Основные направления совершенствования формирования и управления финансовыми ресурсами предприятия

    Анализ  амортизационных отчислений ЗАО  «Атлант» продолжается изучением коэффициента восстановления. Последний рассчитывается как отношение суммы амортизации, начисленной за год, к стоимости выбывших за это же время основных средств и показывает, насколько начисленная амортизация обеспечивает восстановление выбывших основных средств. 

        

    Рисунок 2.4 – Динамика коэффициента восстановления амортизационных  ресурсов ЗАО «Атлант» 

     Примечание  – Источник: собственная разработка на основе [4]. 

    Как показывают данные диаграммы, начисленная  и используемая в полном объеме амортизация  основных средств может обеспечить восстановление основных средств, причем в большей мере их пассивной части. Это связано с ускоренным моральным износом машин, оборудования и транспортных средств. Здания, сооружения и передаточные устройства практически не подвержены обесценению вследствие морального износа.

    На  анализируемом предприятии ЗАО  «Атлант» коэффициент восстановления пассивной части основных средств также значительно превосходит показатель активной по тем же причинам. В условиях научно-технического прогресса обновление техники и технологий происходит ускоренными темпами. При этом объем накопленных ресурсов не всегда достаточен для приобретения необходимого современного оборудования.

    Проведенные на основе предлагаемой системы показателей  анализ и оценка эффективности механизма амортизации основных средств ЗАО «Атлант» позволяют сделать следующие выводы:

• предлагаемая система показателей достаточно четко характеризует механизм амортизации основных средств, учитывая процессы начисления амортизационных отчислений, их сбережения и использования;
• согласно результатам проведенного анализа, механизм амортизации основных средств ЗАО «Атлант» следует признать несовершенным. Отказом от применения ускоренных методов начисления амортизации вызваны, на наш взгляд, постоянно увеличивающаяся изношенность основных средств, а также снижение нормы накопления амортизационных ресурсов;
• умеренно высокий коэффициент воспроизводства свидетельствует о достаточности собственных инвестиционных ресурсов, в частности амортизационных отчислений, необходимых для обеспечения должного обновления имеющейся технологической базы. Однако на практике ситуация обратная, и объяснить это, по нашему мнению, можно неэффективностью использования амортизационных ресурсов, что проявляется главным образом в нецелевом расходовании средств амортизационного фонда.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        3 Основные направления совершенствования формирования и управления финансовыми ресурсами предприятия 
 

          3.1 Проблемы формирования и управления финансовыми ресурсами предприятия 
 
 

    В период кризиса, острых социально-экономических  преобразований в стране, заключающихся в изменении форм собственности, снижении доли государственного сектора и, соответственно, сокращения бюджетного финансирования, актуальной проблемой является совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами отечественных предприятий, через который осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми для расширенного воспроизводства денежными средствами, для финансирования научно-технического прогресса, освоения и внедрения новой техники и технологий, экономического стимулирования, расчетов с контрагентами.

      В связи с этим финансовая  работа организаций и предприятий  в современных условиях приобретает  качественно новое содержание, что  объективно связано с развитием  рыночных отношений. В условиях  становления рынка важнейшими  задачами финансовых служб являются  не только выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками, всех остальных финансовых обязательств, но и организация финансового менеджмента, который, кроме перечисленных задач, содержит и качественно новые. Он предполагает разработку определенной финансовой стратегии и тактики хозяйствующего субъекта на основе мониторинга финансового состояния хозяйствующего субъекта, а также прогнозируемых оценок доходов и расходов в зависимости от изменения структуры его активов и пассивов.

    Разработать правильную финансовую стратегию и  тактику можно лишь по результатам  грамотного мониторинга финансового  состояния, основной целью которого является определение степени финансовой независимости, способности маневрировать  собственными средствами и т.д. Оценка финансового состояния позволяет сделать выводы о финансовой обеспеченности основных видов деятельности. Это дает возможность потенциальным партнерам получить представление о финансовом потенциале предприятия. Профессиональное проведение такой оценки и грамотное использование ее результатов является решающим фактором успешного функционирования и эффективной политики управления финансовыми ресурсами предприятий.

    Безусловно, приоритетность той или иной цели управления финансовыми ресурсами  организации может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но на любом предприятии предпочтение отдается рационализации управления собственными финансовыми ресурсами.

    При мобилизации финансовых ресурсов необходимо обеспечить формирование максимального объема собственных ресурсов за счет внутренних источников. До того, как обращаться к внешним источникам формирования финансовых ресурсов, предприятием должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. При изыскании резервов роста финансовых ресурсов за счет внутренних источников следует исходить из максимизации совокупной их суммы.

    При оптимизации соотношения внутренних и внешних источников формирования финансовых ресурсов необходимо исходить из двух критериев:

1. обеспечение минимальной стоимости привлечения финансовых ресурсов из различных источников;
2. обеспечение сохранения контроля над предприятием его первоначальными учредителями.

    Основной  целью формирования финансовых ресурсов предприятия является удовлетворение потребности в формировании необходимых активов, обеспечивающих развитие его хозяйственной деятельности в стратегической перспективе.

    В основу оперативного управления финансовыми ресурсами предприятий могут быть положены следующие принципы.

    1. Объем, движение (поступление и расходование) финансовых потоков прогнозируются на короткие периоды времени и длительную перспективу в сочетании с прогнозированием основных производственно-хозяйственных показателей — объемов выручки, затрат, прибыли, оценки возможностей их увеличения за счет более рационального использования производственных ресурсов.

    2. При выборе финансовых решений в части формирования и использования активов следует руководствоваться их целесообразностью, конечной отдачей, долгосрочной выгодой, без нарушения платежеспособности предприятия.

    3. Использование методов маневрирования активами и источниками их финансирования (прибылью, устойчивостью финансового состояния, рейтингами инвестиционной привлекательности) для достижения высоких конечных результатов.

    4. Налаживание оперативного учета и контроля всех поступлений и расходов для выявления реального положения предприятия, финансовых результатов, действенности отдельных факторов улучшения использования производственных ресурсов.

    При реализации перечисленных принципов  управления финансовыми потоками необходимо обеспечить определенные пропорции  между величиной и эффективностью задействованного в производстве имущественного комплекса с величиной собственных средств, а также привлеченных ресурсов.

    Для этой цели, в частности, проводится сопоставление средств, отраженных по активам баланса (по степени убывающей ликвидности отдельных элементов активов), с собственными средствами и обязательствами по пассивам в зависимости от срочности их погашения.

    Исследование  структуры и динамики пассивов баланса  позволяет установить причины нарушения  пропорций между активами и пассивами, приводящие  к возникновению финансовой неустойчивости.

    Например, уменьшение в структуре финансовых ресурсов доли собственных средств приводит к нарушению пропорций между активами и пассивами и ухудшению финансового состояния предприятия, а увеличение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости.

    Выявление тенденций к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия, повышению степени его финансовых рисков и одновременно перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

    Таким образом, на пути разработки оптимальной  стратегии формирования финансовых ресурсов, нацеленной на достижение основных стратегических целей предприятия, необходимо, прежде всего, концентрировать  внимание на тех аспектах финансовой деятельности, которые поддаются управлению со стороны финансового менеджера в долгосрочной и краткосрочной перспективе.

    Так как основными планируемыми внутренними  источниками формирования собственных  финансовых ресурсов предприятия являются сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений,  то в первую очередь следует обратить внимание на планирование этих показателей, предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов.

    В финансовой отчетности прибыль находит  отражение в Отчете о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках служит связующим звеном между балансом на начало и конец отчетного периода. Отчет объясняет изменения в финансовом положении, вызванные финансово-хозяйственными операциями.

    Действующая практика составления бухгалтерской  отчетности в Республике Беларусь предполагает раскрытие в Отчете о прибылях и убытках широкого перечня показателей в соответствии с Инструкцией о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности.

    Значительное  количество статей, подлежащих раскрытию  в Отчете о прибылях и убытках, определяет его потенциально широкие возможности для исследования итогового финансового результата в ходе управления прибылью предприятия. Однако практическое использование отчетных данных при принятии управленческих решений сопряжено с решением целого ряда разнообразных проблем, устранение которых определяет основные направления повышения информационной ценности Отчета о прибылях и убытках для принятия управленческих решений.

    Поиск резервов увеличения прибыли при  оптимизации затрат должен быть направлен, прежде всего, на обоснование возможности снижения себестоимости и роста прибыли за счет снижения управленческих и коммерческих расходов, а также прямых переменных затрат в себестоимости единицы реализованной продукции.

         В основе формирования затрат на производство продукции должно лежать их научно обоснованное калькулирование по нормам, обусловленным техническими, технологическими, конструкторскими другими характеристиками и особенностями производимой продукции.

    Второе  направление снижения себестоимости продукции заключается в снижении условно-постоянных затрат. Резервы снижения уровня условно-постоянных затрат выявляются и обобщаются на основе изучения их динамики, а также проведения факторного анализа по каждой статье расходов на содержание и эксплуатацию машин и оборудования, общецеховых и общехозяйственных расходов, расходов на реализацию.

    При управлении постоянными затратами  следует иметь в виду, что высокий  их уровень в значительной мере определяется отраслевыми особенностями деятельности, определяющими различный уровень фондоемкости производимой продукции, дифференциацию уровня механизации и автоматизации труда. Кроме того следует отметить, что постоянные затраты в меньшей степени поддаются быстрому изменению, что необходимо учесть менеджерам предприятия.

          Однако, несмотря на эти объективные  ограничители, на каждом предприятии  имеется достаточно возможностей  снижения при необходимости суммы  и удельного веса постоянных  затрат.

          Что касается амортизационных  отчислений, то одной из ключевых проблем формирования и использования амортизационного фонда в Республике Беларусь является его инфляционная незащищенность, так как целевое использование амортизации посредством ее накопления ведет к замораживанию этих средств и их обесценению. [52, с. 85]