Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности на ближайшую перспективу

       Как видно, в составе основных  фондов произошли некоторые изменения. В число действующих введено новое оборудование стоимостью 402 тысячи рублей. На  начало года коэффициент годности составлял 0,790, а на конец – 0,805. Такое положение достигнуто  за  счет выведения из эксплуатации и списания с бухгалтерского учета старого оборудования. Соответственно коэффициент износа имеет довольно низкое численное значение, и имеет тенденцию к снижению.

     Анализ  хозяйственной деятельности  обязательно включает изучение основных направлений формирования финансовых результатов. Информация для данного направления анализа содержится в Форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (табл.5).

     Таблица 5. Состав и структура прибыли до налогообложения ЗАО «Цифроград» за 2007-2008 гг.

Показатели	2007 год		2008 год		Отклонения
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Прибыль до налогообложения	4018	100,0	4945	100,0	+927	+23,07
В том числе:
- прибыль от продаж	3938	98,01	4919	99,47	+981	+24,91
- сальдо прочих доходов и  расходов	80	1,99	26	0,53	- 54	- 67,50

 

     Как видно, состав прибыли до налогообложения  включает в себя как прибыль от продаж, так и прибыль от прочих доходов.

     И хотя по этим статьям имеются и  расходные операции, тем не менее, в 2008 году   сальдо   оказалось   положительным это создает благоприятную атмосферу для оборотных активов предприятия, что непременно влияет на финансовую устойчивость предприятия.   Однако,   в  2007  году  в организации положительное   сальдо по статье прочих доходов и расходов в абсолютной величине было значительно больше, чем в 2008 году, что свидетельствует о получении прибыли от основной деятельности организации что намного важнее чем от прочих доходов и расходов.

     Как положительный факт следует отметить, что основу прибыли до налогообложения составляет прибыль от продажи продукции. И если в 2007 году ее удельный вес составлял 98,01 %, то в 2008 году этот показатель повысился до 99,47 %. 

     Проводя дальнейший анализ состава прибыли  до налогообложения, рассмотрим, за счет каких именно показателей складывались показатели прочих расходов предприятия для изучения окончательного финансового результата и для рассмотрения оборотных активов в балансе предприятия ЗАО «Цифроград» (табл. 6). 

     Таблица 6. Состав и структура прочих расходов ЗАО «Цифроград» за 2007-2008 гг.

Показатели	2007 год		2008 год		Отклонения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Прочие расходы:	68,0	100,0	150,0	100,0	+82	+120,59
В том числе:
- отрицательные курсовые разницы	0,8	1,17	-	-	-0,8	-100,0
- суммы уценки производственных  запасов	33,4	49,12	95,7	63,80	+62,3	186,53
- штрафы присужденные	9,6	14,12	42,6	28,40	+33,0	+343,75
- убытки по операциям прошлых  лет, выявленные в отчетном  году	24,2	35,59	11,7	7,80	-12,5	-51,65

 

     Как видно из приведенной таблицы, у ЗАО «Цифроград» значительная доля прочих  расходов в 2007 году  приходится  на  статью  «суммы уценки производственных запасов». Именно по этой статье расходы составили 33,4 тысячи рублей, что и повлияло на окончательные финансовые результаты. В 2008 году положение практически не изменилось: в составе прочих статья расходов, связанная с выявлением убытков по операциям прошлых лет. По данной статье расходы составляют 35,59 % в общей сумме прочих расходов. И, несмотря на то, что в 2008 году положение изменилось в лучшую сторону, руководство должно обратить внимание на  этот факт. Такое положение свидетельствует, что в процессе ведения учетной работы бухгалтерия допускает ошибки, которые в конечном итоге приводят к потерям. Также, руководству организации необходимо в кратчайшие сроки разобраться в вопросах появления такой статьи, как штрафы присужденные. В отчетном периоде этот показатель увеличился на 33 тысячи рублей или на 343,75 %. расходов по прежнему высока доля расходов, связанных с уценкой производственных запасов, их удельный вес повышается до 63,80 %.

     Таким образом, проведенный первоначальный обзор основных технико-экономических  показателей деятельности ЗАО «Цифроград» за 2008 год в сравнении с данными 2007 года показывает, что в данной организации наряду с положительными тенденциями имеются и отрицательные моменты, устранение которых будет способствовать повышению экономического потенциала организации.

2.3.  Определение и анализ финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия

     В деятельности любой организации  наиболее важным моментом является определение  ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Эти показатели также рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

     Платежеспособность  означает, насколько полно и своевременно организация может погасить свои обязательства перед внешними и внутренними кредиторами. Сравнение данных баланса по статьям «Денежные средства» и «Кредиторская задолженность» позволяют сделать вывод о том, насколько данная организация правильно планирует свои денежные    потоки,     имеются   ли   у   нее   проблемы  в  погашении   своих обязательств.

     Предприятие   считается  платежеспособным,  если  соблюдается   следующее соотношение:   оборотные    активы    (раздел   II   баланса)    больше    или     равны краткосрочным обязательствам – КО - (раздел V баланса).

     Если  организация  испытывает  недостаток денежных средств, то необходимо рассмотреть  показатели ликвидности баланса, которые  дают возможность определить, как быстро имущество организации может быть превращено в денежную форму. С этой целью все имущество, информация о котором содержится в активе баланса, распределяют по группам ликвидности, выделяя четыре категории:

     -    абсолютно   ликвидные    активы   (А 1)   –   денежные   средства   и краткосрочные финансовые вложения;

     - быстроликвидные   активы  (А  2)  –   текущая  (со  сроком  погашения менее 12 месяцев) дебиторская  задолженность; 

     - медленнореализуемые  активы  (А 3) –  запасы  организации,  включая НДС, и дебиторская  задолженность со сроком погашения более одного года;

     - труднореализуемые активы (А 4) –  статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

     При определении ликвидности баланса  производят сравнение стоимости  имущества организации, сгруппированного по   степени  убывания   ликвидности,   с обязательствами организации в зависимости от сроков их погашения:

     - наиболее срочные обязательства  (П 1) – кредиторская задолженность;

     - краткосрочные обязательства (П  2) – краткосрочные кредиты и  займы;

     - долгосрочные обязательства (П 3) – долгосрочные кредиты и займы;

     - постоянные пассивы (П 4) – собственный  капитал.

     Баланс  считается  абсолютно  ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

     А1 > П 1;          А2 > П 2;           А3 > П 3;             А4 < П 4                   (12)

     Группировка статей актива и пассива баланса, выполненная  в  соответствии с  методикой  определения ликвидности (табл.7).

     Таблица 7. Группировка статей актива и пассива баланса ЗАО «Цифроград» за 2007-2008 гг. для расчета показателей ликвидности баланса (тыс.руб.)

Показатели				Платежный  излишек        (+), недостаток (-)
Наиболее  ликвидные активы		Наиболее  срочные обязательства		х	х
2007 год	2008 год	2007 год	2008 год	2007 год	2008 год
814	1058	7488	8326	- 6674	- 7268
Быстроликвидные активы		Краткосрочные обязательства		х	х
2007 год	2008 год	2007 год	2008 год	2007 год	2008 год
2316	2452	-	-	+ 2316	+ 2452
Медленно- реализуемые активы		Долгосрочные обязательства		х	х
2007 год	2008 год	2007 год	2008 год	2007 год	2008 год
8452	11116	450	150	+ 8002	+ 10966
Труднореализуемые активы		Постоянные  пассивы		х	х
2007 год	2008 год	2007 год	2008 год	2007 год	2008 год
4444	5010	8088	11160	+ 3644	+ 6150

 

     Как видно из приведенных расчетов, ЗАО «Цифроград» испытывает значительный платежный недостаток по группе наиболее ликвидных активов как в 2007 году,  так и в 2008, причем следует заметить, что организация за истекший год не сумела сократить этот разрыв, а даже увеличила его.

     Одним из критериев благополучной структуры  баланса является поддержание примерно равного уровня показателей дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ информации, показывает, что если в 2008 году дебиторская задолженность повысилась на  5,87 %, то кредиторская выросла на 10,67 %. В деятельности этого предприятия отсутствует практика составления платежных балансов, с помощью которых можно установить строгий контроль за состоянием денежных потоков, и, следовательно, за исполнением своих обязательств, как наиболее срочных, так и последующих.

     При анализе ликвидности баланса  необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал. Исходные данные для расчета  этого показателя также содержатся  в материалах бухгалтерской отчетности. Определив разницу между итоговыми суммами второго раздела актива баланса «оборотные активы» и пятого раздела пассива баланса «краткосрочные   обязательства»,   можно    оценить    показатель    «чистого оборотного капитала»:

                                         ЧОК = ОА – КО                                                    (13)

     Где  ЧОК – чистый оборотный капитал;

     ОА  – оборотные активы (итог II раздела актива баланса);

     КО  – краткосрочные обязательства.

     Дополнительно к указанным коэффициентам, рекомендуется  просчитывать коэффициент собственной платежеспособности, который определяется  как  отношение чистого оборотного капитала к краткосрочным обязательствам:

                                  Ксп = ЧОК / КО                                                          (14)

     Где  К_сп – коэффициент собственной платежеспособности;

     ЧОК – чистый оборотный капитал;

     КО  – краткосрочные обязательства.

     В ЗАО «Цифроград»  показатели ЧОК сложились на уровне:

     - 2007 год – 4094 тысяч рублей;

     - 2008 год – 6300 тысяч рублей.

     Соответственно, коэффициент собственной платежеспособности будет равен: