Страхование кредитных рисков экспортных операций

Не стоит забывать, что на фоне разрушенной Европы и стран Восточного блока, все больше набирает вес экономика США с ее политическим влиянием. В следствии чего происходит разделение международного пространства на два противоборствующих блока: Западный блок, во главе которого находится США, и Восточный блок, находящийся под влиянием Советского Союза. Это привело к окончательному разделению Европы в 1947 году на союзников США и союзников СССР.

Мы видим, что после Второй мировой войны на мировом пространстве сформировался весьма сложный политический и экономический ландшафт. Но даже не смотря на историко-политическую ситуацию, странам нужно было дальше восстанавливать разрушенную экономику, что было просто невозможно без экономического воздействия с другими странами. Логично, что страны не могли отказаться от торговых отношений со странами, входящими в противоборствующий блок, опираясь на политические мотивы данной ситуации. В следствии чего в европейских странах формируется государственная поддержка экспорта, создаются специализированные государственные агентства, предоставляющие финансирование, и включающие в себя страхование экспортно-импортных операций от имени и за счет государства. Все эти меры были приняты для поддержания и стимулирования внешнеэкономической деятельности в Европе.

Но мы не можем утверждать, что система государственной поддержки экспорта начала формироваться именно в этот период. Просто именно в  этот период стала неизбежной необходимость развития механизмов обеспечения финансовой устойчивости национальных экспортеров со стороны правительств индустриальных стран. Все же следует отметить, что первые государственные агентства, занимающиеся страхованием экспортных операций, появились после Первой мировой войны. Причиной тому послужила политическая нестабильность и обострение конкуренции на внешних рынках.  Первое государственное агентство было создано в Великобритании при казначействе  в 1919 году. Это был Export Credit Guarantee Department (Департамент гарантии экспортных кредитов).  Он занимался предоставлением покрытия экспортных кредитов и международных инвестиций за счет средств государственного бюджета.

В США создание системы государственной поддержки произошло благодаря Великой депрессии. По распоряжению президента США Франклина Рузвельта в 1934 году был создан Экспортно-Импортный банк для содействия экспорту американских экспортеров.

В ходе исторического развития в течение следующих нескольких десятилетий страховая защита кредитных рисков национальных экспортеров была монополизирована системой государственных гарантий. Это привело к четкому разделению участников ранка страхования кредитных рисков. Таким образом, по торговым операциям в рамках одной страны покрытие кредитных рисков предоставлялось частным страховым компаниям на коммерческой основе, а страхование экспортных кредитов производилось на льготной основе специализированными государственными агентствами.

Монополизации государственной функции страховой защиты экспортеров послужило несколько причин. Первая из них заложена в саой сущности функции государства. Государство должно поддерживать национальных экспортеров, в связи с тем, что увеличивающийся поток экспортной выручки компаний обеспечит в дальнейшем дополнительные налоговые суммы, занятость населения, возможность развития новых технологий и участие в международных проектах. Все вышеперечисленное является стабильным фактором экономического развития страны, в чем и выражается непосредственная заинтересованность государства. Это одна из причин монополизации страховой защиты экспортеров.

Но существует еще одна причина разделения участников кредитного страхования. Она кроется в самоом характере кредитного риска экспортных операций. Мы знаем, что данный кредитный риск несет в себе катастрофический характер и опустошительность страхового случая. То есть страховщик должен обладать достаточным капиталом, чтобы покрывать значительные убытки, не говоря уже о технических сложностях оценки и управления данным риском. Все это делало невозможным страхование экспортных кредитов частными компаниями.

Поэтому, ввиду невозможности частных компаний удовлетворять финансовые потребности экспортеров, в силу и вступили государственные механизмы, так как поддержка и стимулирование экспорта – одна из важнейших задач государства. При этом поддержка экспорта имела свои цели.

Во-первых поддержка и содействие в экспортных операциях оказывается только национальным экспортерам с целью обеспечения их конкурентоспособности на мировых рынках. То есть получается, что страхование может быть представлено только компаниям-резидентам.

Во-вторых, система государственного страхования имеет льготный характер, в виду отсутствия цели формирования сбалансированного страхового портфеля. Государство в свою очередь старается обеспечить финансовую стабильность деятельности экспортеров за счет возмещения возможных убытков из государственного бюджета.

А целью государственных агентств являлось предоставление страхового покрытия. В первую очередь, тем проектам, которые отвечали национальным интересам государства, то есть приоритетным отраслям экономики.

В тоже время, принимая решение о возможности страхования тех или иных экспортных операций, государство часто руководствуется политическими мотивами[10]. Получается, что экспортер. Развивающий свои торговые отношения со странами, где существуют политические проблемы на межгосударственному уровне, не всегда сможет получить защиту своих рисков.

Таким образом можно выделить два основных противоречия между интересами государства и экспортеров:

1.     Государственные агентства предоставляют страховое покрытие в основном приоритетным отраслям экономики;

2.     государственные агентства при рассмотрении возможности страхования кредитных рисков иногда руководствуются политическими мотивами.

Данные противоречия лишь обострялись с дальнейшим развитием кредитного страхования. Получалось, что страховщики уже накопили достаточный капитал для страхования экспортных кредитов, технические сложности в оценке и управлении кредитными рисками внешнеторговых операций также постепенно преодолевались. Поэтому складывались все предпосылки для создания системы коммерческого страхования экспортных кредитов на принципах рентабельности и прибыльности.

В связи с этим многие государственные агентства были приватизированы. И многие частные страховщики вышли на рынок страхования экспортных кредитов. Но следует помнить, что это были краткосрочные кредиты с кредитным периодом, не превышающим 2 года.

Рис.3 Структура рынка кредитного страхования в развитых странах[11]

Одной из причин формирования эффективной системы кредитного страхования послужила концентрация частного страхового капитала, которая и происходила в последние годы.

Причины высокой монополизации рынка кредитного страхования:

        глобализация и интернализация торговых компаний. Для оперативного обслуживания интересов клиента, осуществляющего продажи в разных странах мира, страховщик должен присутствовать в стране риска, то есть должен иметь дочернюю компанию в стране риска или налаженные партнерские отношения с местным страховщиком;

        необходимость получения качественной и полноценной информации о контрагентах страхователя и мониторинга;

        четкое понимание особенностей местного законодательства для эффективного взыскания задолженности в порядке регрессного требования в случае наступления страхового случая;

        капиталоемкость отрасли кредитного страхования;

        катастрофичность характера кредитного риска.

В связи с этим, в последние годы ведущие компании, специализирующиеся на кредитном страховании, поглощали локальных страховщиков путем слияния или погашения. Это и привело к стиранию границ между страхованием коммерческих кредитов и краткосрочных экспортных кредитов.

В последнее десятилетие монополизация рынка страхования кредитных рисков еще больше усилилась. Наблюдалось слияние таких лидеров кредитного страхования, как компании Элер и Гермес (в результате слияния образовался Элер-Гермес), а также Герлинг и НСМ (Атрадиус).

Таким образом, в настоящее время почти 90% европейского рынка страхования кредитных рисков приходятся на 3 ведущие частные компании: Элер-Гермес, Атрадиус, Кофас.

2.5 Анализ национального рынка страхования кредитов

Во второй главе своей дипломной работы я рассмотрел эффективность такого инструмента управления рисками, как страхование кредитных рисков. На сегодняшний день в Европе схемами отсрочки платежа пользуется, по разным данным от 60-80%, в США этот показатель достигает 90%. В России же, по данным ОАО «РОСНО» всего лишь около 5%. Число тех, кто решил защитить свою компанию от «плохих кредитов», участники рынка пока ограничивают несколькими сотнями. Среди них есть и небольшие компании, с оборотом всего в один миллион долларов и компании с объемом продаж в сотни миллионов. В первую очередь, страхование кредитных рисков востребовано с компаниями с «прозрачным» процессом управления кредитными рисками, добившимися успеха в своих сегментах рынка и использующими инструмент отсрочки платежа, и, соответственно, страхование как дополнительное конкурентное преимущество.

Прозрачность страхователя наравне со сроком отсрочки платежа (90-270 дней) и размером возмещения определят стоимость полиса. Опираясь на эти сведении, страховщики оставляют за собой право выставлять тарифы на страхование в размере от 0,2 до 6% от величины оборота. Согласившись на такие условия, страхователю не следует забывать, что риск в обязательном порядке разделяется между страхователем и страховщиком, как правило, покрывается 70-90% потерь его держателя.

Но, даже, несмотря на все перечисленное, число клиентов у трех основных лидеров данного вида страхования – «Ингосстраха», «РОСНО» и «КОФАС Рус Страховая Компания» всего около 500. Это обосновывается рядом причин, начиная недавнем вхождением кредитного страхования на российский рынок и заканчивая отсутствием информации о данном виде страхования. Также стоит отметить, что торговый оборот застраховавшихся компаний колеблется от 1 до 500 млн. долларов.

Страховщиками уже отмечено наличие стабильного спроса страхования коммерческих кредитов в таких отраслях, как дистрибуция фармацевтики, торговля электроникой и бытовой техникой, косметикой, спорттоварами и продуктами питания.

III Глава Страхование кредитных рисков в ЗАО «КОФАС Рус Страховая Компания»

3.1. Организационно-финансовая характеристика компании ЗАО «КОФАС Рус Страховая Компания»

ЗАО «КОФАС Рус Страховая Компания» была образована в 2009 году как дочерняя структура французского страховщика Coface, а уже в 2010 получила лицензию на осуществление страховой деятельности. В настоящее время компания является одним из ведущих кредитных страховщиков в России, обладающим высокопрофессиональной командой менеджеров и андеррайтеров.

Компания является частью всемирно известной группы COFACE S.A., в состав которой входит около 100 офисов по всему миру (более 60 офисов прямого присутствия и более 35 через партнеров). По итогам 2010 г. суммарный оборот компании составил  1,6 млрд. долларов, при чем 80% оборота составило Кредитное страхование. Остальные 20% приходятся на такие виды деятельности как Факторинг и предоставление бизнес-информации  и управление дебиторской задолженностью – 9 и 11%, соответственною

На сегодняшний день «Кофас Рус Страховая Компания» осуществляет деятельность по кредитному страхованию как внутристрановых рисков, так и экспортных, предоставлению бизнес-информации, и коллекторские услуги.

Базы данных COFACE содержат информацию о 45 млн. компаний по всему миру, а также включают в себя две онлайновые системы обработки данных Cofanet (для клиентов, где пользователь может без всякой бумажной волокиты и телефонных звонков запросить кредитный лимит на любую компанию, достаточно лишь знать название и какой-либо ее реквизит, и в таком же режиме получить решение по его запросу. И для внутреннего пользования сотрудниками).

3.2 Программа страхования кредитных рисков

Итак, в данной главе я бы хотел освятить страхование коммерческих кредитов с практической точки зрения. Что предлагают ведущие страховые компании российского рынка, какова стоимость данной услуги, как рассчитывается страховая премия и лимит ответственности страховщика. Для каких компаний предназначена данная услуга страховых компаний.

Как я уже говорил ранее, в современной рыночной экономике все более актуальным становится привлечение клиентов не только лучшими качеством и ценой, но и условиями оплаты. Торговый кредит, или отсрочка оплаты, дает большое конкурентное преимущество поставщикам товаров и услуг.

При всем своем положительном эффекте для компании предоставление отсрочек имеет и негативную сторону. Обычно долги покупателей ничем не обеспечены, что влечет за собой возникновение у компании риска просроченной или безнадежной дебиторской задолженности. Именно в таких случаях во всем мире уже более 100 лет используется специальное направление страхования – страхование торговых кредитов. Этот вид страхования является признанным во всем мире инструментом управления дебиторской задолженностью.

Предложения страховщиков в данном сегменте ограничены, что связано с несколькими группами проблем, но основные из них это: высокая технологичность продукта и необходимость использования обширных информационных баз данных для анализа рисков по компаниям-покупателям, а также отсутствие квалифицированных специалистов в области кредитного страхования.