Взаимоотношения предприятия ЗАО «Марийское» с финансово-кредитными учреждениями

 

     Из  таблицы видно, что все показатели рентабельности предприятия ЗАО «Марийское» имеют явно выраженную положительную динамику к концу анализируемого периода (рис. 2.4).

Рисунок 2.4 – Динамика показателей рентабельности ЗАО «Марийское»

за 2007-2009 гг., %  

     В отчетном году рентабельность активов по балансовой прибыли составила  4,27%, а по чистой – 3,99%. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли больше, чем в предыдущем периоде. Если в 2007г., каждый вложенный в имущество рубль приносил почти 1 копейку прибыли, то в 2009г. – почти 4 копеек.

     Рентабельность  собственного капитала характеризует  эффективность использования собственного капитала организации . В отчетном году рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли составила 9,06%. Прибыль, приходящаяся   на   один   рубль   собственного   капитала,   вложенного   в производство, повысилась на 7,3 копейки и составила 9,06  копеек  в 2009 году, против 1,76 копеек в 2007 году.

     В отчетном году рентабельность продаж по балансовой прибыли составила  3,61%, а по чистой – 3,37%. Рентабельность продаж по чистой прибыли возросла до 3,37% в 2009 году, против 0,08% -  в предыдущем,  т.е.  прибыль с каждого рубля реализованной продукции повысилась  на  3,29  копейки. 

     Эффективность основной деятельности ЗАО «Марийское» в 2008 году составляла – 0,08%, что на 0,68% ниже, чем в 2007 году. В 2009 году данный показатель увеличился и был равен – 3,63%. Показатель рентабельности деятельности является важным  показателем в оценке деятельности предприятия.

     Все    показатели     рентабельности предприятия ЗАО «Марийское», рассчитанные на конец 2009 года, достигли нормативного  значения и имеют  тенденцию  к  повышению.

     Далее необходимо проанализировать показатели платежеспособности и ликвидности.  
 
 

     Таблица 4

Показатели  платежеспособности и ликвидности ЗАО «Марийское»

     за 2007-2009 гг., %

 

       Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности составил на конец 2008 года 1,43, однако на конец 2009 года его величина составила до 1,19, т. е. на 0,24 меньше. Нормативное значение данного показателя находится в пределах 1,0-2,0.

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами  на протяжении трех анализируемых лет  не соответствует нормативному значению  ≥ 0,1. А в 2008 и в 2009 году данный коэффициент приобретает отрицательное значение. Это говорит о том, что ЗАО «Марийское»  испытывает нехватку собственных средств. Это является негативной тенденцией в деятельности предприятия.

     Рассчитанный  коэффициент абсолютной ликвидности  значительно ниже нормативного значения. Его значение признается  достаточным, если он выше 0,25-0,5. Т.е. если предприятие в текущий момент может погасить 25-50% всех своих долгов, его платежеспособность  считается нормальной. В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 и 2009 году равен 0,02 , что свидетельствует о низком уровне ликвидности.

     Что касается коэффициента критической  ликвидности, то его нормативное  значение больше 1. К концу 2008 года  значение данного коэффициента составило – 0,16. А к концу 2009 года данный коэффициент снижается еще на 0,02 и составляет – 0,14. Из этого видно, что коэффициент критической ликвидности находится ниже рекомендуемого значения, а следовательно предприятию грозит финансовая нестабильность.

     Динамика  коэффициентов ликвидности ЗАО  «Марийское» за 2007-2009 гг. приведена на рис. 2.5.

     Рисунок 2.5 – Динамика коэффициентов ликвидности ЗАО «Марийское»

       за 2007-2009 гг.

     Таким образом, ликвидность баланса данного  предприятия достаточная, но предприятие  не обладает наиболее ликвидными активами для покрытия срочных обязательств.

     Для повышения показателей ликвидности  следует:

• провести детальный анализ состояния дебиторской задолженности;
• усилить работу по взысканию просроченной дебиторской задолженности;
• составить план приемлемых платежей по расчету с дебиторами;
• организовать взаимодействие с покупателями таким образом, чтобы обеспечить своевременные расчеты за поставленную продукцию.

Далее проанализируем показатели оборачиваемости.

Таблица 5

Динамика  показателей деловой активности ЗАО «Марийское»

за 2007-2009 гг.

 

       Данные  таблицы свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии  в 2009 году произошло снижение всех коэффициентов  оборачиваемости, что является отрицательным  моментом, т.к. характеризует неэффективную  работу предприятия в данном  году (рис. 2.6).

       Расчет  показал, что в отчетном году по сравнению  с предыдущим годом произошло  замедление оборачиваемости активов  организации. Так, капиталоотдача активов  снизилась с 1,48 оборота до 1,18 оборота  и соответственно период оборота  активов возрос с 243 дней до 305 дней, что свидетельствует о некотором  ослаблении деловой активности организации.

      Основной  причиной снижения капиталоотдачи активов  стало замедление скорости оборота  оборотных активов, длительность периода  оборота которых увеличилась  с 116 дней до 154 дней. Замедление оборачиваемости капитала, вложенного в оборотные активы, на 38 дней потребовало привлечения дополнительных средств за один оборот. 

Рисунок 2.6 – Оценка деловой активности ЗАО «Марийское» за 2007-2009 гг. 

  Таким образом, на конец 2009г. все показатели оборачиваемости снизились, что свидетельствует о потере организацией устойчивости по параметру деловой активности.

        Для повышения деловой  активности ЗАО «Марийское» необходимо увеличивать выручку от обычной деятельности предприятия.

        Проведем анализ показателей эффективности использования имущества.

Таблица 6

Динамика  показателей эффективности использования  имущества

 

     На  основании данных таблицы  можно  сказать, что примерно 50% всех источников деятельности ЗАО «Марийское»  - это собственный капитал. В 2009 году данное значение составило (коэффициент автономии) – 0,47, или 47%. Нормативное значение коэффициента автономии составляет – 0,5.

     Коэффициент чувствительности  на протяжении всех трех лет находится выше нормативного значения (0,5). В 2009 году значение данного  коэффициента составило – 1,12 (для  сравнения в 2007 году коэффициент  чувствительности был равен – 0,59). Данная ситуация является положительным моментом в деятельности предприятия.

     Коэффициент маневренности так же соответствует  нормативному значению (0,5), и на конец 2009 года его значение равно 1,07 (что  по сравнению  с 2007 годом выше на 0,31). Увеличение данного коэффициента в 2009 году было вызвано сокращением  собственного капитала ЗАО «Марийское».

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств  по нормативу  должен быть больше чем  коэффициент чувствительности. Данное соотношение  выполняется  только лишь в 2007 году, а в 2008 и в 2009 годах коэффициент соотношения  несколько ниже коэффициента чувствительности. Т.е. можно сказать, что доля мобильных  активов снизилась.

     Удельный  вес кредиторской задолженности  в заемных средствах предприятия  на протяжении трех лет  примерно равен 0,4 или 40%. Остальные 60% это долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, а так же отложенные налоговые  обязательства.

     Итак, на основании анализа 4 групп показателей  можно сделать вывод, что несмотря на снижение отдельных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, ЗАО «Марийское» не грозит банкротство, и оно имеет перспективы для дальнейшего экономического роста.

     Дополнением к расчету 4-х групп показателей  могут стать графические средства анализа, позволяющие в интегральной форме наиболее наглядно представить  достигнутые результаты деятельности предприятия ЗАО «Марийское».

     Двухмерная  параметрическая  интерпретация экспресс-диагностики  результатов финансово-хозяйственной  деятельности.

     Структурный состав рентабельности активов определяется из уравнения:

     

,