Анализ хозяйственной деятельности предприятия

    

          

соб ср-ва                 внеобор активы                    запасы

МБП

                                                                                        

и затр

    

       ден ср-ва             ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ            затр в незав пр-ве

    

 

    

Заемные средства

    

 

    

долг кред           долг займы        кратк  кредиты        кратк  займы

кред зад-ть

Для удобства анализа  целесообразно использовать так  называемый уплотненный

аналитический баланс - нетто , формируемый путем агрегирования однородных по

своему составу  элементов , балансовых статей в необходимых  аналитических

разрезах ( см приложение N 2).

На следующем  этапе предварительного анализа  ликвидности проводится расчет и

оценка динамики ряда аналитических коэффициентов , характеризующих финансовое

положение предприятия

Рассмотрим приведенный  в приложении N3 баланс анализируемого предприятия .

как видно из данного  баланса - нетто за отчетный период активы предприятия

возросли на 70576259 тысяч рублей или 875,2 %  в т.ч. за счет увеличения

объема внеоборотных активов - на 17840125 тысяч рублей ( 24441293 - 6601168 )

и прироста оборотных  средств на 52736134 тысячи рублей ( 55239506 - 2503372)

.Иначе говоря , за отчетный период в оборотные  активы было вложено почти

втрое больше средств , чем во внеоборотные активы . При этом также следует

учитывать тот  факт , что предприятие в течении  отчетного года пользовалось

долгосрочными займами , поэтому можно сделать вывод  о том , что все

инвестиционные  вложения осуществлялись за счет заемных средств .

Следует отметить , что в целом структура совокупных активов характеризуется

снижением удельного  веса внеоборотных активов на 41,8 %  и составил   на

конец года 30,7  % .Удельный вес оборотных активов  вырос  на 41,8 %  и

составил на конец года 69,3 % .Снижение удельного веса внеоборотных активов

произошло за счет уменьшения основных средств на 42,6 % .А  увеличение

удельного веса дебиторской  задолженности на 50 % , которое составила  на конец

года 59,3 % , и увеличение краткосрочных финансовых вложений на 0,5 %

повлияло на рост удельного веса оборотных активов .

Пассивная часть  баланса характеризуется увеличением  имущества предприятия на

70576259 тысяч рублей  и составило на конец года 79680799 тысяч рублей . На

это повлиял рост собственных средств предприятия  на 26497733 тысячи рублей

,что составило  на конец года 33507003 тысячи рублей , а также увеличение

заемных средств  на 44078526 тысяч рублей в т.ч. рост долгосрочных кредитов и

займов на 16413409 тысяч рублей и кредиторской задолженности на 27604712

тысяч рублей .

Удельный вес  собственных средств предприятия  снизился на 34,9 % , а заемных

средств увеличился на 34,9 % , на что повлиял рост удельных весов

долгосрочных весов  долгосрочных кредитов и займов на 16,7 % , кредиторской

задолженности на 24,2 % и снижение удельного веса краткосрочных займов на 6 %

.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия  и ее динамики можно

воспользоваться аналитической таблицей «АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ» (

приложение № 3 ).

     Данные таблицы показывают , что предприятие на начало года

находилось в  неустойчивом финансовом состоянии , сопряженным  с нарушением

платежеспособности . Но с восстановлением равновесия путем пополнения

источников собственных  средств и дополнительного привлечения  заемных средств

его финансовое состояние на конец года улучшилось и стало абсолютно устойчивым

.

Расчет наличия  собственных оборотных средств  показан в таблице  (приложение №

4).

     Анализируя данные этой таблицы , следует отметить , что наличие

собственных оборотных  средств за отчетный период увеличилось на 28204730 тысяч

рублей , или на 3700,8 % , при увеличении всех оборотных  средств на 52736134

тысячи рублей , или на 2106.6 %. В связи с тем , что общая сумма оборотных

средств возросла в большей степени , удельный вес  собственных оборотных средств

увеличился за отчетный период на 22,0 пункта и составил 52,4 % при оптимальном

значении этого  показателя 60 - 80 % .

В процессе дальнейшего  анализа следует выяснить что  повлияло на изменение

суммы собственных  оборотных средств за отчетный период . Для этого рассмотрим

причины изменения  собственных оборотных средств ( приложение №5).

     Из таблицы видно , что на предприятии сложилась благоприятная

структура оборотных  средств: доля материальных запасов  и затрат (наименее

мобильной части оборотных активов ) составляет 9,7 % .За рассматриваемый период

материальные оборотные  средства увеличились на 4369082 тысячи рублей .

Исходные данные и результаты расчетов вышеуказанных  коэффициентов  ,

характеризующих финансовую устойчивость предприятия приведены в таблице

«АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ» (приложение № 6  ).

     Как видно из таблицы , доля заемных средств в формировании

имущества предприятия  составляет на конец года  57,9 % ( 46173796 : 79680799 *

100 % ) , а на начало года - 23,01 % . , из за отчетный период она повысилась

на 34,89 пункта . В  составе заемных средств велик  удельный вес ( 63,6 %  )

краткосрочных обязательств . Коэффициент краткосрочной задолженности  составил

на конец года  0,64 , а коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств -

0,31 . За отчетный  период они немного изменились . несколько повысился ( на

0,26 пункта ) коэффициент  долгосрочных заемных средств  , а значение

коэффициента краткосрочной  задолженности снизилось на 0,17 пункта .особенно

заметно увеличилась кредиторская задолженность на 0,11 пункта . На предприятии

резко снизился удельный вес имущества производственного  назначения ( на 0,44

пункта ) , а удельный вес материальных оборотных средств  снизился на 0,03

пункта , и составил на конец года 0,07 пункта .

     Несмотря на некоторые отрицательные моменты , предприятие находится в

абсолютно устойчивом финансовом состоянии .Это связано с тем , что

значительная часть  собственных средств  используется в оборотных активах .

Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств увеличился по сравнению с

началом отчетного  года на 1,88 пункта и составил на конец  года  2 26. Это

привело к тому , что на предприятии сложился нормальный уровень маневренности и

очень высокий  коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными

источниками . значение коэффициентов маневренности собственных  средств

соответствуют нормальному  уровню ограничений .За рассматриваемый период

времени финансовое положение  предприятия улучшилось . Об этом

свидетельствует повышение коэффициента прогноза  банкротства на 0,23 ,  т. е.

произошло повышение  доли чистого оборотного капитала в  общей сумме актива

баланса .

Проанализируем  платежеспособность рассматриваемого предприятия  на начало и

конец года . По данным актива и пассива баланса анализируемого предприятия

представим следующие  показатели :

    

 

Предприятие может  выполнить свои обязательства из общих активов как на начало ,

так и на конец  года , то есть является платежеспособным . Сумма превышения всех

активов над внешними долгами на конец отчетного периода  увеличилась на

26497733 тыс. рублей ., или в 4,8 раза , тогда как она должна превышать

внешние обязательства  не менее , чем в 2 раза .Таким образом ,

наблюдается тенденция повышения  степени платежеспособности .

Для более точной оценки платежеспособности предприятия  в зарубежной и

отечественной практике исчисляется величина чистых активов  и анализируется их

динамика..

Расчет чистых активов анализируемого предприятия  представлен в таблице

( приложение №  9 )

Представленный  расчет показывает , что анализируемое  предприятие располагает

чистыми активами , сумма которых по сравнению с  началом года увеличилась на

33323044 тысячи рублей  или в  200 раз . Их удельный  вес в активах предприятия

тоже увеличился на 40,2 пункта . Таким образом подтверждается ранее сделанный

вывод о повышении степени платежеспособности предприятия .

Повышение  или  снижение уровня ликвидности предприятия  устанавливается в

мировой практике по изменению абсолютного показателя чистого оборотного

капитала . Он определяется как разность между текущими активами ( оборотный

капитал ) и краткосрочными обязательствами . Поэтому чистый оборотный  капитал

составляет величину , оставшуюся после погашения всех краткосрочных

обязательств . Чем  больше превышение текущих активов  над краткосрочными

обязательствами , тоем больше чистый оборотный капитал . Следовательно , если

предприятие не располагает  чистым оборотным капиталом , оно  неликвидное .

    

на начало года,тыс.руб          на конец года , тыс. руб.

Текущие активы                                  2503372                 55239506

Минус: краткосрочные

обязательства                                       1741241             29386588

(текущие пассивы  )

Чистый оборотный  капитал                  762131                        25852918

Таким образом  на начало и конец года текущие  пассивы были покрыты текущими

активами с превышением , то есть предприятие можно признать ликвидным.