Международный кредит и его роль в развитии современной экономики

  Все эти формы тесно взаимосвязаны  и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления [5,с.329-330].

  По  обеспечению:

• Обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.);
• Бланковые (под обязательство должника (соло-вексель с одной подписью) погасить его в определенный срок);

    По технике предоставления:

• Депозитные сертификаты;
• Облигационные займы;
• Наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение.

  Финансовые  кредиты — это кредиты, средства по которым заемщик имеет право  использовать по своему усмотрению без каких-либо ограничений. Они, как правило, получаются и предоставляются без указания целей кредитования.

  Финансовые  кредиты могут быть также получены для финансирования наличных платежей по экспортным (импортным) контрактам предприятий и организаций, для рефинансирования досрочно погашаемых банковских кредитов, а также для финансирования отдельных операций экспортеров (импортеров).

  Разновидностью  финансовых кредитов являются субординированные кредиты — специальные бессрочные беспроцентные кредиты (они например, предоставлялись Внешэкономбанком СССР советским банкам за границей на увеличение акционерного капитала);

• Консорциональные (от лат. consortium - участие) или синдицированные кредиты, практика предоставления которых распространена в международном страховании. Это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства;

   По субъектам кредитных отношений:

• Правительственные;
• Кредиты международных финансовых организаций (предоставляются на основе межправительственных соглашений, международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков);
• Смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;
• Фирменные (частные, коммерческие) кредиты – ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Сроки таких платежей обычно варьируются от 2 до 7 лет [6,с.253];
• Банковские международные кредиты - это предоставление банком во временное пользование части собственного капитала, осуществляемое в форме выдачи ссуд под залог товаров, товарных документов, учета векселей, тратт и др. Они предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны (бланковый кредит без формального обеспечения);
• Брокерские кредиты - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Он связан с товарными сделками и с банковским кредитом, т.к. брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается;

   Наряду  с формами международного кредита  выделяют также основные его виды. Так, например, фирменный кредит подразделяется в зависимости от способа оформления на вексельный и кредит по открытому счету.

  Вексельный  кредит предполагает, что экспортер после заключения соглашения о продаже товара выставляет тратту (переводной вексель) на импортера. Тот в свою очередь, получив товарные документы, акцептует тратту (берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок). Срок вексельного кредита зависит от вида товара. Поставки машин и оборудования обычно кредитуются на срок до 3 - 7 лет. При экспорте сырья и материалов предоставляются краткосрочные вексельные кредиты.

  Использование векселя в качестве средства обращения  и платежа в международных расчетах связано с тем, что часть внешнеторгового оборота осуществляется за счет кредита. При расчетах по внешнеторговым операциям применяются переводной вексель (тратта) и простой вексель. Наиболее широко используется переводный вексель, представляющий собой безусловное предложение трассанта (кредитора), адресованное трассату (должнику), уплатить третьему лицу (ремитенту) в установленный срок сумму, указанную на векселе.

  Обращение простого векселя обусловлено продажей товаров с рассрочкой платежа. Простой вексель выписывает сам должник (векселедатель). По существу, простой вексель - это долговая расписка должника на имя его кредитора (векселедержателя). Таким образом, если в обращении переводного векселя участвуют три лица, в операциях с простым векселем – два лица [7,с.478; 8,с.168].

  Учетный кредит также связан с векселем. Учет векселя - это покупка векселя банком (или учетным домом) до наступления срока оплаты по нему. Покупка такого векселя сопровождается индоссаментом владельца векселя (векселедержателя), в результате чего вексель, а вместе с ним и право требования платежа по нему полностью переходят от векселедателя в распоряжение банка. Вексель, предъявленный к учету в банке, немедленно им оплачивается, т.е. векселедержатель получает кредит от банка.

  Таким образом, учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления  срока платежа по нему.

  Учет  векселя производится банком за плату. Плата, взимаемая банком за авансирование  денег при учете векселя, называется учетный процент. Он представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.

  Кредит  по открытому счету предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Этот вид кредита применяется  при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банк выступает  чисто техническим посредником в расчетах торговых контрагентов [9,с.184-185; 10,с.127].

  Банковские кредиты также имеют свою видовую классификацию в зависимости от того, являются они экспортными или импортными.

  Так, экспортный кредит выдается банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования различных поставок. При этом банковские кредиты имеют «связный» характер, т.к. он обязывает заемщика использовать полученную сумму на закупку товаров и услуг в стране-кредиторе.

  Банковский  кредит по импорту подразделяется в  свою очередь на следующие виды.

  Акцептный кредит - это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта, или согласия, банка-импортера на оплату тратты экспортера. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок. Так импортер перед наступлением срока платежа вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером.

  Стоимость акцептного кредита складывается из двух элементов: комиссии за акцепт и  учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя. На акцептном  рынке акцептованные переводные векселя в разных валютах свободно продаются.

  Термин  «акцептный кредит» применяется  обычно в тех случаях, когда банки  акцептируют тратты только экспортеров  своей страны.

  Однако  крупными банками акцептные кредиты  предоставляются не только своим, но и иностранным экспортерам. Так, до первой мировой войны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После второй мировой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских банков.

  Акцептно-рамбурсный кредит является разновидностью акцептного кредита. Он предполагает акцепт векселя банком при условии получения гарантий со стороны банка, который обслуживает импортера [5,с.357; 8,с.175-176; 10,с.122].

  На  данном этапе развития международных экономических отношений банковское кредитование экспорта может также применяться в других формах: факторинг, форфейтинг, лизинг, кредит покупателю, в том числе кредитная линия.

  Факторинг — это форма кредитования, выражающаяся в виде покупки специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 - 90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты. Факторинговая компания кредитует экспортера на срок от 30 до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией. При этом сумма выплачивается немедленно или по мере погашения задолженности. Наиболее распространенная форма - краткосрочное кредитование.

  Факторинговая компания освобождает экспортера от кредитных рисков, а значит, и от издержек по страхованию кредита. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортера предпочтительна, поскольку к посреднику (фактору) переходят учет и взимание долга с неаккуратного плательщика. Такая форма особенно выгодна для фирм с небольшим экспортным оборотом, позволяя им избегать кредитных рисков на неосвоенных рынках. Стоимость факторингового кредита включает процент за пользование им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга и другие услуги. Она выше, чем стоимость обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Кроме того, стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т. п. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем. Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов [6,c.268; 7,с.481; 9,с.187].

  Форфейтирование (от франц. `a fortait – целиком, общей суммой) – предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. Фактически экспортер передает права по требованиям, выставленным им на импортера, форфейтинговой организации (банку), которая может держать их у себя или продать на международном рынке. Тем самым экспортер передает форфейтору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера (снижается дебиторская задолженность), сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии, взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.

  Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие заключается в том, что векселедатель, то есть экспортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычном учете векселя ответственность за его неоплату должником согласно вексельному законодательству многих стран сохраняется за ним в любом случае.

  Сделки  по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кредитования экспортером покупателя, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвующих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связана с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке. Основными валютами сделок являются: марка ФРГ ~ 50%, американский доллар — 40% и швейцарский франк — 10%.

  Форфетирование, как правило, применяется при  поставках машин, оборудования на крупные  суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5 - 7 лет) [4,с.189; 9,с.188; 11,с.165].

  Лизинг — предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.

  Лизинговые  операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг — одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом — лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора.