Финансовый менеджмент

     При  такой  узкой  трактовке  финансовый  менеджмент можно определить  как  совокупность  методов  наилучшего  в  заданном  критерием  смысле  перераспределения  прибыли,  сохранения  и  приумножения временно  свободных   денежных  средств.

     Второй  аспект  в  методических  особенностях  финансового  менеджмента   тесно  связан  с  особым  местом  финансового  менеджмента   в менеджменте  организаций.  Это  объясняется  тем,  что объективно существуют  и все больше  осознаются  специалистами системные связи финансов  с контурами управлениями  технологиями,  ресурсами,  персоналам. С одной стороны,  часто источники финансовых  проблем лежат именно  в этих  областях.  С  другой  стороны,  ошибки  в  финансовом  менеджменте  могут  приводить к  негативным  последствиям  в  области  управления  технологиями,  ресурсами,  персоналам.  В  общем,  менеджменте  отмечается,  что  часто  проблемы  в  области  финансов  соседствует  с  высокой  текучестью  кадров,  отсталыми  технологиями  и т.п.

    Известно,  что  особенностью  объекта  управления   в   финансовом  менеджменте  является  то,  что  финансовые  отношения   возникают  и  существуют  между  двумя  и  более   организационно - производственными системами (их  денежными  фондами  и  собственностью), но физически  они  не  существуют.  Из-за  этого  непосредственно  управлять финансовыми отношениями  двух  и  более  объектов (организационно-производственных  систем) нельзя.

      Поэтому  управление  финансовыми   отношениями между организационно - производственными  системами  осуществляется  через одновременное (параллельное)  управления  денежными  фондами соответствующих организационно - производственных  систем. Однако представляется,  что  эта  особенность  слабо  отражена  в  современном теоретическом  финансовом  менеджменте.

       Названная  особенность  финансового   менеджмента  приводит  к   тому,  что  всегда  необходимо  прогнозировать,  планировать,  оценивать,  как  то или  иное  управляющее  решение  повлияет  на  эффективность  деятельности  государства,  отрасли  и  т.д.

        Кроме  того,  необходимо  оценить,  не приведет ли это  решение  каждый  из  объектов  менеджмента   в  область  недопустимых  или  неуправляемых  состояний.

      Таким  образом,  могут  быть  выделены  следующее  методологические  особенности  финансового   менеджмента  в  широком   его  понимании: 

          1) финансовые  результаты  деятельности  организационно-производственной  системы определяется  не только  эффективностью  финансового менеджмента,  но  и эффективностью  других  контуров  управления  (персоналом,  технологиям,  запасами и т.д.)  при условии осуществления данных   финансовых  управляющих воздействий;

         2)  управление  финансами   осуществляется  через параллельное  управление  фондами сторон,  участвующих в этих  финансовых  отношениях.

     Для того,  чтобы  исследовать   другие  методологические  особенности   финансового  менеджмента   выполним  следующие  процедуры:

1. опишем  известные  в  менеджменте  методологии;
2. исследуем  особенности  целей  финансового  менеджмента;
3. исследуем  особенности  объектов  менеджмента;
4. определим ограничения  и  особенности  проведения  экспериментов;

    В менеджменте  известны  следующее методологические  подходы: традиционный,  системный,  ситуационный.

    Традиционный  менеджмент  (подход)  разрабатывает и использует  принципы  и   правила управления,  пригодные для любых организаций.  Традиционный  подход  понимает  менеджмент  как  достаточно простое  одномерное  взаимодействие  людей  и  частей  (подсистем)  в  организации  и  организаций  друг с  другом.

    Системный  менеджмент   (подход)  концентрируется на  взаимодействии  частей  в организации и обращает  внимание  на  важность  изучения  каждой  отдельной части в контексте целого.

    Основными  элементами  системного  подхода  являются:

    -  вход   в  систему  (поступающие   ресурсы);

    -  процесс  преобразования  поступивших  ресурсов  в  продукт;

    -  выход  из  системы  ( продукт);

    -  обратная  связь  (знание  результата,  влияющее  на  цепочку   в  обратном  направлении).

    Ситуационный  менеджмент  (подход)  основан на том,  что в управлении  организацией  не  существует  только  одного  набора  принципов (правил),  который мог бы  использоваться  во  всех  ситуациях.  В системотехнике  под ситуацией понимают  тройку  «состояние  объекта управления  -  располагаемые управляющие воздействия – последствия управляющих  воздействий».

    Позднее было  предложено  выделить  еще  три  типа  менеджмента:  социально-этический,  морально-этический,  стабилизационный.

    Социально-этический   менеджмент  направлен на  снижение  вероятности принятия  решений,  способных привести  к  нанесению  недопустимого  ущерба  финансовой,  технологической,  технической,  кадровой  внешней  и  внутренней  структурам  объектов,  попадающих  в  сферу  влияния  принимаемых  решений.  При этом  объект  деятельности  выбирают  в  результате  социально-этического  маркетинга.  К  объектам,  попадающим  в  сферу  влияния  принимаемых  решений,  могут  быть  отнесены  на  различных  уровнях  иерархии:  физические  лица (потребители,  посредники  и  персонал),  юридические  лица  (поставщики, посредники,  потребители),  живая природа,  общество  в целом,  если  их  зависимость от  этих  решений не  может быть  признана  ничтожно  малой. 

Важно,  что  рассматриваются  операции,  не  имеющие  своей  целью  нанесение  недопустимого  ущерба.

     Если в  процессе менеджмента   принимаются  решение,  приводящее  к  недопустимому  ущербу  объектам,  попадающим  в  сферу   влияния  принимаемых  решений,  то  социально-этический  менеджмент  требует  разработки  достаточных   компенсирующих  решений. 

     Цели  управления  (идеальный   результат  деятельности  в   будущем,  например,  максимизация  прибыли  и т.п.)  при  социально-этическим   менеджменте  должны  учитывать   в  качестве  ограничения   требование  не нанесения  недопустимого   ущерба  другим  элементам   рыночной   системы.

Это  требование  должно  учитываться  и  при  формализации   целей  управления  в  процессе  синтеза  критерия  оценки  эффективности  принимаемого  решения.

     Стабилизационный  менеджмент  имеет  своей  целью  либо обеспечить  нахождения  объекта управления  в заданной  области значений  параметров,  либо  не допустить переход этого объекта в области неуправляемых,  недопустимых  состояний.  Этот  тип менеджмента не  ставит  новых самостоятельных целей.  Он  обеспечивает устойчивость  системы,  в том числе финансовую.

     Целеполагание   в  финансах  учитывает,  что  цели  финансового   менеджмента  лежат  вне   финансов  (не  могут  быть  самоцелью).  Они  должны  отражать  ожидаемый  социальный  или  экономический результат финансового менеджмента.

     Особенности   целей  финансового   менеджмента  состоят  уже   в  их  формулировке.

    Основной  целью  финансового   менеджмента  на  уровне  государства   является  упрочнение  существующей   в  данном  государстве  системы  социальных  отношений.  Для  демократического  государства  это  подразумевает  разработку  и  реализацию  таких   управленческих  решений,  которые  по  крайней  мере  не  приводили  бы  отдельные  слои  или  социальные  группы  населения  в  область  недопустимых  состояний.  Поэтому   при  разработке   решений  в  финансовом  менеджменте  требуется  оценить  их  последствия  не  только  в  абсолютном  измерении,  но  и  с точки  зрения  их  допустимости  в  плане  медицинских,  правовых  норм  международного  сообщества,  наиболее  развитых  стран-аналогов.  

         Можно  выделить  три  основных  цикла   деятельности  предприятий: инвестиционный,  текущих операций,  денежный.  Для обеспечения финансового менеджмента каждым  из  этих  циклов  на крупных  предприятиях  может  выделяться  соответствующее  подразделение  (департамент)  в  организационной  структуре.

      Цикл  инвестиционный  содержит  рекуррентную  (возвратную)  последовательность  инвестиционных  (вложения  финансовых  ресурсов)  и деинвестиционных  (извлечения  доходов)  операций  предприятий,  то  отражается  в балансе предприятия.

      Цикл  текущих  операций определяется  рекуррентной   последовательностью  операций  по  снабжению,  производству  и  сбыту.  Средняя продолжительность цикла текущих операций  зависит от  вида  деятельности  предприятие,  организации этой  деятельности,  отношений которые организуют  и поддерживают  предприятия с поставщиками,  брокерами,  дилерами,  клиентами при  сбыте  товара.  Вовлеченные  в  цикл  текущих  операций потоки  средств  и  источников  приводят  к  увеличению  в  балансе  производственных  запасов (материалы,  товары,  незавершенное  производство,  готовая  продукция),  дебиторской  и  кредиторской  задолженности.

          Цикл  денежный  характеризуется  операциями,  связанными  с  управлением  свободными  денежными  средствами  предприятия.  К  этому  циклу  относят  операции,  связанные  с  покрытием  в  случае  недостатка  наличных  средств,  краткосрочных финансовых  потребностей  предприятия  путем  привлечения   кредитов  для  мобилизации  дебиторской  задолженности,  кредитов  без  обеспечения.

     А  теперь  перейдём  к  функциям финансового  менеджмента. 

     Функции  финансового  менеджмента  правомерно  систематизировать  следующим образом;

          •  планирование – стратегическое  и  текущее  финансовое  планирование;  составление  различных  смет и  бюджетов  для  любых  мероприятий;  участие  в  определении  ценовой  политики,  прогнозировании  сбыта,  формировании  условий  договоров  (контрактов);  оценка  возможных  изменений  структуры  (слияний  или  разделений);

      •  организация – создание  органов  управления  финансами,  финансовых  служб,  установление  взаимосвязи  между  подразделениями  последних,  определение  их  задач  и  функций;

      •  регулирование  финансовых  потоков  – управление  денежными  средствами,  портфелем  ценных  бумаг,  заёмными  средствами  и  т.д.;

      •  защита  активов – управление  рисками;  выбор  оптимального  их  способа  снижения;

      •  учёт,  контроль  и  анализ –  установление  учётной  политики:  обработка  и  представление  учётной  информации  в  виде  финансовой  отчётности;  анализ  и  интерпретация  результатов;  сопоставление  отчётных  данных  с  планами  и стандартами;  внутренний  аудит.

      Основными  задачами  финансового  менеджмента  можно  считать:

      •  обеспечение  сбалансированности  движения  материальных  и  денежных  потоков;

      •  достижение  финансовой  устойчивости  и  финансовой  независимости;

      •  обеспечение  источниками  финансирования – поиск  внутренних  и  внешних  кратко- и долгосрочных  его источников,  оптимального  сочетания  последних,  минимизирующего  финансовые  издержки  и  увеличивающего  рентабельность  собственного  капитала;

      •  эффективное  использование  финансовых  ресурсов  для  достижения  стратегических  и  тактических  целей  предприятия.

      Любая  система  финансового  менеджмента  функционирует  в  рамках  действующих  законодательных  актов  и  нормативной  базы,  начиная  с  законов  и  указов  Президента  и  кончая  ведомственными  указаниями  и  инструкциями.  Кроме  того,  управление  подразумевает  использование  информации  финансового  характера,  содержащейся  в  бухгалтерской  отчётности,  поступающей  с  товарно-фондовых  бирж  и  от  кредитной  системы.