Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности на ближайшую перспективу

     - Урал

     - Красноярск

     - Новосибирск

     В 19 городах открыты  логистические центры компании, которые  обрабатывают и распределяют товар как для нужд собственной розницы, так и франчайзинговых партнеров.

     Платежеспособность  и финансовая устойчивость ЗАО «Цифроград» определяется целым комплексом показателей, расчет которых должен базироваться на достоверной информации. Использование информации, которая не отвечает современным требованиям полноты, точности, достоверности, своевременности, может привести к ошибочным выводам и, как результат, к негативным последствиям. В качестве таких негативных последствий рассматривают, прежде всего, угрозу несостоятельности, то есть – банкротство.

     В результате анализ становится одной  из функций современного менеджмента. Вооруженный результатами анализа, руководитель любого уровня может реально оценить сложившуюся ситуацию, рассмотреть различные альтернативные решения и выбрать то, которое, по его мнению, наиболее полно отвечает решению поставленной задачи.

     Таким образом, современный процесс управления хозяйствующим субъектом невозможно представить без качественного  анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, охватывающего все стороны деятельности предприятия. Особое место в системе экономического анализа занимает анализ, оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия, поскольку только финансово устойчивое предприятие может рассчитывать на длительное функционирование.

      Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать платежеспособность и финансовую устойчивость, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов и достаточно оперативно и правильно изменять хозяйственную ситуацию и искать подход, являющийся оптимальным в конкретных условиях.

2.2. Анализ финансового  состояния предприятия

 

     Данные  бухгалтерской отчетности показывают, что за время работы ЗАО «Цифроград» зарекомендовало себя как надежный деловой партнер, который неукоснительно исполняет свои обязательства по платежам, а также не допускает нарушений договорных обязательств.

     «Золотое  правило  экономики»  гласит,  что  темпы  роста  прибыли  должны быть выше, чем темпы роста  объема реализации, которые в свою очередь должны быть выше темпов роста имущественного потенциала. ЗАО «Цифроград» не обеспечило соблюдение такого соотношения. В таблице 1 приведены данные, подтверждающие нарушение указанного соотношения.

     Таблица 1. Анализ темпов роста прибыли, объема реализации и авансированного капитала в ЗАО «Цифроград»

Показатели	2007 год  тыс.руб.	2008 год тыс.руб.	Темпы роста, %
1. Прибыль до налогообложения	4018	4945	123,07
2. Объем продаж	88600	102400	115,58
3. Авансированный капитал	16026	19636	122,53

 

     Как видно из приведенных расчетов, ЗАО «Цифроград» добилось увеличения прибыли  и  объемов  реализации за счет роста авансированного капитала  (рис. 1).

     

     Рис. 1. Основные показатели ЗАО «Цифроград» 

     То  есть при росте имущественного потенциала на 122,53 % объемы продаж выросли всего  на 115,58 %. Как положительный факт следует отметить, что темп роста прибыли до налогообложения составил 123,07 %.

     В таблице 2 приведены основные  технико-экономические показатели деятельности ЗАО «Цифроград» в сравнении за 2007 и 2008 годы.

     Таблица 2. Технико-экономические показатели деятельности ЗАО «Цифроград»

Показатели	2007 год	2008 год	Отклонение
			тыс. руб.	%
1. Выручка  от продаж, (тыс. руб.)	88600	102400	+13800	+15,58
2. Себестоимость  реализованной продукции, (тыс. руб.)	52280	61207	+8927	+17,08
3. Валовая  прибыль, (тыс. руб.)	36320	41193	+4873	+13,42
4. Управленческие  расходы,(тыс.руб.)	9880	10266	+386	+3,91
5. Расходы  на продажу, (тыс. руб.)	22540	26008	+3468	+15,38
6. Прибыль  от продаж, (тыс. руб.)	3938	4919	+981	+24,91
7. Налог  на прибыль, (тыс. руб.)	964	1187	+223	+23,13
8. Нераспределенная прибыль, (тыс.руб.)	2255	2842	+587	+26,03
9.Численность  работающих всего, (чел.)	120	122	+2	+1,67
10. Численность производственных рабочих, (чел.)	99	100	+1	+1,01
11. Стоимость  капитала, (тыс.руб.)	16026	19636	+3610	+22,53
В том числе:
-основного	4444	5010	+566	+12,74
- оборотного	11582	14626	+3040	+26,28
12. Рентабельность, % - продаж (стр. 6/стр. 1)	4,44	4,80	+0,36	+8,11
- производства (стр. 6/стр.2)	7,53	8,04	+0,51	+6,77
- капитала (прибыль до н/о/стр.11)	25,07	25,18	+0,11	+0,44
В том числе:
-основного	90,41	98,70	+8,29	+9,17
-оборотного	34,69	33,81	-0,88	-2,54

     Как видно за отчетный период наблюдается  увеличение объемов производства и продаж. Оно составило 13800 тысяч рублей или 15,58 %. В то же время следует отметить, что уровень роста валовой прибыли составил 13,42 %. Отставание темпов роста  этого показателя по сравнению с ростом объемов продаж объясняется тем, что себестоимость продукции, которая определена как прямые затраты, растет более быстрыми темпами. По этой группе расходов произошло увеличение на 8927 тысяч рублей, или 17,08 %. Как показывает сравнительный анализ, этот показатель на 1,5 пункта выше темпов роста объема продаж.

     В отношении расходов на продажу (коммерческих расходов) следует отметить, что эти затраты также увеличились на 15,38 %. Это связано с тем, что предприятие вынуждено вкладывать значительные суммы денежных средств  в  рекламную  компанию,  поскольку  конкуренция  в  этой   области деятельности значительна.

     Затраты  по статье «Управленческие расходы» также несколько увеличились, однако это увеличение в абсолютном значении составило всего 386 тысяч рублей или 3,91 %.

     Имущественный потенциал организации увеличился с 16026 тысяч рублей до 19636 тысяч рублей или на 22,53 %. Увеличение произошло как по группе основного капитала, так и оборотного. Причем, оборотный капитал растет более высокими темпами, чем основной.  Но, рассматривая соотношение между темпами роста прибыли, объема реализации и имущественного потенциала, можно убедиться, что и здесь имеются нарушения. 

     На  следующем этапе изучалось использование  основных фондов и производственных мощностей предприятия. Вся информация, необходимая для проведения аналитических процедур по данному направлению анализа, содержится в бухгалтерской отчетности.

     При этом были просчитаны показатели фондоотдачи, фондоемкости, фондовооруженности и другие (табл. 3).

     Таблица 3. Показатели использования основного капитала ЗАО «Цифроград»

Показатели	2007 г.	2008 г.	Отклонение
1. Среднегодовая  стоимость основных фондов, (тыс.  руб.)	3980	4242	+262
2. Численность работающих, (чел.)	120	122	+2
3. Выручка от продаж, (тыс. руб.)	88600	102400	+13800
4. Прибыль от продаж, (тыс. руб.)	3938	4919	+981
5. Фондоотдача, (п.3/п.1)	22,26	24,14	1,88
6. Фондоемкость, (п.1/п.3)	0,04	0,04	-
7.Фондовооруженность, тыс. руб./чел (п.1/п.2)	33,17	34,77	+1,60
8. Рентабельность основных фондов,% (п.4/п.1)	98,94	115,96	+17,02

 

     Показатель  фондоотдачи рассчитывается по формуле:

                                       Фо = Т / ОФср                                                          (5)

     Где  Фо – фондоотдача;

     Т – стоимость произведенной продукции;

     ОФср  – средняя стоимость основных фондов.

     Этот  показатель дает возможность определить, сколько продукции в стоимостном  выражении организация получает с каждого рубля основных фондов. Чем выше показатель фондоотдачи, тем эффективнее они используются. Показатель, обратный показателю фондоотдачи, определяется как фондоемкость. Эффективность   использования    основных   средств    определяется    также показателями рентабельности и фондовооруженности (рис. 2).

                                        Rф = П / ОФср                                                        (6)

     Где  Rф – рентабельность основных фондов;

     П – прибыль от основной деятельности;

     ОФср  – среднегодовая стоимость основных фондов. 

                                         Фв = ОФср / Ч                                                        (7)

     Где  Фв – фондовооруженность труда;

     ОФср  – среднегодовая стоимость основных фондов;

     Ч   -  численность работников в наибольшую смену.

     

     Рис. 2. Показатели использования основного  капитала ЗАО «Цифроград» 

     Как видно из данных таблицы 3 и рис. 2 в организации наблюдается повышение фондоотдачи и, соответственно, понижение фондоемкости, что в свою очередь повлекло за собой повышение рентабельности основного капитала, а это способствует повышению прибыли организации, которая непосредственно влияет на коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

     Анализируя  данные, приведенные в формах отчетности, можно рассчитать коэффициенты обновления и выбытия, износа и годности, характеризующие состояние основных фондов. Необходимые для показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, данные анализируются по финансовой отчетности предприятия, по приведенным ниже формулам сведены в таблицу 7 .

                               Кобн. = ОФввед. / ОФк ,                                                  (8)

     Где   Кобн. – коэффициент обновления;

     ОФввед. – стоимость основных фондов, введенных  в эксплуатацию;

     ОФк  - стоимость основных фондов на конец  отчетного периода.

                               Квыб. = ОФвыб. / Офн,                                                   (9)

     Где  Квыб. – коэффициент выбытия;

     ОФвыб. – стоимость основных фондов, выбывших из эксплуатации;

     ОФн  -  стоимость основных фондов  на начало отчетного периода.

                                 Кизн. = А / Офпер,                                                       (10)

     Где Кизн. – коэффициент износа;

     А – сумма износа основных фондов;

         ОФпер. – первоначальная стоимость   основных фондов на соответствующую дату.

     Коэффициент годности определяется как отношение  остаточной стоимости основных фондов к их первоначальной стоимости:

                                   Кг = ОФост / Офпер,                                                 (11)

     Где   Кг – коэффициент годности;

     ОФост – остаточная стоимость основных фондов;

     ОФпер – первоначальная стоимость основных фондов.

     В таблице 4 приведены данные, характеризующие состояние основного капитала и его использование в сравнении 2008 года с показателями 2007 года.

     Таблица 4 - Характеристика состояния основных фондов в ЗАО «Цифроград» за 2007-2008гг.

Показатели	2007 г.	Поступило	Выбыло	2008 г.
1. Первоначальная стоимость основных фондов, (тыс. руб.)	5144	402	54	5492
2. Сумма  начисленного износа, (тыс.  руб.)	1080	46	54	1072
3. Остаточная стоимость, (тыс. руб.)	4064	356	-	4420
4. Коэффициент  обновления	0,04	х	х	0,07
5. Коэффициент  выбытия	0,01	х	х	0,01
6. Коэффициент  годности	0,790	х	х	0,805
7. Коэффициент износа	0,210	х	х	0,195