Управление платежеспособностью предприятия (на примере ОАО «Приволжскагропромснаб»)

 
     

7. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

  Коэффициент текущей ликвидности – дает общую  оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей  текущих активов  предприятия приходится на один рубль  текущих обязательств. То есть предприятие  погашает  краткосрочные обязательства  за счет текущих активов. Нижнее значение данного показателя-2Превышение текущих активов над текущими пассивами (финансовыми обязательствами) обеспечивает резервный запас (границу безопасности) для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности и чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

8. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами.

  Характеризует наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для обеспечения его финансовой устойчивости. 

  Так как коэффициент текущей ликвидности  больше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1, рассчитаем коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). 

9. Коэффициент утраты платежеспособности (Ку):

Где нормативный период восстановления равен 3 месяцем. 

  Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, следовательно, у предприятия существует реальная возможность не утратить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца. Это означает, что решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия не платежеспособным не может быть принято.

10. Коэффициент быстрой ликвидности (Ксл)

  Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности  исчисляется по более узкому кругу  текущих активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная часть. Нижнее значение данного показателя -1. В 2009 году критическая ликвидность  составляет 1,40 что на 0,22 больше, чем в 2008 году, т.е. наблюдалась положительная тенденция к увеличению критической ликвидности. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у предприятия достаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. И краткосрочная задолженность должна быть погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.

11. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)- показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нижняя граница показателя-0,2. Полученные результат коэффициента абсолютной ликвидности в 2008,  и в 2009 годах удовлетворяют установленным нормам. Следует считать, что данное предприятие в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса, что оценивается как положительная тенденция.

12. Коэффициент общей платежеспособности (Коп).

  Коэффициент общей платежеспособности показывает сколько собственных средств (финансовых ресурсов) приходиться на 1 руб. как  краткосрочных так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность.

    Коэффициент общей платежеспособности  рассчитывается в целях прогноза, т.е. когда анализируют в условиях  ликвидации предприятие, сможет  ли оно собственными средствами  ответить по всем видам обязательств. В данном случае видно, что  если организацию ликвидировать,  в анализируемом периоде она  сможет ответить по всем видам  обязательств, т.к. коэффициент больше 1 это 3, 57; 3,39.

     Анализ  данных таблицы показал, что ОАО  «Приволжскагропромснаб»  платежеспособен, о чем говорит коэффициент текущей ликвидности, который составил 2,44 в 2008г. и 2,67 в 2009г, это означает, что эту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы.

     Коэффициент быстрой ликвидности показал, что  сразу и быстро в условиях погашения  дебиторской задолженности может  погасить 118% и 140% краткосрочных обязательств; коэффициент абсолютной ликвидности  показал, что организация непосредственно  «живыми деньгами» может погасить 71% и 47% краткосрочных обязательств.

     Однако, опираясь только  на показатели платежеспособности, нельзя с уверенностью сказать: стабильно  ли предприятие.  
 

     2.2.2 Анализ финансовой  устойчивости ОАО  «Приволжскагропромснаб»

       Платежеспособность – это внешнее  проявление финансового состояния  предприятия, тогда как  финансовая  устойчивость – его внутренняя  сторона, отражающая сбалансированность  денежных и товарных потоков,  доходов и расходов, средств и  источников их формирования, поэтому  так важно, при проведении финансового  анализа  на предприятии обратить  внимание на показатели финансовой  устойчивости.

            Анализ финансовой устойчивости  должен показать наличие или  отсутствие у предприятия возможностей  по привлечению дополнительных  заемных средств, способность  погасить текущие обязательства  за счет активов разной степени  ликвидности. Финансовая устойчивость  характеризует способность предприятия  обеспечивать свои потребности  источниками финансовых ресурсов  и своевременно расплачиваться  по своим долгам. Проведем анализ  финансовой устойчивости ОАО  «Приволжскагропромснаб».

    Для оценки финансовой устойчивости  предприятия  применяется  набор  или система  коэффициентов. Таких коэффициентов  очень много, они отражают  разные стороны состояния активов и  пассивов предприятия.

        Приемлемость значений  коэффициентов,  оценка  их динамики  и  направлений   изменения  могут  быть  установлены   только   для конкретного   предприятия  с  учетом  условий   его  деятельности.  

        Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Приволжскагропромснаб». 

     Показатели  финансовой устойчивости предприятия  ОАО «Приволжскагропромснаб» за 2008 и 2009 г в целом по отрасли рассчитанные по формулам , приведены в таблице 2.4 
 

Таблица 2.4

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости ОАО  «Приволжскагропромснаб»

         

                 Из данных таблицы абсолютных показателей финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы.

             Источник собственных средств  на конец отчетного года увеличился  на 278 тыс. руб., что означает усиление  финансовой устойчивости предприятия.  Основные средства и вложения  в 2008 году сократились на 152 тыс.  руб., что положительно отражается  на результативности финансовой и хозяйственной деятельности, поскольку данные активы в основном не учитываются в производственном обороте. Собственные оборотные средства увеличились на 430 тыс. руб., что говорит о дальнейшем развитии деятельности предприятия и о замедлении их в обороте. Долгосрочные кредиты и заемные средства в отчетном периоде увеличились на 24 тыс. руб., что является положительной  чертой для предприятия, поскольку долгосрочные кредиты и займы приравниваются к собственному капиталу предприятия. Внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств организации и долгосрочных средств, поскольку собственные оборотные средства и долгосрочные источники для формирования запасов и затрат увеличились на 454 тыс. руб. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат увеличилась на 454 тыс. руб., что оказывает положительное влияние на ход производства, на финансовые результаты и платежеспособность предприятия. Общая величина запасов и затрат к концу отчетного года увеличилась на 158 тыс. руб. что свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия. Это означает, что предприятию необходимо стремится за счет вложений в запасы и затраты защитить денежные активы предприятия от обесценения под влиянием инфляции, а также нерациональности выбранной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность не высока.

     На  основании данных таблицы  наглядно видно, что трехфакторный показатель финансовой устойчивости имеет вид  М=1,1,1.  Это значит, что предприятие  ОАО «Приволжскагропромснаб»  находится в абсолютной финансовой устойчивости. Причем такое состояние наблюдается как на конец, так и на начало отчетного года. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов: 

     

1. излишек собственных  оборотных средств на начало года составил 165 тыс. руб., к концу года – уже 437 тыс. руб.;
2. излишек собственных средств и долгосрочных заемных средств на начало года составил 209 тыс. руб., к концу – 509 тыс. руб.
3. излишек общей величины основных для формирования запасов и затрат составил 209 тыс. руб., к концу года – уже 511 тыс. руб.;

        Такой тип финансовой устойчивости  характеризуется тем, что все  запасы предприятия покрываются  собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит  от внешних кредиторов. Такая  ситуация вряд ли может рассматриваться  как идеальная, поскольку означает, что руководство предприятия  не умеет, не желает, или не  имеет возможности использовать  внешние источники средств для основной деятельности.

  Далее посчитаем коэффициенты финансовой устойчивости:

Таблица 2.5

  Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки финансовой  

  устойчивости  ОАО «Приволжскагропромснаб»