Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности на ближайшую перспективу

Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

 
 

      Для предприятий любых организационно-правовых форм свойственно стремление работать с максимальной экономической отдачей, что заставляет внедрять наиболее эффективные методы управления бизнесом, что обусловило актуальность темы работы. Управление предполагает анализ хода и результатов финансово-хозяйственной деятельности, которая отражается на финансовом состоянии организации.

      Финансовое  состояние характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и  эффективным использованием, финансовыми  взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.

      Анализ  финансового состояния предприятий  различных форм собственности нашёл с отражения во многих источниках научной литературы. В разработку теоретических и организационно-методических положений финансового анализа значительный вклад внесли такие российские и зарубежные ученые, как А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, О.В. Ефимова, А.Е. Абрамов, Роберт Холт, М.В. Мельник, В.И. Ткач, Г.Б. Клейнер и др.

      Цель  дипломной работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

      Исходя  из цели, в дипломном исследовании поставлены и решены следующие задачи:

• Определены понятия и цели финансового анализа;
• Изучена финансовая отчетность как информационная база для анализа;
• Исследованы существующие методы и подходы к анализу финансового состояния организации;
• Проведена оценка динамики и структуры статей баланса анализируемого предприятия, проведен расчет основных финансовых показателей: оценки имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности баланса предприятия, деловой активности и рентабельности;
• Определены основные направления улучшения финансового состояния предприятия.

      Объектом дипломной работы выступает ЗАО «Цифроград», предметом – система оценки и анализа финансового состояния предприятия.

      Практическая  значимость данной работы заключается  в анализе финансового состояния ЗАО «Цифроград» и определение его устойчивости, что позволяет построить работу предприятия в независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а следовательно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства.

      Структурно  дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений.

      Первая  глава работы посвящена методическим основам анализа финансового состояния предприятия. В параграфах первой главы отражаются цели, задачи, методы анализа, а также  основные показатели и источники информации для проведения анализа.

      Вторая  глава посвящена анализу финансового  состояния ЗАО «Цифроград», которая включает анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности.     

      В третьей главе предлагаются мероприятия по улучшению финансового состояния.

      Список  литературы дает перечень использованных в работе источников и авторов.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 
1.1.  Сущность финансового состояния предприятия и система показателей оценки его финансового состояния

 

     Финансовый анализ — это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней¹.

     Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений.

     Анализ  финансовой деятельности предприятия  необходим для определения степени  финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности  предпринимательской деятельности².

     Основной  целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов и т.п. Цели анализа достигаются  в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа.

     Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности           предприятия целесообразно трактовать не как самостоятельное научное направление, а лишь как элемент системы финансового менеджмента, хотя и исключительно важный. Такой подход обусловливается неразрывностью общих функций управления — анализ важен не сам по себе, а лишь как неотъемлемая часть эффективной системы управления. Действительно, с одной стороны, обоснованное решение всегда базируется на данных некоторых аналитических процедур; с другой стороны, анализ выполняется лишь для того, чтобы потом принять какое-то управленческое решение.

     Финансовые  показатели - показатели финансовой деятельности фирмы, данные, характеризующие различные стороны деятельности, связанной с образованием и использованием денежных фондов и накоплений.

     Стремясь  решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

     Финансовые  коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции³.

     Считается, что если уровень фактических  финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

     Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

     Кроме того, необходимо просчитать достаточность всех источников для формирования материальных оборотных средств. К источникам формирования материальных оборотных средств относят (1):

• собственные оборотные средства;
• долгосрочные обязательства;
• краткосрочные займы и кредиты.

 

               (1)    

     Превышение  суммы всех источников финансирования оборотных средств над стоимостью материальных оборотных средств определяет возможности предприятия финансировать основную деятельность.

     Далее необходимо изучать соотношение более ликвидных оборотных средств с текущими обязательствами. Считается, что сумма дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не должна быть меньше общей величины кредиторской задолженности и краткосрочных займов и кредитов (2)⁴:

     (2)

     При нарушении указанных соответствий имеет место неправильное размещение имущества, что приводит к ухудшению  финансового состояния организации.

     С целью проведения более детальной  оценки имущества организации может быть определен темп прироста реальных активов, который характеризует прирост реально существующего собственного имущества организации и финансовых вложений по их действительной стоимости. Реальные активы не являются нематериальные активы, износ основных средств и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется как отношение⁵:

         Т=[( Ск+Зк+Дк)/(Сн+Зн+Дн)-1]*100 ,                                                  (3)

     где,  Т – темп прироста реальных активов, %; Cк, Сн – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам. Нематериальным активам, использования прибыли соответственно на начало и конец периода, тыс. руб.; Дк, Дн – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использования заемных средств, тыс. руб.

     Под ликвидностью организации  понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме; по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства)⁶.

     По  степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяют на следующие группы:

•   Наиболее ликвидные активы А1 (4):

     - суммы по всем статьям денежных  средств, которые могут быть      использованы для проведения расчетов немедленно;

     - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

     А1=стр.260+стр.250                                                                             (4)

•   Быстрореализуемые активы А2 (5) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда относятся:

     - дебиторская задолженность (платежи  по которым ожидаются в течении  12 месяцев после отчетной даты);

     - прочие дебиторские активы.

     А2=стр.240+стр.270                                                                           (5)

        Медленнореализуемые активы А3 (6) – наименее ликвидные активы. Сюда входят:

     - запасы, кроме строки « Расходы будущих периодов»;

     - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

     - дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной  даты).

     А3=стр.210+стр.220+стр.230                                                             (6)

• Труднореализуемые активы А4 (7). В эту группу включаются все статьи I раздела баланса «Внеоборотные активы».

     А4=стр.190                                                                                          (7)

     Источники пассива баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом:

•   Наиболее срочные обязательства П1 (8):

     - кредиторская задолженность;

     - задолженность участникам (учредителям)  по выплате доходов;

     - прочие краткосрочные обязательства;

     - ссуды, не погашенные в срок.

     П1=стр.620+стр.630+стр.660                                                              (8)