Коэффициент быстрой ликвидности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Если выполняются первые три  неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о  том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Платежеспособность-возможность предприятия  погашать все обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные. Таким образом, платежеспособностьявляется критерием оценки финансового состояния с точки зрения его долгосрочной перспективы.

 

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 2.10 и 2.11.

Таблица 2.10 — Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало 1997 г.	На конец 1997 г	Пассив	На начало 1997 г.	На конец 1997 г	Платежный излишек или  недостаток
						На начало 1997 г.	На конец 1997 г
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	5	1745	1. Наиболее срочные обязательства  (П1)	6296	8706	-6291	-6961
2. Быстро реализуемые  активы (А2)	111	215	2. Кратко-срочные пассивы  (П2)	55	0	56	215
3. Медленно реализуемые  активы (А3)	11629	15198	3. Долгосрочные пассивы  (П3)	0	0	11629	15198
4. Трудно реализуемыеактивы (А4)	20923	19068	4. Постоянные пассивы  (П4)	26317	27520	5394	8452
Баланс	32668	36226	Баланс	32668	36226	-	-

Таблица 2.11 — Проверка выполнения условия ликвидности баланса

Рекомендуемые значения	На начало 1997 г.	На конец 1997 г.
А1³П1	А1<П1	А1<П1
А2³П2	А2>П2	А2>П2
А3³П3	А3>П3	А3>П3
А4£П4	А4<П4	А4<П4

Условие ликвидности баланса не выполняется в части соотношения наиболее ликвидных активов и срочных обязательств, но в целом состояние баланса за 1997 год можно признать ликвидным.

5.2. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Коэффициент покрытия.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также в экономической литературе называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия. Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Кп=(А1+А2+А3): (П1+П2)

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущиеобязательства превышают текущие активы.

Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.

Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с  замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным  ростомдебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группам аналогичных предприятий.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается  степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущимиобязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кб.= (А1+А2): (П1+П2)

Он помогает оценить возможность  погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Этот показатель рекомендуется  в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле

Каб.ликв.= (А1): (П1+П2)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстройликвидности — для банков; коэффициент покрытия — для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется отношением постоянных пассивов за вычетом наиболее ликвидных активов к сумме наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов. То есть он показывает на сколько собственные средства предприятия обеспечивают формирование текущих активов.

Коб.соб.ср. = (П4-А4): (А1+А2+А3)

Таблица 2.12 — Коэффициенты ликвидности

Показатели	На начало 1997 г.	На конец 1997 г	Рекомендуемые показатели
Коэффициент покрытия или  текущейликвидности	1,8493	1,9708	1.174-2
Коэффициент быстройликвидности или промежуточного покрытия	0,0183	0,2251	0.8-1.0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0008	0,2004	0.2-0.7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,4593	0,4926	>0.1

Коэффициенты текущей ликвидности, промежуточного покрытия баланса находятся на уровне рекомендуемых значений как на начало, так и на конец 1997 года, что говорит о достаточном количестве денежных средств для погашения срочных и краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидностив начале 1997 года не попадал в рекомендуемые рамки, т.е. предприятие не было в состоянии немедленно расплатиться по наиболее срочнымобязательствам за счет достаточного для этого количества денежных средств, а в конце 1997 года он достиг нормативного значения. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что предприятие имеет достаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Однако, следует сказать, что нормативные  показатели не всегда имеют достаточную  экономическую обоснованность, кроме  того платежеспособностьпредприятия связана не только с конкретными показателями соотношения отдельных статей баланса, но и множеством внешних условий: внешней экономической ситуацией, прочностью, надежностью, устойчивостью связей с поставщиками, деловой репутацией и имиджем предприятия.

Таким образом, при оценке платежеспособности предприятия следует рассмотреть дополнительную систему показателей и их возможных значений.

Введение

Деятельность каждого  хозяйствующего субъекта является предметом  внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и  лиц), заинтересованных в результатах  его функционирования. На основании  доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить  финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого  служит финансовый анализ, основной целью  финансового анализа является получение  небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние  отношения анализируемого объекта.

В условиях рынка, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую  характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних  заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас  финансовой устойчивости предприятия  при условии, что его собственные  средства превышают заемные. Результаты такого анализа нужны, прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Платежеспособность и  ликвидность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно, оно имеет преимущество перед  другими предприятиями того же профиля  в привлечении инвестиций, в получении  кредитов, в выборе поставщиков и  в подборе квалифицированных  кадров.

Чем выше ликвидность предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства. Поэтому определение  границ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия является одной из актуальных экономических проблем, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость и платежеспособность может привести к неплатежеспособности предприятия, к отсутствию у него денежных средств  для финансирования текущей и  инвестиционной деятельности, а при  усугублении финансового состояния -- в конечном счете, к банкротству; избыточная же финансовая устойчивость будет ставить препятствия на пути развития предприятия, отягощая его затраты излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость и платежеспособность должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия. Поэтому анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия является актуальным на сегодняшний день.

Цель дипломной работы - рассмотрение методики анализа и  оценки платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «ЮЖА - Текстильснаб» и разработка путей повышение платежеспособности и финансовой устойчивости.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Ш раскрыть понятие платежеспособности и финансовой устойчивости;

Ш определить методику анализа платежеспособности и ликвидности;

Ш определить методику анализа финансовой устойчивости;

Ш провести анализ и оценку платежеспособности и ликвидности ООО «ЮЖА - Текстильснаб»;

Ш провести анализ и оценку финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб»;

Ш разработать пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб».

 

Глава 1. Теоретические аспекты  анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие платежеспособности  и финансовой устойчивости

В зависимости от целей  пользователей финансовое состояние  оценивается по различным критериям. Для собственников контрольных  пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность  вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия, поставщиков - его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных  контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость. Внешним  проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности является:

Ш наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

Ш отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Платежеспособность, прежде всего, есть следствие ликвидности  активов предприятия, его бесперебойной  и рентабельной деятельности, возможности  свободного маневрирования денежными  средствами и т.д. Гарантированная  платежеспособность предприятия предполагает, кроме всего прочего, сохранение платежеспособности в условиях допустимого  уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности самого предприятия, так и колебаниями  рыночной конъюнктуры. [16, С.70]

Платежеспособность предприятия  подвержена влияниям, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и возникающим извне.

Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка.