Международный кредит и его роль в развитии современной экономики

  Обеспечение международного кредита является важной его характеристикой. Некоторыми видами кредитного обеспечения являются:

  • залог активов;

  • открытие целевых накопительных  счетов;

  • переуступка прав по контрактам и  др.

  Определяя валютно-финансовые условия международного кредита, кредитор принимает во внимание кредитоспособность - способность заемщика получить кредит - и платежеспособность - способность заемщика своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Поэтому одним из условий международного кредита является защита от кредитных, валютных и других рисков. Одним из способов такой защиты и является способность заемщика предоставить обеспечение получаемого кредита различными путями.

  При финансово-товарном обеспечении могут  приниматься следующие положения:

• обязательство поставлять определенные договором товары при наступлении гарантийного срока;
• Долгосрочные и гарантированные поставки сырья по фиксированным ценам;
• Увеличение в стоимости контракта доли авансовых и других наличных платежей;
• Залог товарно-материальных ценностей, средств на счетах и других настоящих и будущих активов клиента, в том числе оплаченных за счет кредита банка;
• Право кредитора на досрочное принудительное погашение кредита, его переуступка и др.;
• Платежная гарантия правительства или уполномоченного правительством органа;
• Контргарантии (совместные гарантии) первоклассных банков (и фирм - участников инвестиционных проектов;
• Дополнительные (страховые) кредиты (кредитные линии);
• Размещение «принудительного» резервного депозита: в банке импортера (заемщика), в банке экспортера (кредитора);
• Блокирование счета заемщика в национальной валюте с правом обращения выручки от ее продажи на иностранную валюту на погашение предоставленного кредита;
• Гарантия учредителя поддерживать на своем счете остаток средств, равный очередному платежу в погашение кредитов, вне зависимости от наличия средств на счете клиента;
• Гибкая структура платежей в погашение кредита и т.д.

Юридическое обеспечение кредита включает в себя:

• мнение юриста;
• Экспортные и импортные лицензии (квоты);
• Лицензия на привлечение (предоставление) кредита;
• Лицензия на открытие счета за границей;
• Гарантия «должного поведения», покрытия политических рисков и др.;

  Временное (до погашения кредита) освобождение заемщика от обязательных платежей (удержание части валютной выручки), налоговые и другие льготы [13,с.294].

  Таким образом, можно сделать вывод о том, что валютно-финансовые условия международного кредита зависят от состояния экономики, национальных и мирового рынков ссудных капиталов в целом. 

  2.2 Международные валютно-кредитные  организации 

  Международные и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации — это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений. Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. К таким организациям относятся: Международный банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд, Банк международных расчетов, а также региональные банки развития. Эти организации объединяет общая цель – развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложной и противоречивой всемирной экономики.

  Международный валютный фонд (МВФ) — международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН, является институциональной основой мировой валютной системы. Она предназначена для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

  МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944г., но начал функционировать с марта 1947г. Правление МВФ находится в Вашингтоне, а его отделение — в Париже, Женеве, Токио и при ООН в Нью-Йорке. Правление состоит из пяти главных департаментов: для Африки, Европы, Азии, Среднего Востока и Западного полушария. На данный момент членами организации является 186 стран.

  Официальными  целями МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валютного  сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление государствам — членам фонда средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.

  Капитал МВФ образуется за счет взносов государств — членов фонда в соответствии с установленной для каждого из них квотой, величина которой зависит от уровня экономического развития стран и ее роли в мировой капиталистической экономике и международной торговле. В 1947 г. в МВФ входило 49 стран, и общая сумма квот составляла 7,7 млрд. долл. К 30 июня 1991 г. его участниками были уже 155 стран-членов, а в 1996 г. — 181 страна, капитал (оплаченный) составил 90 млрд. СДР (СДР = 1,2 долл. США), в 1999г. капитал Фонда возрос до 212 млрд. СДР (297 млрд. долл.) в результате вступления в силу решения об увеличении общей суммы квот на 45%. Из этой суммы 62,8% принадлежало промышленно развитым странам (в том числе США — 17,5%, Японии-6,3%, Германии-6,1%, Великобритании-5,1%, Франции-5,1%, Италии- 3,3%,Канаде- 3,0%, 15 странам-участницам ЕС-15%). На январь 2008 года уставной капитал МВФ составлял около 217 млрд СДР [24].

  Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами в руководящих органах МВФ. Каждое государство располагает 250 голосами плюс один голос на каждые 100 тыс. СДР ее квоты. 46% всех голосов принадлежит США и странам ЕС, 34% — развивающимся. Также в соответствии с квотами определяются: сумма подписки на капитал; возможности использования ресурсов Фонда; сумма получаемых страной-членом СДР при их очередном распределении и т.д.

  МВФ предоставляет кредиты в иностранной  валюте странам-членам для двух целей: для покрытия дефицитов платежных  балансов, т.е. практически пополнения валютных резервов государственных  финансовых органов и центральных  банков; для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, т.е. для кредитования бюджетных расходов правительств.  

  Кредиты МВФ делятся на несколько видов:

  1.Кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ. Для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в Фонде — ссуду в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до трех—пяти лет. Погашение ссуды производится обратным путем — посредством покупки через определенный срок национальной валюты на свободно конвертируемую.  В пределах 25% квоты страна получает кредиты без ограничений, а также на сумму кредитов в иностранной валюте,  предоставленных ранее Фонду.  Этот кредит не должен превышать 200% квоты.

  2.Кредиты, предоставляемые сверх резервной доли. Ссуды выдаются после предварительного изучения Фондом валютно-экономического   положения   страны   и   выполнения требований МВФ о проведении стабилизационных мер [13,с.428].

  Стабилизационные  программы МВФ предусматривают  ограничение внутренних кредитов, бюджетных расходов, заработной платы и ведут к снижению темпов экономического роста, что обычно идет вразрез с национальными интересами страны-заемщика.

  Однако  получение займа в МВФ дает возможность странам рассчитывать на крупные кредиты в частных  банках.

  МВФ играет большую роль в межгосударственном регулировании валютно-кредитных  отношений. В соответствии с Бреттон-Вудским  соглашением перед Фондом была поставлена задача по упорядочению валютных курсов, т.е. регулированию и поддержанию  устойчивости паритетов стран-членов (в золоте или долларах). Без санкции Фонда страны не имели права изменять паритеты валют более чем на 10%, а также допускать при проведении операций отклонения от паритета свыше ±1% (с декабря 1971г. — свыше ±2,25%).

  Страны  — члены МВФ обязаны предоставлять ему информацию об официальных золотых запасах и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях и т.д. Эти данные используются частными банками для определения платежеспособности стран-заемщиков.

  Важно отметить, что членство страны в  МВФ является обязательным условием при ее вступлении в Международный  банк реконструкции и развития, а  также для получения льготных кредитов в его дочерней организации  — Международной ассоциации развития [14,c.279].

  Международный банк реконструкции  и развития (МБРР) — специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ в соответствии с решениями международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Соглашение о МБРР, являющееся одновременно и его уставом, официально вступило в силу в 1945 г., но банк начал функционировать с 1946 г. Местонахождение МБРР — Вашингтон.

  Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. Первоначально МБРР был призван с помощью аккумулированных бюджетных средств капиталистических государств и привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвестиции в странах Западной Европы, экономика которых значительно пострадала во время Второй мировой войны.

  Членами МБРР на данный момент являются 184 страны, лидирующее положение принадлежит семерке: США, Японии, Великобритании, ФРГ, Франции, Канаде и Италии. Капитал МБРР составляет приблизительно 180 млрд долл [24].

  Источниками ресурсов банка, помимо акционерного капитала, являются размещение облигационных  займов, главным образом на американском рынке, и средства, полученные от продажи облигаций.

  МБРР  предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран - членов банка, которые  выдаются под гарантию их правительств. МБРР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты. Также деятельность МБРР состоится в рамках следующих программ: борьба с бедностью и экономическое управление; социальное развитие и экология; финансы, частный сектор, инфраструктура; развитие человеческого потенциала.

  Необходимо  подчеркнуть, что банк покрывает  своими кредитами лишь 30% стоимости  объекта, причем наибольшая часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры, энергетику, транспорт, связь. С середины 80-х гг. МБРР увеличил долю кредитов, направляемых в сельское хозяйство (до 20%), в здравоохранение и образование. В промышленность направляется менее 15% кредитов банка.

  В последние годы МБРР занимается также проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран: 1/3 кредитов он выдает в форме так называемого совместного финансирования. Банк предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платежного баланса [8,с.283-284; 13,с.462].

  Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР) – международная организация, созданная в соответствии с подписанным 29 мая 1990 г. в Париже соглашением для оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы в связи с переходом стран этого региона к ориентированной на рынок экономике. Учредителями банка являются 40 стран — все страны Европы, кроме Албании, а также США, Канада, Мексика, Венесуэла, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и две международные организации - Европейский союз и Европейский инвестиционный банк. В образовании банка принимал участие и бывший   СССР [5,с.373].

  ЕБРР  начал свою деятельность с апреля 1991г. Его капитал в размере 20 млрд. евро (на 2008г.) распределяется следующим образом: 51% принадлежит ЕИБ и ЕС; 13,7% - странам Центральной и Восточной Европы; 11,3% — другим европейским странам; 24% — неевропейским государствам, в том числе США — 10% капитала, Италии, ФРГ, Франции, Великобритании и Японии — по 8,5%. Всего в ЕБРР состоит 59 членов, в том числе 2 организации [21].