Теоретико-методологічні основи обліку і аналізу власного капіталу

Економіко-математичні методи і моделі дають такі можливості:

- точно і компактно викласти положення економічної теорії;

- формально описати зв'язки між економічними змінними;

- розв'язати задачі оптимізації планування та управління, відображаючи специфіку виробничих процесів;

- своєчасно реагувати на зміни цілей, обмежень на ресурси, залежностей між

параметрами та адекватно коректувати плани й управлінські рішення;

- отримати інформацію про об'єкт, його функціонування;

- спрогнозувати об'єкт і його поведінку в майбутньому. [17, c 212-214; 23, c 77-86].

Економіко-математичні методи є своєрідним поєднанням трьох областей знань: економіки, математики і статистики. Основою економетрії є економічна модель, під якою розуміють схематичне представлення економічного явища чи процесу за допомогою наукової абстракції. Одним із основних розділів економетрики є кореляційно-регресійний аналіз – сукупність математичних методів, за допомогою яких досліджуються взаємозв'язки кореляційно зв'язаних змінних.

Для того,  щоб побудувати модель, використовуються таки показники як:

         у –Чистий прибуток (збиток) ВАТ "Горлiвський машинобудiвний завод" тис. грн.;

х1 – Коефіцієнт маневреності;

х2 – Коефіцієнт автономії;

х3 – Коефіцієнт фінансової стійкість;

х4 – Коефіцієнт концентрації;

х5  – Коефіцієнт співвідношення знайомого капіталу;

а0-5 – Коефіцієнти

          За допомогою цих показників ми можемо побудувати адитивну модель.

                            Адитивна модель має такий вигляд:

                             y = а0 + а1х + а2х2+ а3х3 + а4х4 +а5 х5

Для побудови економіко-математичної моделі будуть використовуватися наступні дані ВАТ "Горлiвський машинобудiвний завод" за період 2007-2010рр наведені в додатках А-Д .

Таблиця 3.1

Дані для побудови економіко-математичної моделі

Розрахунки будуть відбуватися в Excel. Вибираємо Сервіс/Аналіз даних/Кореляція та таким чином знаходимо парні коефіцієнти кореляції, що представлені у табл. 3.2.

Таблиця 3.2

Матриця парних коефіцієнтів кореляційних змінних

Проведемо регресійний аналіз таким чином: Сервіс/Аналіз даних/Регресія. Результати представлені у табл. 3.3 та табл. 3.4. За допомогою цього аналізу буде розраховано коефіцієнт детермінації, також будуть розраховані коефіцієнти, що необхідні для побудови адитивної моделі (як вже відзначалось, усі розрахунки здійснювались в Excel).

Таблиця 3.3

Регресійна статистика

З табл. 3.3 ми бачимо, що  розмір  чистого прибутку (збитку ), залежать від таких показників як коефіцієнт маневреності, коефіцієнт автономії, коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт покриття. Також треба визначити, що в даному випадку коефіцієнт детермінації (R-квадрат) не рівняється 0, це свідчить, що дана модель є адекватною.

Таблиця 3.4

Коефіцієнти факторів

Економіко-математична модель  має такий вигляд:

у = - 834,48601 + 7805,08438х1 –11295,17212х2 +1077,6633х3 + 6793,70886х4 –5624,06166 х5

Коефіцієнт маневреності показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, яка дозволяє відносно вільно маневрувати цими коштами. Забезпечення власних поточних активів власним капіталом є гарантією стійкості фінансового стану при нестійкій кредитній політиці. Високі значення коефіцієнту маневрування позитивно характеризує фінансовий стан, но вданому випадку він зменшився, тому на підприємстві фінансовий стан низький заборгованості. Коефіцієнт фінансової стійкості характеризує співвідношення найомного та власного капіталу, він збільшився , це свідчить, що підприємство  зможе залучати зовнішні джерела фінансування. Коефіцієнт концентрації визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства, він  також збільшився тому підприємства зможе виконувати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від позикових коштів. Коефіцієнт співвідношення знайомого капіталу характеризує фінансову стійкість підприємства.

Всі ці коефіцієнти негативно впливають на прибуток підприємства, тому підприємство зазнає збиток, але по даними розрахункам коефіцієнт автономії збільшився, тому підприємство зможе поступово встановити фінансову стійкість.

3.2. Формування комплексної методики проведення економічного аналізу власного капіталу

Як вже було відзначено у пункті 1.3,  існують різні  методики аналізу власного капіталу підприємства. Кожна х них має свої переваги та недоліки, що пояснюється, перш за все, тим, що підприємства мають різні напрямки діяльності, різні проблеми, аналізувати абсолютно все може бути і краще, адже отримують повну обсяг інформації про стан, але не завжди ефективно внаслідок зайвих витрат, тому в той чи іншій методиці спостерігається акцентування на якомусь певному напрямку, виходячи з даних підприємств. Саме тому доцільніше формувати комплексну методику для  аналізу власного капіталу , яка буде виключати ті недоліки, що присутні у кожні з методик, та мати тільки позитивні напрямки розрахунків, що дійсно необхідні для даного підприємства. Отже, на основі проведених аналізу існуючих методик та розрахунків з їх допомогою можна запропонувати наступну комплексну методику проведення аналізу виробництва продукції, товарів  та послуг для ВАТ «Горлівський машинобудівний завод».