Дебиторская задолженность

         

           Из данной таблицы следует, что за анализируемый период пассив баланса на конец отчетного периода увеличился на 158851 тыс.руб. Величина собственного капитала на конец отчетного периода увеличилась на 38465 тыс.руб., что произошло благодаря  появлению большего количества нераспределенной прибыли; доля займов и кредитов уменьшилась на 2800 тыс.руб., но в свою очередь произошел рост кредиторской задолженности на 123222 тыс.руб., что является негативным фактором. Рост кредиторской задолженности обусловлен, главным образом, увеличением задолженности перед поставщиками и подрядчиками, также значительную долю задолженности составляет задолженность по налогам и сборам, ее изменение произошло в сторону увеличения на 3682 тыс.руб.

2.2 Анализ финансового  состояния

 

Определение границ финансовой устойчивости предприятий  относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощающая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим  анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

           Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия, данные представим в следующей таблице.

Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости МУП «АБЗ» в 2008-

2010гг.

Показатели	Обознач. норматив	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение
					2009г. к 2008г.	2010г. к 2008г.
Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат
1.Собственные оборотные  средства, тыс. руб.	СОС	12236	19170	14057	6934	1821
2.Наличие долгосрочных  источников формирования запасов,  тыс. руб.	СД	12272	19170	14057	6898	1785
3.Общая величина основных  источников, тыс. руб.	ОИ	28925	73647	19057	-546	-25659
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
1.Излишек (+)/недостаток (-) СОС, тыс. руб.	∆СОС	-1049	2749	3987	3798	5036
2.Излишек (+)/недостаток (-) СД, тыс. руб.	∆СД	-1013	2749	3987	5693	5000
3.Излишек (+)/недостаток (-) ОИ, тыс. руб.	∆ОИ	15640	57226	8987	-3682	-22444
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
1.Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	≤1	0,7	1,1	2,2	0,4	1,5
2.Коэффициент маневренности	>0,5	0,5	0,4	0,2	-0,1	-0,3
3.Коэффициент текущей  задолженности	-	0,4	0,5	0,7	0,1	0,3
4.Коэффициент финансовой  устойчивости	>0,75	0,6	0,5	0,3	-0,1	-0,3
5.Коэффициент платежеспособности	≥0,6	1,5	0,9	0,5	-0,6	-1,0
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	-	(0;0;0)	(1;1;1)	(1;1;1)	-	-

 

Из данной таблицы следует, что предприятие на начало анализируемого периода находилось в кризисной  финансовой ситуации, а на конец  обладало абсолютной финансовой устойчивостью , поскольку все параметры имели положительные значения, достаточные для поддержания текущей платежеспособности. Значительное  улучшение финансового состояния было достигнуто за счет увеличения собственного капитала; сокращения объема запасов до приемлемого уровня; снижения внеоборотных активов.

         В организации коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало отчетного периода составил 0,7,а на конец 2,2. Наблюдается тенденция роста доли заемных средств, что позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость на конец периода существенно снижается.

        Коэффициент мобильности (маневренности собственных средств) исчисляется как частное отношения собственных оборотных средств (расчетная величина) к общей величине собственных средств. Норма этого коэффициента от 0,2 до 0,5. В нашем случае предприятие имело больше возможностей для маневра в 2008г., а  уже в 2010г мы видим снижение данного показателя до минимальной отметки, равной 0,2.

       Коэффициент текущей задолженности возрос к 2010г на 0,3 , что свидетельствует о том, что предприятие стало больше зависеть от  внешних источников финансирования, по сравнению с 2008г.

       Коэффициент финансовой устойчивости на начало анализируемого периода составлял  0,6, а на конец периода снизился на 0,3, что говорит о неустойчивом финансовом положении организации.

        Коэффициент платежеспособности на конец отчетного периода снизился от 1,5 до 0,5,что говорит о том, что у предприятия недостаточно  собственных средств на покрытие своих текущих обязательств.

          Проведем анализ деловой активности организации, данные приведены в следующей таблице.

Таблица  7 - Показатели деловой активности МУП «АБЗ» в 2008-

2010гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение
				2009г. к 2008г.	2010г. к 2008г.
1.Оборачиваемость активов
-коэффициент оборачиваемости	3,25	4,53	1,72	1,28	-1,53
-время оборота, дней	112,3	80,6	212,2	-31,7	99,9
2.Оборачиваемость основных  средств (фондоотдача)
-коэффициент оборачиваемости	1,5	15,7	6,7	14,2	5,2
-время оборота, дней	243,3	23,2	54,5	-220,1	-188,8
3.Оборачиваемость оборотных  активов
-коэффициент оборачиваемости	15,17	6,38	2,32	-8,79	-12,85
-время оборота, дней	24,1	57,2	157,3	33,1	133,2
4.Оборачиваемость дебиторской  задолженности
-коэффициент оборачиваемости	7,56	13,25	2,95	5,69	-4,61
-время оборота, дней	48,3	27,5	123,7	-20,8	75,4
5.Оборачиваемость кредиторской  задолженности
-коэффициент оборачиваемости	15,51	17,09	3,23	1,58	-12,28
-время оборота, дней	23,5	21,4	113,0	-2,1	89,5
6.Оборачиваемость МПЗ
-коэффициент оборачиваемости	10,29	20,71	18,71	10,42	8,42
-время оборота, дней	35,5	17,6	19,5	-17,9	16
7.Оборачиваемость собственных  средств
-коэффициент оборачиваемости	5,49	8,92	4,67	3,43	-0,82
-время оборота, дней	66,5	40,9	78,2	-25,6	11,7

 

Проведя анализ данной таблицы, делаем следующие выводы:  что коэффициент оборачиваемости  активов по сравнению с 2008г. на 2009г. увеличился на 1,28, что привело к ускорению оборачиваемости на 31,7 дней, но уже к 2010г. этот коэффициент по сравнению с 2008г снизился на 1,53, что привело к снижению оборачиваемости на 99,9 дней, также это привело к увеличению оборачиваемости запасов на 16 дней; фондоотдача основных средств на конец анализируемого периода увеличилась на 5,2, что говорит об эффективном использовании основных средств  предприятия, но по сравнению с 2009г. произошло ее снижение на 9,0; оборачиваемость оборотных активов на конец анализируемого периода снизилась на 133,2 дня, что говорит об увеличении потребности в них  и ведет к повышению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, снижению рентабельности и ухудшению финансового состояния организации; оборачиваемость дебиторской задолженности на конец периода уменьшилась на 75,4 дня, что говорит об ухудшении работы с дебиторами; оборачиваемость кредиторской задолженности, в свою очередь, на конец анализируемого периода  снизилась 89,5 дней, что говорит об укреплении платежеспособности предприятия;   оборачиваемость собственных средств на конец анализируемого периода уменьшилась на 11,7 дней, что отражает благоприятную тенденцию для предприятия.

На практике платежеспособность предприятия выражают через ликвидность баланса.

Для определения  ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой.

Таблица 8 – Анализ ликвидности имущества МУП «АБЗ» в 2008- 

                     2010гг.

 

Статьи актива по степени  ликвидности	Тыс. руб.	Статьи пассива по степени срочности обязательств	Тыс. руб.	Платежный излишек (-недостаток)
2008 год
А1	2860	П1	8853	-5993
А2	12634	П2	7800	4834
А3	13431	П3	36	13395
А4	12408	П4	24644	-12236
2009 год
А1	20416	П1	29466	-9050
А2	36790	П2	25000	11790
А3	16441	П3	-	16441
А4	29429	П4	48599	-19170
2010 год
А1	1002	П1	132075	-131073
А2	139914	П2	5000	134914
А3	10216	П3	-	10216
А4	49052	П4	63109	-14057

 

Абсолютно ликвидный  баланс	Соотношение активов  и пассивов баланса
	2008 год	2009 год	2010 год
А1 ≥ П1	А1 < П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 ≥ П2	А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 ≥ П3	А3 >П3	А3 >П3	А3 >П3
А4 ≤ П4	А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4

 

Из данных этой таблицы можно констатировать, что  баланс МУП «АБЗ» соответствует  критериям абсолютной ликвидности  по параметрам    А₂ >П₂, А₃>П_3. По параметру А₁>П₁ платежный недостаток в 2008 году составил 5993 т.р., а в 2010г. увеличился до 131073 т.р.

Для качественной оценки финансового состояния предприятия  кроме абсолютных показателей ликвидности  баланса целесообразно определить ряд финансовых показателей.

Таблица 9 - Финансовые коэффициенты ликвидности и 

                    платежеспособности МУП «АБЗ»г.Брянска на 2008-2010гг.

 

Наименование показателя	2008	2009	2010	Изменение (+ или -) 2010 к 2008 г.
1.Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (КАЛ)	0,2	0,4	0,01	-0,19
2.Коэффициент текущей  (уточненной) ликвидности (КТЛ)	0,9	1,1	1,0	0,1
3.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (КЛМС)	0,8	0,3	0,1	-0,7
4.Коэффициент общей  ликвидности (КОЛ)	1,7	1,4	1,1	-0,6
5.Коэффициент собственной  платежеспособности (КСП)	0,7	0,4	0,1	-0,6

     

          Из данных таблицы следует сделать вывод о том, что предприятие не достаточно  платежеспособно, т.к. показатели коэффициента абсолютной ликвидности не высоки. Так же можно отметить высокий показатель коэффициента текущей ликвидности, что указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить её преобразование в денежные средства. Также предприятие не способно с помощью мобилизации запасов  покрыть краткосрочные обязательства. Об этом свидетельствует показатель  коэффициент ликвидности при мобилизации средств. Покрыть краткосрочные обязательства предприятие не сможет и с помощью объема оборотных средств, о чем свидетельствует показатель коэффициента общей ликвидности.

Важнейшим показателем  деятельности предприятия является прибыль, которая служит важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятия и создающим финансовую основу ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива.

      В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции. Поэтому целесообразно провести анализ финансовых результатов предприятия.

 

 

 

Таблица 10 – Формирование финансового результата МУП «АБЗ» в  

                      2008-2010гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение 2010г. к 2008г. (+,-)	Темп роста 2010г. к 2008г., раз
Выручка от продажи, тыс. руб.	116592	327376	260811	144219	2,24
Себестоимость проданных  товаров, тыс. руб.	112728	307605	247863	135135	2,20
Валовая прибыль, тыс. руб.	3864	19771	12948	9084	3,35
Прибыль от продаж, тыс. руб.	3864	19771	12948	9084	3,35
Прочие доходы, тыс. руб.	7873	10886	8721	848	1,11
Прочие расходы, тыс. руб.	6904	9582	7095	191	1,03
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	4110	20080	11478	7368	2,79
Текущий налог на прибыль, тыс.руб.	923	4874	3158	2235	3,42
Чистая прибыль, тыс. руб.	3039	15152	8550	5511	2,81