Управление оборотным капиталом на предприятии ОАО Мамадышский мясокомбинат

 

Абсолютное отклонение, т.р. = Сумма, т.р. Конец года - Сумма, т.р. Начало года = Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, т.р. / Сумма, т.р. Начало года *100%.

На основе данной таблицы  производится анализ актива и пассива  баланса за 2007г – 2008г - 2009г. Анализ АКТИВА баланса. Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:

- величина актива баланса на конец периода 2009 года существенно выросла, абсолютный прирост составил  53501 т.р. или 57,2 %;

- величина запасов выросла на 184 681 т.р. (12,3%), что может свидетельствовать как об увеличении объема производства, так и о наличии сверхнормативных запасов. Объективная оценка роста запасов и оборотных активов ожжет быть дана только после расчета показателей эффективности использования;

- дебиторская задолженность упала, что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать, как положительное явление.

- абсолютный прирост денежных средств на конец периода составил 268,113 т.р. (251,1%). Это может свидетельствовать о правильной организации использовать свободные денежные средства

Анализ пассива баланса. Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:

- величина пассива баланса на конец периода существенно выросла, абсолютный прирост составил 53501 т.р. или 41,8 %;

- рост пассива баланса произошел как за счет увеличения собственных средств (абсолютный рост составил 53501 т.р., относительный рост – 31,3%), так и за счет увеличения краткосрочных обязательств (абсолютный рост – 44,3 т.р., относительный – 57,2%);

- величина краткосрочных кредитов выросла на 76 т.р. (126,7%), что может свидетельствовать о том, что предприятие стремится использовать чужие денежные средства для обеспечения необходимого для производства объема оборотных средств;

- кредиторская задолженность упала на 4,2 т.р.  что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать, как позитивное явление, хотя рост довольно большой;

На основе таблицы, можно определить общую политику управления активами и пассивами организации. Так как для управления оборотными активами используется умеренная политика, а для управления краткосрочными обязательствами – консервативная, то их сочетание дает умеренную политику комплексного оперативного управления. Отчеты о прибылях и убытках за 2007 г, 2008 г, 2009 г, представлено в приложении 1 и балансы на 31 декабря 2006 г. в агрегированном виде, а также необходимые данные по счетам бухгалтерского учета представлены в приложении 2.

2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала

ОАО «Мамадышского мясокомбината»

Наибольший удельный вес  в структуре оборотных активов  занимают запасы. Не смотря на то, что  за рассматриваемый период запасы возросли на 19,70%, их удельный вес в структуре  оборотных средств снизился в 2007 году на 73,49% в 2008 году до 61,94% в 2009 году на 53,1%. Что касается дебиторской задолженности, то нужно отметить, что в составе оборотных активов она занимает 19,9% в 2008 году и как отрицательная тенденция наблюдается ее рост, в 2009 году она составляет - 34,3%. Соответственно, удельный вес дебиторской задолженности вырос на 14,4%. НДС по приобретенным ценностям увеличился (с 15 904 тыс.руб. до 23 834 тыс.руб.), удельный вес вырос с 3,39% до 3,58% . Денежные средства уменьшились с 15 075 тыс.руб. до 1 232 тыс.руб., удельный вес уменьшился с 3,21% до 0,18%.

Чтобы понять насколько эффективно используются оборотные средства рассчитаем показатели их использования. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты):

Np

Соб

 

где Np - объем реализации продукции, тыс.руб.;

Соб - среднегодовая стоимость (остаток) оборотных средств, тыс.руб.

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем  лучше используются оборотные средства. Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств произошло вследствие опережающего роста стоимости оборотных средств по сравнению со стоимостью реализованной продукции. Из-за этого же произошло и увеличение коэффициента загрузки оборотных средств. Увеличение длительности одного оборота произошло из - за снижения коэффициента оборачиваемости.

Рентабельность оборотного капитала снизилась вследствие снижения прибыли от реализации продукции  при одновременном повышении  стоимости оборотного капитала.

Снижение коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности произошло  вследствие опережающего роста величины дебиторской задолженности по сравнению  с величиной выручки.

На основании полученных данных рассчитаем отклонения и получим  сводную таблицу анализа эффективности  использования оборотного капитала.

Таблица 2. Анализ эффективности использования оборотного капитала отчётность ОАО «Мамандышского мясокомбината» за 2007г.- 2008г.-2009г. (+/-  и % за три года ).

Как следует из таблицы  количество оборотов уменьшилось по следующим показателям: коэффициент  оборачиваемости оборотных средств  на: 2,57; 2,23; 2 , что составило 24,67%, коэффициент оборачиваемости запасов на: 1,5; 3,5; 6; что составило 10,82%, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на: 29,50 , что составило 56,28%, рентабельность оборотного капитала уменьшилась на: 16, что составило 59,24%. Все эти изменения не могут свидетельствовать о положительной динамике, т.к. замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах. Увеличилась длительность одного оборота оборотных средств на: 11, и составило 32,74%, что также не является положительным результатом, т.к. чем больше продолжительность оборота, тем больше требуется оборотных средств.

Экономическое значение оборачиваемости  заключается в том, что предприятие  может производить и сбывать  тот же самый, или больший объем  продукции с меньшими или с теми же оборотными средствами. И, наоборот, при сохранении прежнего объема продукции часто достаточно иметь меньшее количество оборотных средств. Чем выше скорость оборота, т.е. суммарное время пребывания в сфере производства и обращения, тем меньше потребность в оборотных средствах. Количество оборотов уменьшилось, т.е. увеличилась продолжительность оборота и потребности ОАО «Мамадышского мясокомбината» в оборотных средствах возросли. А так как любое предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала, необходимо провести мероприятия по улучшению использования оборотных средств и уменьшению потребности в них.

Уменьшение количества оборотных  средств приведет к увеличению коэффициента оборачиваемости, что сопровождается отвлечением денежных средств из оборота, вследствие чего ОАО «Мамадышский мясокомбинат» может использовать их на другие цели, такие как инвестирование, покрытие кредиторской задолженности, маркетинг, реклама и т.д. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Из проведенного анализа  следует, что за анализируемый период показатели деловой активности предприятия  снизились. Так продолжительность  одного оборота оборотных средств  увеличилась почти на двенадцать дней, а оборачиваемость оборотных  средств, запасов, дебиторской задолженности  снизились. Также снизилась и  рентабельность оборотного капитала.

2.4. Система управления  оборотным капиталом

Значительную долю в структуре  оборотных средств занимают товарно  материальные запасы, эффективная система управления предприятием во многом зависит от анализа и управления ими.

Целью нормирования для запасов  является установление оптимального остатка  сырья и материалов, топлива и  других материальных ценностей с  момента получения материалов до передачи в производство. Нормирование этого элемента оборотных фондов должно осуществляться наиболее тщательно, поскольку наличие необоснованно  высоких запасов ведет к замедлению оборачиваемости оборотных фондов. Если же производственные запасы находятся  в недостаточном количестве, то это  может вызвать перебои.

Проанализируем изменение  себестоимости в 2009 году по сравнению  с 2008 годом. Изменение себестоимости  проданных товаров, продукции, работ, услуг: 5111038,00 - 4788057,00 = 322981,00 тыс.руб, что составило 6,75%.

Анализируя  что в 2009 году запасы возросли на: 412593,50 - 344693,00 = 67900,50 тыс.руб, что составило 19,70%, в частности запасы по сырью и материалам выросли на: 386331,50 - 318079,50 = 68252,00 тыс.руб, что составило 21,46%, готовая продукция на: 1777,50 - 1670,50 = 107,00 тыс.руб, что составило 6,41%. 2008 году запасы по сырью составляли 54900.1 тыс.руб, а в 2007 году – 34900,1 тыс. руб. Это может свидетельствовать о том, что было закуплено неоправданно большое количество сырья и его значительная часть не использовалась и осталась в форме запасов.

Проанализировав видим, что  изменение себестоимости проданных  товаров, продукции, работ, услуг составило 6,75%, а изменение сырья и материалов на 19,70%. Для оптимизации размера запасов применим формулу Уильсона, которую также часто называют формулой оптимального размера заказа или формулой экономичного размера заказа:

В 2009 году выросли затраты на хранение и доставку запасов с 6% до 8%, а  также, в связи с инфляцией  и повышения цен, стоимость единицы закупаемых ресурсов выросла с 9,32 тыс.руб до 10,745 тыс.руб, что составило 15,29%. В 2008 году - 13,6% в 2007 году – 9,2% .

 Проанализировав, полученные данные, приходим к выводу, что в 2009 году было закуплено большее количество ресурсов, чем необходимо для нормальной работы производства.

Управление оборотным  капиталом  составляет  наиболее  обширную  часть финансового менеджмента во всей системе управления  использованием  капитала предприятия. Это связано  с  существованием  большого  количества  элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых  индивидуализации управления. Важность проявляется и  высокой  динамикой  трансформации  видов оборотного  капитала;  высокой  ролью  в   обеспечении   платежеспособности, рентабельностью  и  других  целевых  результатов   финансовой   деятельности предприятия.

          Политика управление использованием  оборотного  капитала  представляет собой   часть   общей   политики   управления   использованием   совокупного операционного   капитала   предприятия,   заключающаяся    в    формировании необходимого объема и  состава  этого  капитала  и  обеспечении  необходимых условий оптимизации процесса его обращения.          Существует  специально  разработанный   перечень   этапов системы   управления оборотным капиталом.

В первую очередь необходимо  провести  анализ  использования оборотного капитала в операционном  процессе  предприятия  в  предшествующем периоде.  На следующем этапе происходит  определение  принципиальных подходов к формированию оборотных активов  за  счет  операционного  капитала предприятия.    На III этапе происходит оптимизация объема оборотного капитала.  Такая оптимизация  должна  исходить  из  избранного  типа  политики   формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности  и риска использования оборотного капитала. Оптимизация соотношения  постоянной  и  переменной  частей  оборотного капитала, используемых в операционном процессе, относится к  IV  этапу.

 

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ОАО «МАМАДЫШСКОГО МЯСОКОМБИНАТА»

Значительную долю в структуре  оборотных средств занимают товарно - материальные запасы, эффективное управление предприятием во многом зависит от анализа и управления ими. Целью нормирования для запасов является установление оптимального остатка сырья и материалов, топлива и других материальных ценностей с момента получения материалов до передачи в производство. Нормирование этого элемента оборотных фондов должно осуществляться наиболее тщательно, поскольку наличие необоснованно высоких запасов ведет к замедлению оборачиваемости оборотных фондов.

В целях управления дебиторской  задолженностью и улучшения финансового состояния ОАО «Мамандышского мясокомбината» рекомендуется рассмотреть несколько вариантов: воспользоваться процедурой факторинга, при заключении договоров указать жёсткие сроки выплаты задолженности, установить процент пени.

В случае передачи прав требований к должникам завода банку или  факторинговой компании, наше предприятие  получает оговоренную сумму, а банк или факторинговая компания информирует  покупателей о начале работы по данной процедуре, что позволяет избежать ряд недоразумений, связанных с  тем, что дебитор отказывается подписывать  уведомление и быть участником факторинговой  операции. Процент комиссии по нашей дебиторской задолженности будет составлять 80%, при условии оплаты 80%, дебиторская задолженность сократится на: 228444,50 - 45688,90 = 182755,6 тыс.руб.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой совокупность денежных средств, авансируемых предприятием для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.

С использованием имеющихся  данных провёлся анализ состава и  структуры оборотных средств ОАО «Мамадышского мясокомбината». Проведенный анализ показал, что в рассматриваемом периоде характерен рост оборотных активов предприятия (+42,02%), в частности рост запасов (+19,70%) и значительный рост дебиторской задолженности (+144,73%).

В результате выполненной  работы установлено, что, основным критерием  оценки эффективности использования  оборотных средств являются: коэффициент  оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент загрузки оборотных  средств, продолжительность одного оборота. Эти показатели были рассмотрены  и рассчитаны.

Также рассмотрены показатели эффективности использования отдельных элементов оборотного капитала коэффициент оборачиваемости запасов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.