Финансовый анализ предприятия

 

    Из  данных таблицы 12 видно, что оборачиваемость оборотных средств фирмы за год ускорилась на 8,8 дня - с 110 до 101,2 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,28 оборота - с 3,27 до 3,56 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 2,45 коп. - с 30,56 до 28,11 коп.

    1. Изменение скорости оборота оборотных  средств было достигнуто в  результате взаимодействия двух  факторов: увеличения объема выручки  на 7900 тыс. руб. (79900-72000) и увеличения среднего остатка оборотных средств на 460 тыс. руб. (22460 - 22000). Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующим образом:

• рост объема выручки ускорил оборачиваемость оборотных средств на 8,8 дня

22000 / 221,94 - 110 = -10,87

• увеличение среднего остатка оборотных средств на 460 тыс. руб. сократило оборачиваемость средств на 2,07 дня

-460 / 221,94 = - 2,07 дня

    Итого -10,87 + 2,07 = -8,8 дня.

    3) ускорение оборачиваемости оборотных  средств на 8,8 дня высвободило  из оборота денежные средства в сумме 1953,1 тыс. руб.

- 8,8 * 221,94 = -1953,1 тыс. руб.

    2. Величину экономического эффекта,  полученного от ускорения оборачиваемости  оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки  средств в обороте. Так, если в прошлом году для получения одного рубля было затрачено 30,56 коп. оборотных средств, то в отчетном году только 28,11 коп., т.е. меньше на 2,45 коп. на каждый рубль выручки. Следовательно, общая сумма экономии оборотных средств со всего объема выручки составляет:

-2,45 * 79900/100 = - 1957,55 тыс. руб.

    Разница в 4,45 тыс. руб. с цифрой 41953,1 тыс. руб. объясняется округлением цифр при расчете. 
 

    3. Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости .

      Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции к средней стоимости основных фондов.

Ф=Т / С, 

     где Ф - фондоотдача, руб.;

     Т - объем выручки от реализации продукции, руб.;

     С - среднегодовая стоимость основных фондов, руб.

    Среднегодовая стоимость основных фондов определяется для каждой группы основных фондов с учетом их ввода в действие и  выбытия. Рост фондоотдачи  свидетельствует  о повышении эффективности основных фондов.

    4. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует затраты основных средств (в копейках), авансированных на один рубль выручки от реализации продукции.

Фе = С / Т * 100,

     где Фе - фондоемкость продукции, руб.;

     С - среднегодовая стоимость основных фондов, руб.;

     Т - выручка от реализации продукции, руб.;

     100 - перевод рублей в копейки.

    Снижение  фондоемкости свидетельствует о  повышении эффективности использования  основных фондов. Анализ эффективности  использования основных фондов фирмы  приведен в табл. 13.

Анализ  эффективности использования основных фондов:

Таблица 13

 

    Из  данных таблицы 13 видно, что фондоотдача  основных фондов за год снизилась  на 1,24 руб. - с 2,93 руб. до 1,68 руб., что вызвало  увеличение фондоемкости продукции  на 25,22 коп. - с 34,17 коп. до 59,39 коп. Это  не очень хорошо характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта  и указывает на неэффективное использование основных фондов. Снижение эффективности использования основных фондов способствовало большим тратам капитальных вложений на сумму  20150,78 тыс. руб. 

25,22 * 79900 / 100 = 20150,78 тыс. руб.

    Показатель  фондоотдачи тесно связан с производительностью  труда и фондовооруженностью  труда, которая характеризуется  стоимостью основных фондов, приходящихся на одного работника. 
 

Имеем:

                                    В   = Т/R;

                                    Ф   = Т/С;

                                    Фв  = С/R;

                                    Т    = В*R;

                                    С   = Фв*R;

                              Ф =Т/С = ВR/Фв* R = В/Фв, 

     где В - производительность труда, руб.;

     R - численность работников, человек;

     Фв  - фондовооруженность труда;

     Ф - фондоотдача основных фондов, руб.

     С - среднегодовая стоимость основных фондов, руб.;

    Таким образом, основным условием роста фондоотдачи  является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда. Факторный анализ фондоотдачи  основных фондов фирмы  приведен в табл. 14. 

Факторный анализ фондоотдачи  основных фондов:

Таблица 14

 

    Данные  таблицы 14 показывают, что снижение фондоотдачи основных фондов на 42,47% произошел в результате превышения темпов роста фондовооруженности труда (на 99,78%) над темпами роста производительности труда (на 14,94%). Степень влияния каждого из  этих факторов на изменение фондоотдачи основных фондов определяется с помощью факторного анализа. Факторный анализ проводится приемом цепной подстановки. Для этого произведем последовательно следующие расчеты:

Фо = Во/Фво = 1241,38 / 424,14 = 2,93 руб;

Фо₁ =  В₁/Фво = 1426,79 / 424,14 = 3,36 руб.;

Ф₁ =  В₁/Фв₁ = 1426,79 / 847,32 = 1,68 руб.

    Следовательно, на снижение фондоотдачи основных фондов на 1,24 руб. выручки на 1 руб. вложенных  средств в основные фонды различные факторы оказали влияние в следующих размерах: 

    1) Рост производительности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на 0,43 руб.

Фо1 - Фо = 3,36 - 2,93 = 0,43 руб.;

    2) Рост фондовооруженности труда работников снизил фондоотдачу основных фондов на  1,68 руб.

Ф1 – Фо1 = 1,68 – 3,36 = -1,68 руб.

Итого 0,43 – 1,68 = 1,24 руб.

    Эффективность использования нематериальных активов  измеряется, как и использование  основных фондов, показателями фондоотдачи  и фондоемкости. Анализ использования нематериальных активов приведен в табл. 15. 

Анализ  эффективности использования  нематериальных активов:

Таблица 15

 

    Материал  таблицы 15  показывает, что фондоотдача  нематериальных активов за год возросла на 24,34 руб. - с 32,73 руб. до 57,07 руб., что снизило фондоемкость продукции на 1,3 коп. - с 3,06 до 1,75 коп.  Это способствовало экономии капитальных вложений на сумму   252 тыс. руб.

-1,3 * 79900 / 100 = -1038,7 тыс. руб.

    Эффективность использования капитала в целом  следующая. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего характеризуется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала. Анализ рентабельности капитала в целом приведен в табл. 16.