Финансовое состояние предприятия

31 

-12 

-27,9

 

V. Краткосрочные  обязательства    

 

Займы и  кредиты 

0 

8879 

8879 

0

 

Кредиторская  задолженность 

25955 

52692 

26737 

103

 

Задолженность участникам по выплате  доходов 

0 

0 

0 

0

 

Резервы предстоящих расходов 

0 

0 

0 

0

 

Итог по разделу V 

25955 

61571 

35616 

137,2

 

Баланс 

160704 

218392 

57688 

35,9

 

 

 Источник: Данные бухгалтерского  баланса ОАО «НМУ-3» за 2008, 2009 гг.

 

103% и займов и кредитов на 8879 тыс. рублей.

 

 Представим графически динамику  внеоборотных и оборотных активов  ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

 

 Из рисунка 1 следует вывод  о том, что в анализируемом  периоде в составе актива баланса  ОАО «НМУ-3» преобладают оборотные активы. При увеличении внеоборотных активов с 18171 тыс.руб. до 48279 тыс. руб. стоимость оборотных активов таким же образом увеличивается с 109129 тыс. руб. до 170113 тыс. рублей.

 

 На рисунке 2 представим графически  динамику пассива баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

 

 Из рисунка 2 следует вывод  о том, что в анализируемом  периоде в составе пассива  баланса ОАО «НМУ-3» преобладают  собственные средства, их стоимость  увеличилась с 112707 тыс. руб.  до 156790 тыс. рублей. При уменьшении  долгосрочных обязательств краткосрочные обязательства существенно увеличились с 14547 тыс. рублей до 52692 тыс. рублей.

 

 Вертикальный анализ показывает  структуру средств предприятия  и их источников. Есть две причины,  обуславливающие необходимость  и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают нега тивное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

 

 Проведем вертикальный анализ  баланса на основе данных ОАО  «НМУ-3» за 2007 и 2008 гг.. Данные таблицы  3 свидетельствуют, что в структуре  имущества преобладают оборотные  активы 85,7% на конец 2007 года и  85,9% на конец 2008 года, т.е. в течение анализируемого периода доля оборотных активов увелчилась на 0,2%.

 

 Дебиторская задолженность  занимает значительный удельный  вес в структуре активов предприятия  с 32,7% в начале года, 64,3% в конце  года. Необходимо отметить увеличение  доли дебиторской задолженности на 31,6%, что может характеризовать ухучшение работы с дебиторами. В структуре оборотных активов существенно уменьшилась доля запасов с 35,2% в 2007 году до 16,4% в 2008 году, т.е. снизилась доля медленно реализуемых ликвидных средств. Эта ситуация может привести к резвитию деловой активности и текущей неплатежеспособности организации, так как активы в запасах и дебиторской задолженности отвлечены из оборота. Доля денежных средств незначительна и составит 17,8% на конец 2007 года и 5,2% на конец 2008 года. Доля внеоборотных активов в стоимости имущества практически не изменилась с 14,3% до 14,1%.

 

 Таблица 3-Вертикальный анализ  баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 –  2008 гг.

АКТИВ 

На конец 2007 г., тыс. руб. 

На конец 2008 г., тыс. руб. 

Структура, %

 

2007 г. 

2008 г. 

Изменение, %

 

I. Внеоборотные активы     

 

Основные средства 

18136 

22578 

14,2 

14 

-0,2

 

Отложенные  налоговые активы 

35 

74 

0 

0,1 

0,1

 

Итог по разделу I 

18171 

22652 

14,3 

14,1 

-0,2

 

II. Оборотные  активы     

 

Запасы 

44758 

26495 

35,2 

16,4 

-18,8

 

НДС 

27 

0 

0 

0 

0

 

Дебиторская задолженность 

41660 

103367 

32,7 

64,3 

31,6

 

Краткосрочные финансовые вложения 

0 

0 

0 

0 

0

 

Денежные средства 

22684 

8190 

17,8 

5,2 

-12,6

 

Итог по разделу II 

109129 

138052 

85,7 

85,9 

0,2

 

Баланс 

127300 

160704 

100 

100 

 

ПАССИВ     

 

III. Капитал и резервы     

 

Уставный капитал 

4948 

4948 

3,9 

3,1 

-0,8

 

Добавочный капитал 

4455 

4455 

3,5 

2,8 

-0,7

 

Резервный капитал 

8614 

8614 

6,8 

5,4 

-1,4

 

Нераспределенная  прибыль 

94690 

116689 

74,4 

72,6 

-1,8

 

Итог по разделу III 

112707 

134706 

88,5 

83,9 

-4,6

 

IV. Долгосрочные обязательства 

46 

43 

0 

0 

0

 

Итог по разделу IV 

46 

43 

0 

0 

0

 

V. Краткосрочные обязательства     

 

Займы и кредиты 

0 

0 

0 

0 

0

 

Кредиторская задолженность 

14547 

25955 

11,4 

16,1 

4,7

 

Задолженность участникам по выплате  доходов 

0 

0 

0 

0 

0

 

Резервы предстоящих расходов 

0 

0 

0 

0 

0

 

Итог по разделу V 

14547 

25955 

11,4 

16,1 

4,7

 

Баланс 

127300 

160704 

100 

100 

 

 

 Источник: Данные бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2007, 2008 гг.

 

 В источниках формирования  имущества наибольший удельный  вес занимают собственные источники.  Необходимо отметить снижение  их доли с 88,5% до 83,9%. В том  числе удельный вес нераспределенной  прибыли снизился с 74,4% до 72,6%. Соответственно доля заемных средств повысились с 11,4% до 16,1%. Рост произошел в основном за счет повышения кредиторской задолженности. Онаувеличилась с 11,4% до 16,1%.

 

 Аналогичным образом, проведем  вертикальный анализ баланса  ОАО «НМУ-3» за 2008 – 2009 гг.

 

 По данным таблицы 4 видно,  что структура имущества характеризуется  высокой долей оборотных активов,  в 2008 году 85,9% и 2009 году 77,9%. Снижение  доли оборотных активов свидетельствует,  что сформирована более мобильная  структура активов, что ухудшает финансовое положение предприятия, так как способствует снижению оборачиваемости оборотных средств. Доля денежных средства уменьшилась на 3,8%. Удельный вес запасов в стоимости имущества составил 16,5% в 2008 году, 16,7% в 2009 году, т.е. увеличился на 0,2%. Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества снизилась с 64,3% до 60%, что характеризует улучшение работы с дебиторами. Доля внеоборотных активов в стоимости имущества увеличилась с 14,1% до 22,1%.

 

 Доля  собственных средств в совокупном капитале составила 83,8% в 2008 году и 71,8% в 2009 году. Доля заемных средств увеличилась с 16,2% до 28,2%. Доля кредиторской задолженности в совокупном капитале в 2008 году 16,2% и в 2009 году 24,1%.

 

 Таблица  4-Вертикальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 – 2009 гг.

АКТИВ 

На конец 2008 г., тыс. руб. 

На конец 2009 г., тыс. руб. 

Структура, %

 

2008 г., % 

2009 г., % 

Изменение, %

 

I. Внеоборотные  активы     

 

Основные  средства 

22578 

48198 

14 

22 

8

 

Отложенные  налоговые активы 

74 

81 

0,1 

0,1 

0

 

Итог по разделу I 

22652 

48279 

14,1 

22,1 

8

 

II. Оборотные активы     

 

Запасы 

26495 

36395 

16,5 

16,7 

0,2

 

НДС 

0 

0 

0 

0 

0

 

Дебиторская задолженность 

103367 

131022 

64,3 

60 

-4,3

 

Краткосрочные финансовые вложения 

0 

0 

0 

0 

0

 

Денежные средства 

8190 

2696 

5,1 

1,2 

-3,9

 

Итог по разделу II 

138052 

170113 

85,9 

77,9 

-8

 

Баланс 

160704 

218392 

100 

100 

 

ПАССИВ     

 

АКТИВ 

На конец 2008 г., тыс. руб. 

На конец 2009 г., тыс. руб. 

Структура, % 

 

2008 г., % 

2009 г., % 

Изменение, % 

 

Уставный капитал 

4948 

4948 

3,1 

2,4 

-0,7 

 

Добавочный капитал 

4455 

4455 

2,8 

2 

-0,8 

 

Резервный капитал 

8614 

8614 

5,3 

3,9 

-1,4 

 

Нераспределенная  прибыль 

116689 

138773 

72,6 

63,5 

-9,1 

 

Итог по разделу III 

134706 

156790 

83,8 

71,8 

-12 

 

IV. Долгосрочные обязательства 

43 

31 

0 

0 

0 

 

Итог по разделу IV 

43 

31 

0 

0 

0 

 

V. Краткосрочные обязательства      

 

Займы и кредиты 

0 

8879 

0 

4,1 

4,1 

 

Кредиторская задолженность 

25955 

52692 

16,2 

24,1 

7,9 

 

Задолженность участникам по выплате доходов 

0 

0 

0 

0 

0 

 

Резервы предстоящих расходов 

0 

0 

0 

0 

0 

 

Итог по разделу V 

25955 

61571 

16,2 

28,2 

12 

 

Баланс 

160704 

218392 

100 

100  

 

 

 Источник: Данные бухгалтерского  баланса ОАО «НМУ-3» за 2008, 2009 гг.

 

 Представим графически динамику структуры актива баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

 

 Как видно из рисунка 3, в анализируемом периоде в  структуре актива баланса ОАО  «НМУ-3» преобладают оборотные  активы. Удельный вес внеоборотных  активов увеличился с 14,3% до 22%.

 

 Изобразим графически динамику  структуры пассива баланса ОАО  «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

 

 По данным рисунка 4 видно,  что наблюдается тенденция снижения  удельного веса собственного  капитала, при увеличении краткосрочных  обязательств, что может характеризоваться отрицательно. Доля долгосрочных обязательств на протяжении 3-х лет остается не изменой.

 

 Таким образом, можно сказать,  что на ОАО «НМУ-3» за 2007 –  2009 год произошёл рост имущественного  потенциала. Далее необходимо рассмотреть  показатели платёжеспособности и выяснить сможет ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

 

2.2 Анализ платежеспособности  и финансовой устойчивости на  примере ОАО «Третье Нижнекамское  монтажное управление»

 

 Цель данного анализа - определить  способность предприятия оплатить  свои краткосрочные обязательства.  Согласно формул № 3, 4, 5, 6 рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2008 год.

 

 КАЛ = 8190 / 25955 =0,3;

 

 КСЛ = (8190 + 103367) / 25955 = 4,3;

 

 КЛМС = (26495 - 505) / 25955 = 1,0;

 

 КТЛ = (138052 - 505) / 25955 = 5,3.

 

 Аналогично рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2009 год. Данные расчета представлены в таблице 5.

 

 Из таблицы 5 видно, что  коэффициент абсолютной ликвидности  в течение анализируемого периода  не соответствует нормативному  значению, это свидетельствует о том, что у хозяйствующего субъекта отсутствует возможность погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Данное обстоятельство показывает невозможность погашения краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

 

 Таблица 5 - Динамика показателей  платежеспособности ОАО «НМУ-3»  за 2007 – 2009 гг.

Показатели 

2007 г. 

2008 г. 

2009 г. 

Нормативное значение 

Отклонение, (+,-)

 

2008 г. к 2007 г. 

2009 г. к 2008 г.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности 

0,08 

0,3 

0,04 

0,15-0,3 

0,23 

-0,27

 

Коэффициент срочной ликвидности 

1,57 

4,3 

2,2 

0,7-0,8 

2,73 

-2,1

 

Коэффициент ликвидности при мобилизации 

0,75 

1 

0,6 

0,5-0,7 

0,25 

-0,43

 

Коэффициент текущей ликвидности 

2,32 

5,3 

2,7 

2-3 

2,98 

-2,56

 

 

 В 2008 году наблюдается увеличение  данного коэффициента до 0,3. Можно  отметить, что предприятие имеет  недостаток денежных средств,  это вызывает недоверие к данному  предприятию со стороны поставщиков  материально - технических ресурсов.

 

 Коэффициент  срочной ликвидности на конец  2007 года составил 1,57 и на конец  2008 года повысился до 4,3 и к  2009 году снизился до 2,2. Однако  в течении всего рассматриваемого  периода значение коэффициента  больше рекомендуемого уровня, следовательно,  предприятие при необходимости может рассчитывать на получение кредитов. Показатель срочной ликвидности высок и имеет тенденцию к дальнейшему росту.

 

 Коэффициент  ликвидности при мобилизации  средств на конец 2007 года составил 0,75, что характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств, на конец 2008 года – 1 и на конец 2009 года снизился до 0,6, что выше нормативного значения, и характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

 

 Коэффициент текущей ликвидности на конец 2007 года составил 2,3, на конец 2008 года увеличился до 5,3 и на конец 2009 года составил 2,7. Показатель соответствует нормальному значению, т.е. предприятие имеет достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств.

 

 Для  наглядности представим в виде  графика динамику показателей  платежеспособности ОАО «НМУ-3»  за 2007 – 2009 гг.

 

 Из рисунка  5 видно, что в динамике показателей  платежеспособности за период  в целом существенных изменений  не произошло. Внутри изучаемого периода наиболее предпочтительным является 2008 год.

 

 Проведя  анализ платежеспособности, перейдем  к анализу финансовой устойчивости  ОАО «НМУ-3». 

 

 Финансовая  устойчивость характеризуется соотношением  собственных и заёмных средств.  Используя формулы № 14 – 21, рассчитаем показатели финансовой устойчивости, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения ОАО «НМУ-3» за 2008 год.

 

 КФН  = 134712 / 160719 = 0,8;

 

 КФН  = (52 + 25955) / 160719 = 0,2;

 

 КСФ = 134712 / (52 + 25955) = 5,17;

 

 КЗ = (52 + 25955) / 134712 = 0,2;

 

 КОСОК = (134719 - 22667) / 138052 = 0,9;

 

 КМСОК = 112052 / 134719 = 0,8;

 

 КСМИА = 138052 / 22667 = 6,1;

 

 КИПН = (22667 + 26495) / 160719 = 0,3.

 

 Аналогично рассчитаем показатели  финансовой устойчивости ОАО  «НМУ-3» за 2007 и 2009 год. Данные расчета представлены в таблице 6.

 

 Из таблицы 6 видно, что  коэффициент финансовой независимости  в 2007 году составил 0,9, к концу  2008 года – 0,8 и на конец 2009 года составляет 0,7, происходит уменьшение  с 0,9 до 0,7. Наблюдаемая тенденция свидетельствует об ослаблении финансовой независимости предприятия от внешних источников, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая ситуация, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии повышения предприятием своих обязательств.