Финансирование и кредитование капитальных вложений предприятия

    Согласно действующим в Российской Федерации норматив­ным положениям, под долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи.

Долгосрочными инвестициями являются расходы, связанные с:

      осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и техническо­го перевооружения действующих предприятий и объектов непро­изводственной сферы. Указанные работы (кроме нового строи­тельства) приводят к изменению сущности объектов, на которых они осуществляются, а затраты, производимые при этом, не явля­ются издержками отчетного периода по их содержанию;

      приобретением зданий, сооружений, оборудования, транс­портных средств и других отдельных объектов (или их частей) ос­новных средств;

      приобретением земельных участков и объектов природо­пользования;

      приобретением и созданием активов нематериального харак­тера.

    В сфере материального производства инвестиции различаются в зависимости от объекта инвестирования: на возмещение потреб­ленных основных средств и других элементов основного капитала и инвестиции на их увеличение, на новое строительство, расшире­ние парка машин и оборудования.

    На этом этапе разработки стратегии формирования инвестицион­ных ресурсов изучаются возможности формирования инвестицион­ных ресурсов за счет различных источников. Все источники формирования инвестиционных ресурсов подразде­ляются на три основные группы:

      собственные;

      заемные;

      привлеченные.

    Собственные источники финансирования инвестиций относятся к внутренним, заемные и привлеченные образуют группу внешних источников финансирования инвестиций.

    Основными собственными источниками финансирования инве­стиций являются чистая прибыль и амортизационные отчисления,.

    Прибыль выступает как основная форма чистого дохода предприятия, выражающая стоимость прибавочного продукта и являю­щаяся обобщающим показателем результатов деятельности пред­приятий. После уплаты налогов и других обязательных платежей в распоряжении предприятия остается чистая прибыль, которая на­капливается в виде резервного капитала, нераспределенной прибы­ли и фонда накопления. Как правило, часть прибыли, направляемая на инвестиционные цели, аккумулируется в фонде накопления или других фондах аналогичного назначения.

    В исследуемой организации фонд накопления не создается.

Основным источником финансирования капитальных вложений является чистая прибыль.

    Следующим по значению собственным источником финансиро­вания инвестиций являются амортизационные отчисления, которые образуются на предприятиях в результате переноса стоимости основ­ных производственных фондов на стоимость готовой продукции.

    Амортизационные отчисления по своей природе и сущности яв­ляются источником средств для финансирования долгосрочных ин­вестиций, и в первую очередь процесса простого воспроизводства основного капитала предприятия.   

    В рыночной экономике банковское кредитование в России становится все более весомым источником инвестиций.

    Кредиты и займы на срок свыше 1 года выдаются, как правило, на затраты по техническому совер­шенствованию, на техническое перевооружение, внедре­ние новой техники, на выкуп основных средств и другие целевые программы. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического пе­ревооружения и совершенствования организации произ­водства, модернизации оборудования и улучшения техно­логии.

    В целях совершенствования финансирования и кредитования капитальных вложений предприятий рекомендуем:

      производить предварительную оценку затрат и результат инвестиции на основе сметы капитальных вложений с корректировкой ежеквартально;

      в разработке смет капитальных вложений должны участвовать технические, коммерческие, финансовые службы организации, которые должны обосновать источники финансирования капитальных вложений;

      часть прибыли направить в фонд накопления, который выступает как источник средств хозяйствующего субъекта,  используемый для создания нового имущества приобретения основных средств.

Список использованной литературы

1.      Конституция РФ с комментариями Конституционного Суда РФ и вступительной статьей. 7-е изд.: - Санкт-Петербург, Инфра-М, 2011 г.- 240 с.;

2.      Российская Федерация. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Фед. Закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 1999.- Ст. 10963.

3.      Валинурова Л.С., Казакова О.Б. Инвестирование: учебник для вузов / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова – М.: Волтерс Клувер, 2010. – 448 с.

4.      Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Инвестиции: теория и практика / Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко. – Ростов н/Д : Феникс, 2008. – 509 с. – (Высшее образование).

5.      Маркин Ю.П. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика» и другим эконом. Специальностям / Ю.П. Маркин. – М.: Издательство «Омега-Л», 2009. – 450 с. – (Высшее экономическое образование).

6.      Мицек С.А., Мицек Е.Б. Эконометрическое моделирование инвестиций в основной капитал за счет банковских кредитов в Российской Федерации, Финансы и кредит, 2010. – с. 2 - 8

7.      Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. – 5-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007. – 372 с.

8.      Павлова Ю.В. Инвестиции: Практикум. – Чебоксары: РИО ЧКИ РУК, 2010. – 116 с.

9.      Павлова Ю.В. Инвестиционная стратегия: Учебное пособие. – Чебоксары: ЧКИ РУК, 2010. – 180 с.

10. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Магистр, 2010. – 574 с.

11. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. – 413 с.

12. Инвестиции: учебное пособие / М.В. Чиненов и [др.]; под ред. М.В. Чиненова. – М.: КНОРУС, 2007. – 248 с.

13. Инвестиции: Учебное пособие /Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др. – М.: КНОРУС, 2004. – 176 с. (Финансовая академия при Правительстве РФ).

14. Инвестиции: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки «Экономика» (080100) / Б.Т. Кузнецов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 679 с.

15. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – М.: КНОРУС, 2008. – 552 с.

16. Инвестиции: учеб. / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2005. – 440 с.

2