Определение миссии и стратегических целей предприятия на примере ООО «Волок»

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и в полном размере выполнять свои денежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций своевременно.

Платежеспособность  измеряется с помощью коэффициента платежеспособности, показывающего  долю собственного капитала в общей стоимости активов (собственный капитал, отнесенный к общей сумме капитала).

Ликвидность предприятия - подвижность, мобильность активов предприятий, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок краткосрочных денежных обязательств, способность превращения активов предприятия, ценностей в наличные деньги.

Под ликвидными активами понимаются легко реализуемые  средства - денежные средства в кассе, на расчетном, валютном и специальных  счетах в банке; денежные документы; переводы в пути; краткосрочные финансовые вложения; краткосрочная дебиторская задолженность.

Ликвидные активы учитываются на балансовых счетах V раздела («Денежные средства») и VI раздела («Расчеты»).

Оценка ликвидности  осуществляется с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (ликвидные активы, отнесенные к краткосрочным обязательствам) и коэффициента покрытия (текущие активы, соотнесенные с краткосрочными обязательствами). Для оценки платежеспособности и ликвидности ООО «Волок»  были использованы следующие основные приемы:

оценка ликвидности  баланса (проведена на основе формирования баланса ликвидности и расчета  коэффициентов ликвидности);

оценка относительных  показателей ликвидности и платежеспособности;

анализ движения денежных средств.

Главной задачей  оценки ликвидности баланса является определение  степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму  (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа был составлен баланс ликвидности. Для этого соответствующие показатели актива и пассива баланса были сгруппированы по следующим признакам (таблицы 11, 12):

- по степени  убывания ликвидности (актив);

- по степени  срочности погашения задолженности (пассив)

и сопоставлены между собой (таблица 13).

 

 

 

 

 

Таблица 11

Группировка активов  по степени ликвидности (тыс. рублей)

Активы	2006	2007	2008
Денежные средства	28	2	2
Кратковременные финансовые вложения	0	0	0
Итого по первой группе (А1)	28	2	2
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.	0	282	1468
Итого по второй группе (А2)	0	282	1468
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  после 12 мес.	0	0	0
Запасы	852	706	250
НДС	1	1	1
Затраты в незавершенном  производстве	0	0	0
Расходы будущих периодов	0	0	0
Прочие запасы и затраты	0	0	0
Итого по третье группе (А3)	853	707	251
Итого оборотных активов	881	991	1721
Внеоборотные  активы (А4)	0	0	0

 

 

 

 

 

 

Таблица 12

Группировка обязательств по степени срочности погашения (тыс.рублей)

Пассивы	2006	2007	2008
Кредиторская  задолженность	737	852	1575
Итого по первой группе (П1)	737	852	1575
Краткосрочные займы и кредиты	47	25	0
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	0	0	0
Прочие краткосрочные  обязательства	0	0	0
Итого по второй группе (П2)	47	25	0
Долгосрочные  кредиты и займы	0	0	0
Доходы будущих  периодов	0	0	0
Резервы предстоящих  платежей	0	0	0
Итого по третьей группе (П3)	0	0	0
Уставный капитал	13	13	13
Добавочной  капитал	0	0	0
Резервный капитал	84	101	0
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	0	0	133
Итого по четвертой группе (П4)	97	114	146

 

 

 

 

 

 

Таблица 13

Баланс ликвидности  предприятия (тыс. рублей)

	Актив	2006	2007	2008		Пассив	2006	2007	2008	Платежный избыток или  недостаток
										2006	2007	2008
А1	Деньги, краткосрочные  вложения	28	2	2	П1	Наиболее срочные  обязательства	737	852	1575	-709	-850	-1573
А2	Быстро реализуемые  активы	0	282	1468	П2	Краткосрочные пассивы	47	25	0	-47	257	282
А3	Медленно реализуемые  активы	853	707	251	П3	Долгосрочные пассивы	0	0	0	853	707	707
А4	Трудно реализуемые  активы	0	0	0	П4	Постоянные  пассивы	97	114	146	-97	-114	-146

 

Баланс предприятия  является ликвидным, в случае, если соблюдены следующие условия:

А1≥ П1;

А2≥ П2;

А3≥ П3;

А4≤ П4.

Необходимым условием ликвидности баланса является соблюдение первых трех неравенств.

 Первые три  неравенства означают, необходимость  неизменного правила ликвидности  – превышение активов над обязательствами.

Сопоставление этих групп активов и пассивов за несколько периодов  позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Из данных, представленных в таблице 11 видно, что за весь анализируемый период величина показателей актива была самой маленькой по итогам за 2006 год. Величина наиболее ликвидных активов за анализируемый период увеличилась на 840 тыс. рублей или 95,3 %.

Из данных, представленных в таблице 12 видно, что за анализируемый период величина  наиболее срочных обязательств уменьшилась.

Из данных представленных в таблице 13 видно, что первое неравенство нигде не соблюдалось.

Сопоставление А2 и П2 позволяет выявить, что  быстрореализуемые активы не превышают краткосрочные обязательства только в 2006 г.

Сравнение А3 и  А4 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Для ООО «Волок» это означает вовлечение в оборот запасов и других  медленнореализуемых активов, которое подкрепят платежеспособность предприятия.

Четвертое неравенство  называют «лакмусовой бумажкой»  оценки ликвидности баланса: оно требует  превышения или равенства  П4 над А4, то есть величина собственного капитала и других постоянных пассивов  должна быть больше или превышать стоимость труднореализуемых активов. Это значит, что стоимость собственных средств предприятия должно быть достаточно не только для формирования  внеоборотных активов, но и для покрытия потребности в оборотных.

Как видно из приведенных данных четвертое неравенство  соблюдается.

В сумме деньги, краткосрочные вложения, быстро реализуемые активы и медленно реализуемые активы (А1+А2+А3)  составили сумму большую, чем наиболее срочные обязательства и краткосрочные обязательства (П1+П2). Таким образом, предприятие в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, не прибегая к реализации части внеоборотных  активов (А4) предприятия.

Результаты  расчетов по данным ООО «Волок» показывают,  что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1≤ П1;

А2≥ П2;

А3≥ П3;

А4≤ П4.

То есть, баланс не является абсолютно ликвидным. Далее, исходя из этого, необходимо вычислить коэффициенты платежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАбЛ).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника. Значение данного показателя должно быть не менее 0,2.

[Коэффициент абсолютной  ликвидности] = [Наиболее ликвидные оборотные активы]/[Текущие обязательства Должника]

К а.л. =

Таблица 14

Динамика изменения  коэффициента абсолютной ликвидности

периоды	01.01.2007	31.12.2007	31.12.2008
значение	0,04	0,002	0,001

 

Самое низкое значение за весь анализируемый период коэффициент имел по состоянию на 31.12.2008г. - 0,001, что значительно меньше оптимального уровня.

Коэффициент текущей  ликвидности.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года, и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам Должника. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1,0-2,0.

Коэффициент текущей ликвидности = [Ликвидные активы]/[Текущие обязательства Должника]

К т.л. =

Таблица 15

Динамика изменения  коэффициента текущей ликвидности

периоды	01.01.2007	31.12.2007	31.12.2008
значение	1,1	1,1	1,1

 

Значения коэффициента на всем анализируемом периоде равны и находятся в диапазоне рекомендуемых значений.

 

Коэффициент промежуточного покрытия.

Коэффициент промежуточного покрытия – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

К п.п. =

Данный коэффициент  показывает прогнозируемые платежные  возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.

Таблица 16

Динамика изменения  коэффициента покрытия

периоды	01.01.2007	31.12.2007	31.12.2008
значение	0,04	0,3	0,93

 

Самое низкое значение за весь анализируемый период коэффициент имел по состоянию на 01.01.2007г. – 0,04. По состоянию на 31.12.2008г. значение данного коэффициента составляет 0,93, что соответствует рекомендуемым значениям.

Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами.

Показатель обеспеченности обязательств ООО «Волок» его активами характеризует величину активов предприятия, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам предприятия. Очевидно, значение данного показателя должно быть близко к 1,0 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязательства.

Показатель обеспеченности активами = ([Cкорректированные внеоборотные активы] + [Ликвидные активы])/ [Обязательства]

Показатель обеспеченности активами =

Таблица 17

Динамика изменения  показателя обеспеченности обязательств активами

периоды	01.01.2007	31.12.2007	31.12.2008
значение	1,1	1,1	1

 

При помощи данного  показателя определяется общая платежеспособность предприятия, то есть его способность покрыть все обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.

Показатель  обеспеченности обязательств предприятия  его активами за весь анализируемый  период приблизительно одинаков и соответствует нормативному значению.

2.5. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Волок»

В соответствии с Постановлением Правительства  № 367 от 25.06.2003 года помимо показателей  платежеспособности необходимо проанализировать показатели финансовой устойчивости предприятия.