Оценка финансового состояния предприятия

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «КомТехСервис» показывает (таблица 2.6), что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Коэффициенты характеризуют низкую платежеспособность и ликвидность. Коэффициент критической ликвидности небольшой и не достигает необходимого значения. В 2012 году оптимальному значению соответствовал только коэффициент абсолютной ликвидности. Он снизился с 0,42 до 0,03. В следующих годах ни один из коэффициентов не достиг необходимого уровня. Оборотных средств у предприятия ООО «КомТехСервис» достаточно только, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Следует обратить внимание на низкие коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности. Это указывает на большую дебиторскую задолженность и снижение платежеспособности предприятия.

Таким образом, рассмотрев основные показатели  финансового положения ООО «КомТехСервис», можно сделать следующие выводы. Анализ имущественного положения показывает неблагоприятную финансовую ситуацию. Наибольший удельный вес во внеоборотных активах анализируемого предприятия занимают основные средства. На их долю в 2010г. приходилось 93,97%, а в 2012г. - 99,92%.  Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Хотя с 2010г. по 2012г. их величина уменьшилась, на их долю приходилось в 2012г. 55,09%. В составе запасов увеличилась доля готовой продукции, а к концу 2012г. увеличилась также доля дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике ООО «КомТехСервис» по отношению к покупателям. Нехватка денежных средств на расчетном счете, увеличение дебиторской задолженности и увеличение готовой продукции на кладе свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на фирме.

Анализ и оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия показывает, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется с 2010 года по 2012 год. Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (Е_С). В 2010г. на покрытие запасов и затрат не хватало 23,85% собственных оборотных средств, в 2011г. – 40,98%, в 2012г. – 97,89%. Главная причина сохранения кризисного финансового положения ООО «КомТехСервис» – это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования. Общая величина источников формирования (E_Σ) снизилась в 2010г. на 10,91%, в 2011г. на 7,38%, собственные оборотные средства в 2011г. уменьшились на 32,69%, в 2012г. на 10,98%. Стоимость запасов и затрат в 2011г. увеличилась на 30,96%, а уже в 2012г. снизилась на 26,90%. Негативным моментом является неудовлетворительное использование ООО «КомТехСервис» внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекались. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, хотя в 2011г. она была увеличена на 2,64%, но уже в 2012г. снизилась на 5,92%, т.е. фирма не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности. У анализируемого предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств.

Анализ финансового  состояния ООО «КомТехСервис» показал, что предприятие по итогам 2012 года получило чистую прибыль в размере 8208 руб., объем реализации продукции составил 58120 руб. Что касается других показателей, характеризующих финансовое состояние данного предприятия, то имущество за отчетный период уменьшилось на 2012 руб. ООО «КомТехСервис» имеет убытки в размере 12390 руб. (5,54% к валюте баланса), общий коэффициент ликвидности равен 0,52, то есть предприятие может погасить только 52% своих обязательств. Анализируемое предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2, коэффициент критической ликвидности меньше 1, а коэффициент абсолютной ликвидности не попадает в интервал от 0,2 до 0,5. Низкое значение коэффициента критической ликвидности указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Следует отметить, что  неудовлетворительность структуры баланса не означает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства.

 

 

 

 

2.3 Оценка риска  банкротства предприятия 

 

  Оценим риск банкротства ООО «КомТехСервис» с помощью правительственного метода прогнозирования банкротства²¹.

Были получены такие значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами: Кт.л. = 1,28 (2010г.); Кт.л. = 1,39 (2011г.), Кт.л.=1,28 (2012г.) и Ко=0,38 (2010г.), Ко=0,29 (2011г.), Ко=0,28 (2012г.). Следовательно, не выполняется условие К¹т.л.  > 2. Если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение менее 2 и 0,1 соответственно, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам, т. е. проведем анализ наличия реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода. Основным показателем, характеризующим наличие этой возможности, является коэффициент восстановления платежеспособности:

                

,                                 (2.1)

где (нормативное значение коэффициента текущей ликвидности);

Т – отчётный период;

К⁰_Т.Л,, К¹_Т.Л. – соответственно, коэффициенты текущей ликвидности в начале и в конце периода.

,

где К¹_Т.Л =1,39 (2010г.), К⁰_Т.Л,= 1,28 (2011г.);

,

где К¹_Т.Л =1,28 (2010г.), К⁰_Т.Л,= 1,39 (2011г.);

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Прогнозирование банкротства предприятия ООО «КомТехСервис» по методу Альтмана. Рассчитаем коэффициенты, необходимые для построения модели и найдем значение показателя Z:

а) 201008 год:

;     

  ;

;                                      

  ;

;

.

б) 2011 год:

;

;

;

;

;

.

в) 2012 год:

;

;

;

;

;

 Найденные значения показателя Z, свидетельствует о том, что  вероятность банкротства ООО «КомТехСервис» очень низкая.

         Оценим риск банкротства с помощью модели R - прогнозирования вероятности банкротства:

Рассчитаем коэффициенты, необходимые для построения модели:

а) 2010 год:

   ;

;

;

;

.

б) 2011 год:

;

;

;

;

.

в) 2012 год:

;

;

;

;

.

Найденные значение R превышает значение 0,42, следовательно, вероятность банкротства анализируемого предприятия минимальная.

Таким образом, проведенный анализ исследуемого предприятия свидетельствует о том, что риск банкротства минимальный.

 

2.4 Разработка рекомендаций по улучшению финансового  
состояния и выходу из кризиса предприятия

 

1. Продажа части имущества предприятия.

Мы предлагаем, используя  результаты финансового анализа  предприятия ООО «КомТехСервис», следующие пути финансового оздоровления: продажа части имущества, слияние с другой компанией²².

В ходе финансового анализа  было выявлено, что у рассматриваемого предприятия имеется тенденция к ухудшению финансового положения. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям.

Рассмотрим возможность  улучшения финансовой устойчивости          ООО «КомТехСервис». По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что на анализируемом предприятии с 2010 года по 2012 год находится в кризисном финансовом состоянии.

Цель предложения к  формированию финансовой стратегии - вывести  предприятие из кризисного финансового состояния. На конец 2011 года у    ООО «КомТехСервис» на балансе находилось имущество представленное в     таблице 2.7.

 

Таблица 2.7 ― Имущество ООО «КомТехСервис» на конец 2011г., руб.

Показатели	Стоимость
Внеоборотные активы
1. ОС и прочие внеоборотные  активы	139650
1.1. Нематериальные активы	110
Продолжение таблицы 2.7
1.2. Основные средства	139540
1.3. Незавершённое строительство	-
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	-
Оборотные активы
2. Оборотные средства	71620
2.1. Запасы	39460
2.2. Готовая продукция и товары для перепродажи	5420
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1480
2.4. Дебиторская задолженность	25260
2.4. НДС по приобретенным ценностям	-
Всего имущества	211270

ООО «КомТехСервис» реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков.

Существуют следующие  подходы к оценке:

1) затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки, с учетом его износа;

2) сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними;

3) доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки.

Метод оценки - способ расчета  стоимости объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке.

Итоговая величина стоимости  объекта оценки - величина стоимости  объекта оценки, полученная как итог обоснованного оценщиком обобщения результатов расчетов стоимости объекта оценки, при использовании различных подходов к оценке и методов оценки²³.

Наши предложения по продаже части имущества ООО «КомТехСервис» (таблицы 2.8, 2.9):

1. ООО «КомТехСервис» реализует основные средства:

• автомобиль ГАЗ 3307 (1999г.) по рыночной стоимости за 30000 рублей, офисная мебель по рыночной стоимости за 44000 рублей, компьютеры  и оргтехника по рыночной стоимости за 35540 рублей – благоприятный вариант;

• автомобиль ГАЗ 3307 (1999г.) по цене ниже рыночной за 20000 рублей, офисная мебель по цене ниже рыночной за 15000 рублей, компьютеры и оргтехника по цене ниже рыночной за 15000 рублей – неблагоприятный вариант.

2. ООО «КомТехСервис» добивается погашения дебиторской задолженности путем возврата долга на расчетный счет или товаром, имуществом должника. Возвращает дебиторскую задолженность в полной сумме 25260 рублей - благоприятный вариант, часть дебиторской задолженности 22100 рублей - неблагоприятный вариант.

 

Таблица 2.8 ― Продажа имущества ООО «КомТехСервис», руб.

Показатели	Балансовая стоимость	1 вариант	2 вариант
Внеоборотные активы
1. ОС и прочие внеоборотные активы	139650	73000	51800
1.1. Нематериальные активы:	110	-	-
- патенты	110	-	-
1.2. Основные средства:	139540	73000	51800
-автомобиль ГАЗ 3307 (1999г.)	60000	30000	20000
- офисная мебель	44000	19100	15000
- оргтехника	35540	23900	16800
1.3.Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-