Основные направления совершенствования формирования и управления финансовыми ресурсами предприятия

     Большое значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, и, в первую очередь, удельный вес собственных. Большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и осложняет ликвидность баланса предприятия.

         В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

     В настоящее время необычайно возрастает не только роль руководителей предприятий, но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях административно-командных методов управления. Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами  со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправданный риск, деловая хватка. [34, с. 46]

     В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового  характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала.

     Финансовый  менеджер осуществляет оперативную  финансовую деятельность. В общем  случае деятельность финансового менеджера  может быть структурирована следующим  образом:

     − общий финансовый анализ и планирование;

     − обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

     − распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

     Выделенные  направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

     В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

     − активов предприятия и источников их финансирования;

     − величины и состава ресурсов, необходимых  для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

     − источников дополнительного финансирования;

     − системы контроля за состоянием и  эффективностью использования финансовых ресурсов.

     Второе  направление предполагает детальную оценку:

     − объема требуемых финансовых ресурсов;

     − формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

     − степени доступности и времени  представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями  договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

     − стоимости обладания данным видом  ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);

     − риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

     Третье  направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных  решений инвестиционного характера:

     −  оптимальность трансформации финансовых ресурсов;

     − эффективность финансовых вложений.

     Принятие  финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется  в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между  требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. [47, с. 179-190]

     Методы  финансового управления, используемые в современной экономике, также многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др.

     Основой информационного обеспечения системы финансового управления является любая информация финансового характера:

• бухгалтерская отчетность;
• сообщения финансовых органов;
• информация учреждений банковской системы;
• информация товарных, фондовых, валютных бирж;
• прочая информация.

     Техническое обеспечение системы финансового  управления является самостоятельным  и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ.

     Функционирование  любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        2 Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия

         

        2.1 Анализ состава финансовых ресурсов ЗАО «Атлант» 
 
 

    Закрытое  акционерное общество "Атлант" является юридическим лицом с момента его государственной регистрации 27 августа 1993 года (свидетельство о регистрации  №1719, серия ГВ10) и прошло общереспубликанскую перерегистрацию решением Минского горисполкома от 23 декабря 1996 года, №1015 и зарегистрировано в Реестре общереспубликанской регистрации за №6845.

      Закрытое акционерное общество по выпуску бытовых холодильников "Атлант" создано физическими лицами-работниками и пенсионерами арендных предприятий "Минским завод холодильников" производственного объединения по выпуску бытовых холодильников "Атлант" и "Барановичского станкостроительного завода" и юридическими лицами: Министерством по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь, Минским городским комитетом по управлению государственным имуществом и приватизации, акционерным сберегательным банком "Беларусбанк".

    Закрытое  акционерное общество “Атлант” является правопреемником арендных предприятий  “Минский завод холодильников производственного  объединения по выпуску бытовых  холодильников “Атлант” и “Барановичский станкостроительный завод”. 

     Для обеспечения уставной деятельности ЗАО "Атлант" за счет имущественных вкладов и денежных средств "Участников" образован уставный фонд  в размере 210759,515 млн. руб.

     Уставный  фонд закрытого акционерного общества по состоянию на 1 января 2008 года составлял 210 759 515 000 рублей, разделенный на 4 484 245 штук простых именных акций, номинальной стоимостью 47 000 рублей каждая. При этом доля государства составляет 40,44 % уставного фонда предприятия, ОАО СБ «Беларусбанк» принадлежит 0,22 %, ООО «Атлант-Брокор» - 22,05 %, физическим лицам – 37,28 % и доля общества – 0,01%.

     По  результатам работы ЗАО "Атлант" в 2008 году существенных  изменений в порядке формирования и движения уставного капитала ЗАО "Атлант" не произошло.

    Закрытое акционерное общество “Атлант” является коммерческой организацией - юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и другие счета в банках, печать, штампы, бланки со своим наименованием, товарный знак, может от своего имени приобретать имущественные права и исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

    Управление  ЗАО "Атлант" осуществляется общим собранием акционеров, наблюдательным советом, дирекцией, генеральным директором. Организационная структура предприятия представлена в приложении Б.

        ЗАО "Атлант" производит и успешно реализует: холодильники, морозильники, стиральные машины, электрочайники,  готовятся к выпуску другие изделия сложной бытовой техники, производятся термопластавтоматы для литья под давлением, технологическая оснастка (штампы, литьевые формы), мотор-компрессоры, разнообразное оборудование по переработке пластмасс, автоматические линии для изготовления керамических изделий, оказание услуг (сервисное обслуживание и др.).

     Как хозяйствующий субъект предприятие взаимодействует с другими предприятиями поставщиками и покупателями, партнёрами по совместной деятельности, вступает во взаимоотношения с банками, бюджетом, внебюджетными фондами и пр.

     В настоящее время ЗАО “Атлант” экспортирует свою продукцию более чем в 30 стран мира, включая страны СНГ и Прибалтики. Основным потребителем в содружестве является Россия, где на холодильники и морозильники с маркой “Атлант” приходится примерно одна треть от рынка емкостью 1400000 агрегатов в год и российские предприятия не в состоянии покрыть всю потребность. Причем МЗХ традиционно ориентируется на сегмент, где представлены дешевые, качественные аппараты большого и среднего объема.

     Среди других основных потребителей в СНГ  можно выделить Украину и Литву. Однако в этих странах имеются свои национальные производители аналогичной продукции, в значительной мере удовлетворяющие потребность рынка в дешевых холодильниках.

     В странах дальнего зарубежья основными  партнерами являются Англия, Болгария, Австралия, Польша, Франция. При большой емкости рынков этих стран доля продукции “Атлант” не превышает 3% всей потребности и будет снижаться при экспансии конкурентов.

     Проблема  мобилизации финансовых ресурсов в  первую очередь связана с обеспечением необходимого уровня финансирования для осуществления хозяйственной деятельности предприятия в предстоящем периоде. Для наиболее эффективной мобилизации средств на предприятии разрабатывается специальная финансовая политика, направленная на привлечение финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями предприятия. Формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по основным этапам:

1. Анализ формирования собственных и привлеченных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде;
2. Определение общей потребности в финансовых ресурсах;
3. Оценка стоимости привлечения финансовых ресурсов из различных источников;
4. Обеспечение максимального объема привлечения финансовых ресурсов за счет внутренних источников;
5. Обеспечение необходимого объема привлечения финансовых ресурсов из внешних источников;
6. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования финансовых ресурсов предприятия. [37,c.204]

     Целью анализа формирования финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде  является выявление потенциала формирования финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

     Для этого изучаются общий объем  формирования собственных и привлеченных финансовых ресурсов, рассматриваются  источники их формирования. В первую очередь изучается соотношение  внешних и внутренних источников формирования, а также стоимость привлечения капитала за счет различных источников.

     Размер  источников финансовых ресурсов предприятия зависит от специфики и объемов хозяйственной, финансовой и другой его деятельности, скорости обращения активов и пассивов, возможностей и целесообразности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности и других заемных источников средств.