Управление финансовыми рисками коммерческих организаций

    В ОАО «Импэксбанк» для анализа  кредитоспособности заемщика используют приведенную выше методику, которая  основана на исчислении ряда коэффициентов.

    Для расчета кредитоспособности воспользуемся  данными, предоставленными фирмой «Х», которой был выдан кредит в  сумме 8 тыс. р. сроком на 4 месяца в 2006 году.

    На  основе данных баланса исчисляют  коэффициенты кредитоспособности, которые  делятся на три группы: показатели платежеспособности; показатели финансовой стабильности; другие показатели финансового  состояния отраженные в таблице 5.2.

    Первая  группа показателей позволяет дать оценку способности заемщика вовремя  погасить долг, вторая группа дает представление  об устойчивости предприятия (в какой  степени заемщик функционирует  за счет собственных средств), третья группа уточняет и дополняет данные первых двух групп.

    Таблица 5.2.

    Кредитоспособность  фирмы «Х»

    Условные  обозначения:

      А1- первый раздел актива;      П1- первый раздел пассива;

      А2- второй раздел актива;       П2- второй раздел пассива;

      А3- третий раздел актива;       П3- третий раздел пассива;

      ДС- денежные средства;   КФВ-  краткосрочные фин. вложения;

      ВБ- валюта баланса.

    В ходе анализа проверяют не только соответствие коэффициентов нормативам, но и изучают их динамику, то есть их рост или снижение за определенный период.

          Как видно из таблицы  все коэффициенты платежеспособности не соответствуют нормативам, кроме  коэффициента покрытия. Это свидетельствует  о том, что заемщик не в состоянии  быстро реализовать активы для погашения  задолженности. Следует иметь в  виду, что чаще всего именно эта  причина приводит заемщиков в  банк.

    Показатели финансового состояния фирмы «Х» свидетельствуют об устойчивом положении предприятия с четкой тенденцией к ее улучшению.

    Дальнейшие  коэффициенты соответствуют норме.

    Таким образом, кредитоспособность заемщика можно классифицировать классом  «В» - финансовая деятельность удовлетворительная и наблюдается тенденция к  ухудшению на протяжении короткого  периода времени.

    В банке формируются два вида резервов: общий и специальный. Общий резерв формируют по стандартным ссудам, специальный - по кредитам под контролем, субстандартным, сомнительным, безнадежным. Резерв должен формироваться ежеквартально  за счет прибыли прошлого года.

    Для определения общей суммы резерва  воспользуемся данными качества кредитного портфеля ОАО «Импэксбанк»»  на 1.01.06г. отраженными в таблице 5.4. 
 
 

    Таблица 5.3.

    Расчет  фонда страхования кредитного риска  в ОАО «Импэксбанк»

    На  основании расчета можно сделать  вывод, что фактически сформированного  резерва недостаточно для страхования  кредитного риска. Это может негативно  отразиться на деятельности банка. Теоретически рассчитанная сумма резерва составляет 5,2 млн.р., из которой 4 млн.р. приходится на общий резерв, а 1,2 млн.р. - в специальный. По состоянию на 1.01.06 г. было фактически зарезервировано 3,5 млн.р. Таким образом, необходимо дополнительно зарезервировать 1,7 млн.р.

    Помимо  собственно банковских методов страхования  кредитного риска, подобные услуги предоставляются  страховыми организациями, а  также  образовавшимися в последние  годы независимыми страховыми компаниями. Объектами подобного страхования  могут выступать коммерческий и  банковский кредит, обязательства и  поручительства по кредиту, долгосрочные инвестиции и т.д.; страхователями - как кредиторы, так и заемщики.  В любом случае наличие страхового полиса не может рассматриваться  банком в качестве полноценного залога или обеспечения кредита, поскольку  при нарушении страхователем  условий соответствующего договора (не перечислении оговоренных страховых  платежей, сообщении недостоверных  сведений о факторах страхового риска  и т.д.) страховое возмещение по данному  документу выплачиваться не будет. Кроме того, не подлежат страхованию  кредиты, по которым на день заключения договора страхования имеется просроченная задолженность.

    При страховании кредитной сделки для  заключения договора страхования страхователь представляет: копию кредитного договора; документы, подтверждающие обеспеченность кредита; документы, необходимые для  оценки страховщиком степени собственного риска.

    По  договору страхования риска непогашения  кредитов страховщик выплачивает страхователю возмещение в размере 50-90% суммы непогашенного  заемщиком кредита и процентов  по нему. Конкретный предел ответственности  страховщика и срок наступления  его ответственности устанавливаются  в договоре страхования. При наступлении  страхового случая  оговоренный  процент ответственности страховщика  умножается на всю сумму задолженности (включая проценты за пользование  кредитом), подлежащей возврату по условиям кредитного договора. После выплаты  страхователю страхового возмещения, последний уступает страховщику  право требовать возмещения причиненных  должником убытков в пределах выплаченного возмещения. Размер тарифной ставки при заключении договора страхования  определяется путем умножения основной ставки, зависящей от срока предоставления кредита, на поправочный коэффициент, устанавливаемый в зависимости  от кредитоспособности заемщика (например от 0,2 до 5,0). Таблица основных ставок может выглядеть следующим образом (см. таблицу 5.5.).

    Таблица 5.4.

    Размеры тарифных ставок страховой суммы

    После заключения договора страхования страховщик может осуществить перестрахование, т.е. передать часть своей ответственности  на согласованных условиях другим страховщикам. Цель подобной операции - диверсификация риска страховой компании, защита от крупных страховых случаев  и обеспечение устойчивости страховых  операций. С кредитным тесно связан инфляционный риск- риск обесценения  сумм, уплачиваемых заемщиком при  погашении долга. Методом его  страхования служит индексация, при  которой в кредитном договоре оговаривается, что сумма платежа  зависит от изменения определенного индекса, например индекса цен, а также заключение возобновляемых (револьверных) займов на короткий срок с правом их возобновления и пересмотра уровня ставки.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

Управление  кредитными рисками в России пока практикуется мало, однако участники  кредитного рынка, первыми столкнувшись с необходимостью учета рисковых факторов, уже используют этот инструментарий (особенно в банковской и страховой  сферах).

При выборе конкретного средства разрешения риска  следует исходить из следующих принципов: нельзя рисковать больше, чем может  позволить собственный капитал; нельзя рисковать многим ради малого; следует предугадывать последствия  риска. Применение на практике этих принципов  означает, что необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, сопоставить  его с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, а  затем сравнить весь возможный убыток с общим объемом собственных  финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг, возможно определить, не приведет ли данный риск к банкротству  предприятия. Таким образом, в управлении финансовыми рисками и рисками  вообще участвуют все функции  цикла финансового менеджмента  – от планирования до контроля.

Важным  аспектом проблемы рисков являются организационные  моменты управления рисками. На каждом предприятии должен существовать орган  управления рисками с определенными  функциональными обязанностями  и необходимыми материальными, финансовыми, трудовыми и информационными  ресурсами.

Зная  о степени риска, деловой человек, предприниматель старается быть осторожным при принятии управленческих решений. Чем больше времени и  внимания уделено предварительной  аналитической работе перед проведением  ответственных коммерческих операций, осуществлением крупных промышленных проектов, тем меньше вероятность  ошибки, а соответственно и возникновения  рисковых ситуаций.

Итак,  можно сделать следующие выводы:

• в условиях рыночной экономики риск – важнейший элемент предпринимательства.
• необоснованный риск, как правило, оказывает отрицательное влияние на качество проекта и его реализацию.
• разработка и принятие оптимального решения – важное условие предупреждения риска.
• необоснованный риск  в некоторых случаях может соблазнить предпринимателя принять проект к реализации и на первом этапе получить положительный результат.
• в рыночных отношениях процессы производства ориентируют предпринимателей на соответствующее проведение в условиях неопределенности и риска. Удачные решения вознаграждают предпринимателя хорошей прибылью, а неудачные оборачиваются банкротством.

Даже  самый большой профессионал не может  учесть все или почти все возможности  наступления неблагоприятных событий, не в силах полностью исключить  все возможные виды рисков. К тому же опыт предпринимательской деятельности показывает, что сделки с самым  высоким уровнем риска часто  являются самыми выгодными. Излишне  осторожный предприниматель направляет свою деловую активность в ту зону хозяйствования, которая характеризуется  наличием наименьших рисков, а значит, и минимальной прибыльностью.

Боязнь  рисковать, идти на риск, ошибаться  – для предпринимателя зачастую связана именно с комплексом «боязни  темноты». В этом заключен аргумент к необходимости учета и грамотной  оценки риска предпринимательства. А это один из путей гибкого  приспособления к рынку.