Финансовое состояние предприятия

 

 Коэффициент финансовой напряженности  в анализируемый период повышается  с 0,1 до 0,3, эта тенденция свидетельствует  о повышении финансовой напряженности  предприятия.

 

 Коэффициент задолженности  в 2007 году составил 0,1, в 2008 году  – 0,2,

 

 Таблица 6-Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Показатели 

2007 г. 

2008 г. 

2009 г. 

Нормативное значение 

Отклонение, (+,-)

 

2007 г. к 2008 г. 

2008 г. к 2009 г.

 

Коэффициент финансовой независимости 

0,9 

0,8 

0,7 

 не меньше 0,5 

-0,1 

0,1

 

Коэффициент финансовой напряженности 

0,1 

0,2 

0,3 

не более 0,5 

0,1 

0,1

 

Коэффициент самофинансирования 

7,7 

5,17 

2,54 

больше или равно 1 

-2,5 

-2,63

 

Коэффициент задолженности 

0,1 

0,2 

0,4 

более 0,67 

0,1 

0,2

 

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом 

0,9 

0,9 

0,64 

больше  или равно 0,1 

0 

-0,26

 

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала 

0,8 

0,8 

0,69 

0,2-0,5 

0 

-0,11

 

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных  

6,0 

6,1 

3,5 

- 

0,1 

-2,6

 

Коэффициент имущества производственного  назначения 

0,5 

0,3 

0,39 

более или равно 0,5 

0,2 

0,08

 

 

 в 2009 – 0,4. Наблюдается рост коэффициента, это свидетельствует о повышении  зависимости предприятия от внешних  источников, о финансовой устойчивости.

 

 Коэффициент  обеспеченности собственным оборотным  капиталом на конец 2007 года  равен 0,9, в 2008 году остается  не изменным 0,9, к концу 2009 года  снижается и составляет 0,64. При  нормативе больше или равно  0,1. Это свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов.

 

 Коэффициент  маневренности собственного оборотного  капитала составляет 0,8 и в 2007 году и в 2008, к концу 2009 года  снижается до 0,69. Данный показатель  за исследуемый период имеет значение существенно выше нормального ограничения, что говорит о высоком уровне мобильности собственных средств предприятия.

 

 Коэффициент  соотношения мобильных и иммобилизованных  активов показывает сколько оборотных  активов приходится на каждый  рубль внеоборотных активов. Значение показателя с 2007 года к концу 2008 года увеличивается с 6,0 до 6,1, и в 2009 году падает до 3,5. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы.

 

 Коэффициент  имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Рекомендуемое значение больше или равно 0,5. На нашем предприятии он составляет 0,5 и в последующие года снижается. При снижении показателя ниже данного значения необходимо привлечение заемных средств для пополнения предприятия.

 

 Изобразим  графически динамику показателей  финансовой устойчивости ОАО  «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

 

 Из рисунка 6 видно, что  значение коэффициента самофинансирования  за анализируемый период уменьшается, это указывает на не возможность покрытия собственным капиталом заемных средств, не высокий уровень мобильности собственных средств предприятия. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталам высок, это свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов.

 

 Проведя анализ финансовой  устойчивости ОАО «НМУ-3» можно  отметить, что в целом по предприятию  складываются положительные тенденции.  С точки зрения финансовой  устойчивости наиболее благоприятным  является 2007 год. Таким образом,  исследуемое предприятие в целом является платежеспособным и финансово устойчивым. Далее перейдем к рассмотрению показателей деловой активности и рентабельности.

 

2.3 Анализ деловой  активности и рентабельности  на примере ОАО «Третье Нижнекамское  монтажное управление»

 

 Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.

 

 Используя формулы № 22 - 27 рассчитаем показатели деловой  активности ОАО «НМУ-3» на примере  2008 год.

 

 КОА = 300718 / 144009 = 2,1;

 

 ПА = 365 / 2,1 = 174;

 

 КООА = 300718 / 123590 = 2,4;

 

 ПОА = 365 / 2,4 = 152;

 

 КОСК = 300718 / 105692 = 2,8;

 

 ПОСК = 365 / 2,8 = 130;

 

 КОДЗ = 300718 / 72513 = 4,1;

 

 ПОДЗ = 365 / 4,1 = 89.

 

 Аналогично рассчитаем показатели  деловой активности ОАО «НМУ-3»  за 2007 и 2009 год. Данные расчета  представлены в таблице 7.

 

 Из таблицы 7 видно, что оборачиваемость всех используемых активов в 2007 году составила 2.8, в 2008 году – 2,1, к концу 2009 года коэффициент оборачиваемости активов составил 3.6, что по сравнению с 2008 годом выше 1,5. Каждый рубль активов предприятия оборачивался около трех раз в отчетном году. Наблюдается общая тенденция к увеличению оборачиваемости активов (с 2,8 до 3,6), что характеризует ускорение оборачиваемости. Продолжительность одного оборота активов в 2007 году составляет 130 дней, в 2008 году – 174 дней, что выше на 44. В 2009 году -101 день, что по сравнению с 2008 годом меньше 73, т.е. на 73 дня ускорилась оборачиваемость за счет сокращения продолжительности одного оборота (рисунок 5).

 

 Таблица 7-Динамика показателей  деловой активности ОАО «НМУ-3»  за 2007 – 2009 гг.

Показатели 

2007 г. 

2008 г. 

2009 г. 

 Отклонение, (+,-)

 

2007 г. к 2008 г. 

2008 г .к 2009 г.

 

Коэффициент оборачиваемости активов 

2,8 

2,1 

3,6 

-0,7 

1,5

 

Продолжительность одного оборота  в днях 

130 

174 

101 

44 

-73

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 

3,4 

2,4 

4,4 

-1 

2

 

Продолжительность одного оборота  оборотных активов 

107 

152 

83 

45 

-69

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 

3,4 

2,8 

4,7 

0,6 

1,9

 

Продолжительность одного оборота  собственного капитала 

107 

130 

78 

23 

-52

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности 

7,1 

4,1 

5,8 

-3 

1,7

 

Продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности 

51,6 

89 

63 

37,4 

26

 

Коэффициент оборачиваемости запасов 

7,3 

8,4 

21,6 

1,1 

13,2

 

Продолжительность одного оборота запасов 

50,0 

43,4 

17 

-6,6 

-26,4

 

 

 Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов на 2007 год составлял  3,4, в 2008 году 2,4, что ниже на 1. Оборачиваемость  оборотных активов в 2009 году  составляет 4,4, что по сравнению  с 2008 годом выше на 2. Длительность производственного цикла оборотных активов в 2007 году была 107 дней, в 2008 году – 152 дня, что превышает на 45 дней, так в 2009 году продолжительность оборота мобильных активов составила 83, что по сравнению с 2008 годом меньше на 69 дней.

 

 Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала в 2007 году  составил 3,4, в 2008 году – 2,8, наблюдается  снижение на 0,6, в 2009 году –  4,7, что указывает на повышение  по сравнению с 2008 годом на 1,9. Наблюдаемая тенденция означает  повышение эффективности использования собственного капитала. Продолжительность одного оборота собственного капитала в 2007 году составила 107 дней, в 2008 году – 130, что выше на 23, на конец 2009 года уже составляет 78, по сравнению с 2008 годом снижается на 52 дня.

 

 Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в  2007 году составил 7,1, в 2008 году  происходит снижение до 4,1, но  в 2009 году увеличивается до 5,8. Достаточно высокое значение  данного коэффициента подтверждает  благоприятную характеристику финансового состояния, а время ее обращения в 2007 году составило 51 день, в 2008 году – 89 дней, в 2009 году - 63 дня. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию получило деньги в 2009 году равен 63 дням.

 

 Коэффициент оборачиваемости  запасов увеличивается с 7,3 до 21,6. Значение коэффициента оборачиваемости  запасов объясняется необходимостью  по роду деятельности предприятия  инвестировать средства в запасы  в значительном объеме. Продолжительность одного оборота запасов за анализируемый период снижается с 50 до 17.

 

 Изобразим графически динамику  показателей деловой активности  ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

 

 Из рисунка 7 видно, что  наблюдается тенденция к повышению  оборачиваемости активов (с 2,8 до 3,6), что характеризует ускорение оборачиваемости.

 

 Оборачиваемость собственного  капитала увеличивается с 3,4 до 4,7. Оборачиваемость оборотных активов  уменьшается с 3,4 до 2,4 и в 2009 году увеличивается до 4,4. В 2007 году происходит ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности до 7,1, в 2008 году снижается до 4,1. Таким образом, происходит улучшение расчетов с дебиторами. Коэффициент оборачиваемости запасов увеличивается с 7,3 до 21,6.

 

 Главной целью функционирования  предприятия является получение прибыли. При этом руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии фирма имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования по способу отнесения затрат на себестоимость продукции.

 

 В условиях рыночных отношений  велика роль показателей рентабельности  продукции, характеризующих уровень  прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

 

 Они измеряют доходность  предприятия с различных позиций.  Показатели оценки рентабельности предприятия характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств вложенных в предприятие.

 

 Рассмотрев показатели деловой активности, используя формулы № 28 – 33 рассчитаем показатели рентабельности ОАО «НМУ-3» за 2008 год.

 

 РП = (60266 / 300718) * 100% = 20%;

 

 РА = (60266 / 144009) * 100% = 41,8%;

 

 РВОА = (60266 / 20419) * 100% = 295%;

 

 РОА = (60266 / 123590) * 100% = 48,7%;

 

 РСОК = (60266 / 103290) * 100% = 58%;

 

 РСК = (43404 / 105692) * 100% = 41,1%.

 

 Аналогичным образом, рассчитаем уровень рентабельности производства ОАО «НМУ-3»за 2007 и 2009 год.

 

 Данные расчета представлены  в таблице 8.

 

 Из таблицы 8 следует, что  рентабельность продаж в 2007 году  составила 14,7%, в 2008 году – 20%, что на 5,3% выше, чем в 2007 году. В  2009 году рентабельность продаж составила 9,3%, т.е. меньше на 10,7% чем в 2008 году.

 

 Таким образом, за 2009 года  с каждого рубля реализованной  продукции предприятие получает 9 рублей 3 копейки прибыли.

 

 Рентабельность совокупных  активов на начало 2007 года составила 45,7%, к концу 2008 года снизилась на 3,9% и составила 41,8%, в 2009 году рентабельность совокупных активов составила 33,5%, что на 8,3% ниже чем в 2008 году, так на 2009 год величина прибыли приходящийся на каждый рубль совокупных активов составила 33 рубля 5 копеек (рис. 6).

 

 Рентабельность внеоборотных  активов на 2007 год составила 275,5% бухгалтерской прибыли приходящийся  на каждый рубль внеоборотных  активов, в 2008 году повысилась  на 19,3% и составила 295%, на 2009 год  уменьшилась на 116,3% и составила 178,7%.

 

 Таблица 8 -Динамика показателей  рентабельности ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Показатели 

2007 г.  

2008 г 

2009 г.  

Отклонение, %

 

2007 г. к 2008 г. 

2008 г .к 2009 г.

 

Рентабельность продаж, % 

14,7 

20 

9,3 

5,3 

-10,7

 

Рентабельность совокупных активов, % 

45,7 

41,8 

33,5 

-3,9 

-8,3

 

Рентабельность внеоборотных активов, % 

275,7 

295 

178,7 

-19,3 

-116,3

 

Рентабельность оборотных активов, % 

49,9 

48,7 

41 

-1,2 

-7,7

 

Рентабельность собственного оборотного капитала, % 

60,6 

58 

57,5 

-2,6 

-0,5

 

Рентабельность собственного капитала, % 

33,3 

41,1 

33,6 

7,8 

-7,5

 

 

 Рентабельность оборотных активов  на 2007 год составила 49,9%, на 2008 год  – 48,7, что показывает снижение 1,2%. В 2009 году рентабельность оборотных  активов составила 41%, что по сравнению с 2008 годом снизилась на 7,7%, т.е. с каждого рубля вложенного в оборотные активы за 2009 год предприятие получило 41 рубль прибыли.

 

 Рентабельность собственного  оборотного капитала в 2007 году  составила 60,6%, в 2008 году – 58%, рентабельность снизилась на 2,6%, в 2009 году – 57,5%, что также по сравнению с 2008 годом снизилась на 0,5%. Рентабельность собственного оборотного капитала за 2009 год с каждого рубля вложенного в собственный оборотный капитал предприятие получило 57 рублей 5 копеек прибыли.

 

 Рентабельность собственного  капитала в 2007 году составила  33,3%, в 2008 году повысилась на 7,8% и составило 41,1%, в 2009 году рентабельность  собственного капитала равна  33,6, по сравнению с 2008 годом  произошло снижение на 7,5%. Таким образом, на конец 2009 года предприятие получило 33 рубля 6 копейки чистой прибыли.

 

 Представим графически динамику  рентабельности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

 

 Из рисунка 8 следует, что  рентабельность внеоборотных активов  в 2007 году 275,7%, к 2008 году повысилась до 295%. Рентабельность собственного оборотного капитала в 2007 году – 60,6 к 2009 году снизилась до 57,5%. Рентабельность собственного капитала незначительно повысилась с 33,3 до 33,6. Наглядно видно, что снижаются все показатели рентабельности.

 

 По результатам анализа финансового  состояния предприятия ОАО «Третье  Нижнекамское монтажное управление»  за период 2007 – 2009 год можно  сделать следующие выводы:

 

- валюта баланса в 2009 году  по сравнению с 2007 годом увеличилась  на 91092 тыс. рублей;