Оценка предпринимательских рисков и методы их снижения на примере ООО «ТД «Евронорд»

Прибегая  к страхованию своих финансовых рисков, фирме необходимо выбрать  страховую компанию, которая в  большей степени соответствует  ее потребностям в обеспечении страховой  защиты.

Конечно, статус «крупная страховая организация» еще не означает, что она надежная, но это компания, имеющая большой  оборот и в связи с этим большой  потенциал, например для инвестиционной деятельности, это компания более  устойчивая в финансовом отношении, чем страховая компания, имеющая  небольшие средства.

Взаимоотношения фирмы со страховой компанией  основываются на договоре страхования  — соглашения между страхователем  и страховщиком, регламентирующего  их взаимные права и обязанности  по условиям страхования отдельных  предпринимательских рисков.

Еще одним  методом минимизации или нейтрализации  рисков является распределение риска  путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Фирма имеет возможность  уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих  проблем в качестве партнеров  другие предприятия и даже физические лица. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать или обмениваться акциями, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.

Таким образом, под объединением предпринимательского риска понимается метод снижения риска, при котором он делится  между несколькими субъектами экономики. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько предпринимательских  фирм могут разделить между собой  как возможную прибыль, так и  убытки от ее реализации. Как правило, поиски партнеров проводятся среди  тех фирм, которые располагают  дополнительными финансовыми ресурсами, а также информацией о состоянии  и особенностях рынка.

Одним из эффективных методов нейтрализации  рисков является диверсификация. В  качестве основных форм диверсификации предпринимательских рисков фирмой могут быть использованы следующие.

Диверсификация  предпринимательской деятельности фирмы, которая предусматривает  использование альтернативных возможностей получения дохода от различных видов  деятельности, непосредственно не связанных  друг с другом. В таком случае, если в результате непредвиденных событий  один вид деятельности окажется убыточным, другие будут приносить прибыль.

Диверсификация  портфеля ценных бумаг. Данный вид диверсификации позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень  доходности инвестиционного портфеля.

Диверсификация  программы реального инвестирования. В области формирования реального  инвестиционного портфеля фирме  рекомендуется отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости  перед программами, состоящими из единственного  крупного инвестиционного проекта.

Диверсификация  кредитного портфеля. Направлена на снижение кредитного риска фирмы и предусматривает разнообразие покупателей продукции или услуг предпринимательской фирмы.

Диверсификация  поставщиков сырья, материалов и  комплектующих. В случае сбоя в поставках  предпринимательской фирме не придется искать альтернативных поставщиков, а  можно будет увеличить объемы закупок у других поставщиков.

Диверсификация  покупателей продукции.

Диверсификация  валютной корзины фирмы. Данный вид  диверсификации предусматривает выбор  нескольких различных видов валют  в процессе осуществления фирмой внешнеэкономических операций. В  результате предпринимательская фирма  имеет возможность минимизировать валютные риски. Существуют еще так  называемые упреждающие методы нейтрализации  финансовых рисков. Эти методы, как  правило, более трудоемки, требуют  обширной предварительной аналитической  работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность  их применения. К методам компенсации  относятся:

• стратегическое планирование деятельности предпринимательской  фирмы;

• обеспечение  компенсации возможных финансовых потерь за счет включаемой в контракты системы штрафных санкций;

• сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств  в контрактах с партнерами;

• совершенствование  управления оборотными средствами предприятия;

• сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке;

• прогнозирование  тенденций изменения внешней  среды и конъюнктуры финансового  рынка.

В процессе деятельности у ООО «Евронорд» возникают взаимоотношения с поставщиками, покупателями, различными финансово-кредитными учреждениями. Следовательно, возможны следующие виды рисков:

Производственный  риск связан с выпуском продукции  и оказанием услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди наиболее важных причин его  возникновения можно назвать:

• возможное  снижение предполагаемых объемов производства;

• рост материальных и других затрат;

• уплата повышенных отчислений, налогов;

• перспектива  неполучения или несвоевременного получения денежных средств за отгруженную  на реализацию продукцию;

• отказ  покупателя от полученной и оплаченной продукции или риск возврата;

• срыв заключенных соглашений относительно представления займов, инвестиций или  кредитов и т.д.

Коммерческий  риск возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных  или закупленных предпринимателем, по следующим причинам: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры  или других обязательств, повышение  закупочной цены товара, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, повышение  издержек обращения.

Финансовый  риск возможен в сфере отношений  предприятия с банками и другими  финансовыми институтами. Он измеряется чаще всего отношением заемных средств  к собственным. Например, чем выше отношение заемных средств предприятия к собственным, тем в большей степени оно зависит в своей деятельности от кредиторов, тем больше и финансовый риск, ибо прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства из-за отсутствия сырья, материалов и т.д.

В большинстве  крупных западных предприятий и  фирм имеется специальный менеджер по риску. Обычно он разделяет ответственность  за рискованные решения с другими  менеджерами, заведующими той или  иной сферой деятельности. В частности, вместе с финансовым менеджером он занимается вопросами определения степени риска и оценкой последствий всех видов финансовой деятельности, выбором вида страхования, оценкой риска инвестиций в ценные бумаги и прочее. Многие вопросы менеджер по риску решает вместе с маркетологом, с менеджером, ответственным за кадровую работу, с инженером по технике безопасности.

Большинство людей предпочитает нерискованные  проекты. Отношение к риску определяется относительной величиной капитала, участвующего в проекте, и временем участия. По мнению специалистов, легче оценить возможные риски в коротком промежутке времени, чем в длительном.

В ходе оценки альтернативных вариантов приходится прогнозировать возможные результаты. Но в каких условиях следует производить  такой анализ и принимать решение  — определенности, риска или неопределенности?

Решение обычно принимается в условиях определенности, когда руководитель ООО «Евронорд» точно (т.е. с единичной вероятностью) знает результат каждого из альтернативных вариантов решения. Примером могут служить инвестиции, депозитные сертификаты и государственные облигации, когда точно известно, что на вложенные средства будет получено, допустим, 80% годовых

К решениям, принимаемым в условиях риска, относятся  решения с известной вероятностью получения каждого из результатов. Вероятность определяется как степень  возможности совершения данного  события и изменяется от нуля до единицы. Сумма вероятностей всех альтернатив  должна быть равна единице.

Решение принимается в условиях неопределенности, если невозможно оценить вероятность  потенциальных результатов. Так  бывает, когда требующие учета  факторы настолько новы и сложны, что достаточной информации о  них просто нет или она баснословно  дорога. В итоге вероятность того или иного результата невозможно предсказать с достаточной степенью достоверности.

Неопределенность  характерна и для многих решений, которые приходится принимать в  быстро меняющихся обстоятельствах. Эта  ситуация очень знакома предпринимателям. Сталкиваясь с неопределенностью, ООО «Евронорд» может идти по двум основным путям.

Во-первых, можно попытаться получить дополнительную информацию, еще раз проанализировать проблему и таким образом уменьшить  ее новизну и сложность. Руководитель сочетает анализ по дополнительной информации с накопленным им опытом, способностью осуждению или интуицией, чтобы  придать ряду результатов субъективную или предположительную вероятность. Весьма желательно привлечь к работе экспертов для составления экспертных оценок. Хорошие эксперты способны вывести решение руководителя из разряда неопределенного в разряд рискованного и придать выбору научную  и практическую обоснованность.

Во-вторых, можно в точном соответствии с  прошлым опытом и интуицией сделать  цифровое (от нуля до единицы) предположение  о вероятности событий и действовать. Этим путем можно воспользоваться, если нет времени на сбор дополнительной информации или если затраты на нее  чересчур высоки.

Организационные меры по профилактике и нейтрализации  рисков.

Деятельность  ООО «Евронорд» так или иначе связана с риском, и задачей руководства предприятия является снижение риска. Для этого используется различные способы: деверсификация, страхование, лимитирование, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, распределение риска, получение большей информации о предстоящем выборе и результатах.

Любое управленческое решение принимается в условиях, когда результаты не определены и  информация ограничена. Следовательно, чем полнее информация, тем больше предпосылок сделать лучший прогноз  и снизить риск. Стоимость полной информации рассчитывается как разность между ожидаемой стоимостью какого-нибудь мероприятия (проекта приобретения), когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда она неполная.

Общими  в хозяйственной практике являются три основных принципа снижения риска:

• не рисковать  больше, чем позволяет собственный  капитал;

• не забывать о последствиях риска;

• не рисковать  многим ради малого.

 

3.2 Экономическое обоснование мероприятий

 

Эффективность предложенных мероприятий может  быть оценена способом, основанном на сопоставлении с финансовыми  возможностями фирмы значений максимально  возможного, наиболее вероятного и  ожидаемого убытков до и после  внедрения мероприятий. Сопоставление можно проводить на основе расчета коэффициента финансовых возможностей фирмы по покрытию убытка.

Коэффициенты  финансовых возможностей фирмы по покрытию различных видов убытков фирмы  до внедрения ПЦМ рассчитываются по формулам:

 

КНВеУ =(НВеУ*ФВ)/ФВ,  (5)

КМВоУ = (МВоУ*ФВ)/ФВ,  (6)

КОУ = (ОУ*ФВ)/ФВ,  (7)

 

где НВеУ, МВоУ и ОУ - соответственно наиболее вероятный, максимально возможный и ожидаемый убыток;

ФВ - финансовые возможности фирмы по покрытию убытков.

Например если:

НВеУ=11,53тыс.руб.

МВоУ= 16тыс.руб.

ОУ= 6тыс.руб.

ФВ= 92тыс.руб.

КНВеУ =(11,53*92)/92= 11,53% 

КМВоУ = (16*92)/92= 16% 

КОУ = (6*92)/92=6% 

Коэффициенты  финансовых возможностей фирмы по покрытию различных видов убытков фирмы  после внедрения мероприятий  рассчитываются по формулам:

 

К(НВеУ)ПЦМ = (НВеУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ,  (8)

К(МВоУ)ПЦМ = (МВоУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ,  (9)

К(ОУ)ГЩМ = (ОУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ,  (10)

 

где НВеУПЦМ; МВоУПЦМ и ОУПЦМ - соответственно наиболее вероятный, максимально возможный и ожидаемый убыток после внедрения; РПЦМ - расходы по разработке и внедрению мероприятий. Заметим, что в числителе формул (3.4), (3.5) и (3.6) при определении эффективности дополнительно учитываются расходы по ее разработке и внедрению.

пример:

НВеУПЦМ = 11,53тыс.руб.

МВоУПЦМ = 16тыс.руб.

ОУПЦМ = 6тыс.руб.

РПЦМ= 3.4тыс.руб.

ФВ = 92тыс.руб.

То исходя из формул:

К(НВеУ)ПЦМ=(11.53+3.4*92)/923,525%

К(МВоУ)ПЦМ=(16+3.4*92)/92=3,574%

К(ОУ)ПЦМ=(6+3.4*92)/92=3,465%

Если  значение коэффициента отрицательное  или равно нулю, то это означает, что у фирмы есть финансовые возможности  по покрытию соответствующего вида убытка. Если же значение коэффициента больше нуля, то это говорит о том, что фирма испытывает трудности по его покрытию.