Разработка финансового плана организации ЗАО «Вымпел»

Решаются  эти вопросы в рамках финансового  менеджмента как системы эффективного управления финансовыми ресурсами, являющейся одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.

Нужно заметить, что организационная структура управления хозяйствующего субъекта и состав ее элементов, может варьироваться в зависимости от национальных особенностей организации бизнеса в той или иной стране, вида компании, ее размера и прочих факторов. Так, в Германии высшим органом управления крупной компанией является наблюдательный совет, включающий владельцев компании, а также представителей ее работников и независимых экспертов. Наблюдательный совет назначает совет директоров, осуществляющих коллективное руководство оперативной деятельностью компании; один из директоров при этом выполняет функции спикера /14, стр. 27/. В небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо непосредственно является частью работы высшего звена управления фирмы, либо связана с представлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции.    Вне    зависимости    от    организационной    структуры управления фирмой финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.  Любая более или менее крупная компания в той или иной степени связана с финансовыми рынками; эта связь многообразна, поскольку компания может выступать в различных ипостасях: в качестве эмитента ценных бумаг, инвестора, ссудозаемщика, лендера, спекулянта и др. Возникающие в ходе этой связи операции на финансовых рынках осуществляются с помощью финансовых инструментов. Существуют различные подходы к трактовке этого понятия. В частности, финансовые инструменты представляют собой контракты, предусматривающие некоторые формы кратко- и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. Таким образом, к финансовым инструментам относятся акции, облигации, фьючерсы и т.п. Ниже будет приведена более детальная характеристика этой категории финансового менеджмента.

Приемы и  методы, находящиеся в арсенале финансового менеджера, многообразны. С определенной долей условности их можно разделить на три большие группы: общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные.

К первой группе относятся: кредитование, судно-заемные  операции, система кассовых и расчетных операций, система страхования, система расчетов, система финансовых санкций, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, система производства амортизационных отчислений, система налогообложения и др. Общая логика подобных методов, их основные параметры, возможность или обязательность исполнения задаются централизованно в рамках системы государственного управления экономикой. Хотя вариабельность применения достаточно ограничена, тем не менее, варианты использования отдельных методов нередко определяются уже на уровне конкретного предприятия. Описание этих методов можно найти в соответствующих курсах финансов, страхования и др.  Во вторую группу входят: финансовое планирование, налоговое планирование, методы прогнозирования, факторный анализ, моделирование и др. Большинство из этих методов уже импровизационны по своей природе.

Промежуточное положение между этими двумя  группами по степени централизованной регулируемости и обязательности применения занимают специальные методы управления финансами, многие которых еще только начинают получать распространение в России; дивидендная политика, финансовая аренда, факторинговые операции, франчайзинг, фьючерсы и т.п. В основе многих из этих методов лежат производные финансовые инструменты. Основой информационного обеспечения системы управления финансами являются любые сведения финансового характера; в частности можно выделить бухгалтерскую отчетность, сообщения финансовых органов, информацию учреждений банковской системы, данные товарных, фондовых и валютных бирж, прочую информацию.

Функционирование любой  системы управления финансами осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др. /14, стр. 28/.

1.2. Цели, задачи и базовые концепции финансового менеджмента

В системе  управления деятельностью предприятия  в современных условиях сложным и ответственным звеном является управление финансами. В странах с рыночной экономикой принципы и методы этого управления оформились в специализированную область знаний, получившую название "финансовый менеджмент". За период своего существования финансовый менеджмент значительно расширил круг изучаемых проблем. Ряд проблем в последние годы получили углубленное развитие в новых и относительно самостоятельных областях знаний - финансовом анализе, инвестиционном менеджменте, риск-менеджменте, антикризисном управлении предприятием и т. д.

В Российской Федерации практика эффективного менеджмента  находится в стадии становления, сталкиваясь с объективными экономическими трудностями, несовершенством нормативно-правовой базы, недостаточным уровнем подготовки специалистов /10, стр. 8/.

Финансовый менеджмент - это наука и искусство управлять денежными потоками предприятия, привлекая наиболее рациональные источники финансовых ресурсов и используя их с наибольшей эффективностью для достижения стратегических и тактических целей предприятия (Ковалев В. В.) Предметом финансового менеджмента являются денежные потоки, отражающие движение капитала.

Эффективное управление финансовой деятельностью  предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

1. интегрированность с общей системой управления предприятием;
2. комплексный характер формирования управленческих решений;
3. высокий динамизм управления;
4. многовариантность  подходов  и разработка отдельных управленческих 
   решений;
5. ориентированность на стратегические цели развития предприятия. 

С учетом содержания и принципов финансового менеджмента формируются его цели и задачи.

Стратегической целью финансового менеджмента является максимальное увеличение благосостояния владельцев предприятия, которое выражается в максимизации рыночной стоимости предприятия (для акционеров - максимизация рыночного курса акций).

Этот подход базируется на следующей основополагающей идее развития общества - достижение социального и экономического процветания общества через частную собственность. С позиции инвесторов в основе такого подхода лежит   предпосылка,   что   повышения   достатка   владельцев   предприятия заключается не столько в росте текущих прибылей, сколько в повышении рыночной цены их собственности. Таким образом, любое финансовое решение, обеспечивающее в перспективе рост стоимости акции, должно приниматься. Реализация данного критерия на практике не всегда очевидна. Во-первых, он основан на вероятностных оценках будущих доходов, расходов, денежных поступлений и риска, с ними связанного. Во-вторых, не все предприятия имеют однозначно понимаемую финансовыми аналитиками рыночную стоимость (в частности, если предприятие не котирует свои акции на бирже, определение ее рыночной стоимости затруднено). В-третьих, данный критерий может не срабатывать в отдельных случаях (например, на предприятии с единоличным владельцем, который может решиться на рисковое вложение капитала, что может снизить цену акций).

Вышеизложенная  цель финансового менеджмента вступает в противоречие с распространенным мнением о том, что главной целью финансового менеджмента является максимизация прибыли. Однако максимизация рыночной стоимости предприятия не всегда автоматически достигается при максимизации его прибыли. Например, полученная высокая прибыль может быть полностью израсходована на текущие цели, в результате чего предприятие

будет лишено основного источника формирования собственных финансовых ресурсов для развития. Кроме того, высокий уровень прибыли может достигаться при высоком уровне финансового риска, что может обусловить снижение рыночной стоимости предприятия. Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важных задач финансового менеджмента, но не как главная его цель.

К другим целям  финансового менеджмента можно  отнести:

1. выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;
2. избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
3. лидерство в борьбе с конкурентами;
4. устойчивые темпы роста экономического потенциала предприятия;
5. рост объема производства и реализации;
6. минимизация расходов;
7. обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность  той или иной цели по-разному объясняется  в рамках существующих теорий организации бизнеса. Логика выделения областей деятельности финансового менеджмента тесно связана со структурой баланса.    Основные области деятельности финансового менеджера можно сгруппировать по следующим направлениям:

1. общий анализ и планирование имущественного и финансового  положения предприятия;
2. обеспечение   предприятия   финансовыми   ресурсами   (управление   источниками средств);
3. распределение   финансовых   ресурсов   (инвестиционная   политика   и 
   управление активами).

Выделенные  направления деятельности определяют основные задачи. В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

- активов предприятия и источников их финансирования;

- величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

- источников дополнительного финансирования;

- системы контроля за состоянием и эффективностью использования 
финансовых ресурсов.

Второе направление  предполагает детальную оценку:

• объема требуемых финансовых ресурсов;
• форм их предоставления;
• методов мобилизации финансовых ресурсов;
• степени доступности и времени предоставления;
• затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов;
• риска, связанного с данным источником средств.

Третье направление  предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

• оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды 
  ресурсов;
• целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их 
  состав и структура;

-  оптимальность оборотных средств в целом и по видам;

-  эффективность финансовых вложений.

Принятие  решений с использованием приведенных  оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. Структуризация содержания финансового менеджмента, в известной степени, определяет логику структурирования, количество, наполнение и взаимосвязь основных разделов финансового менеджмента как учебной дисциплины и вида деятельности. В зависимости от того, в каких разрезах рассматривается баланс как одна из основных моделей предприятия в терминах финансов, отчетливо выделяются такие разделы финансового менеджмента, как долго- и краткосрочные решения, управление вложениями во внеоборотные и оборотные активы, управление источниками средств и структурой капитала, управление рисками и др. /14, стр.30/.

Концепция (от латинского conceptio - понимание, система) представляет собой определенный способ понимания. С помощью концепции или системы  концепций выражается основная точка зрения на данное явление, задаются рамки, определяющие сущность и направления развития этого явления.      Финансовый   менеджмент   базируется   на   ряде   взаимосвязанных   фундаментальных концепций, развитых в рамках теории финансов. Основополагающими являются следующие:

1. Концепция денежного  потока, которая предполагает идентификацию  денежного потока, его продолжительность и видовую оценку факторов, определяющих величину его элементов, выбор коэффициента дисконтирования и оценку риска, связанного с данным потоком.