Основные направления снижения финансовых рисков предприятия

Реферат 

       Курсовая  работа содержит 54 страницы, 2 таблицы, 3 рисунка, 30 источников литературы.

       Объект  исследования – финансовые риски.

       На  основе изучения теоретических источников, а также фактического материала  исследовать процесс управления финансовыми рисками в ГП «Чамзинское ХПП», определить направления снижения финансовых рисков.

       В соответствии с целью работы были поставлены следующие задачи:

• раскрыть сущность финансового риска предприятия;
• изучить методы оценки финансового риска;
• рассмотреть процесс управления финансовыми рисками на предприятии;
• дать организационно-экономическую характеристику ГП «Чамзинское ХПП»;
• исследовать систему организации управления финансовыми рисками на предприятии;
• провести анализ риска финансовой устойчивости ГП «Чамзинское ХПП»; 
• произвести оценку финансового риска методом финансового левериджа;
• обозначить внутренние механизмы минимизации финансовых рисков;
• показать роль страхования в снижении финансовых рисков предприятии;
• предложить направления укрепления финансовой устойчивости предприятия.

       Перечень ключевых слов: финансовый риск, виды финансового риска, кредитный, процентный, валютный, риск упущенной выгоды, инвестиционный, налоговый риск, минимизация риска, оценка риска, управление риском.

Содержание 

Введение                 4

1  Теоретические  основы управления финансовыми рисками на предприятии    6

1.1  Сущность  финансового риска предприятия           6

1.2  Методы  оценки финансового риска           9

1.3  Процесс  управления финансовыми рисками  на предприятии     15

2  Исследование управления финансовых рисков деятельности

   ГП «Чамзинское ХПП»             21

2.1  Организационно-экономическая  характеристика предприятия    21

2.2 Организация управления финансовыми рисками на предприятии     23

2.3  Анализ риска финансовой устойчивости предприятия     27

2.4  Оценка финансового риска методом финансового левериджа    32

3  Основные направления снижения финансовых рисков предприятия    36

3.1  Внутренние  механизмы минимизации финансовых  рисков     36

3.2  Страхование  как метод снижения финансовых рисков предприятия   40

3.3  Укрепление  финансовой устойчивости предприятия      46

Заключение             50

Список  использованных источников        53

 

Введение 

       Главная задача менеджеров, ответственных за планирование и организацию использования капитала предприятия, состоит в обеспечении эффективности использования всех видов имеющихся ресурсов.

       Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

       При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

       Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

       Однако  собственный капитал ограничен  в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, а привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

       Залогом эффективности использования капитала предприятия является снижение финансовых рисков. Знание основ оценки и минимизации финансовых рисков поможет предприятиям эффективно управлять финансовыми рисками, что обеспечит надежное достижение целей финансовой деятельности предприятий.

       Таким образом проблема управления финансовыми  рисками актуальна в настоящее время и требует подробного изучения.

       Цель  курсовой работы – исследовать теоретические и практические аспекты управления финансовыми рисками ГП «Чамзинское ХПП», определить направления снижения финансовых рисков.

       Задачи  исследования:

• раскрыть сущность финансового риска предприятия;
• изучить методы оценки финансового риска;
• рассмотреть процесс управления финансовыми рисками на предприятии;
• дать организационно-экономическую характеристику ГП «Чамзинское ХПП»;
• исследовать систему организации управления финансовыми рисками на предприятии;
• провести анализ риска финансовой устойчивости ГП «Чамзинское ХПП»; 
• произвести оценку финансового риска методом финансового левериджа;
• обозначить внутренние механизмы минимизации финансовых рисков;
• показать роль страхования в снижении финансовых рисков предприятии;
• предложить направления укрепления финансовой устойчивости предприятия.

       Объект  исследования – финансовые риски.

       Предмет исследования – управление финансовыми рисками.

       Теоретико-методологической базой исследования послужили работы отечественных ученых-экономистов по актуальным проблемам управления финансовыми рисками.  

 

        1  Теоретические  основы финансовых  рисков предприятия   

       1.1  Сущность финансового  риска предприятия  

       В широком смысле риск предполагает вероятность потерь от непредвиденных убытков, недополучения ожидаемых доходов. Риск включает затраты на приобретение опыта в конкретной области хозяйствования и непредвиденные потери, возникающие в связи с экономическими, природными катаклизмами и другими причинами [18, c. 250].

       Согласно  словарю Уэбстера, риском называется шанс неблагоприятного исхода; опасность; угроза потерь или повреждений. Таким образом, под риском понимается возможность осуществления некоторого нежелательного события [4, с. 37].

       Для финансового менеджера риск – это вероятность неблагоприятного исхода [5, с. 37].

       Финансовый риск – это риск, обусловленный высоким соотношением собственных и заемных средств (повышение издержек по обслуживанию капитала, потеря денежных средств). Финансовый риск возникает в процессе отношений организаций (предприятий) с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины его возникновения: зависимость от кредиторов, пассивность капиталов, одновременное размещение больших средств в одном проекте, инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др. [27, с. 77].

       Финансовый  риск, проистекающий из деятельности финансового рычага, выступает в виде риска получения отрицательного значения дифференциала (тогда не только не произойдет приращения рентабельности собственных средств, но она будет снижаться) и риска достижения такого значения плеча, когда становится невозможным оплачивать проценты по кредитам и текущую задолженность (происходит подрыв доверия к фирме со стороны кредиторов и других экономических субъектов с катастрофическими для нее последствиями) [1, с. 104].

       Количественная  мера финансового риска определяется оптимальными значениями параметров финансового рычага. Для дифференциала оптимальное значение связано с соотношением эффекта финансового рычага и рентабельности собственных средств. Количественное значение этого соотношения находится в пределах от 1/3 до 1/2. При этом значение отношения экономической рентабельности и средней расчетной ставки процента должно быть больше 1. Сверху это соотношение ограничено возможностями роста экономической рентабельности фирмы (это объективные факторы экономического и технологического порядка) [1, с. 104].

       Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации [3, с. 522].

       Многое зависит от того, является или не является данное предприятие профессиональным участником финансового рынка.

       Рассмотрим  чистый (простой) и спекулятивный  предпринимательский риск. Чистым называют риск, который определяет возможность получения убытка или «нулевого» результата; такой риск рассчитан только на проигрыш. Спекулятивный же риск выражает возможность получения как положительного, так и отрицательного результата.

       Денежные  расходы, убытки и потери чаще всего  являются результатом финансового предпринимательства (предпринимательства на финансовом рынке). Следовательно, финансовое предпринимательство – это то же коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства. Поэтому финансовый риск – это риск спекулятивный.

       Для организаций (предприятий), основная деятельность которых не связана с финансовым рынком, финансовый риск – это разновидность предпринимательского риска и означает угрозу денежных потерь вообще. Их финансовый риск по типу объекта подразделяется на имущественный и связанный с обязательствами. Имущественный риск – это угроза потери любой части собственного имущества (при этом весь ущерб пересчитывается в денежном выражении). Риск, связанный с обязательствами – это риск финансовых убытков, если действиями данной фирмы или ее отдельным служащим будет нанесен ущерб юридическому или физическому лицу.

       Для предприятий – профессиональных участников кредитного рынка финансовый риск – это одна из разновидностей соответственно банковских (в банковской системе), страховых (для страховой и пенсионной систем) или инвестиционных рисков (для бирж, инвестиционных фондов и т.д.). Например, банковские риски представляют собой опасность потерь, вытекающих из специфики банковских операций. Они имеют достаточно сложную структуру и обычно делятся на внешние (страновой, валютный и т.д.) и внутренние (риски пассивных и активных операций, риски, связанные со спецификой клиента и т.д.).

       Предприятия кредитного рынка финансовый риск обязывает  учитывать такие специфические факторы, как неплатежеспособность клиента финансовой сделки, угроза невозврата кредита, общее ухудшение финансового положения клиента. Таким образом, под финансовым риском на рынке ссудных капиталов обычно подразумевается та разновидность их общих рисков, которая связана с угрозой невыполнения обязательств клиентами по причине их несостоятельности [24, с. 274].

       Рассмотрим  подробную классификацию финансовых рисков предприятий, занимающихся производственной и торговой деятельностью. Принято различать следующие разновидности их финансового риска: кредитный, процентный, валютный, риск упущенной выгоды, инвестиционный, налоговый.

       Кредитный риск – опасность неуплаты предприятием основного долга и процентов по нему.

       Процентный  риск – опасность потерь, связанная с ростом стоимости кредита.