Основные направления совершенствования формирования и управления финансовыми ресурсами предприятия

Примечание  – Источник: собственная разработка на основе [4]. 
 

        Результаты таблицы 2.8 отражают вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия.

    Анализ  использования прибыли на предприятии  ЗАО «Атлант» показал, как распределялись средства на предприятии, какая часть чистой прибыли направлялась в резервный фонд, на выплату дивидендов, а какая – в фонд накопления.  Был проведен анализ основных факторов, которые повлияли на изменение величины основных направлений использования прибыли. На ЗАО «Атлант» в предыдущем периоде большая часть прибыли была направлена в фонд потребления и использовалась на выплаты дивидендов акционерам, что влекло за собой замедление оборачиваемости оборотных активов, ограничение возможности роста товарооборота и прибыли, так как недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

    В 2008 году ситуация изменилась, и около 60 % чистой прибыли направлено в фонд накопления, что в будущем увеличит экономический потенциал, повысит платежеспособность предприятия и финансовую независимость, будет способствовать росту объема выполнения работ и реализации без увеличения размера заемных средств.

    Таким образом, предприятие ЗАО «Атлант» проводит рациональную политику использования прибыли, направляя большую часть на формирование фонда накопления. Из анализа факторов, влияющих на сумму используемой чистой прибыли, следует, что сумма чистой прибыли уменьшилась в отчетном году в основном за счет увеличения себестоимости и сокращения объемов реализации товаров, а также увеличения убытков от списания долгов и уменьшения прибыли от инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому, изыскивая пути увеличения чистой прибыли, данному предприятию необходимо в первую очередь обратить внимание на те факторы, которые отрицательно повлияли на формирование ее величины.

    2.3 Анализ амортизационных отчислений  предприятия 
 
 

    Инвестиции являются важнейшим средством структурного преобразования производственного потенциала народного хозяйства. Проблема инвестирования основных средств в силу их высокой моральной и физической изношенности чрезвычайно актуальна для Республики Беларусь. Основным источником обновления основных средств в настоящее время являются амортизационные отчисления. В условиях становления рыночной экономики одной из насущных задач общества является сохранение, техническое перевооружение и дальнейшее развитие материально-технической базы производства, важнейшей составляющей которой являются средства труда. Последние в стоимостной форме функционируют как основной капитал, принадлежащий различным хозяйствующим субъектам. Основной капитал в ходе производительного использования подвергается физическому и моральному износу, источником возмещения которого являются амортизационные отчисления.

    Нынешняя амортизационная политика нашей страны направлена на совершенствование воспроизводственных процессов с помощью нового порядка формирования и использования амортизационных фондов, на проведение на самостоятельной амортизационной политики каждой отдельной организацией с применением различных способов и методов начисления амортизации. Вместе с тем действующая система начисления амортизации сохранена как один из вариантов нового порядка. Право выбора каждого из вариантов остается за субъектами хозяйствования.[6, с. 49].

    Практическая реализация амортизационной политики осуществляется  посредством механизма, который представляет собой сложную систему, включающую совокупность положений и нормативов, методов и способов начисления, позволяющих формировать амортизационный фонд, являющийся основным источником воспроизводства основных средств.

    Для воспроизводства проблема износа основных средств является чрезвычайно острой. Особенно это касается промышленности - одной из ведущих отраслей экономики Беларуси, на долю которой приходится 33,2%  всех основных средств страны.

    Для анализа эффективности амортизационной политики необходимо рассмотреть систему показателей, важнейшим из которых является показатель износа основных средств на предприятии.

    Закрытое акционерное общество «Атлант» - одно из крупнейших предприятий промышленности Республики Беларусь. За анализируемый период износ активной части основных средств предприятия почти приблизился к 80%, что отражает рисунок 2.1. Следует отметить идентичность динамики анализируемого процесса в целом по промышленности и на предприятии ЗАО «Атлант».  

    Рисунок 2.1 – Динамика коэффициента износа основных средств ЗАО «Атлант» 

     Примечание  – Источник: собственная разработка на основе [4]. 

    Очевидно, что отечественное оборудование, используемое в производственной деятельности, устарело, причем не только морально, но и физически. Обновление происходит более замедленными темпами, чем рост изношенности основных средств. Работая на изношенном оборудовании, организация не способна производить высококачественную и конкурентоспособную продукцию. В результате затрудняется выход на мировой рынок, так как аналогичная продукция, производимая с помощью передовых технологий и нового оборудования, легко вытесняет такой товар с рынка и не дает занять определенную нишу, даже при производстве взаимозаменяемой или взаимодополняемой продукции. [52, с. 81].

    Необходима  четкая классификация основных средств по признаку их непосредственного участия в производственном процессе, так как от этого зависит определение норм амортизационных отчислений и способов их исчислении. Пассивная часть основных средств, составляющая около 40%, непосредственно не воздействует на предметы труда и имеет более долгий срок службы. Определяет же технические возможности производителей и качественный уровень выпускаемой продукции, как отмечалось, активная часть производственных фондов. Она же и изнашивается быстрее вследствие большей загрузки в производственном процессе. По оценкам специалистов, до 50% машин и оборудования эксплуатируются с двух-, трехкратным превышением нормативных сроков службы. [52, с. 86].

    Неудовлетворительное  состояние основных средств промышленных предприятий Республики Беларусь и ЗАО «Атлант» в частности обусловлено недостаточными объемами инвестиционных средств, несовершенством не только воспроизводственной, но и технологической структуры осуществляемых капитальных вложений, несоответствием амортизационной политики сложившейся экономической ситуации.

    Осуществление разработанной амортизационной  политики призвано способствовать решению следующих задач:

• обеспечение постоянного и бесперебойного процесса воспроизводства основных средств посредством активизации использования собственных инвестиционных ресурсов, необходимых для обновления и модернизации;
• улучшение финансово-экономических показателей работы хозяйствующих субъектов;
• значительное снижение издержек производства за счет уменьшения   расходов на капитальный ремонт;
• повышение качества и уровня конкурентоспособности выпускаемой продукции на внутреннем и внешнем рынках.

    На  основании принципов положений  нормативных документов сформирован механизм амортизации основных средств предприятия ЗАО «Атлант». Определены:

• нормативные сроки службы и возможные сроки полезного использования объектов основных средств, используемых в предпринимательской деятельности;
• возможность применения ускоренной амортизации, а также рамки выбора методов и способов списания стоимости основных средств;
• обязательность начисления амортизации основных средств и включение этих затрат в состав себестоимости продукции.

    Следует вместе с тем признать, что в  существующем механизме амортизации основных средств отсутствует четкий алгоритм формирования амортизационного фонда, а также системы накопления, хранения и сбережения амортизационных ресурсов.

    Важным  показателем, характеризующим эффективность  механизма амортизации, является ее доля в структуре затрат на производство продукции. Проанализировав долю амортизации в структуре затрат на производство продукции в целом по промышленности, можно сделать вывод, что в процентном отношении доля амортизации уменьшилась с 4,6 в 2005 году до 4,1 в 2007 году. Следовательно, доля амортизации в структуре затрат в промышленности имеет тенденцию снижения. В сравнении с уровнем 1990 г. анализируемый показатель снизился в среднем в 2-3 раза. Это вызвано высокой изношенностью технологического парка, отказом от применения ускоренных методов начисления амортизации и другими причинами.[69-71]

    Необходимо  отметить, что такой показатель, как доля амортизации в общем  объеме затрат на производство продукции, не в полной мере характеризует эффективность  механизма амортизации. Изменение  этого показателя, в том числе  его снижение, может служить адекватной оценкой лишь тогда, когда затраты на производство постоянны. В ином случае снижение амортизации в процентном выражении никак не отражается на ее рублевом исчислении. В условиях постоянного увеличения себестоимости продукции сумма начисленной амортизации может оставаться постоянной или даже увеличиваться, хотя в процентном выражении возможно ее уменьшение.

    В данном случае необходимо провести оценку механизма амортизации основных средств ЗАО «Атлант» с помощью расширенной системы показателей, более полно характеризующей эффективность его применения.

    С этой целью выполнен расчет приведенных  ниже показателей, характеризующих эффективность функционирования механизма амортизации основных средств ЗАО «Атлант».

    Одним из ключевых показателей является коэффициент накопления амортизации. Он рассчитывается как отношение суммы амортизации, начисленной за год, к стоимости основных средств на начало года. Данный показатель характеризует интенсивность накопления амортизации, а в динамике он дает представление об амортизационных ресурсах, о методах и способах начисления амортизации на предприятии. 

    Рисунок 2.2 – Динамика коэффициента накопления амортизационных  отчислений ЗАО «Атлант» 

     Примечание  – Источник: собственная разработка на основе [4].

    Согласно  приведенным данным, коэффициент  накопления не имеет четко выраженной тенденции. С 2006г. интенсивность накопления амортизационных отчислений носит  достаточно линейный характер. Частично это можно объяснить равномерностью начисления амортизации.

    По  результатам исследования можно  сделать вывод о том, что в  существующей системе амортизации основных средств ЗАО «Атлант» отсутствует механизм накапливания и сбережения амортизационных ресурсов. Несмотря на то, что все организации республики ежемесячно начисляют амортизацию и включают ее в затраты на производство товаров (работ, услуг), формирование амортизационного фонда в виде суммы начисленной амортизации, входящей составной частью в себестоимость реализованной продукции, фактически не происходит.

    Следующим показателем, с помощью которого можно проследить эффективность  амортизационной политики предприятия, является коэффициент воспроизводства, рассчитываемый как отношение суммы  начисленной амортизации к стоимости  введенных основных средств, показывает, какая часть стоимости введенных (новых) основных средств может быть компенсирована за счет начисленной амортизации. Он также характеризует эффективность используемой системы амортизации, отражая наличие у организации собственных (амортизационных) инвестиций для осуществления простого воспроизводства основных средств.

    Рисунок 2.3 – Динамика коэффициента воспроизводства  амортизационных  ресурсов ЗАО «Атлант» 

     Примечание  – Источник: собственная разработка на основе [4]. 

    Данные  рисунка 2.3 свидетельствуют о том, что имеющиеся амортизационные  ресурсы на ¹/3, обеспечивают обновление основных средств. В связи с этим объемы амортизационных отчислений в основном достаточны для простого и расширенного воспроизводства основного капитала.

    Вместе  с тем темпы обновления основных средств довольно медленны. Причиной является нецелевое использование амортизационных ресурсов, несмотря на то, что степень износа основных средств снижается за счет их обновления.

    Изучение  направлений использования амортизационных  ресурсов на ЗАО «Атлант» показывает, что, например, в 2007г. коэффициент воспроизводства  основных средств в целом был  значительно выше, чем тот же показатель их активной части. Поскольку все  основные средства подразделяются, с одной стороны, на активную и пассивную части, а с другой - на участвующие и не участвующие в предпринимательской деятельности, воспроизводство пассивной части в этот период осуществлялось интенсивнее. Исходя из этого можно сделать вывод о том, что происходило инвестирование социальных проектов.