Инвестиционные банки как элемент национальной банковской системы

Существуют, конечно, и иные смысловые  случаи отличия российской инвестиционной компании от инвестиционного банка. В силу минимальных ограничений  по размеру капитала большинство  российских компаний имеют небольшой  капитал. И это приводит к тому, что инвестиционные компании ограничиваются одним-двумя видами деятельности, предпочитая  операции в основном с мелкими  пакетами ценных бумаг, и инвестируют  средства на срок не более 3 месяцев. В  то же время именно инвестиционные компании, становясь крупнее, все более приближаются к понятию инвестиционного банка. Многие крупные инвестиционные компании, намечая стратегические цели дальнейшего развития, формулируют их в виде одной глобальной цели: перерасти в инвестиционный банк, что, в принципе, означает:

- Увеличить количество выполняемых  услуг и прийти к комплексности  услуг для клиентов.

- Увеличить количество видов  деятельности для выполнения  более широкого спектра услуг.

- Увеличить собственный капитал  и перейти к более крупным  и длительным инвестиционным  проектам.

- Ориентироваться на привлечение  финансирования как на наиболее  рентабельную деятельность, доступную  на новом, более высоком уровне  развития инвестиционной компании  и при возросшем размере капитала.

Достижение этих и ряда других целей  и означает переход от "инвестиционной компании" к "инвестиционному  банку".

Ближайшие два-три года станут временем активного создания крупных российских инвестиционных банков. С теоретической  точки зрения, такой вывод обусловлен созреванием двух взаимодополняющих  предпосылок успешного развития инвестиционных банков.

Во-первых, крупнейшим российским предприятиям, практически восстановившим свои силы после кризиса, остро необходимы услуги по привлечению средств. Это  обусловлено действием ряда факторов, в том числе и проведением  государством достаточно жесткой финансовой политики, сокращением возможности  финансирования за счет традиционных источников: государственных капиталовложений, банковских кредитов и собственных  средств. Резко увеличиваются потребности предприятия в долгосрочных финансовых ресурсах, необходимых для тотального обновления основных фондов, значительно устаревших за последние 5-10 лет. При этом менеджмент предприятий частично приспособился к рыночным условиям существования, выработал соответствующий стиль поведения, в результате чего руководители предприятий начали осознавать роль и возможности рынка ценных бумаг как потенциального источника долгосрочных финансовых ресурсов.

Во-вторых, можно с уверенностью заявить, что возникли крупные российские финансовые капиталы, которые уже  не удовлетворяются участием в традиционных секторах рынка и ищут приложения на рынке финансовом. Эти капиталы обладают принципиально новыми характеристиками, которые способствуют вовлечению их не только в фондовый рынок, но и в другие направления деятельности, свойственные для инвестиционного банка (корпоративное финансирование во всех его формах, проектное финансирование, оказание нетрадиционных банковских услуг). Внутренне присущую этому капиталу ориентацию можно описать следующим образом:

- Крупный капитал ориентирован прежде всего на крупные проекты.

- Крупный капитал ориентирован  на диверсификацию инвестиций, ему  становится недостаточно участия  только на денежном рынке.

- Крупный капитал ориентирован  на расширение своего влияния  в экономике, прежде всего за  счет увеличения влияния на  крупную промышленность.

- Крупный капитал ориентирован  на усиление своего влияния  в политической сфере, что толкает  его на осуществление политически  выгодных проектов.

- Крупный капитал ориентирован  на установление деловых контактов  с крупнейшими иностранными банками,  что заставляет его быть полезным  для этих партнеров, а следовательно, искать применения прежде всего в инвестиционно-банковской деятельности.

С практической точки зрения основной предпосылкой активного создания инвестиционных банков является потенциальный уровень  прибыльности нового бизнеса. Крупные  инвестиционные банки, которые появятся в нашей стране в ближайшее  время и сумеют занять свое место  на отечественном рынке финансовых услуг, смогут рассчитывать здесь на максимальную прибыль.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Федеральный закон от 27.06.02 №  86-ФЗ «О Центральном банке Российской  Федерации (Банке России)» с  изменениями и дополнениями.

2.Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс». 2007. – 408 с.

3.  Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г. № 395-1 (ред. от 27.07.2010) // СПС Консультант Плюс.

4. ДАНИЛОВ Ю.А. - Создание и развитие  инвестиционного банка в России. – М.: Дело, 2008

5. Макаркин Н.П., Митрохин В.В., Митрохина И.Б. «Кредитная политика коммерческого банка: региональный аспект».Под общей редакцией проф. Макаркина Н.П. - Саранск: Из-во Морд. ун-та, 2009.-160с.

6. Алексеев М.Ю. Рынок ценных  бумаг. - М.: Финансы и статистика. 2003. – 327с.

7. Андросов А.М. Финансовая отчетность  банка. М.. Менатеп-Информ. 2008. - 459 с.

8. Воронина Н.В. Особенности инвестиционного  климата России на современном  этапе // Финансы и кредит. №1. 2007. – с.27-37.

9. Фельдман А.А. Российский рынок  ценных бумаг. - М.: Атланти-ка-Пресс. 2007. - 176с.

10. Королевич О.П. Инвестиционные банки в России: особенности функционирования и перспективы : Финансовые исследования. 2008. № 19. С. 57-58.

11. Резников А.В. Инвестиционные банки. Современное состояние и перспективы развития Интеграл. 2008. № 5. С. 48-50.

12. Лазаренко А.Л., Рыкова И.А. Перспективы развития инвестиционных банков и уроки мирового финансового кризиса Финансы и кредит. 2009. № 36. С. 11-18.

13.  Едронова В.Н., Бикулов Г.Р  Инвестиционные стратегии банка на рынке ценных бумаг: методика анализа совокупных портфелей банков. Финансы и кредит. 2008. № 36. С. 13-17.

14. Едронова В.Н., Бикулов Г.P.  Инвестиционные стратегии банка на рынке ценных бумаг: анализ совокупных портфелей крупнейших российских банков Финансы и кредит. 2008. № 38. С. 28-36.

15. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"

16. Артемьева С.С., Митрохин В.В., Чугунов В.И. Финансы, денежное  обращение и кредит. – М.: Академический  проспект, 2008. – 469 с .– 36.

17. Бабич  А.М., Павлова Л.Н. Финансы. Денежное  обращение. Кредит: учебник.–М.:ЮНИТИ-ДАНА,2009.–544с. 
18. Банковское дело / Под. ред.проф. Г.Г. Коробовой. М: Экономист,2008.-с.751. 
19. Белотелова, Н.П. Деньги, кредит, банки: учебник/ Н.П.Белотелова, Ж.С.Белотелова.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»,2008.-484с. 

20. И.И. Олейников. Деньги кредит банки: учебное пособие / – М.: Магистр, 2008.–509с.  
21. Жалнинский Б. Банки на рынке ценных бумаг: ограничения есть. нужны стимулы. //Рынок ценных бумаг. - 2008. № 5. с.24-25.22. Жуков, Е.Ф. Деньги, кредит, банки: учебник для студентов вузов/Е.Ф.Жуков, Н.М.Зеленкова, Н.Д.Эриашвили.- 4-е изд. перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА,2009.-783с.

23. Казак, А.Ю. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов/ А.Ю.Казак.-М.:Экономистъ,2007.-656с. 
24. Кузнецова, Е.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие/ Е.И.Кузнецова,.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2007.-527с. 
25. Меркулова, И.В. Деньги, кредит, банки: учебное пособие/ И.В.Меркулова, А.Ю.Лукьянова. - М.: КНОРУС, 2010.- 352 с.

26. Романовский, М.В. Финансы, денежное обращение, кредит: учебник/.-М.: Юрайт-Издат,2007.-543с. 
27. Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки. Учебник для вузов. – Спб.: Питер, 2007.–432с.  
28. В.К.Сенчагов, А.И.Архипов Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник–М.:"Проспект",2008.–345с.  
29. Г. Б. Поляк Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник/ - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2010г.–395с.  
30.http://www.cbr.ru

31. http://ru.wikipedia.org

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

Общие фонды банковского  управления

 

Рис. 1. Динамика стоимости чистых активов ОФБУ 1998 – 1999 гг.

 

Рис. 2. Динамика количества ОФБУ с 1999 по 2011 гг.

 

Рис. 3. График по СЧА за период с 31.08.2003 по 01.02.2012

 

Рис. 4. Распределение ОФБУ по минимальной сумме инвестирования

 

Рис. 5. Соотношения валюты ОФБУ

Таблица 1.1

 

Самые доходные ОФБУ в 2010 году

 

№	ОФБУ	Доходность за 2010 год (%)	СЧА на 31 декабря 2010 года (млн. руб.)	Валюта
Фонды российских акций
1	Зенит - Перспективный	52.31	142.15	RUR
2	Зенит - Доходный II	47.00	434.46	RUR
3	Зенит - Доходный	37.48	961.74	RUR
4	Кросс - Консервативный	36.98	208.95	RUR
5	Зенит - Основа капитала	33.96	82.90	RUR
6	ТрансКредитБанк - Аврора	33.28	106.84	RUR
7	Кросс - Сбалансированный	32.99	119.01	RUR
8	Татфондбанк - Фонд российских акций	32.83	33.71	RUR
9	Славянский кредит - Хедж-фонд	30.74	34.19	RUR
10	М2М Прайвет Банк - Эффективный	30.68	268.73	RUR
11	Славянский кредит - Славянский	24.84	10.73	RUR
12	Газпромбанк - Агрессивный	20.48	498.78	RUR
13	Центр-инвест - Первый	18.81	46.01	RUR
14	Абсолют - Тактика	18.77	7.24	RUR
15	Энерготрансбанк - Янтарь - российские акции	17.16	56.80	RUR
16	Петрокоммерц - Акции	7.77	84.12	RUR
17	Энерготрансбанк - Янтарь - энергоресурсы	7.35	4.84	RUR
Фонды облигаций
1	Центр-инвест - Второй	34.47	18.99	RUR
2	Зенит - Тихая гавань	18.50	211.70	RUR
3	М2М Прайвет Банк - Стабильный	17.77	115.41	RUR
4	Абсолют - Доходный	17.46	214.70	RUR
5	Газпромбанк - Страховые  резервы	7.54	278.97	RUR
6	Татфондбанк - Фонд стабильного дохода	6.85	8.01	RUR
7	ТрансКредитБанк - Магистраль	5.81	2.83	RUR
8	Газпромбанк - Консервативный	2.77	68.15	RUR
9	Петрокоммерц - Облигации	1.28	8.90	RUR
Фонды смешанных  инвестиций
1	Татфондбанк - Фонд золотой	40.86	5.33	RUR
2	Абсолют - Доверие	38.71	199.25	RUR
3	Банк на Красных Воротах - Универсальный М2М Прайвет Банк - Сбалансированный	34.14   28.41	60.28   177.06	RUR   RUR
4
5 ТрансКредитБанк - Локомотив		6.09	8.98	RUR
6	Петрокоммерц - 2	3.07	1,400.63	RUR
7	Петрокоммерц - 1	2.73	275.31	RUR
8	Петрокоммерц - 3	2.72	64.55	RUR
9	Петрокоммерц - Корпоративный	1.52	2.91	RUR
Фонды индексного управления российских цб
-	Абсолют - Перспектива	19.89	43.35	RUR
Товарные фонды
-	Зенит - Вечные ценности	25.91	484.64	RUR
Глобальные фонды  акций
-	Зенит - Валютный	22.35	151.14	USD

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2

Самые инвестиционные банки (на 1 октября 2012 года)

 

Место	Название банка	Город	Ценные бумаги (тыс. руб)	Ценные бумаги/активы %
	СБЕРБАНК РОССИИ	Москва	1607229294	13,05
	ВТБ	С.-Петербург	561651351	13,82
	ГАЗПРОМБАНК	Москва	518608844	19,38
	БАНК МОСКВЫ	Москва	412503877	31,06
	АЛЬФА-БАНК	Москва	125840291	11,82
	РОССЕЛЬХОЗБАНК	Москва	115197444	7,68
	СИТИБАНК	Москва	108632806	32,02
	НОМОС-БАНК	Москва	81829568	15,51
	СВЯЗЬ-БАНК	Москва	79995628	31,64
	УРАЛСИБ	Москва	77857131	18,86
	РОСБАНК	Москва	68424510	10,80
	РОССИЯ	С.-Петербург	65874810	22,05
	ЮНИКРЕДИТ-БАНК	Москва	60873062	8,17
	РАНСКРЕДИТБАНК	Москва	58365709	11,32
	ГЛОБЭКС	Москва	55605034	26,86
	БАНК "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"	С.-Петербург	52271185	16,88
	АЙФФАЙЗЕНБАНК	Москва	50812675	8,63
	ДОЙЧЕ-БАНК	Москва	48935974	39,51
	ЦЕНТРОКРЕДИТ	Москва	48812570	75,95
	РУССКИЙ СТАНДАРТ	Москва	46695790	18,68
	ПРОМСВЯЗЬБАНК	Москва	45546191	7,46
	ОТКРЫТИЕ	Москва	44675767	27,79
	БАНК КРЕДИТ СВИСС(МОСКВА)	Москва	44333695	77,33
	ВТБ 24	Москва	44084186	3,23
	УРАЛЬСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ	Екатеринбург	41673567	32,78
	НАЦИОНАЛЬНЫЙ КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР	Москва	41607108	27,93
	ИНГ-БАНК (ЕВРАЗИЯ)	Москва	40864000	25,41
	ТРАСТ	Москва	39720443	23,36
	МДМ-БАНК	Новосибирск	37807828	11,49
	ПЕТРОКОММЕРЦ	Москва	34746251	15,62