Ипотечное кредитование

     Представляется  необходимым ввести в закон нормы, регламентирующие действия эмитента ипотечных  ценных бумаг таким образом, чтобы  средства, поступающие по ипотечному покрытию могли быть направлены только на выплаты по ипотечным ценным бумагам, обеспеченным этим покрытием, и не могли  использоваться на другие цели.

     Одним из ключевых факторов, определяющих высокую  надежность ипотечных ценных бумаг, является их обеспечение ипотечным  покрытием, которое, с одной стороны, генерирует стабильный поток платежей, а с другой - является ликвидным  активом, за счет которого могут быть удовлетворены требования владельцев ипотечных ценных бумаг в случае банкротства эмитента.

     3. Отсутствие единообразной практики  применения Федерального Закона  «О государственной регистрации  прав на недвижимое имущество  и сделок с ним», разнообразное  толкование положений Гражданского  Кодекса Российской Федерации  затрудняют распространение стандартных  ипотечных продуктов на всей  территории России.

     Именно  поэтому актуально создание унифицированной  линейки ипотечных продуктов  в России. Это будет способствовать созданию вторичного рынка ликвидных  закладных, что в свою очередь  приведет к расширению круга участников ипотечного рынка. Наличие унифицированных продуктов, стандарты, понятные зарубежным инвесторам, позволят ускорить развитие рынка.

     В этой связи для России важны зарубежный опыт, в частности, Мирового банка, а  также консолидация усилий участников рынка. Комитет по ипотечному кредитованию Ассоциации российских банков поддержал  инициативу Международной финансовой корпорации по созданию специализированной рабочей группы.

     4. В апреле 2005 г. Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала первый в России закрытый паевой инвестиционный ипотечный фонд. Привлеченные средства должны быть направлены на выкуп закладных по ипотечным кредитам, которые в свою очередь выдаются на приобретение жилья, возводимого за счет средств другого фонда. Немногим позже был зарегистрирован второй закрытый ипотечный паевой инвестиционный фонд.

     Таким образом, первый фонд обеспечивает приобретение жилья у застройщика по фиксированной  цене, а второй – выкуп ипотечных  кредитов.

     В условиях дефицита инструментов сбережений для населения развитие инструментов для коллективных инвестиций в форме  ПИФов может быть востребовано рынком масштабно и эффективно.

     ПИФы  перспективны для консервативных инвесторов, так как позволяют выстраивать  технологию взаимодействия участников рынка, создавая альтернативу действующему инструменту рефинансирования кредитов – продаже портфелей.

     Эти фонды интересны инвесторам, вкладывающим средства на длительный срок под гарантированную  доходность, например негосударственным  пенсионным фондам и страховым компаниям.

     5. России нужны новые финансовые  инструменты. Один из них –  выпуск секьюритизированных активов  банков на рынок для частных  и институциональных инвесторов. Это поможет развивать фондовый  рынок, повысит ликвидность банков и доходность операций. Перед банками стоит задача привлечения средств инвесторов на рынок кредитования частных лиц и малого бизнеса через создание не только ипотечных, но и кредитных паевых инвестиционных фондов.

     Внедрение новых финансовых инструментов невозможно без активного участия государства.

     Значительна роль Банка России в развитии ипотеки. Банки выступают на рынке в  роли генераторов кредитов и формирования пулов закладных. Поэтому банковскому  сообществу важна позиция Банка  России как регулятора банковской деятельности, его готовность содействовать развитию ипотечного рынка.

     С учетом социальной значимости задач  в сфере ипотечного кредитования и кредитов малому бизнесу, целесообразно  разработать меры по стимулирующей  политике в сфере обязательных нормативов и резервирования, позволяющей снизить  издержки банков по привлечению кредитных  ресурсов для этих операций, а также  в области установления особого  режима налогообложения доходов  банков, получаемых в этой сфере. 

      Список литературы

1. Гарипов  Е.В. Оценка стоимости жилья  в управлении риском в операциях  ипотечного кредитования.-М.: Феникс, 2009.-624с.

2. Горемыкин  В.А. Ипотечное кредитование: Учебник.  М.: МГИУ, 2008.-476с.

3. Дубовик  И.В. Ипотечное жилищное кредитование. - Иркутск: БГУЭП, 2009. – 227 с.

4. Ерошенков  С.Г. Анализ истории и эволюции  ипотеки.- Мн.: Мисанта, 2010. – 624с.

5. Казаков  А. Рынок ценных бумаг.- Нижний  Новгород: НИМБ, 2008. – 624 с.

6. Кострикин  П.Н. Ипотечное кредитование в  России. – М.: Макс Пресс, 2009 –  212 с.

7. Павлова  И.В. Ипотечное жилищное кредитование. М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2008.-411с.

8. Разумова  И.А. Ипотечное кредитование. 2-е  изд. – СПб.: Питер, 2009. – 304 с.: ил.- (Серия «Учебное пособие»)

9. Русецкий  А.Е. Ипотека: как обезопасить  себя при совершении сделок  с недвижимостью / 2-е изд.,перераб.  и доп. – М.: Эксмо, 2008 – 176 с.

10. Шевчук  Д.А. Банковские операции. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2008 – 318с.

11. Шевчук  Д.А., Шевчук В.А. Деньги. Кредит. Банки.: Учеб.-метод. пособ. – М.: Финансы  и статистика, 2009.-356с.

12. Шевчук  Д.А. Ипотека: просто о сложном  / Д.А. Шевчук – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2008 – 376 с. – (Жилищный  вопрос).

13. Южелевский  В.К. Какая ипотека нужна России. -СПб.: Питер, 2008. – 448 с.

14. Ясеновец  И., Стругацкий И. Кредитный рейтинг  ипотечных ценных бумаг.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. –211 с.

15. Лафта  Дж. К. Менеджмент: Уч. пособие. –  4-е изд., перераб. и доп. –  М.: ТК Велби, 2009. – 592 с.