Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Что  бы предприятие  расширялось , чистый оборотный капитал в текущем году должен

быть больше , чем  в предыдущем . На рассматриваемом  предприятии он значительно

увеличился  - на 3292 % (25852918: 762131*100-100).

     Характеризуя  ликвидность  баланса  по  данным таблицы (

приложение № 7 )следует отметить , что в отчетном периоде наблюдался платежный

недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств  и ценных бумаг для

покрытия наиболее срочных обязательств : на начало периода -706303 тысячи

рублей , или на 65,69 % и на конец периода на 27010408 тысяч рублей или 94,18 %

. Эти цифры говорят  о том , что только 5,82 % срочных  обязательств предприятия

на конец периода  покрылись наиболее ликвидными активами . В конце периода

ожидаемое поступление  от дебиторов были больше краткосрочных  кредитов банков и

заемных средств на 47058331 тысячу рублей . следовательно , недостаток наиболее

ликвидных активов  и излишек быстрореализуемых  активов по сравнению с общей

величиной краткосрочных  обязательств составил к концу отчетного  периода

20047923 ( - 27010408+47058331) тысяч рублей или на 68,26 % , т.е. только 31,74

% краткосрочных  обязательств покрылись легко  и быстрореализуемыми активами .

Медленно реализуемые  активы ( запасы и затраты) были меньше долгосрочных

пассивов в конце  отчетного периода на 11012054 тысяч  рублей .Таким образом

недостаточная ликвидность баланса  не подтверждает ранее  сделанное заключение об

абсолютно устойчивом финансовом состоянии предприятия .

     Данные таблицы  свидетельствуют (приложение № 8 ), о том что

предприятие находится  в нормальном финансовом состоянии . За отчетный период

повысился коэффициент  абсолютной ликвидности ( на 0.17 ) и по-прежнему

превышает верхнюю  границу порогового значения показателя.

Для уточнения  результатов расчетов коэффициентов  ликвидности необходимо

оценить «качество» активов. С этой целью из общей массы текущих активов

исключают неликвидные  и труднореализуемые активы.

Поскольку в составе  текущих активов значительную часть  составляет дебиторская

задолженность , прежде всего, необходимо скорректировать  ее балансовую

величину на сумму сомнительной дебиторской задолженности. Имеется в виду

задолженность , которая  признана маловероятной к получению  независимо от того

, можно ли на  нее начислить резерв по сомнительным  долгам или нет .

Предположим , что  средний процент неоплаченной дебиторской задолженности за

период составляет 16 % . Тогда при оценке « качества»  дебиторской

задолженности и  выявлении в ее составе труднореализуемой  балансовая величина

задолженности покупателей  умножается  на средний процент  неоплаченной

продукции .

При этом применяются  два основных подхода :

3)      устанавливается процент отношения  задолженности, остающейся

неоплаченной в  истекших периодах, и общей величины дебиторской задолженности

;

4)      определяется  соотношение неоплаченной  задолженности и общего объема

продаж.

Оценка величины резерва по сомнительным долгам будет  более точной, если она

основана на данных  о времени просрочки платежа  на дату составления баланса и

прогнозах  погашения  дебиторской задолженности.

Расчет показателя оборачиваемости деб . задолженности приведен в таблице .

            Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности .           

    

 

Как следует из таблицы , состояние расчетов с покупателями не

удовлетворительное , т. к. очень большой срок оборачиваемости  дебиторской

задолженности (= 307 дней) . Особое внимание следует обратить на качество

задолженности , по нашим данным оно увеличилось , так  как  по сравнению с

предыдущим годом , доля сомнительной дебиторской задолженности снизилась на

0,52 . Вследствие  того , что доля деб задолженности  к концу года составила

85,15 от общего  объема текущих активов , т.е.  она увеличилась на 51,63 % ,

можно сделать  вывод о снижении  текущих активов  в целом , следовательно,

ухудшении финансового  положения предприятия .

Основным объектом при анализе платежеспособности является движение денежных

потоков.

Главная цель такого анализа – оценить способность  предприятия зарабатывать

денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления

планируемых расходов.

В составе отчета выделяют три основные раздела : движение денежных средств от

текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия,

                         связанную с получением дохода.                        

С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных

средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также

вследствие их реализации.

Под финансовой деятельностью понимают движение денежных средств,

связанные с изменениями  в составе и размере собственного капитала и займов

предприятия.

Отчет о движении денежных средств  проводится двумя  методами:

3)      прямым,  согласно которому раскрываются  абсолютные суммы  поступления

и расходования денежных средств;

4)      косвенным, согласно которому  чистая прибыль или убыток  корректируется

на сумму операций неденежного характера операций, связанных с выбытием

долгосрочных активов, изменением оборотных активов или  текущих пассивов.

Второй метод  позволяет перейти от величины полученного  финансового результата

к показателю чистого  денежного потока ( общего изменения  денежных средств за

период ). По этому  показателю судят о способности  предприятия генерировать

денежные средства в результате своей основной деятельности.

Для анализа денежных средств был использован косвенный  метод, так как он

наиболее доступен для внешнего пользователя  бухгалтерской  информации.

Достоинства метода:

1) позволяет увязать  полученный финансовый результат и изменения денежных

средств за период;

2) делает возможным  произвести расчет показателей  изменения денежных

средств от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности

Для анализа оборачиваемости  кредиторской задолженности была составлена таблица.

                  Состояние кредиторской задолженности.                 

    

 

Как видно из данной таблицы отношение краткосрочной  задолженности к общей

величине краткосрочных  обязательств  на начало года равняется 60,3 % (

1049868 / 1741241 *100) , а на конец года 92,9 % , т.е. положение значительно

ухудшилось по сравнению с прошлым годом .

Проведя анализ движения денежных средств на предприятии  косвенным методом (см

приложение № 10)были получены следующие результаты .

Данные таблицы  позволяют объяснить «куда ушла» полученная предприятием

прибыль ( иначе  говоря , почему при 28213378 тыс. рублей чистой прибыли

предприятие имело  совокупный приток денежных средств  в размере 872293 тыс

рублей ). Основными  направлениями оттока денежных средств  стали увеличение

дебиторской задолженности  покупателей 46196 830 тыс. рублей, увеличение

производственных  запасов 3923059 тысяч рублей . Дополнительный приток

денежных средств  в рамках текущей деятельности был  обеспечен за счет

увеличения кредиторской задолженности поставщикам ( 13120710 тыс. рублей ).

Общим итогом движения денежных средств  в результате текущей  деятельности

стал их отток  в размере 17552456 тыс. рублей. Отток  денежных средств от

инвестиционной  деятельности составил 12391208 тысяч рублей . В результате

поступления долгосрочных активов денежные средства предприятия  сократились на

17289338 тыс. рублей (16861024+428314).

Таким образом , результаты анализа движения денежных потоков  позволяют

сделать следующие  выводы. Несмотря на то , что сумма  полученной чистой

прибыли равнялась 28213378 тыс. руб. , а чистый отток денежных средств от

инвестиционной  деятельности составил 12391208 тыс. руб. можно  говорить о

высоком риске  производственных капитальных затрат , учитывая недостаточность

средств , генерируемых основной (текущей ) деятельностью предприятия . Иными

словами при сложившейся  структуре имущества и динамике собственного

оборотного капитала полученной прибыли оказалось явно недостаточно для

осуществления инвестиций, ставших возможными , по существу , за счет