Ценные бумаги

     д) создание системы информации  о состоянии  рынка  ценных  бумаг и  обеспечение ее  открытости для инвесторов;

     е) формирование системы защиты  инвесторов  от  потерь (в т.ч.  государственные или смешанные  схемы страхования инвестиций);

     ж) предотвращение негативного  воздействия на фондовый рынок  других видов государственного  регулирования (монетарного, валютного,  фискального, налогового);

     з) предупреждение  чрезмерного   развития  рынка   государственных  ценных бумаг (отвлекающего часть  денежного предложения инвестиционных  ресурсов на  покрытие непроизводительных  расходов государства). 

4.2 Саморегулируемые организации. 

     Саморегулируемыми организациями   признаются  предпринимательские  ассоциации, добровольные объединения,  устанавливающие для своих членов  формальные правила в ведении  бизнеса.

     В странах с рыночной  экономикой  обязательно  существует одна  или несколько ассоциаций  инвестиционных  институтов, действующих в национальном  масштабе и признанных в этом  качестве государством как основных  представителей профессионального  сообщества в области ценных  бумаг.  В случае такого признания  государство  передает часть  своих функций по надзору и  регулированию рынка.

     Саморегулируемые организации обладают  следующими основными признаками:

     - это добровольное объединение;

     - членами являются профессиональные  участники рынка  ценных бумаг;

     - выполняют функции саморегулирования  и установления формальных правил  ведения бизнеса;

• выполняют функции, переданные им государством.

 

     Виды саморегулируемых организаций.

     Международные организации  -  Международная   организация фондовых  бирж.

     Национальные организации - обычно  в каждой стране существуют  организации,  претендующие на  представительство интересов профессионального  рынка ценных бумаг данной  страны.  В США это Национальная  ассоциация инвестиционных дилеров  (NASD), В Японии - Японская ассоциация  инвестиционных дилеров и т.д.

     Региональные организации учреждаются  в относительно замкнутых региональных  рынках ценных бумаг.

      
 
 
 

5. Налогообложение.

5.1 Новые правила  налогообложения  доходов физических  лиц от операции  с ценными бумагами. 

Федеральным законом от 25.11.2009 № 281-ФЗ по существу устанавливается новая система налогообложения доходов физических лиц от операций с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок.

             Большинство изменений, внесённых  указанным федеральным законом,  вступает в силу с 1 января 2010 г., но ряд норм имеет другие  сроки введения в действие.

Так, первый новый вариант изменений в ст. 214.1 НК РФ вступил в силу 30 ноября 2009 г. – дня официального опубликования Федерального закона № 281-ФЗ, распространяется на правоотношения, возникшие с 1 января 2008 г., и действуют только до 1 января 2010 г., а с этой даты вступает в силу новая вторая редакция указанной статьи. 

Статья 214.3 НК РФ будет введена в действие лишь с 1 января 2011 г.

            Для правильного применения фактический  новой системы налогообложения  доходов физических лиц от операции с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок в практической деятельности налоговых органов, налогоплательщиков и налоговых агентов необходимо также учитывать корректировки части первой НК РФ, глав 21 и 25 НК РФ, имеющие разные даты введения в действие.

            Рассматриваемым федеральным законом  изменены не только нормы НК  РФ, связанные с налогообложением  доходов от операции с ценными бумагами, операции с финансовыми инструментами срочных сделок, операции займа с ценными бумагами, операции РЕПО, но и некоторые законодательные акты, регламентирующее проведение перечисленных операций, например: Закон РФ от 20.02.1992 №2383-1 ”O товарных биржах и биржевой торговле” (изменение затронуло, в частности, статью ”Вид биржевых сделок”), Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ ”О рынке ценных бумаг”.  

5.2 Объект налогообложения 

1. Объект  налогообложения - реализация товаров  (работ, услуг), имущество, прибыль,  доход, расход или иное обстоятельство, имеющее стоимостную, количественную  или физическую характеристику, с наличием которого законодательство  о налогах и сборах связывает  возникновение у налогоплательщика  обязанности по уплате налога.

Каждый  налог имеет самостоятельный  объект налогообложения, определяемый в соответствии с частью второй настоящего Кодекса и с учетом положений настоящей статьи.

2. Под  имуществом в настоящем Кодексе  понимаются виды объектов гражданских  прав (за исключением имущественных  прав), относящихся к имуществу  в соответствии с Гражданским  кодексом Российской Федерации.

3. Товаром  для целей настоящего Кодекса  признается любое имущество, реализуемое  либо предназначенное для реализации. В целях регулирования отношений,  связанных с взиманием таможенных  платежей, к товарам относится  и иное имущество, определяемое  Таможенным кодексом Российской  Федерации.

4. Работой  для целей налогообложения признается  деятельность, результаты которой  имеют материальное выражение  и могут быть реализованы для  удовлетворения потребностей организации и (или) физических лиц.

5. Услугой  для целей налогообложения признается  деятельность, результаты которой  не имеют материального выражения,  реализуются и потребляются в  процессе осуществления этой  деятельности. 

5.3 Реализация товаров,  работ или услуг. 

1. Реализацией  товаров, работ или услуг организацией или индивидуальным предпринимателем признается соответственно передача на возмездной основе (в том числе обмен товарами, работами или услугами) права собственности на товары, результатов выполненных работ одним лицом для другого лица, возмездное оказание услуг одним лицом другому лицу, а в случаях, предусмотренных настоящим Кодексом, передача права собственности на товары, результатов выполненных работ одним лицом для другого лица, оказание услуг одним лицом другому лицу - на безвозмездной основе.

2. Место  и момент фактической реализации  товаров, работ или услуг определяются  в соответствии с частью второй настоящего Кодекса.

3. Не  признается реализацией товаров,  работ или услуг:

1) осуществление  операций, связанных с обращением  российской или иностранной валюты (за исключением целей нумизматики);

2) передача  основных средств, нематериальных  активов и (или) иного имущества  организации ее правопреемнику (правопреемникам)  при реорганизации этой организации;

3) передача  основных средств, нематериальных  активов и (или) иного имущества  некоммерческим организациям на  осуществление основной уставной  деятельности, не связанной с  предпринимательской деятельностью;

4) передача  имущества, если такая передача  носит инвестиционный характер (в  частности, вклады в уставный (складочный) капитал хозяйственных  обществ и товариществ, вклады  по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности), паевые взносы в паевые фонды  кооперативов); 

4.1) передача имущества и (или)  имущественных прав по концессионному  соглашению в соответствии с  законодательством Российской Федерации;

5) передача  имущества в пределах первоначального  взноса участнику хозяйственного  общества или товарищества (его  правопреемнику или наследнику) при выходе (выбытии) из хозяйственного  общества или товарищества, а  также при распределении имущества  ликвидируемого хозяйственного  общества или товарищества между  его участниками;

6) передача  имущества в пределах первоначального  взноса участнику договора простого  товарищества (договора о совместной  деятельности) или его правопреемнику  в случае выдела его доли  из имущества, находящегося в  общей собственности участников  договора, или раздела такого  имущества;

7) передача  жилых помещений физическим лицам в домах государственного или муниципального жилищного фонда при проведении приватизации;

8) изъятие  имущества путем конфискации,  наследование имущества, а также  обращение в собственность иных  лиц бесхозяйных и брошенных  вещей, бесхозяйных животных, находки,  клада в соответствии с нормами  Гражданского кодекса Российской  Федерации;

9) иные  операции в случаях, предусмотренных  настоящим Кодексом. 

5.4  Дивиденды и проценты. 

1. Дивидендом признается  любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.

К дивидендам также  относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами Российской Федерации, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

2. Не признаются  дивидендами:

1) выплаты  при ликвидации организации акционеру  (участнику) этой организации  в денежной или натуральной  форме, не превышающие взноса  этого акционера (участника) в  уставный (складочный) капитал организации;

2) выплаты  акционерам (участникам) организации  в виде передачи акций этой  же организации в собственность;

3) выплаты  некоммерческой организации на  осуществление ее основной уставной  деятельности (не связанной с  предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит  полностью из вкладов этой  некоммерческой организации.

3. Процентами  признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том  числе в виде дисконта, полученный  по долговому обязательству любого  вида (независимо от способа его  оформления). При этом процентами  признаются, в частности, доходы, полученные по денежным вкладам  и долговым обязательствам

З А К Л Ю Ч  Е Н И Е 

 

     Несмотря на многие  проблемы,  с  которыми  столкнулся в  настоящее  время российский  фондовый рынок,  следует отметить, что это молодой,  динамичный  и  перспективный  рынок,  который развивается на основе  позитивных процессов, происходящих  в нашей экономике: массового  выпуска ценных бумаг в связи  с приватизацией государственных  предприятий,  быстрого создания  новых коммерческих образований  и холдинговых структур,  привлекающих  средства на акционерной основе  и т.п. Кроме того, рынок ценных  бумаг играет важную роль в  системе перераспределения  финансовых  ресурсов государства, а также,  необходим для нормального функционирования  рыночной экономики. Поэтому   восстановление  и регулирование   развития фондового рынка является  одной из первоочередных задач,  стоящих перед правительством, для  решения которой необходимо принятие  долгосрочной государственной программы  развития и регулирования фондового  рынка и строгий контроль за  ее исполнением.