Финансирование и кредитование капитальных вложений предприятия

3. Обеспеченность кредита материальными ценностями. Означает, что предприятие, получившее ссуду, должно иметь в наличии материальные ценности, под которые она выдана. В случае, когда кредит предоставлен на осуществление затрат, его материальным обеспечением выступают результаты таких затрат.

    Банк вправе проверять обеспечение кредита на протяжении всего времени пользования ссудой путем сопоставления имеющейся задолженности с остатком материальных цен­ностей, под которые она выдана.

    В случае невозврата ссуды вступает в силу залоговое право банка. Оно заключается в том, что при определенных условиях банк может продать заложенные в обеспечение ценности и полученную выручку обратить на погашение задолженности по ссуде.

    4. Платность кредита. Означает, что за пользование кре­дитом предприятие уплачивает банку определенный процент.

    Процент за кредит является экономическим рычагом, побуждающим предприятия повышать эффективность исполь­зования кредита.

    Важным признаком современной системы кредитования является переход на новые методы кредитования - на дого­ворной основе. В кредитном договоре каждая из сторон при­нимает на себя определенные обязательства, обладает опре­деленными правами.

    Кредитоспособность заемщика означает способность юри­дического или физического лица полностью и в срок рассчи­таться по своим долговым обязательствам.

    Кредитоспособность заемщика прогнозируется финансо­выми показателями платежеспособности на перспективу.

    В условиях перехода к рынку для оценки кредитоспособ­ности пред­приятий предлагается использовать финансовые показатели (коэффициенты).

2. Оценка финансирования и кредитования капитальных вложений предприятия

2.1. Экономическая характеристика деятельности УМ-1 ОАО «Дорисс»

   Управление механизации №1 ОАО «Дорисс» является структурным подразделением ОАО «Дорисс», создано на базе ПМК «НДС-1» ОАО «Дорисс». УМ-1 выполняет работы по строительству, реконструкции и ремонту автомобильных дорог общего пользования. На конец отчетного периода на балансе УМ-1 ОАО «Дорисс» имеется три базы, общей площадью 13,14 га.:

    1. В г. Чебоксары на площади 5,2 га имеет автомойку, гараж на 10
автомашин, незавершенное строительством одноэтажное кирпичное
здание, незавершенное строительством двухэтажное кирпичное здание,
главный производственный корпус, главный административный
корпус, законченные реконструкцией крытые стоянки автомашин,
склад для хранения материалов, столовую.

    2. В п. Кугеси на площади 2,36 га имеет административное здание,
вспомогательный корпус, складские помещения, тепловую стоянку
автомашин с оборудованием мест для ремонта автомашин, сварочных
работ, автозаправочную станцию., здание диспетчерской службы,
проходную, разворотную площадку с эстакадой, боксы для служебных
Легковых машин, столовую.

В настоящее время данная территория сдана в аренду дочернему предприятию ОАО «Дорисс».

    3. В г. Ядрин на площади 5,85 га имеется административное здание, асфальтобетонный завод с газорегуляторным пунктом, гараж со стоянкой для автомашин, ремонтно-механические мастерские, склад для хранения ГСМ и материальный склад.

Сфера деятельности УМ-1: строительство, ремонт и капитальный ремонт автодорог, оказание услуг автотранспортом и механизмами, выпуск асфальта на собственные нужды и сторонним организациям, сдача в аренду нежилых помещений, услуги по передаче электро - и теплоэнергии. В структуре управления четыре строительных участка, выполняющие работы по строительству и ремонту автомобильных дорог и подсобное производство по выпуску асфальтобетонной смеси. В аппарат управления входят: аппарат при руководстве, бухгалтерия, производственно-технический отдел, отдел кадров, отдел экономики и труда, отдел главного механика, служба главного энергетика, диспетчерская служба. 

  В 2007 году УМ-1 оказывало услуги механизмами и автотранспортом ООО «Дорисс-Урал» на щебёночном заводе расположенным в п. Бердяуши Челябинской области. На базе УМ-1 создано звено, которое занимается восстановлением дорожных покрытий методом холодной и горячей регенерации с помощью ресайклера RW-2500 и ремиксера РХ-4500 фирмы «Wirtgen».Проведем сравнительный анализ показателей баланса УМ-1 ОАО «Дорисс» за последние три года ( таблица 1).

Таблица 1

Сравнительный анализ показателей баланса УМ-1 ОАО "Дорисс"

за 2007-2009 г.г.

Как мы видим, из данной таблицы за рассматриваемы период наметилась тенденция уменьшения внеоборотных активов организации, основной причиной этому послужило выбытие из организации основных средств. В разделе оборотных активов наметилась тенденция увеличения дебиторской задолженности, что может негативно сказаться на финансовом положении предприятия, так как происходит отвлечение средств из оборота предприятия и использование их другими предприятиями. Также в этом же разделе видно, что в 2008 происходит резкое увеличение денежных средств, это связано с большими поставками материально оборотных средств в 2008 году. За анализируемый период происходит увеличение нераспределенной прибыли, что является положительной тенденцией. Увеличение кредиторской задолженности может быть связано с увеличением дебиторской задолженности. Также является отрицательным тот факт, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность. Важно отметить, что в 2009 году происходит увеличение валюты баланса, по сравнению с 2007 годом, что свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Для более детального анализа валюты баланса рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации и сравним полученные показатели.

Коэффициент прироста валюты баланса (Кб) = (Бср1-Бср0)*100% / Бср0,

где

Бср1 (Бср0) - валюта баланса за отчетный (предыдущий) период. К62О08 =(171907-59060) *100% / 59060 = 191,1

К62009 = (111403-171907)*100% / 171907 = -35,1

Коэффициент прироста выручки от реализации (Kv) = (vl-v0) *100% / v0, где

vl(v0) - выручка за отчетный (предыдущий) период. Kv2008 = (705624-494751) * 100% / 494751 = 42,6

Kv2009 = (710791-705624) *100% / 705624 =0,7

Таким образом, можно сделать вывод: в 2008 году коэффициент прироста выручки от реализации был меньше коэффициента прироста валюты баланса (42,6 < 191,1), что является отрицательным фактом. Но в 2009 году уже прослеживается положительная тенденция: коэффициент прироста выручки от реализации увеличился по сравнению с коэффициентом прироста валюты баланса (0,7> -35,1), что свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии по сравнению с предыдущим периодом. Далее проведем расчет показателей ликвидности и рентабельности по данным бухгалтерской отчетности.

1)коэффициент абсолютной ликвидности:

L = А1/(П1+П2),где

А1 - наиболее ликвидные активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные обязательства.

L2007 = 3 /(4141+11042) = 0,0002;

L2008 = 22/(103196+114714) =0,0001;

L2009 = 1 / (24017+29326) = 0,00002.

2)коэффициент критической ликвидности:

L = (А1+А2) / (П1+П2), где

А2 - быстрореализуемые активы.

L2007 = (3+12165) / (4141+11042) =0,8;

L2008 = (22+12550) / (103196+114714) = 0,06;

L2009 = (1+67727) / (24017+29326) = 1,3.

3)коэффициент текущей ликвидности:

L = (А1+А2+АЗ) / (П1+П2), где

A3 - медленнореализуемые активы.

L2007 = (3+12165+14474) / (4141+11042) =1,8;

L2008 = (22+12550+130150) / (103196+114714) = 0,7;

L2009 = (1+67727+16506) / (24017+29326) = 1,6.

4)коэффициент общей ликвидности:

L - (А1+0,5А2+0,ЗАЗ) / (П1+0,5П2+0,ЗПЗ), где

ПЗ - долгосрочные обязательства.

L2007 = (3+0,5*12165+0,3*14474) / ( 4141+0,5*11042+0,3*26) = 1,1;

L2008 = (22+0,5*12550+0,3*130150) /(103196+0,5*114714+0,3*61) =0,3;

L2009 = (1+0,5*67727+0,3*16506) / (24017+0,5*29326+0,3*61) =1,0.

5)              коэффициент общей платежеспособности :

К = (I+II) / (IV+V), где

I,II,IV,V - разделы баланса.

К2007 = (32418+26642) / (26+11042) = 5,3;

К2008 = (29185+142722) / (61+114714) =1,5;

К2009 = (27169+84234) / (61+29326) =3,8.

6)              коэффициент общей рентабельности:

Р = Прибыль до налогообложения / Выручка от реализации * 100%

Р2007=16812/494751=3,4;

Р2008 =12892/705624 =1,8;

Р2009 = 22089 / 710791 = 3,1.

7)              рентабельность продаж:

Р = Прибыль от продаж/ Выручка от продаж х 100%

Р2007= 14451/494751 * 100% = 2,9; Р2008 = 15317 / 705624 * 100% = 2,2;

Р2009 = 44864 / 710791 * 100% = 6,3.

8)              рентабельность производственной деятельности:

Р= Прибыль от продаж / Себестоимость продукции * 100%

Р2007 = 14451 / 480300 *100% =3,0;

Р2008= 15317/690307*100% = 2,2; Р2009 = 44864 / 665927 *100% = 6,7.

Таблица 2

Динамика коэффициентов ликвидности УМ-1 ОАО «Дорисс»

за 2007-2009 гг.

Показатель коэффициента абсолютной ликвидности находится ниже нормы, что свидетельствует о неспособности организации погасить текущие обязательства, и эта ситуация ухудшается с каждым годом. Значение показателя критической ликвидности в 2008 году уменьшилось по сравнению с 2007 годом, т.е. снизились платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности, но к 2009 году наметилась тенденция увеличения этого показателя. Коэффициент текущей ликвидности в конце анализируемого    периода   составил    1,6,    т.е.    рост   по    отношению    к предыдущему году составил 0,9. Следовательно управление обладает достаточным объёмом свободных ресурсов формируемых за счёт собственных средств. Значение коэффициента общей ликвидности за анализируемый период находиться в пределах норматива, лишь в 2008 году было отклонение. В целом, к концу анализируемого периода данные коэффициентов свидетельствуют о сохранении платежеспособности организации.

Таблица З

Динамика коэффициентов рентабельности УМ-1 ОАО «Дорисс» за 2007-2009 г.г.