Инвестиции, их экономическая сущность, классификация и структура

     В  целях упорядочения заключения контрактов с иностранными  инвесторами установлены единые правила, понятия и процедура оформления  контрактов,  что нашло отражение в Постановлении №  1  –  206  от  21  марта  1997  года  “Об утверждении   Рамочного   контракта   о    государственной    поддержке    и предоставления мер стимулирования инвестору  осуществляющему  инвестиционную деятельность в приоритетные сектора экономики РК”.

     За 1993 - 2001 гг. приток в Казахстан  иностранных  прямых  инвестиций, без учета погашения кредитов, предоставленных прямыми инвесторами,  составил 12,8 млрд. долл., из которых 10,2 млрд. долл. - инвестиции в виде  кредитов, денежных  запросов  и  реинвестированного  дохода,   полученные   отдельными предприятиями  и  организациями  (79,2%),  1,9  млрд.  долл.  -  иностранный акционерный  капитал  (14,9%)  и  0,7  млрд.  долл.  -   взносы   в   бюджет иностранными инвесторами (5,8%).      Наибольший удельный вес среди предприятий, осуществляющих  в отчетном периоде внешнеэкономические операции с инвестициями, занимают предприятия  с частной  формой  собственности  (рисунок  1).  Приток   прямых   иностранных инвестиций  в  Казахстане  осуществляется  посредством  создания  совместных предприятий, дочерних предприятий, приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала, передачи в управление  иностранным  фирмам крупных промышленных предприятий и инвестирования банковского сектора.

      За период с 1993 по 2001 гг. объем  иностранных  прямых  инвестиций,  с учетом погашения по обязательствам, составил 9157,2 млн. долларов.  До  1995 г. Казахстан не производил  погашение  кредитов  и  других  обязательств  по иностранным прямым инвестициям. Начиная с 1995 г.  республика  приступила  к погашению кредитов и других обязательств по иностранным прямым  инвестициям.

Доля погашения  принятых обязательств по  иностранным  прямым  инвестициям  в 1996 г. составила: - 7,5%, в 1997 г. – 18,0%, в 1998 г. - 25,0%, в 1999  г. – 24,6%, в 2000г. – 51,4% и в 2001 г. – 76,5%. В целом за период с  1993  по 2001 гг. сумма погашения составила 2683,7 млн. долларов, из них 1415,3  млн. долларов в 2001 году.     Поступление ИПИ в Казахстан в разрезе стран-доноров за период  с 1993 по 2000 гг. приведено в рис.3. За  1993  -  2000  гг.  от  отдельных  стран- доноров в Казахстан  поступило  ИПИ  в  виде  кредитов,  денежных  запросов, реинвестированного дохода (без учета акционерного капитала  и  погашения  по обязательствам) в объеме 9381,7 млн. долларов. Наибольшие объемы ИПИ в  2000 г. получены Казахстаном от США -993,5 млн. долларов, Великобритании -  464,2 млн. долларов, Италии - 351,0 млн. долларов, Российской  Федерации  -  163,2 млн. долларов, Канады - 144,9 млн.  долларов  и  Нидерландов  -  109,9  млн. долларов. На рисунке 3  представлены  доли  поступивших  иностранных  прямых инвестиций по странам-донорам, среди которых 53,0% от  всех  поступлений  за 2000 г. составляют прямые инвестиции  стран США (36,1%)  и Великобритании (16,9%).                                                                            Согласно данным Национального Агентства по Статистике в 1998 году в РК действовало 1475 предприятий с иностранным участием из которых почти 60 %  в  форме совместных предприятий.   В привлечении прямых  иностранных инвестиций  в 1998  году  лидировала нефтегазовая отрасль (64, 9 %), вторым идет энергетический  комплекс  (8,  7 %).       Между тем потребность РК  в притоке иностранных инвестиций  очень велика.  Только  в  ключевые  отрасли   промышленности   требуется   десятки  миллиардов долларов (обрабатывающая, топливная, металлургическая).       Большой   круг   инвестиционных   проблем   в   легкой    и    пищевой промышленностях, а также в сельском хозяйстве.       В 2001 году РК получил прямых инвестиций на общую сумму около   2,  5 миллиарда долларов. А объем иностранных инвестиции к 2002 году  составит  не меньше, чем 1, 5 – 2 миллиарда долларов.       Иностранные    инвестиции    не    могут    быть    национализированы, экспроприированы или подвергнуты иным мерам, имеющим такие  же  последствия, как национализация или экспроприация, за исключением  случаев,  когда  такая экспроприация  осуществляется  в  общественных  интересах,   с   соблюдением надлежащего законного порядка и производится без  дискриминации  с  выплатой немедленной адекватной и эффективной компенсации.

Глава III  Иностранные инвестиции как фактор стабилизации экономики

3.1. Иностранные  инвестиции в основной капитал

В 1 полугодии 1998 года хозяйствующими субъектами республики  вложено средств в новое  строительство,  расширение,  техническое  перевооружение  и реконструкцию действующих предприятий 65.9 млрд. тенге, что  в  сопоставимых ценах больше соответствующего  периода  1997  года  на  61%.

Освоение средств, вложенных хозяйствующими субъектами, по регионам республики. За период  с  начала  года  наблюдается  устойчивая  тенденция  роста освоения инвестиций  в  основной  капитал  по  сравнению  с  прошлым  годом. Значительный рост наблюдается в Актюбинской (в 2.3 раза), Кызылординской  (в 2.5 раза) областях республики и в г. Астане (в 4.3 раза). Изменения в инвестиционных приоритетах приводят к оттоку  средств  из ранее относительно благополучных  регионов.  Сокращение  объемов  инвестиций произошло  в  Западно-Казахстанской   (на   78%),   Жамбылской   (на   61%), Костанайской (на 25%) областях. Наиболее резко ухудшился инвестиционный климат г. Алматы (снижение на 47% объема инвестиций в основной капитал), на что повлиял спад активности  и перемена интересов крупных  инвесторов  в  пользу  новой  столицы,  а  также резкое ограничение инвестирования города со стороны государства. Незначительным изменениям подверглась структура инвестиций в основной капитал по  формам  собственности.  Несколько  стабилизировалась  активность государственных предприятий-застройщиков, их удельный  вес  в  общем  объеме капиталовложений в январе  -  июне  1998  года  увеличился  по  сравнению  с аналогичным периодом прошлого года  на  8%  и  составил  32%.  Удельный  вес частных предприятий снизился и составил 59% (69% - в первом  полугодии  1997 года), предприятий и организаций других государств,  их  юридических  лиц  и граждан, осуществляющих деятельность на территории  Республики  Казахстан  - около 10% (8%). Как и в  прошедшие  годы,  в  финансировании  затрат  на  создание  и воспроизводство основных фондов в январе - июне 1998 года  преобладала  доля собственных средств предприятий, организаций и населения (56%), хотя  она  и снизилась на 16 процентных пунктов по сравнению с  соответствующим  периодом прошлого года. За этот период вырос объем бюджетных средств с 4% в  1997  до 18% в 1998 году, объем средств за  счет  привлечения иностранного  капитала составил около 21% (20% за соответствующий период прошлого года). Доля средств местного бюджета в объеме инвестиций  региона  высока  в Кызылординской   (14%),   Костанайской   (15%),   Южно-Казахстанской   (14%) областях. Затраты  на  строительство,  финансируемые  государством  из  средств республиканского бюджета, высоки  в  Северо-Казахстанской  области  (60%  от объема инвестиций региона) и в городе Астане (62%). Существенная доля средств иностранных инвесторов вложена  в  основной капитал  Мангистауской  (64%),   Павлодарской   (54%),   Алматинской   (39%) областей. В январе - июне 1998 года приоритетными для  инвестирования  остаются горнодобывающая и обрабатывающая  отрасли  промышленности,  на  создание   и воспроизводство основных фондов которых использовано, соответственно  41%  и 12%. Инвестиции  на  строительство  объектов  по  добыче  сырой  нефти   и природного газа осваиваются в Атырауской (95%  объема  вложений  в основной капитал региона),  Актюбинской  (65%)  и  Мангистауской  (60%)  областях.  В Восточно-Казахстанской   области   39%    областного    объема    инвестиций вкладываются  в  объекты  по  добыче  руд  цветных  металлов  и  22%  -   по производству цветных металлов. Финансовая  и  инвестиционная  нестабильность  привела  к   ощутимому уменьшению финансирования  объектов  сельского  хозяйства  (0.1%  от  общего объема инвестированных средств), рыбоводства (0.2%), образования (0.45%). В  январе  -  июне  1998  года  на  территории  Республики  Казахстан предприятиями и организациями всех форм собственности и  населением  введено жилья общей площадью 480.2 тыс. кв. метров. Государственными предприятиями за этот период сдано в  эксплуатацию 71.2 тыс. кв. метров общей площади жилых домов (115% к январю  -  июню  1997 г.). Частными предприятиями, с учетом  населения,  введено  389.5  тыс.  кв. метров общей площади жилых домов (80% к январю - июню 1997 г.), из  них 90% построено    индивидуальными    застройщиками.    Высокий    удельный    вес индивидуального жилищного строительства (95 - 100%) сложился в  Алматинской, Атырауской, Жамбылской, Кызылординской, Мангистауской,  Северо-Казахстанской и Южно-Казахстанской областях. Значительное  снижение  ввода  жилых  домов  против  соответствующего периода 1997 года  на  43  -  62%  отмечается  в  Акмолинской,  Актюбинской, Кызылординской, Костанайской и Павлодарской областях.

В  1  полугодии  1998  года  в   республике   крупными   и   средними предприятиями и  организациями  всех  форм  собственности  на  строительство объектов сферы материального производства и жилищно-гражданского  назначения было использовано иностранных инвестиций на общую сумму  13,3  млрд.  тенге, что в общем объеме инвестиций в основной капитал  составляет  21%.  Удельный вес средств иностранных инвесторов в  общем  объеме  инвестиций  в  основной капитал в текущем году уменьшился  на  3%  по  сравнению  с  соответствующим периодом прошлого года.  В  1997  году  в  структуре  инвестиций   42,2% приходилось  на  прямые  иностранные  инвестиции,  1  -  портфельные,  28  - кредитные средства, 22% - займы международных финансовых организаций. Анализ показывает, что больше всего иностранных инвестиций приходится на долю совместных предприятий - 48,4%, доля  иностранных  фирм  и  компаний составляет 20%,  частных  предприятий  республики  -  13,2%.  Активизировали привлечение  иностранных  инвестиций  предприятия  государственного  сектора экономики. Их объем увеличился на 10% по сравнению с 1997 годом  и  составил 16% от общего объема. Увеличение удельного  веса  иностранных  инвестиций  в  общем  объеме инвестиций региона в 1 полугодии 1998 года, по сравнению  с  соответствующим периодом прошлого года, наблюдается в  Алматинской,  Восточно-Казахстанской, Кызылординской, Мангистауской,  Павлодарской,  Южно-Казахстанской  областях. Преобладают  инвестиции  в  основной   капитал   в   Кызылординской   (69%), Мангистауской (64%), Павлодарской (54%) областях.

Освоение иностранных  инвестиций в основной капитал по регионам республики. Наиболее  активно  иностранные  инвесторы   вкладывают   средства   в горнодобывающую  (38  %   от   общего   объема)   и   обрабатывающую   (20%) промышленность,  транспорт  и  связь  (25%),  в  то  время  как  в  сельское хозяйство  крупными  и  средними  предприятиями  не  инвестировано   средств (табл.3). В Мангистауской и Актюбинской областях  иностранные инвестиции  в основном используются на строительстве объектов  по  добыче  сырой нефти и природного газа (82% и 94% соответственно). В западно-Казахстанской  области 77% иностранных инвестиций привлекается в строительство по перегонке нефти, в Повлодарской области 58% - в  металлургическую  промышленность.  В  других регионах  иностранные  инвестиции  вкладываются  в  пищевую  промышленность, производство табачных изделий, развитие гостиничного  комплекса  и  объектов общественного питания, транспорт и связь.

Освоение иностранных  инвестиций по видам экономической деятельности. Структура  иностранных  инвестиций   в   основной   капитал   выводам экономической деятельности за 1 полугодие выглядит следующим образом: За счет  иностранных  инвестиций  в  1  полугодии  1998  года  велись строительные работы на таких объектах, как табачная  фабрика  в  Алматинской области, фармацевтическая фабрика в г. Алматы,  1-я  очередь  печь  «КС»  по обезвоживанию карнолита на  Усть-Каменогорском  титано-магниевом  комбинате, Карачаганагская малотоннажная установка по производству топлива  в  Западно- Казахстанской  области,  цех  по  производству   медного   эмаль-провода   в Карагандинской  области,  разрез  «Богатырь»  и  филиал   Аксуского   завода ферросплавов  в  Павлодарской  области;  реконструкция  следующих  объектов: аэтопорт в г. Астане, станция Дружба  в  Алматинской  области,  1-я  очередь завода по производству бытовой техники в г. Алматы, Актауский  морской  порт в Мангистауской области; проводились  работы   по   техническому   перевооружению   на   Белоусовской обогатительной   фабрике   в    Восточно-Казахстанской    области,    велись геологоразведочные работы в Актюбинской,  Атырауской,  Западно-Казахстанской и Мангыстауской областях; приобреталось оборудование для добычи сырой  нефти и природного газа, производства табачных изделий  и  цветных  металлов,  для обеспечения  связи.  Введен  в  эксплуатацию  отель  «Комфорт-Астана»  в  г. Астане. Одной из внешних форм инвестирования  в  Казахстан  являются  гранты, представляемые  международными  правительственными  и   неправительственными организациями для проведения совместных научных  исследований  казахстанских и зарубежных ученых. Международные  гранты  оказывают  финансовую  поддержку исследователям Казахстана, позволяют приобретать  лабораторное  оборудование и материалы. [19]Наиболее значимыми являются гранты INTAS,  INCO  COPERNICUS и Международного Научно-Технического Центра  (ISTC).  Гранты  INTAS  и  INCO COPERNICUS финансируются Европейским Союзом  и предназначены,  в основном, для развития академических  исследований.  Размер  гранта  INTAS  составляет 60.000 Ecu или около $ 80.000, грант INCO COPERNICUS  может доходить  до  $ 500.000. [20]ISTC создан Европейским Союзом, США, Японией.  ISTC  поддерживает конверсионные  проекты  в  странах  СНГ,  содействуют  переходу  к  рыночной экономике  и  переориентированию   промышленно-технического   потенциала   с военной  на  мирную  деятельность.  Преимуществом  проектов  ISTC   является освобождение их по межправительственным  соглашениям  от  уплаты  налогов и таможенных сборов. Средний размер гранта на проект составляет  около  $  200 тыс. С 1994 года на проекты ISTC для  ученых  Казахстана  выделено  более  $ 13.5 млн.

Выгодность привлечения прямых инвестиций очевидна. Приток прямых иностранных  инвестиций в Казахстан осуществляется посредством создания совместных предприятий, дочерних предприятий, приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала, передачи в управление иностранным фирмам крупных промышленных предприятий и инвестирования банковского сектора. Основной формой привлечения прямых инвестиций в республику являются совместные предприятия (СП), в меньшей степени - со 100%-ным иностранным капиталом – дочерние предприятия. Наибольшее количество из них было организовано совместно с Турцией, Россией, Китаем, Германией, США, Италией, Южной Кореей, Великобританией и другими странами.   На 1 января 2003 г. в Казахстане действовало 5300 предприятий с участием иностранного капитала (на 1 января 2002 г. — 3995), в том числе 2004 с долевым участием иностранных инвесторов из 3296 предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам из 112 стран, с суммарным уставным капиталом в размере 197,6 млрд. тенге. Наибольшее число действующих предприятий из числа стран СНГ создано с фирмами Российской Федерации — 1042 предприятия, Кыргызстана—99, Украины—74 и Узбекистана-65. 
        В республике во всех секторах ее экономики действуют 740 совместных казахстанско-российских предприятий и компаний со 100%-ным российским капиталом. Казахстанский капитал также постепенно выходит на российский рынок. 
            Россия является крупнейшим торговым партнером Казахстана, как по экспорту, так и по импорту. На ее долю приходится более четверти общего объема внешней торговли республики. В прошлом году объем товарооборота с «северным соседом» составил порядка около 4 млрд. долларов. Из 89 регионов Российской Федерации 72 субъекта имеют торгово-экономические связи с Казахстаном. В свою очередь и Казахстан входит в десятку основных внешнеторговых партнеров России. Удельный вес республики в объеме российской внешней торговли в последние годы составляет 3—4%. Иностранные инвестиции в экономику Казахстана за последние три года составляют $4-4,5 миллиарда, в том числе внесено в виде акционерного капитала - 144.3 млн. долл., другого капитала- 256.4 млн. долл. и реинвестированного дохода - 42.5 млн. долл.             

 Иностранные  инвестиции по отраслям промышленности

В 2003 году из объема освоения прямых иностранных  инвестиций в сумме 1236.4 млн. долл., вложенных  в отдельные отрасли экономики Казахстана, наибольший удельный вес занимают прямые иностранные инвестиции в металлургическом комплексе (784.6 млн. долл. или 63.5 %) и нефтегазовом (244.8 млн. долл. или 19.8 %), в том числе в 4 квартале из 238.5 млн. долл. соответственно 147.1 млн. долл. или 61.7 % и 42.4 млн. долл. или 17.8 %. В диаграмме ниже приведено освоение иностранных инвестиций Казахстаном в разрезе отраслей за 2003 год:

Рисунок1Освоение иностранных инвестиций Казахстаном в разрезе отраслей                                                                                                 

Таблица 1 Освоение иностранных инвестиций в разрезе отраслей