Система оценки кредитоспособности клиентов банка

    В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента [5].

    Оценка  кредитоспособности на основе системы  финансовых коэффициентов. Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Можно выделить пять групп коэффициентов:

    1. Ликвидности;

    2. Оборачиваемости (эффективности);

    3. Финансового левериджа;

    4. Прибыльности;

    5. Обслуживания долга.

1.Коэффициент  ликвидности:

     1.1. Коэффициент текущей ликвидности, показывающий способность заемщика рассчитаться по долговым обязательствам:

К_т.л. = Текущие активы / Текущие пассивы.

     Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т. е. наличных денег в кассе, денег на расчетных счетах в банках, дебиторской задолженности, запасов товарно-материальных ценностей, прочих текущих активов, с текущими пассивами, т. е. ссуды со сроком погашения до года, неоплаченные требования, прочие обязательства. Если долговые обязательства превышают средства клиента, то последний является некредитоспособным.

     1.2. Коэффициент быстрой ликвидности:

К_б.л. = Ликвидные активы / Текущие пассивы.

     Ликвидные активы являются частью текущих активов, способной быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам относят денежные средства и дебиторскую задолженность, часть быстро реализуемых запасов. С помощью коэффициента быстрой ликвидности прогнозируют способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные средства для погашения долга банка в срок.

     Данные  коэффициенты показывают, располагает  ли клиент достаточными средствами для  погашения краткосрочных долговых обязательств. Обычно при уровне коэффициентов  ниже 1 клиент считается некредитоспособным. В мировой банковской практике принято ориентироваться на следующие показатели: 1, 2, 3 класс – 2,0; 4 класс – 1,5; 5,6 класс – 1,25 [6].

     2. Коэффициент оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости дополняет коэффициенты ликвидности и позволяет сделать более обоснованное заключение. Так, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика.

     2.1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

= Средний  остаток дебиторской задолженности  за период/ Однодневные чистые  продажи.

     2.2. Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей:

= Средняя  величина запасов/ Однодневные чистые издержки.

     2.3. Оборачиваемость основных средств:

= Однодневные  чистые продажи/ Средний остаток основных средств.

     Коэффициенты  эффективности анализируются в  динамике, а также сравниваются с  коэффициентами конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями [7].

     3. Коэффициент финансового левериджа характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных), тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

К1= Задолженность, всего/ Активы;

К2= Задолженность, всего/ Капитал.

     Нормативные уровни в мировой банковской практике: 1 класс = 0,25; 2 класс = 0,33; 3 класс = 0,35; 4 класс = 0,45; 5 класс = 0,5; 6 класс = 0,6. 

     Применяются и другие варианты этого коэффициента:

К3 = Задолженность, всего / Акционерный капитал;

К 4 = Задолженность, всего / Собственные материальные средства;

К5 = Долгосрочные долговые обязательства/ Основные активы.

      Чем большую зависимость заемщика от привлеченных источников показывают данные коэффициенты, тем ниже уровень его кредитоспособности. Однако окончательный вывод зависит от эффективности использования привлеченных средств. Для оценки данного фактора используется следующая группа показателей [6].

      4.Коэффициенты  прибыльности, характеризующие уровень доходности и рентабельности:

      4.1. Коэффициент доходности:

К1 = Валовая  прибыль/ Чистые продажи;

К2 = Чистая прибыль/ Чистые продажи;

К3 = Чистая операционная  прибыль/ Чистые продажи.

      4.2. Коэффициенты рентабельности:

К1 = Чистая прибыль/ Активы;

К2 = (Чистая прибыль+Проценты)/ Активы;

К3 = Чистая прибыль/ Акционерный капитал;

К4 = Чистая прибыль/ Сумма простых акций  фирма.

      4.3. Коэффициенты прибыльности акций:

К1 = Чистая прибыль, в виде дивиденда на простые  акции/ Количество простых акций;

К2  = Годовой дивиденд на одну акцию/ Средний  курс одной акции;

К3 = Курс одной акции/ Оценка акции в учете  фирмы.

      Таким образом, коэффициенты прибыльности показывают уровень эффективности использования всех средств (в том числе и привлеченных) в данной фирме, т.е. если заемщик согласно третьей группе коэффициентов и оказался сильно зависим от заемных средств, но уровень их использования, согласно четвертой группе, достаточно высокий, то класс кредитоспособности заемщика не понижается [8].

     5. Коэффициенты обслуживания долга:

= Прибыль  до уплаты процентов и налогов/  Процентные платежи

     Нормативные уровни их следующие: 1 класс = 7,0; 2 и 3 класс = 5,0; 4 класс = 4,0; 5 класс = 3,0; 6 класс = 2,0. Т.е. прибыль должна минимум в 2 раза превышать расходы по уплате процентов за соответствующий период.

      На практике коммерческий банк сам выбирает коэффициенты для практического использования, решает вопросы об особенностях их расчетов, а затем включает их в стандартные бланки отчетности клиентов. , т.е. предлагает клиенту самостоятельно рассчитать их, оставив за собой только проверку правильности расчета.

      В итоге банк может составить и  вести рейтинг кредитоспособности своих клиентов, т.е. перечень клиентов с заключением о классе их кредитоспособности. Система коэффициентов носит ограниченный характер, так как коэффициенты:

  – отражают положение дел на предприятии-заемщике лишь в прошлом;

     – показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятия (в основном движение оборотных средств);

     – не учитывают ни репутацию заемщика, ни особенности и перспективы экономической конъюнктуры.

      Поэтому хотя от применения данной системы  и не следует отказываться, но не стоит и ограничиваться только ею, особенно в условиях российской действительности, когда единственным показателем, позволяющим судить о том, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства, является сопоставление величины всех оборотных активов с суммарной величиной краткосрочных долгов независимо от структуры оборотных активов. И даже использование названного коэффициента требует исключительно индивидуального подхода к каждому клиенту [6].

     Недостатки  первого способа в определенной мере могут быть преодолены при расчете коэффициентов исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах, т.е. при проведении анализа денежного потока, позволяющего оценить кредитоспособность заемщика. Анализ денежного потока — метод оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств клиента в отчетном периоде.

     Анализ  денежного потока заключается в  сопоставлении оттока и притока у заемщика за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней — в квартальном и т. д.

     Поступление средств включает следующие элементы:

   1) прибыль анализируемого периода;

   2) амортизация за анализируемый период;

   3) резервы будущих расходов;

   4) высвобождение средств (из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов);

   5) увеличение кредиторской задолженности;

   6) рост прочих пассивов;

   7) увеличение акционерного капитала;

   8) увеличение ссудной задолженности.

     Расходование  средств осуществляется по следующим  направлениям:

   1)уплата налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;

   2) дополнительные вложения средств  в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды;

   3) сокращение кредиторской задолженности;

   4) уменьшение прочих пассивов;

   5) отток акционерного капитала;

   6) погашение ссуд [7].

     Разница между притоком и оттоком средств  характеризует величину общего денежного потока. Для анализа денежного потока берут данные как минимум за три истекших года. Устойчивое превышение притока над оттоком средств свидетельствует о кредитоспособности клиента. Если происходит колебание показателя общего денежного потока, кратковременное превышение оттока над притоком средств, то это свидетельствует о более низком уровне кредитоспособности клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств говорит о некредитоспособности заемщика.

     На  основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента (коэффициент денежного потока) определяют его класс кредитоспособности: 1 класс – 0,75; 2 класс – 0,30; 3 класс – 0,25; 4 класс – 0,2; 5 класс – 0,2; 6 класс – 0,15. 

      Для решения вопроса о выдаче долгосрочный ссуды анализ денежных потоков делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогноза на планируемый период. Кроме того, существует и другой метод анализа денежных потоков, представленный на рисунке 1 [6].

     Рисунок 1 – Метод анализа денежных потоков  заемщика

     3.Оценка  кредитоспособности на основе  анализа делового риска. Деловой риск предполагает тот факт, что кругооборот фондов может быть по тем или иным причинам прерван. Анализ такого риска позволит банку спрогнозировать достаточность у заемщика источников для погашения ссуды.

     Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Можно  выделить следующие основные факторы: надежность поставщиков; сезонный характер поставок; степень диверсифицированности поставщиков; наличие складских помещений и потребность в них; доступность цен на товарно-материальные ценности и опасность для заемщика их повышения; риск ввода ограничений на импорт и экспорт сырья и материалов. Кроме того, риск связан с недостатками законодательной базы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также отраслевой спецификой [9].