Коэффициент быстрой ликвидности

4.Комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов,  обучающихся по специальностям "Бухгалтерский  учет, анализ и аудит", "Финансы  и кредит", "Налоги и налогообложение"/ [А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий]. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : КноРус, 2009. - 687 c. (1418298 – ЧЗ)

5.Крейнина, М. Н. Финансовое  состояние предприятия: Методы  оценки/ Крейнина,М.Н. - М. : ИКЦ"ДИС", 2008. - 223 c. (1296531 – ТЭС)

6.Черненко, А. Ф. Финансовое  положение и эффективность использования  ресурсов предприятия/ А. Ф.  Черненко, Н. Н. Илышева, А. В. Башарина. - Москва : Юнити-Дана, 2009. - 208 с. (1414625 – ЧЗ)

7.Чуев, И. Н. Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности: учебник для вузов  / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - Москва : Дашков и Ко, 2008. - 367 с. (1402549 – ЧЗ)

8.Экономика фирмы/под  ред. В.И. Терехина. — Рязань: Стиль, 2000

9.Хеддервик К. Финансово-экономический  анализ деятельности предприятий  – М.: 2006

10.Методические указания  по оценке финансового состояния  организаций от 23.01.2005 г. №16

11.Приказ Федеральной  службы по финансовому мониторингу  от 23 мая 2008 г. N 130 "Об утверждении  Административного регламента исполнения  Федеральной службой по финансовому  мониторингу государственной функции  по согласованию правил внутреннего  контроля организаций, осуществляющих  операции с денежными средствами  или иным имуществом, в сфере  деятельности которых отсутствуют  надзорные органы"

12.Журнал «Финансовые  исследования», № 4 , 2007 г.

13.Финансы предприятий:  уч. Для вузов по эк. спец. // ред. Колчиной Н.В. М.: ЮНИТИ. – 2004. – с. 294-299

14.Чупров С.В. Анализ  нормативов показателей финансовой  устойчивости предприятия. // Финансы.  – 2003. - № 2. – с. 15-22

15.Зарук Н.,. Винничек Л. Управление финансовой устойчивостью предприятия. // АПК: экономика и управление. – 2002. - № 12. – с. 64-82

16.Гузель Зарипова. Повышение финансовой устойчивости предприятий АПК. // Экономика сельского хозяйства России. – 2001. - № 10. – с. 31

17. Приложение 12 Федеральный  закон № 127-ФЗ «О несостоятельности  (банкротстве)»

18. Комментарий к Федеральному  закону № 127-ФЗ «О несостоятельности  (банкротстве)»

19.http://www.sifbd.ru/magazine/books/collection/ss_2007/50

20.http://www.consultant.ru/online/base

21. www.wikipedia.ru

 

 

 

 

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. 
А1 = наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения. 
А2 = быстро реализуемые активы - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы. 
А3 = медленно реализуемые активы - наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу. 
П1 = наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу). 
П2 = краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ. 
П3 = долгосрочные пассивы - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы». 
230, 240 – долгосрочная задолженность. 250 – краткосрочные финансовые вложения. 
260 – денежные средства. 190 – внеоборотные активы (итого). 290 – оборотные активы (итого). 
490 – капитал и резервы (итого). 
Основными признаками платежеспособности являются: 
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; 
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. 
Ликвидность платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. 
Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели. 
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность:

Финансовое  состояние  предприятия  характеризуют показатели  ликвидности  и  финансовой устойчивости.  Они рассчитываются  по  бухгалтерскому балансу. Любое  мероприятие, проводимое  предприятием, отражается на его бухгалтерском балансе, а значит, на показателях финансового состояния.  Для финансового менеджера важно оценить, как те или иные меры отразятся на финансовом состоянии.

Анализ  ликвидности  баланса.

Позволяет  оценить платежеспособность предприятия, его возможность расплачиваться по долгам за счет ликвидных активов.

При  анализе  ликвидности:

-         составляется  и  анализируется баланс  ликвидности:

Активы  предприятия  делятся на 4 группы:

1. А₁ - наиболее  ликвидные:

-         денежные  средства

-         краткосрочные  финансовые вложения (если они ликвидные).

2. А₂ - быстрореализуемые: дебиторская задолженность.

3. А₃ - медленно реализуемые:

-         запасы

-         долгосрочные финансовые вложения, кроме вложений в уставные капиталы.

4. А₄ - труднореализуемые: все остальные.

Пассивы  также  делятся  на 4  группы  по  срочности обязательств:

1.      П₁ - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность

2.      П₂ - краткосрочные обязательства

3.      П₃ - долгосрочные обязательства

4.      П₄ - собственный капитал.

Если  А - П > 0 , то наблюдается платежный  излишек

Если  А - П < 0, то наблюдается платежный  недостаток.

-         рассчитываются  и  анализируются  коэффициенты ликвидности: они  определяются  соотношением ликвидных активов предприятия и его краткосрочных обязательств.

1)      К текущей ликвидности (общий К покрытия)

Ктл = ОбА / О кр - показывает, насколько покрываются краткосрочные обязательства оборотными активами предприятия. Должен быть  от 1 - 2.

2)      К срочной ликвидности

Кср.л. = (ОбА – Запасы) / О кр. = (ДЗ + КФВ + ДС) / О кр.,

где ДЗ - дебиторская задолженность;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства.

Должен быть больше или  равен 1 .  Показывает,  насколько предприятие способно расплатиться по своим краткосрочным долгам при условии взыскания  дебиторской задолженности .

3)      К абсолютной ликвидности

К абс. = ( ДС + КФВ) / О кр.  Должен  быть  =  0, 20 - 0, 25. Показывает,  какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить немедленно, за счет имеющихся средств.

Анализ  финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств в  пассиве баланса предприятия. Чем  больше  доля  собственных средств, тем выше финансовая устойчивость. При  анализе  финансовой устойчивости (ФУ):

-         определяется тип ФУ

Тип  ФУ  предприятия  определяется тем, за счет какого источника финансируются запасы предприятия.  Можно  выделить 3 типа  источников:

1)      собственные  оборотные средства

СОС = СК – ВоА (  собственный капитал - внеоборотные активы)

1)      функционирующий (работающий) капитал или чистый оборотный капитал

ФК = СК + О долгоср. – ВоА

2)      общая величина основных источников финансирования запасов

ОИ = СК + О долгоср. + О краткоср. -  ВоА

О краткоср. -  это часть краткосрочных  обязательств предприятия, которые  являются приемлемыми источниками для финансирования  запасов.  К  ним  относят: краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность перед поставщиками.

В  зависимости  от  того, каких  источников достаточно для финансирования запасов. Выделяют 4 типа ФУ предприятия:

-         рассчитываются  и  анализируются коэффициенты  ФУ.

Коэффициенты  ФУ  определяются соотношением источников финансирования  активов предприятия и собственных и заемных средств.

1) К независимости , определяется соотношением собственного капитала и итога баланса

показывает, какая доля активов  профинансирована за счет собственных  источников.  Нормальный уровень К нез. больше или равен 0,6. Существуют  разновидности этого показателя:

2) К фин. Зависимости

К фз = 1 / К нез. ,должен быть  меньше или равен   1, 7. Чем Кфз больше, тем более зависимо предприятие от заемных средств, кредиторов.

3)К фин.рычага

Кфр = ЗК / СК , должен быть меньше 0, 7. Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на каждый рубль собственных средств.

При  анализе надо выбрать 1 из  этих показателей, т.к. они дублируют друг друга.

1)      К обеспеченности собственными средствами

К об = СОС / ОбА

Показывает, какая часть  оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. Должен быть больше или равен 0, 1.

2)      К маневренности собственного капитала

К ман. = СОС / СК , должен быть = 0,2 – 0, 5.  показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства.

Ликвидность означает способность  ценностей легко превращаться в  деньги, то есть абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Ликвидность предприятия  — это способность предприятия  превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем предприятие, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (A1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстрореализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включитьдебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, НДС по приобретенным ценностям.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно-реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1)— краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом.

2. Краткосрочные пассивы  (П2) —кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность.

3. Долгосрочные пассивы  (П3) — долгосрочные заемные кредиты  и прочие долгосрочные пассивы  — статьи V раздела баланса «Долгосрочные  пассивы».

4. Постоянные пассивы  (П4) — статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.