Страхование кредитных рисков экспортных операций

По обычным рискам этот период составляет порядка 120-180 дней, для рисков с низкой вероятностью реализации – 30-60 дней, по высоким рискам – 365 дней. То есть, мы наблюдаем, что период ожидания напрямую зависит от степени риска. Этот период является очень важным аспектом в кредитном страховании, так как по данным международной статистики до 60% первоначально заявленных убытков оплачивается в этот период.

Принцип диверсификации. Прежде чем рассматривать данный принцип, следует отметить, что диверсификация может проявляться как на микро, так и на макроуровне.

Как было упомянуто ранее, страхователь обязан заявить на страхование все свои продажи на условиях коммерческого кредита (отсрочки платежа). Основной целью данного условия является недопущение так называемой антиселекции. Ведь, при  отсутствии данного условия, компания-страхователь может заявить на страхование только риски с высокой долей реализации, что обречет страховую компанию на убытки. Данное условие (страхование всего торгового оборота) и позволяет обеспечить возможные страховые выплаты по опасным рискам за счет части страховой премии, приходящейся на нормальные и низкие риски. В этом и выражается эффект диверсификации на микроуровне.

На макроуровне диверсификация заключается в том, что страховщик включает в страховой портфель различных контрагентов из разных отраслей экономики. Это объясняется тем, что отрасли экономики находятся на различном уровне развития и функционирования. Какие-то в данный период времени переживают спад, другие, наоборот, подъем. И  так, страховая премия, собранная в благополучных отраслях экономики, позволяет страховщику обеспечить страховые выплаты по рискам в отраслях, находящихся в критической фазе спада. Мы видим, что на макроэкономическом уровне происходит перераспределение средств из благополучных отраслей экономики в отрасли с существенным уровнем неплатежей.

Принцип глобальности. Этот принцип подразумевает распределение принятой страховщиком на себя ответственности по различным странам и территориям. Данный принцип играет ключевую роль при страховании экспортных кредитов от политических рисков, так как политический риск происходит, как правило, в одной стране, а не в группе стран. Хотелось бы отметить, что данный риск приобретает все большее значение в виду развития международной торговли и международных экономических  отношений.

Принцип конфиденциальности. Важным условием кредитного страхования является такой фактор, как конфиденциальность наличия договора, покрывающего риски неплатежа для контрагента. Ведь данный принцип позволяет избежать возможного несоблюдения платежной дисциплины со стороны дебитора. А с другой стороны, конфиденциальность позволяет страхователю выстраивать доверительные отношения со своими контрагентами. Огромное значение имеет также и конфиденциальность поступаемой бухгалтерский и финансовой информации страхователю.

Эффективность кредитного страхования в целом, обеспечивается не только за счет качественного андеррайтинга на стадии принятия кредитных решений, но и благодаря текущему контролю над предоставленными кредитами. Также, кроме непосредственно страховой защиты, страховщики оказывают страхователю услуги по текущему контролю за риском. Это выражается в том, что страховщик постоянно наблюдает за финансовым состоянием контрагентов страхователя, ставя его в известность о неблагоприятном развитии ситуации. Осуществление этой функции возможно в связи с тем, что страховщики имеют в своем распоряжении обширную информацию из различных источников. Проводится постоянный анализ соблюдения платежной дисциплины, денежных потоков, конкурентоспособности и других показателей. Оценивается отрасль заявленного контрагента.

Исходя из всего вышесказанного, страховщик дает рекомендации страхователю с целью недопущения торговых отношений с контрагентами, включение которых в страховое покрытие представляется невозможным.

Подводя итог всему изложенному, можно сказать, что кредитное страхование представляет собой систему защиты торговых операций и позволяет компаниям активно развивать продажи и выходить на новые рынки, как на территории своей страны, так и за ее пределами.

В конечном итоге, эффективное применение кредитного страхования стимулирует экономический рост и обеспечивает финансовую стабильность хозяйствующих субъектов.

2.2. Виды кредитного страхования

Традиционно кредитное страхование делится на:

         страхование коммерческих кредитов;

         страхование экспортных кредитов.

Это связано с тем, что, во-первых, при страховании экспортно-импортных операций, убытки могут быть вызваны не только коммерческими, но и политическими рисками, а во-вторых, в случае урегулирования убытка страховщик должен будет действовать с учетом законодательства страны контрагента.

Если говорить о полисе страхования коммерческих кредитов, то он покрывает краткосрочные кредиты только на территории одной страны. Страхование в этом случае распространяется на такие коммерческие риски, как банкротство контрагента и длительную просрочку платежа. В западной практике такой вид страхования носит название domestic credit insurance, что в переводе означает «страхование внутренних кредитов». В этом определении заключается смысл предоставления страховщиком страхового покрытия только в пределах страны страхователя.

Факт наступления риска определяется следующим образом: банкротство – в соответствии с законодательством страны страхователя, а длительная просрочка платежа – по окончании периода ожидания, после даты запланированного платежа.

Интересным фактом является то, что в европейских странах зачастую в полис включается только риск банкротства. Обоснованием тому является тот факт, что если компания не выполняет свои платежные обязательства по предоставленным ей кредитам, то в отношении данной компании начинается процедура банкротства. Получается, что наступление банкротства  происходит ранее наступлению длительной просрочки платежа. Следовательно, необходимость включения данного риска в полис просто нецелесообразна.

В соответствии с российским законодательством банкротство считается наступившим в следующих случаях:

        при открытии производства по делу о банкротстве или отказе суда в открытии дела ввиду отсутствия имущества;

        при достижении мирового соглашения между кредитором и контрагентом с целью избежания банкротства;

        при заключении внесудебного компромиссного соглашения или решении вопроса о частном урегулировании долгов со всеми кредиторами;

        если исполнение решения суда о взыскании долга с контрагента в  пользу страхователя не было исполнено в полном объеме.

Выше перечислено юридическое обоснование банкротства. Но в кредитном страхование есть такое понятие, как фактическая несостоятельность контрагента. Бывают ситуации, когда страхователь считает, что контрагент неплатежеспособен, но никаких юридических обоснований для это нет. В этом случае страхователь может уведомить об этом страховщика, и если страховщик со своей стороны согласиться с неплатежеспособностью контрагента, то страховой случай будет считаться наступившим, и страховое возмещение будет выплачено.

Страхованием коммерческих кредитов предоставляется покрытие отсрочки платежа до 180 дней, то есть так называемые краткосрочные кредиты. Страхование может быть предоставлено только для всех торговых операций на кредитных условиях по всем контрагентам страхователя.

Полисом страхования экспортных кредитов покрываются кредитные риски при экспортно-импортных торговых операциях. В данном случае мы имеем дело с экспортным кредитом. То есть, мы можем сказать, что экспортный кредит – это форма коммерческого кредита, при которой совершение торговых операций происходит на межстрановом уровне.

В случае исполнения экспортных поставок экспортер сталкивается не только с рисками, присущими коммерческому кредиту, но и с так называемыми политическими рисками.

Политический риск представляет собой множество опасностей, которые могут быть вызваны решениями, событиями или действиями политического или административного характера на региональном, государственном или международном уровне, способных повлечь за собой финансовые, коммерческие и экономические потери для компании, проводящие импортные и экспортные операции, осуществляющие инвестиции за границу, заключившей международные деловые контакты, и ущерб жизни, здоровью и имуществу экспатриированных граждан.

Проявлением политического риска являются такие события, как различные формы военных действий (гражданская война, революция, восстания, забастовки, социальные волнения), то есть события, которые препятствуют выполнению договора со стороны контрагента. Данные риски могут привести к материальному ущербу и финансовым потерям иностранного контрагента. И в связи с этим он будет не в состоянии произвести оплату по предоставленным ему товарам. Данный риск является одним из наиболее опасных, но не единственным. Рассмотрим другие политические риски.

Риск неконвертируемости валюты возникает в следствии принятием правительством страны решений, не допускающих или откладывающих во времени перевод суммы застрахованной дебиторской задолженности в установленной договором валюте. Но при этом следует помнить, что в данном случае контрагент выполнил все необходимые процедуры для перевода суммы долга и предоставил все требующиеся документацию в банк.

Риск запрета на перевод денежных средств. Этот риск связан с мораторием на платежи на границу. Он объявляется правительством страны контрагента. Это решение может привести к задержке перевода валюты на длительный срок.

Риск препятствования проведению операций или отзыва лицензии. Вызван обычно принятием акта или решения правительства страны дебитора. Это решение и не допускает выполнение застрахованного контракта. В данном случае наблюдается меры органов власти, которые направлены на препятствованию реализации внешнеторговой сделки.

Риск запрета на репатриацию товара. Вызван принятием акта или решения правительства страны покупателя, в следствии чего не допускается возврат покупателем полученных товаров. В данном случае убытки экспортера возрастают ввиду невозможности возврата товара. В противном случае компания могла бы реализовать возвращенный товар другому покупателю, что снизило бы сумму убытков, которые включили бы  затраты на транспортировку и возврат (репатриацию) товара.

Риск одностороннего расторжения контракта. Это необоснованный отказ покупателя исполнять обязательства по контракту. В данном случае обязательна доля участия государства в капитале покупателя.

Риск неправомерного вызова гарантии. Это неправомерное предъявление прав на обеспечение исполнения контракта контрагентом, являющимся государственной компанией, или основанное на политическом решении.

Как мы видим, список политических рисков, покрываемых при экспортном страховании, весьма разнообразен и обширен.

Политический риск как важнейшая составляющая страхования экспортных кредитов играет ключевую роль при экспорте в страны с развивающейся экономикой. Это связано с тем, что часто невозможность получить экспортную выручку не связана с неплатежеспособностью конкретного покупателя, а определяется политическими факторами в стране покупателя.

Наибольшая необходимость страхования экспортных кредитов особенно чувствовалась после первой мировой войны. У экспортеров появилась настоятельная потребность в защите от политических рисков неплатежа. Это было связано с быстрым развитием международной торговли и усилением политической нестабильности.

Форма страхового покрытия в кредитном страховании зависит от потребности страхователя в определенной форме и объеме страховой защиты. Два основных критерия, лежащих в основе кредитного страхования на различные формы покрытия это – способ разделения ответственности между страховщиком и страхователем и степень охвата страховой защитой торговых операций страхователя.

Так, в зависимости от степени охвата страховой защитой кредитных рисков страховое покрытие может распространяться как на весь торговый оборот, так и на отдельных контрагентов. Благодаря этому критерию страховое покрытие можно подразделить на страхование всего оборота и страхование отдельных контрагентов.

Страховое покрытие может также предусматривать различные способы участия страхователя в риске.

Страхованием могут не покрываться убытки не превышающие определенной договором суммы, как по отдельным контрагентам, так и по торговому портфелю в целом. В первом случае существует такое понятие как условная франшиза, во втором как агрегатная франшиза.

Страховое покрытие может также предусматривать участие страхователя в риске в виде доли убытка, которая не покрывается страховщиком – или же собственное участие страхователя в убытках. Величина страхового покрытия зависит от качества контрагентов и устанавливается на таком уровне, чтобы не допустить пассивности со стороны страхователя в управлении своими коммерческими кредитами[7].

Наиболее полным покрытием является страхование всего торгового оборота, при котором покрываются все операции страхователя. При этом страховщик избегает эффекта антиселекции, о которой я уже говорил ранее в своей дипломной работе.

Договор страхования всего оборота как правило содержат ограничения, позволяющие предоставлять коммерческие кредиты до определенного лимита без предварительного согласования со страховщиком. При превышении этого ранееустановленного лимита страхователь должен получить согласие страховщика, так как в данном случае мы наблюдаем увеличение риска. Страховая премия рассчитывается от размера фактического оборота. Ставка страховой премии также применяется к фактическому торговому обороту.

Другой формой страхования всего оборота является страхование с минимальным участием страхователя в убытках. При таком страховании на ответственности страхователя остается либо часть убытка, не превышающая определенный договором лимит, либо часть убытка в размере собственного участия страхователя в убытках. При этом всегда выбирается наименьшая доля участия страхователя в убытках.