Учет ценных бумаг

1) это документы;

2) составляются эти документы с соблюдением установленной формы и      

    обязательных реквизитов; 
3) они удостоверяют имущественные права;

4) осуществление или передача имущественных прав возможны только при  

     предъявление этих документов. 
      В число ценных бумаг входят разнотипные документы, соответствующие ресурсам, права на которые они выражают.

Так, акции  соответствуют недвижимости;       облигации корпораций, государственные ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты выражают долговые отношения,  коносаменты, векселя, чеки связаны с движением товара.  Поэтому на раскрытие экономической сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть следующие качества, без которых документ не может претендовать на статус ценной бумаги. 
      Во-первых, ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественное право в форме титула собственности ( акции корпораций, векселя, чеки, коносаменты и т. д. ) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему ( облигации корпораций и государства, сертификаты и др. ). 
        Во-вторых, ценные бумаги выступают в роли документов, свидетельствующих об инвестирование средств. Это особенно важно для понимания сущности  и роли ценных бумаг.  Здесь они играют главную роль как высшая форма инвестиций. 
    В-третьих, ценные бумаги  это документы, в которых отражаются требования к реальным активам ( акциям, чекам , приватизационным документам, коносаментам, жилищным сертификатам и др. ). 
        В-четвёртых, важны моментом для понимания  экономической сущности ценных бумаг является то обстоятельство, что они приносят доход. Это делает их капиталом для владельцев. Однако такой капитал существенно отличается от действительного капитала: он не функционирует  в процессе производства. 
          Нельзя не отметить и такие качества ценных бумаг , как ликвидность, обращаемость, рыночный характер , стандартность, серийность, участие в гражданском обороте. 
           Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. На нём ценные бумаги служат предметом купли-продажи  с использованием комплекса цен, чем также отличаются от обычных товаров. Они имеют нарицательную цену, эмиссионную и рыночную цену ( курс ). 
   Участие ценных бумаг как товара в гражданском  обороте заключается в их способности не только быть предметом купли продажи, но и выступать другим объектом имущественных отношений  (сделок залога, хранения, дарения , комиссии, займа, наследования и т.д. ). 
         Регулируемость, признание государством, рискованность, документированность  являются отличительными, хотя и вспомогательными признаками ценных бумаг. 
          Итак ценные бумаги  это большое разнообразие документов для использования в хозяйственной деятельности. Вместе с тем они объединяются одним общим для них признаком необходимостью их предъявления для реализации выраженного в них имущественного права.           

 Давая  общую оценку значения ценных  бумаг в экономике, можно выделить  следующие важнейшие моменты. 

     Во-первых, ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц.   

     Во-вторых, размещение ценных бумаг  эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей.

     В-третьих, ценные бумаги активно участвуют  в обслуживании товарного и денежного обращения.

     В-четвертых, на рынке ценных бумаг, прежде всего  фондовых биржах, складываются курсы  ценных бумаг. Эти курсы  барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны. Курсы резко падают в годы кризисов и неблагоприятной конъюнктуры и, наоборот, повышаются в периоды оживления и подъема производства.     

1.2 Классификация ценных бумаг.

Многообразие  ценных бумаг предопределяет множественность  критериев классификации. 
      Традиционным является деление ценных бумаг по признаку принадлежности прав, удостоверяемых ими. Права могут  принадлежать: 
1)     предъявителю ценной бумаги; 
2)      названному в ценной бумаге лицу; 
3)      названному в ценной  бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением  другое управомоченное лицо. 
    В соответствие с этим различают: ценную бумагу на предъявителя; именную бумагу и ордерную ценную бумагу. 
    Ценная бумага на предъявителя не требует для выполнения прав идентификации владельца , не регистрируется на имя держателя. 
Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются другому лицу путём простого вручения. 
    Именная ценная бумага выписывается на имя определённого лица. Права, удостоверённые именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований. Лицо, передающее право по ценной бумаге, несёт ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение. 
      Ордерная ценная бумага выписывается на имя первого приобретателя или "его приказу". Это значит, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи  индоссамента. Индоссант ответственен не только за существование права, но и за его осуществление. 
    Ценные бумаги  можно подразделить и по критерию назначения или цели выпуска: ценные бумаги денежного краткосрочного рынка и рынка капиталов (инвестиций). На денежном рынке покупаются и продаются краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения от одного дня до одного года. К ним относятся коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитные и   сберегательные сертификаты  и др. Они основаны на отношениях займа. Цель выпуска обеспечить бесперебойность платёжного и денежного оборота. 
    Рынок инвестиций отражает движение капиталов и представлен среднесрочными (до 5 лет) и долгосрочными (свыше 5 лет) ценными бумагами, а так же бессрочными фондовыми ценностями. Последние не имеют конечного срока погашения (акции, бессрочные облигации). 
     В свою очередь инвестиционные ценные бумаги можно разделить на две категории:

1) долговые ценные бумаги, основанные  на отношениях займа и  воплощающие обязательство эмитента выплатить проценты и погасить основную сумму долга в согласованные сроки; 

2) ценные бумаги, выражающие отношения собственности и являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале корпорации (акции). 
      В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги, последние подразделяются на фондовые (акции, облигации) и торговые (коммерческие векселя, чеки, залоговые свидетельства и др.). 
      Фондовые ценные бумаги отличаются массовостью эмиссии и обращаются на фондовых биржах. 
       Торговые ценные бумаги имеют коммерческую направленность. Они предназначены главным образом для расчетов по торговым операциям и обслуживания процесса перемещения товаров. 
      С учетом правового статуса эмитента, степени инвестиционных и кредитных рисков, гарантий охраны интересов инвесторов и других факторов фондовые ценные бумаги подразделяются на три группы: государственные, муниципальные и негосударственные. Среди государственных наиболее распространены казначейские векселя, казначейские обязательства, облигации государственных и сберегательных займов. К муниципальным относятся долговые обязательства местных органов власти. Негосударственные ценные бумаги представлены корпоративными и частными финансовыми инструментами. Корпоративными ценными бумагами служат долговые обязательства предприятий, организаций и банков, акции. Частными ценными бумагами могут быть векселя, чеки, выпускаемые физическими лицами. 
      Особенности обращаемости на рынке предопределяют деление ценных бумаг на рыночные (обращаемые) и нерыночные (необращаемые). 
       По своей роли ценные бумаги делятся на основные (акции и облигации), вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты и др.) и производные, удостоверяющие право на покупку и продажу основных ценных бумаг (варранты, опционы, финансовые фьючерсы). 
        Целесообразна классификация ценных бумаг по срокам погашения обязательств: срочные ценные бумаги с конкретными сроками погашения и бумаги, обязательства по которым выполняются по предъявлении. 
Ценные бумаги классифицируют по различным признакам: по связи с уставным капиталом, формам собственности, срокам их действия и т.д.

В зависимости  от связи с уставным капиталом  различают финансовые вложения с целью образования уставного капитала и долговые.

К вложениям  в ценные бумаги с целью образования уставного капитала акции других организаций, подтверждающие долю участия в инвестиционном фонде и дающие право на получение дохода от ценных бумаг, составляющих инвестиционный фонд.

К долговым ценным бумагам относятся облигации, закладные, депозитные и сберегательные сертификаты, казначейские обязательства, векселя.

По формам собственности различают государственные и негосударственные ценные бумаги.

В зависимости  от срока, на который произведены  финансовые вложения в ценные бумаги, они подразделяются на:    долгосрочные (когда установленный срок их погашения превышает 1 год или вложения осуществлены с намерением получать доходы по ним более 1 года) и краткосрочные (когда установленный срок их погашения не превышает 1 года или вложения осуществлены без намерения получать доходы по ним более 1 года).

Производственные  ценные бумаги закрепляют право их владельца на покупку или продажу акций и долговых обязательств. Это опционы и фьючерсные контракты.

Опцион  – ценная бумага, подтверждающая право  владельца на покупку или продажу  определенного базисного актива по фиксированной цене через некоторое время.

Финансовый  фьючерс – контракт на покупку  или продажу определенного базисного  актива в будущем по фиксированной  цене. В отличие от опциона фьючерсный контракт не право, как опцион, а  обязательство: от опционной покупки  или продажи можно отказаться, контракт расторгнуть нельзя.

Процесс помещения денег в акции, облигации, прочие ценные бумаги, а также долевое  участие в других предприятиях называются финансовым вложением, или инвестицией. В активах предприятия выделяют краткосрочные (до года) и долгосрочные (сроком более года) финансовые вложения. Лица, вкладывающие средства в указанные активы, - инвесторы, а лица, выпускающие (эмитирующие) ценные бумаги,- эмитенты.

«Капитал  и резервы» учитываются в разделе 5 «Типового плана счетов» от 01.01.2008г. к ним относится:

5011 Простые  акции 

5012Привелигированные  акции 

5013Вклады  и паи.

Акция          

  Акция представляет собой эмиссионную  ценную бумагу, закрепляющую права  ее владельца на получение  части прибыли акционерного общества  в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция свидетельствует о вкладе акционеров в уставный капитал акционерного общества. Акционер, являясь владельцем приобретенных акций, участвует не только в получении прибыли общества, он также несет риск в случае хозяйственных неудач акционерного общества в пределах стоимости принадлежащих ему акций. 
          Акции существуют все время, пока существует общество, их выпустившее. Однако за это время может смениться несколько владельцев одной и той же акции. 
         Денежная сумма, обозначенная на акции, называется номинальной стоимостью акции. Общество, выпустившее акцию с указанием номинала, т.е. цены, отражающей величину уставного капитала, приходящуюся на одну акцию, еще не гарантирует ее реальную ценность. Такую ценность определяет только рынок. Цена, по которой акция продается (покупается) на рынке, именуется курсом акции. Эта цена отличается от цены, обозначенной на самой акции: она может быть выше и ниже ее номинальной стоимости.

Акции бывают именные  и на предъявителя, простые (обыкновенные) и привилегированные.

Именные - принадлежат  определенному юридическому или  физическому лицу, регистрируются в  книге собственников и как  правило выпускаются в крупных купюрах. В уставе АО должно быть отмечено, что акции именные продаются только с согласия большинства других акционеров.

Предъявительские - акции без указания имени владельца. Выпускаются в мелких купюрах  для привлечения средств широких  масс населения, так как сравнительно легко могут переходить из рук в руки.

Простые (обыкновенные) - большая часть акций АО. Владельцы  имеют право на получение дивидендов, на участие в общих собраниях  и управлении АО. При ликвидации имеют право на получение средств, вложенных в акции по их номинальной стоимости, но только после удовлетворения прав владельцев облигаций и привилегированных акций АО.

Облигация 
      Акционерное общество имеет право финансировать свою деятельность не только за счет выпуска акций, но и за счет размещения облигаций. 
Облигация является эмиссионной ценной бумагой, закрепляющей права ее держателя на получение от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигации выпускаются в форме займа  капитала, и покупатель облигации  выступает как кредитор, получая  проценты на вложенный капитал в  определенные заранее сроки, а по истечении срока облигации  ее номинальную стоимость. 
Капитал, мобилизованный за счет выпуска корпоративных облигаций, акционерным капиталом не становится. Облигации выпускаются с целью привлечения средств для решения текущих и перспективных задач акционерного общества. Владелец облигаций не имеет права голоса, не участвует в собрании акционеров, не принимает участия в управлении обществом. 
Коммерческие банки активизируются на фондовом рынке путем создания всевозможных дочерних финансовых компаний и непосредственно участвуя в деятельности брокерских фирм. Стремление коммерческих банков расширить операции с ценными бумагами стимулируется, во-первых, высокой доходностью этих операций; во-вторых, относительным сокращением сферы эффективного использования прямых банковских кредитов. В результате интернационализации рынка ценных бумаг национальные коммерческие банки расширяют объемы своих операций с иностранными акциями и облигациями, которые приносят банкам значительные прибыли, в том числе за счет игры на курсовых разницах. Значителен объем таких операций у крупных банков, имеющих международную известность и обладающих тесными связями с зарубежными финансовокредитными учреждениями. 
        Создавая сеть заграничных инвестиционно-банковских и дочерних компаний, коммерческие банки выходят на международный рынок ценных бумаг. Инвестиционная деятельность заграничных филиалов приобретает наиболее широкие масштабы у банков тех стран, где существуют прямые ограничения банкам на операции с ценными бумагами.