Анализ эффективности основного капитала

где F0 - основные средства на начало года;

Fп - новые основные средства, поступившие (введённые) в отчётном периоде;

7. Коэффициент стабильности, характеризующий сохраняемые для дальнейшего использования фонды:

. ( 13)

где F0 - основные средства на начало года;

Fв - основные средства, выбывшие в отчётном периоде.

8. Коэффициент выбытия:

. ( 14)

где F0 - основные средства на начало года;

Fв - основные средства, выбывшие в отчётном периоде.

9. Срок службы определяется величиной, обратной коэффициенту выбытия:

. ( 15)

где F0 - основные средства на начало года;

Fв - основные средства, выбывшие в отчётном периоде.

Кв – коэффициент выбытия

Он характеризует фактический срок эксплуатации объектов основных средств.

Оценку состояния основного капитала отражают следующие коэффициенты:

1. Коэффициент годности:

или , ( 16)

    где Fост - остаточная стоимость, имеющихся в наличии основных средств;

F - первоначальная (восстановительная) стоимость наличного остатка основных средств;

Kи - коэффициент износа.

Коэффициент годности устанавливает неизношенную долю основных средств.

2. Коэффициент износа:

или . ( 17)

где А - сумма износа (амортизации) основных средств определяется как разность между первоначальной (восстановительной) и остаточной стоимостью объектов, т. е. разность между остатком основных средств, отражённых в разделе 3 приложения к балансу (форма № 5), и остатком соответствующих средств в балансе (форма № 1).

Коэффициент износа показывает долю основных средств, перенесённую на продукт или процесс товарного обращения (амортизированную).

Значения коэффициентов, отражающих состояние и движение основных средств, сравнивают в динамике и статике. На основе горизонтальной и вертикальной оценки их величин делают выводы и принимают управленческие решения.

Снижение стоимости основного капитала (основных средств) вследствие технического процесса и роста производительности труда. Различают две формы морального износа.

Первая: утрата части первоначальной стоимости основного капитала (основных средств), связанная тем, что объекты той же конструкции вследствие повышения производительности труда выпускаются и продаются производителями по более низким, чем первоначальные, ценам, поэтому стоимость старых объектов определяется новыми ценами, поэтому падает полная прежняя оценка действующего основного капитала (основных средств).

Вторая: связана с тем, что технический прогресс обеспечивает появление новой более производительной и экономической техники. Это ведет к падению относительной полезности старых объектов. Стоимость старого основного капитала (основных средств) падает пропорционально относительному снижению их эффективности.

Моральный износ ведет к необходимости различных оценок основного капитала (основных средств): по полной первоначальной восстановительной стоимости (разница между полной первоначальной стоимостью и потерями от морального износа) и остаточной стоимости (разница между полной восстановительной стоимостью и величиной износа).

Расчеты восстановительных оценок производятся периодически, так как они требуют больших затрат.

1.3 Показатели использования основного капитала предприятия.

Для определения текущей стоимости источников капитала предприятия данный подход неприменим в силу его недостаточной точности.

При определении общей стоимости источников капитала предприятия необходимо поэтапно определять стоимость отдельных составляющих каждого источника капитала.

Таблица 1.4 Определение стоимости источников капитала

Для этого может использоваться информация, отражаемая в финансовом и в управленческом учете, в частности, оборотно-сальдовый баланс за период, который позволяет получить исчерпывающую информацию об использовании отдельных источников капитала предприятия для финансирования конкретных форм его проявления.

Стоимость собственных источников капитала формируется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами. Стоимость заемных источников определяется условиями договоров, а других привлеченных источников — законодательством РФ (расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами) или учетной политикой предприятия (прочие пассивы). Порядок постатейного определения стоимости различных источников капитала можно произвести с помощью таблицы.

При изучении источников стоимости капитала важно учитывать деление их на собственные и привлеченные с тем, чтобы определить влияние их структуры на финансовую устойчивость предприятия. Для этого определяется так называемый “эффект финансового рычага”, или “левериджа”.

Для раскрытия сущности эффекта финансового левериджа его необходимо рассматривать как отношение собственного капитала к привлеченным средствам.

После проведения анализа количественных и структурных показателей источников формирования капитала необходимо осуществлять факторный анализ показателей, определяемых моделью стоимости источников капитала.

Для проведения факторного анализа зависимости структуры источников и их стоимости используется аналитическая таблица, отражающая постатейную структуру источников формирования капитала и их стоимости.

Изучение вопросов формирования капитала отражает исторический аспект процесса создания капитала предприятия и является первым этапом анализа капитала, составляет основу для исследования вопросов его дальнейшего функционирования.

Анализ эффективности использования производственных объектов с учётом воздействия факторов

Анализ эффективности использования основного капитала отражает качество использования производственного потенциала, характеризует технический уровень производства с точки зрения основной задачи привлечения капитала для производства и реализации товаров с целью получения прибыли.

Для характеристики использования основного капитала применяют систему показателей, которая включает обобщающие и частные технико-экономические показатели /31, C. 163/.

Обобщающие показатели отражают использование всех основных производственных средств, а частные - использование отдельных их видов.

Наиболее распространённым общим показателем использования капитала является фондоотдача, рассчитываемая по формуле:

   ( 18)

   где Nр - объём реализации (в промышленности - произведённой продукции, включая незавершённое производство);

- средняя за период стоимость основных средств.

Этот показатель отражает количество реализованных товаров (выпущенной продукции) на единицу стоимости основного капитала или какой объём товарооборота (выпущенной продукции) предприятие имеет от использования единицы стоимости основных средств. При его расчёте из общей стоимости основных средств желательно исключить стоимость переданных в аренду объектов по данным раздела 3 формы № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”. Такое исключение связано с тем, что переданные в аренду основные средства не участвуют в реализации товаров.

Увеличение фондоотдачи означает рост эффективности использования объектов и наоборот.

Фондоотдача всех основных средств зависит от отдачи активной их части и её удельного веса в общей стоимости основного капитала. В анализе можно определить влияние на фондоотдачу названных факторов с помощью следующей модели:

, ( 19)

     где - средняя за период величина активной части основных средств.

Значение удельного веса активной части основных средств рассчитывают отношением:

, ( 20)

следовательно

, ( 21)

Рассмотрим на примере расчёт влияния факторов на фондоотдачу основных производственных средств по данным табл. 3. Согласно условию задачи в качестве средней за год стоимости основных средств в настоящем примере условимся брать среднюю за год стоимость производственных основных средств. В качестве базисных данных используем данные на начало года.

Таблица 1.5 Анализ использования основного капитала (тыс. руб.)

По методу разниц на основе выражения (18) влияние снижения отдачи активной части основных средств (она снизилась на тыс. руб. на каждую 1 тыс. руб. фондов) составит:

D HH а = (Hа1- Hа0)dа1 / 100 = D Hа ´ dа1/100, (22)

Влияние структуры основных средств (удельный вес активной части производственных средств повысился на 0,2%) составит:

D Hd а=(dа1 - dа0)Hа0 /100=D dа´ Hа0 /100; ( 23)

Далее в анализе можно определить, какое влияние оказали отдача основных средств, их структура и изменение стоимости на товарооборот (объём продукции

Подставив вместо H выражение (21) в эту формулу, получим взаимосвязь товарооборота (объёма продукции), фондоотдачи, структуры основных средств и их остатка:

, (24)

Повышение на % удельного веса активной части в стоимости производственных основных средств:

, (25)

уменьшение объёма основных производственных средств:

, (26)

Результат близок (с отклонением, вызванным округлениями в расчётах) абсолютному изменению товарооборота (табл. 3), что подтверждает верность решений.

Фондоотдача является прямой величиной уровня использования капитала. Фондоёмкость - обратный фондоотдаче показатель:

( 27)

Этот показатель отражает величину основного капитала, приходящегося на единицу продаж (объёма выпущенной продукции в промышленности), т. е. производственную мощность за соответствующий период. Его ещё называют коэффициентом закрепления основных средств.

Как и при определении фондоотдачи, в расчёте фондоёмкости стоимость основных средств желательно уменьшить на величину переданных в аренду объектов. При расчёте фондоёмкости на конец и на начало одного периода допускается вместо средних данных использовать моментные показатели.

С помощью выражения методом разниц можно определять плановую потребность в основных фондах исходя из предполагаемых изменений товарооборота и коэффициента закрепления основных средств (фодоёмкости).

Преобразовав отношение (27), можно определить влияние изменения объёма реализации (выпущенной продукции) на потребность в основных средствах следующим образом:

D FNр = h0 ´ D Nр / 100, (28)

Влияние изменения фондоёмкости основных средств находят с помощью выражения:

, (29)

В анализе можно также определить относительную экономию основного капитала. Для этого следует рассчитать стоимость основных средств, скорректированную к базисному объёму продаж. Скорректированную стоимость находим умножением базисной стоимости основных средств (без стоимости средств, переданных в аренду) на темп роста товарооборота.