Муниципальная собственность

 

Занятость рабочих, которые уже непосредственно работают в автотранспортном цехе, будет увеличена. Тем самым произойдет увеличение заработной платы, за счет средств от реализации инвестиционного проекта, мотивация сотрудников к осуществлению деятельности будет высока.

Таблица 14 - Штат сотрудников службы автосервиса

В тысячах рублей

Должность	Количество,  чел.	ФОТ в месяц на 1 сотрудника	ФОТ за 2012 год	Социальные отчисления (34%)	Всего
Механик участка диагностики	2	30	360	122,4	482,4
Слесарь ремонтного участка	3	23	414	140,76	554,76
Механик участка вулканизации	2	30	360	122,4	482,4
Техник участка окраски	1	19	114	38,76	152,76
Итого	8	102	1248	424,32	1672,32

 

Для формирования статей затрат, необходимо рассчитать амортизацию.

Расчет начисления амортизации  линейным способом списания стоимости  по сумме чисел лет полезного  использования. При данном способе  годовая норма амортизации определяется исходя из первоначальной стоимости оборудования и годового соотношения. Начисление амортизации оборудования представлен в таблице 15.

 

 

Таблица 15 - Начисление амортизации оборудования

В тысячах рублей

Наименование  оборудования	Сумма чисел лет полезного  использования	Начисление амортизации
		2012	2013	2014	2015
Покрасочно-сушильная камера Etman (Россия)	210	42,85	81,4	77,14	72,85
Диагностический комплекс АМ1-М (Россия)	210	28,57	54,28	51,42	48,57
Оборудование для ремонта  кузова CAR Bench (Италия) модель Pirarha S130.	210	57,14	108,5	102,85	97,14
Итого	-	128,56	244,25	231,41	218,56

 

Необходимые средства на закупку  оборудования будут мобилизованы за счет получения кредита. Первоначальные затраты представлены в таблице 16.

Таблица 16 - Первоначальные затраты

В тысячах рублей

Затраты	Стоимость
Покупка оборудования	3105
Отделка помещения	55
Итого	3160

 

Для первоначальных затрат потребуется 3 160 000 рублей. Кредит на сумму 3 160 000 рублей рассчитан на три года, под 16 % годовых.

Поскольку из проведенного анализа финансовой отчётности предприятия  будет наиболее выгодно осуществлять ежемесячный платёж в течение  трех лет.

 

Для расчета аннуитета (ежемесячного платежа) применяется дисконтирующий множитель, который определяется по формуле (1)

ДМ = 1 – ( 1 + r )/ r,

где r – ставка по кредиту, 16 %;

n – срок кредита, 48 мес.

ДМ = 1 – ( 1 + 0,16 / 12) / ( 0,16 / 12) = 41,2 %.

Расчет ежемесячного аннуитетного платежа по банковскому кредиту, рассчитывается по формуле (2)

A = Сумма кредита / ДМ,

где ДМ – дисконтирующий множитель, 41,2 %.

А = 3 160 000 / 41,2  = 76 699,03 рублей.

Таким образом, в год погашение  кредита составляет 920 388 рублей.

В таблице 17 представлен прогноз объема продаж МУП «Ангарский Водоканал» в сфере предоставляемых услуг населению по ремонту автотранспорта на четыре года работы. Основываясь на общих закономерностях реакций потребителей и средних величин объемов продаж аналогичных предприятий.

Таблица 17 - Прогноз продаж автосервиса

В тысячах рублей

Наименование показателя	2012 год поквартально				2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
	1	2	3	4
Объем оказанных услуг,шт.	-	-	331	399	670	1445	1656	1590
Средняя цена за единицу  услуги	-	-	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5
Выручка  всего	-	-	1820,5	2194,5	4015	7225	9108	8745

 

 

Исходя из средне – рыночных цен, средняя стоимость комплекса услуг автосервиса составит 5500 рублей. Нужно отметить тот факт, что цены на мелкие расходные материалы будут заложены в стоимость услуги клиента в размере 20% в среднем, а оплату дорогостоящих запчастей клиент будет осуществлять отдельно.

Как видно из данных таблицы 17, прогнозируемый объем реализации услуг за 2 квартала на 2012 г. составляет 4015 тысяч рублей.

Таблица 18 - План постоянных и переменных затрат на организацию проекта на 2012 год

В тысячах рублей

Наименование статьи затрат	Стоимость
Переменные расходы	1772,32
Сырье и материалы (затраты  на мелкие запчасти и расходные материалы)	100
ФОТ с отчислениями	1672,32
Постоянные расходы	1108,948
Амортизация	128,56
Прочие расходы (аренда, коммунальные платежи, транспортные расходы)	50
Коммерческие и управленческие расходы (канцтовары, связь)	10
Кредит	920,388
Полная себестоимость  с НДС	2881,268

 

Основываясь на ранее рассчитанных данных, составлен прогноз поступления  прибыли от реализации на планируемый  период и представлен в таблице 19.

 

 

 

Таблица 19 - План поступления  прибыли от реализации

Наименование показателя, тыс.руб.	2012 год поквартально				2012	2013	2014	2015
	1	2	3	4
Выручка от реализации	-	-	1820,5	2194,5	4015	7225	9108	8745
себестоимость	-	-	1440,6	1440,6	2881,2	5630	6567	6009
Прибыль от реализации	-	-	379,9	753,9	1133,8	1595	2541	2736
УСН, 15 %	-	-	56,98	113,08	170,07	239,25	381,1	410,4
Чистая прибыль	-	-	322,92	640,82	963,73	1355,7	2160	2325

В тысячах рублей

 

Показатели эффективности  инвестиционного проекта позволяют  определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций:

а) Чистый дисконтированный доход;

б) Точка безубыточности проекта;

в) Индекс доходности;

г) Внутренняя норма доходности.

Расчет чистого дисконтированного дохода на 4 года.

На основании данных таблиц 18 и 19, сформированы притоки и оттоки денежных средств в таблице 20.

Для определения чистого  денежного потока, необходимо рассчитать дисконтированные денежные потоки по следующей формуле (3)

DCF = CF / (1 + r),

 

где CF – суммарное значение чистой прибыли за год, тыс.руб.

Таблица 20

В тысячах рублей

Год	2012	2013	2014	2015
Притоки	4015	7 225	9 108	8745
Оттоки	3051,27	5869,25	6948	6419,5
СF	963,73	1355,7	2160	2325
DCF	963,73	1168,7	1605,94	1490,38

 

Чистый дисконтированный доход, определяется по формуле (4)

NPV = DCF1 + DCF2 + DCF3 + DCF4 – IC,

где DCF – дисконтированный денежный поток, тыс.руб.;

IC – первоначальные затраты, тыс.руб.

NPV = 963,73 + 1168,7 + 1605,94 + 1490,38 – 3160 = 2068,75 тыс.руб.

NPV больше 0, это говорит о том, что проект является прибыльным.

Определение точки безубыточности.

Для обеспечения координации  внедрения новых услуг на рынок, необходимо провести анализ  экономической  эффективности. Определение точки безубыточности, то есть определения объема продаж при котором все расходы будут компенсированы, рассчитывается по формуле (5)

ТБ = Постоянные затраты / (1 –  Переменные затраты / Выручка),

ТБ = 1108,948/ (1 – 1772,32/ 4015) = 2016, 26 тыс.руб.

Планируемый объем продаж значительно превышает точку  безубыточности, следовательно, предприятие  будет иметь положительную прибыль. Что позволит в дальнейшем направить  денежные средства на развитие деятельности.

Срок окупаемости проекта

Срок окупаемости инвестиций охватывает тот период, который потребуется  для возврата суммы, затраченной на реализацию проекта.

Так как, денежные поступления по годам неодинаковы, то расчёт выполняется следующим образом:

а) Определение периода, по истечении которого инвестиции окупаются;

 Сумма дисконтированных доходов за 1 и 2 года: 963,73+ 1168,7 = 2132,43 тысяч рублей, что меньше суммы вложений (инвестиций) – 3160 тысяч рублей.

 Сумма дисконтированных  доходов за 3 года, составила 3738,37 тысяч рублей, что больше размера инвестиций и это значит, что возмещение первоначальных инвестиционных расходов произойдет раньше 3 лет.

б) Срок окупаемости, вычисляют  по формуле (6)

PP = n + ((IC – DCF1 – DCF2)) / DCF3,

где n – число периодов, г.

РР = 2 + ((3160 – 963,73 – 1168,7) / 1605,94) = 2 года и 7 мес.

Индекс доходности

Данный показатель отражает эффективность инвестиционного проекта и определяется по формуле (7)

PI = ∑DCF / IC,

PI = 5228, 75 / 3160 = 1,65п.

  Индекс доходности, превышающий единицу, говорит о выгодности инвестиционного проекта.

Внутренняя норма доходности IRR

При r1 = 16%, NPV = 2068,75 тыс.руб.

При r2 = 45%, NPV = -313,следовательно, меньше 0

Внутренняя норма доходности IRR определяется по формуле (8)

IRR = (r1 + (NPV (r1) / NPV (r1) – NPV (r2)) × (r2 – r1),

IRR = (8 + (2794, 14 / 2794, 14+313)) × 29 = 34, 07 %.

Внутренний коэффициент окупаемости равен 34,07%, что превышает эффективную барьерную ставку 16%, следовательно, проект принимается.

На основе полученных результатов можно сказать, что проект является достаточно эффективным. Проект по открытию автосервиса на базе автотранспортного цеха МУП “Ангарский Водоканал” является выгодным. Об этом говорит высокий показатель NPV, который является основным критерием при оценке проекта. Проект эффективен, так как NPV больше 0, т.е. положителен. Индекс доходности PI = 1,65 больше 1, В данном проекте IRR больше r_{пороговое}, что говорит об эффективности проекта. Все три показателя подтверждают эффективность проекта и экономическую привлекательность.