Основные направления совершенствования формирования и управления финансовыми ресурсами предприятия

     Финансовые  ресурсы предприятия потенциально образуются на стадии производства, когда  создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Реальное же формирование финансовых ресурсов происходит на стадии распределения, когда стоимость реализована, и в составе выручки определяются конкретные экономические формы реализованной стоимости.

     Финансовые ресурсы на уровне организаций используются как в фондовой, так и в нефондовой форме. Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образование денежных фондов целевого назначения: oплаты труда, развития производства, специального назначения и др. Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом и банками осуществляется в нефондовой форме. Создание целевых денежных фондов за счет финансовых ресурсов и использование их позволяет обеспечить денежными средствами воспроизведенный процесс на микроуровне. Фондовая форма использования финансовых ресурсов обладает некоторыми преимуществами по сравнению с нефондовой формой. Она дает возможность активнее воздействовать на производство с помощью более полной увязки общественных, коллективных и личных интересов. Также фондовая форма финансовых ресурсов представляет собой самый эффективный путь их использования, так как обеспечивает концентрацию ресурсов на основных направлениях развития общественного производства. [13, c. 26-28]

     Фондовая форма распределения стоимости общественного продукта позволяет соединить производство с потреблением, сделав потребление началом каждого нового воспроизводственного цикла. Процесс воспроизводства в динамике представляет собой совокупность непрерывно повторяющихся циклов, которые состоят из четырех последовательных стадий: производства, распределения, обмена и потребления. На стадии производства создается стоимость общественного продукта, на стадии распределения происходит формирование и использование целевых денежных фондов. Обмен предполагает приобретение конкретных потребительских стоимостей, потребление – удовлетворение производственных и личных потребностей. Каждый последующий цикл воспроизводства возможен после того, как созданная в производстве стоимость подвергается распределению (и перераспределению), в результате чего формируются целевые денежные фонды, которые используются для удовлетворения разнообразных потребностей. В ходе обмена создаются реальные возможности для удовлетворения потребностей на основе приобретенных потребительских стоимостей. [13, c. 25]

     В современных условиях финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов предприятия. Понятие финансовых ресурсов шире понятия капитала. Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную стоимость, т.е. это часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в обороте и приносящих доход от этого оборота. В этом смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

     Эффективное, грамотное управление капиталом и финансовыми ресурсами – главная задача финансовых служб предприятия, его финансовых менеджеров.

         Что касается понятий «денежные средства», «финансовые ресурсы», «денежные фонды», «финансовые фонды», то на практике они неправомерно воспринимаются как аналогичные.

          На наш взгляд, финансовые ресурсы - зто часть денежных федств, находящихся в обороте предприятий, тем самым денежные средства шире понятия «финансовые ресурсы», соответственно денежные фонды шире понятия «финансовые фонды». [13, c. 26]

          Различие между денежными средствами и финансовыми ресурсами предприятия можно рассмотреть на примере такой финансовой категории, как выручка от реализации продукции, которая представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет субъекта хозяйствования в банке. Из общей суммы денежных средств предприятие формирует финансовые фонды: оплаты труда, амортизации и другие, содержание которых составляют финансовые ресурсы. Таким образом, денежные средства шире понятия «финансовые ресурсы». [13, c. 25]                       

          Денежным фондам, которые представляют собой суммы денежных средств, присущи следующие отличительные признаки: строго целевое назначение - амортизационный фонд, фонд оплаты труда, пенсионный фонд, ремонтный фонд, фонд накопления и др.; формирование и использование фондов регламентируется нормативными актами (законом, уставом предприятия и др.); постоянное движение денежных средств в фондах, их пополнение и использование; денежные фонды находятся в собственности государства, субъектов хозяйствования.

          Учитывая, что финансовые фонды — это денежные фонды, которые формируются в результате финансовых отношений и являются формой организации финансовых ресурсов, можно выделить следующие группы финансовых отношений:

• финансовые отношения, связанные с формированием первичных доходов, образованием и использованием на предприятиях сферы материального производства целевых фондов — уставного фонда (капитала), фонда накопления, предназначенного для целей развития производства, фонда потребления, используемого на удовлетворение потребительских нужд работников предприятия и др.;                               
• финансовые отношения, возникающие между предприятиями, если эти отношения носят распределительный характер, а не обслуживают обмен. Это финансовые отношения пo поводу уплаты и получении штрафов при нарушении договорных обязательств, инвестирование средств в акции и облигации других предприятий, получение по ним дивидендов и процентов и др. Движение финансовых ресурсов происходит здесь в нефондовой форме;                                   
• финансовые отношения, возникающие у предприятий с государством по поводу образования и использования бюджетных и вмебюджетных фондов. Эта группа финансовых отношений по поводу уплаты налогов и других платежей, получения ассигнований из бюджета, платежей в различные внебюджетные фонды и др.;
• финансовые отношения предприятий с банками в связи с получением и погашением банковских кредитов, уплатой процентов по ним, пре-доставлением банкам во временное пользование свободных денежных средств за определенную плату;                                                                
• финансовые отношения предприятий со страховыми организациями в связи с формированием и использованием страховых фондов;
• финансовые отношения внутри предприятий возникают с персоналом по поводу оплаты труда, выплаты дивидендов и процентов по облигациям и другим ценным бумагам, ему принадлежащим;
• финансовые отношения предприятия с ационерами, не являющимися членами трудового коллектива, в связи с выплатой дивидендов;
• финансовые отношения, возникающие у предприятий с их вышестоящими управленческими структурами, так называемые вертикальные взаимосвязи, сохранившиеся в границах внутриотраслевого перераспределения финансовых ресурсов (при сохранении отраслевых структур). [13, c. 25]

     При создании предприятий источники  формирования финансовых ресурсов зависят  от формы собственности, на основе которой  создается предприятие. Так, при  создании государственных предприятий  финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др. При создании коллективных предприятий они формируются за счет паевых (долевых) взносов учредителей, добровольных взносов юридических и физических лиц и т.д.

     По  источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения (приложение А).

     Чтобы предприятие могло осуществлять хозяйственную деятельность, необходимо наличие соответствующего финансового обеспечения. Одним из основных источников финансовых ресурсов предприятия является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала.

     Следовательно, уставный капитал - это зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал предприятия. Уставный капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия.

     Первоначальное  формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия  при образовании уставного фонда. Его источниками в зависимости  от организационно-правовых форм хозяйствования выступают:

• акционерный капитал (в акционерных обществах),
• паевые взносы членов (в товариществах, производственных кооперативах),
• отраслевые финансовые ресурсы (на предприятиях и в союзах)
• бюджетные средства и т.д.

     Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств (основных и оборотных), которые инвестированы в процесс производства для осуществления хозяйственной деятельности. Минимальный размер уставного фонда регулируется законодательством для предприятий различных организационно-правовых форм.

         Средства уставного капитала направляются на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности. Он может также расходоваться на приобретение лицензий, патентов, ноу-хау и т.п.                   

         Первоначальный капитал, инвестированный в производство, создает стоимость, выражающуюся в цене реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму — форму выручки.

     В процессе деятельности коммерческая организация  получает не только выручку от реализации продукции, работ, услуг, товаров, но и  доходы от операционной и внереализационной  деятельности, которые являются источниками  формирования финансовых ресурсов предприятия.

     В качестве операционных доходов выступают:

• доходы, связанные с продажей и прочим выбытием принадлежащих организации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов и иных активов;
• доходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации в соответствии с законодательством (когда это не является предметом деятельности организации);
• доходы, полученные за предоставление в пользование денежных средств организаций, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в данном банке и др.

         В состав внереализационных доходов,  также выступающих в качестве  источников финансовых ресурсов  предприятия, входят:

• штрафы, пени, неустойки, полученные за нарушение условий договоров;
• прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
• сумма дооценки активов;
• суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
• прочие внереализациооные доходы (в том числе чрезвычайные).

     Что касается амортизационного фонда как  источника собственных финансовых ресурсов, то это денежные средства, накопленные за счет амортизационных  отчислений основных производственных средств (основных фондов) и нематериальных активов и предназначенные для восстановления изношенных основных фондов и приобретения новых.

     Амортизационные отчисления имеют двойственный характер, с одной стороны, они, как затраты  включаются в себестоимость продукции, а с другой – являются средствами, поступающими в составе выручки от реализации продукции на расчетный счет предприятия и становясь целевым внутренним источником финансирования простого и расширенного воспроизводства основных фондов. [27, с. 341]

     Создавая  товар, предприятие расходует сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты. Их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляет издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товара оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

     Величина  годовых амортизационных отчислений предприятий определяется по нормам от стоимости объекта основных фондов. Амортизация начисляется ежемесячно, т.е. имеет постоянный и непрерывный  характер. Расходуются средства фонда на возмещение износа (восстановление, обновление) основных фондов периодически, т.е. расход средств осуществляется в процессе их воспроизводства по истечении нормативных сроков службы. До этого они свободны и могут быть использованы как источник собственных финансовых ресурсов для воспроизводства основных фондов.

     Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку  и производственные затраты. Смысл  инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

     Как прибыль, так и амортизационные  отчисления являются результатом кругооборота средств, которые были вложены в  производство, и собственными финансовыми ресурсами предприятия, которыми оно распоряжается самостоятельно.

     Прибыль – это финансовый результат деятельности предприятия. Одна часть прибыли в виде налогов и других платежей поступает в бюджет для создания централизованных фондов денежных средств. Другая ее часть остается в распоряжении предприятия и направляется на расширенное воспроизводство, в фонды накопления и потребления. Прибыль выполняет две функции: во-первых, основного источника финансовых ресурсов для расширенного воспроизводства, и, во-вторых, источника доходов государственного бюджета. [9, c. 14]

       В прибыли сконцентрированы экономические  интересы государства, хозяйствующих  субъектов и каждого работника.  Прибыль характеризует все стороны  финансово-хозяйственной деятельности предприятий, поэтому рост прибыли хозяйствующих субъектов свидетельствует об увеличении финансовых резервов и укреплении финансовой системы государства.