Тнк - финансовый менеджмент

    Нередко  ТНК подкупали правительства  принимающих стран, чтобы  правительства   не  препятствовали развитию их  деятельности даже в ущерб  национальным интересам. 

    Первый  период характеризуется также  практически неконтролируемым развитием  фондового рынка, и этот процесс  стал одним из важнейших факторов, вызвавших экономический кризис 1929-1933 гг... Первый период развития  ТНК в ХХ в. определил основу  структуры производства, выявил содержание социальных проблем и ввел правила игры для ТНК и государств практически на целое столетие.

   Второй период  охватывает время с 1929 по 1945 гг. Он включает в себя экономические  реформы президента Ф. Рузвельта  и характеризу­ется ускорением  промышленного развития в США,  Германии, Японии, России и некоторых  других странах, вызванным сначала  угрозой, а затем развертыванием  Второй мировой войны. Сама  война велась не только на  полях сражений, но и в лабораториях, конструкторских бюро, цехах заводов,  владельцами которых были государства  и частные компании.

     Это  был специфический период в  развитии ТНК по крайней мере  по двум причинам. Во-первых, пришло  время уникальных технологических  прорывов, которые позднее привели  к качественным изменениям в  жизни всего мирового сообщества. Телевидение, ядерная энергия  для гражданских и военных  целей, воздушно-реактивные и  жидкостно-реактные двигатели были  разработаны именно в этот  период и определили содержание  ядерно-стратегического баланса  на вторую половину столетия. За этими разработками стояли  исследовательские подразделения  ТНК, государственные лаборатории  и институты ведущих стран  мира.

Вторая причина  была связана с новой системой регулирования фондового рынка  США, введенной на основе финансового  законодательства, разработанного и  принятого конгрессом США в результате усилий администрации  президента  Ф.  Рузвельта.  Благодаря  этой   системе   фондовый рынок Соединенных  Штатов, а также в какой-то мере ряда государств  Европы и стран  Азии в сочетании с Бреттон-Вудской  валютно-финансовой системой успешно  функционировал до середины 1980-х гг. и все ещё поддерживает балансовую ситуацию на мировом финансовом рынке, хотя и гораздо менее эффективно, чем ранее, в рамках современного этапа реконструкции финансовой архитектуры мира. Этот период развития ТНК обеспечил аккумулирование  трудовых, технологических и управленческих ресурсов для громадного прыжка к  недостижимым ранее возможностям второй половины столетия.

   Третий период  продолжался с 1946 по 1972 гг. Он включает  в себя не только восстановление  мировой экономики после Второй  мировой войны, но также историческое  разрешение в середине 1960-х гг. наиболее сложной социальной  проблемы: обеспечения гарантированных  приемлемых стандартов нижнего  уровня качества жизни населения  в группе ведущих западных  стран. Такой результат стал  возможным благодаря аккумулированию  финансового капитала на государственном  уровне и рациональному взаимодействию  бизнеса и государства. Возможно, это было самой крупной социальной  победой капитализма как экономической  системы в ХХ В., так как обеспечило  возможность жить в приличных  социальных условиях для большей  части населения этих стран.  Это привело к возникновению  многих новых проблем, прежде  всего, в сфере миграции и  эмиграции, но в то же время  стало результатом в большей  мере деятельности именно ТНК.  В технологической сфере основа  для дальнейшего развития, включая  рост информационных технологий, была заложена именно в этот  период. Тогда были разработаны  аэрокосмические технологии для  военного и гражданского использования,  которые способствовали становлению  на рынке группы таких известных  компаний, как Боинг, Хьюз, Локхид, Мицубиси, Сименс, а также таких  компаний, которым еще предстоит  вхождение в группу ТНК, например, российских аэрокосмических компаний  НПО «Энергия», фирма «Камов»,  а также аэрокосмических компаний, носящих имена Яковлева, Илюшина,  Туполева, Сухого, Микояна, Гуревича  и Миля и т. д. Это был  также золотой период для нефтяных  компаний, которые делали фантастические прибыли на добыче и продаже нефти Персидского Залива.   Четвертый период простирается с 1973 по 1985 гг. и охватывает время

энергетического кризиса  и ликвидации его последствий, время  перестройки отношений между  Севером и Югом, частичного перераспределения  рынка между нефтяными компаниями стран-членов ОПЕК и западными нефтегазовыми  компаниями, время первого, но очень  эффективного использования долгов Югa в качестве чувствительного политического  инструмента. В 1983 г. был создан и  опубликован Кодекс поведения ТНК, который  включал следующие наиболее важные положения политического  и юридического характера:

1.Невмешательство  во внутренние дела принимающей  страны. ТНК не должны вмешиваться  во  внутренние дела принимающих  стран. Их деятельность должна  быть  разрешена законами, регламентациями  или установленной административной  практикой этих стран. 

2. Невмешательство  в межправительственные отношения.  ТНК не должны вмешиваться  в межправительственные отношения,  при том, что это условие  не затрагивает деятельность, которая  санкционирована в рамках двустороннего  или многостороннего сотрудничества.

3. Собственность  и контроль. ТНК в процессе  принятия решений следует так  разделить свою власть между  отделениями, чтобы способствовать  осуществлению вклада в экономическое  и социальное развитие стран,  в которых они действуют.5

   Громадный  прогресс в развитии компьютерных  технологий, их производстве и  продажах открыл путь для формирования  новой группы ТНК, производящей  компьютеры, программный продукт  и распределяющей информационные  технологии по всему миру. Финансовое  могущество ведущих западных  стран, особенно США и Японии, а также ТНК, стоящих за этими  странами, оказалось настолько впечатляющим, что правящие круги Советского    Союза    вынуждены     были    приступить    к    реконструкции 

политической и  экономической системы в стране. Будучи ориентированы 

 на свой очевидный  успех и превосходство, ведущие  ТНК вступили в пятый период  своего развития, который неожиданно  оказался, возможно, самым противоречивым  в течение всего столетия.

   Пятый период  развития ведущих ТНК и их  трансформация в глобальные компании  начались приблизительно в 1985 г., а завершение этого периода  можно условно датировать 2000 г., но  реально он еще продолжается. По крайней мере, три признака  характерны для этого периода.  Во-первых, информационные технологии  распространялись так быстро, что  их влияние на развитие породило  идею так называемого Метакапитализма,  включающего появление глобальных  компаний. Во-вторых, значительные изменения  в политической карте мира  привели к возникновению новых  возможностей для глобальных  компаний в распространении их  деятельности на пространство  Восточной и Южной Европы, а  также на территорию стран  СНГ. В-третьих, мировая финансовая  система, сконструированная и  развернутая сразу после Второй  мировой войны, пришла в негодность  из-за “перегрева”, вызванного  действиями ТНК и многих других  компаний на фондовом рынке.  Срочные меры регулирования и  перестройка этой системы становятся  необходимыми в самое ближайшее  время.5

1.2 Эволюция организационных  форм и моделей деятельности  ТНК 

     Организационно-экономические  формы и модели ТНК также  разнообразны, и это обусловлено  ходом истории или особенностями  экономического уклада той или  иной страны. Эти модели ТНК  сменяли друг друга или существовали  одновременно в разных странах. 

     Проследим  образом, каким  эволюционировали  формы и модели ТНК (40 – 50-е  годы),  по своей организационно-экономической  форме и механизмам функционирования - это были картели, синдикаты  и первые тресты.

Картель – ассоциация независимых промышленных предприятий, производящих однотипную продукцию, организованная для достижения монополистического контроля определенного рынка. Членство в такой ассоциации имеет добровольный характер. Члены сохраняют организационную  и финансовую независимость, но договариваются о политике цен и масштабах  производства. Картели классифицируются по четырем основным категориям:

1)    ассоциация  с попыткой контролировать условия  продаж,

2)    ассоциация  с попыткой устанавливать цены,

3)    ассоциация  с целью распространения производственной  деятельности, территории продаж  и потребителей между членами  картеля, 

4)    ассоциация  с целью установить фиксированную  долю в той или иной области  бизнеса. 

Картель представляет собой объединение, как правило, фирм одной отрасли, которые вступают между собой в соглашение, касающееся преимущественно совместной коммерческой деятельности – регулирование сбыта. На практике картели обычно выходят  за рамки коммерческой деятельности, определяя ассортимент товаров, размеры их производства. Для картеля  характерно наличие следующих признаков: договорной характер объединения, сохранение права собственности участников картеля на свои предприятия и  обеспечиваемая этим хозяйственная, финансовая и юридическая самостоятельность; совместная деятельность по реализации продукции, которая может распространяться, хоть и в ограниченной степени, на производство данного товара. Соглашение об образовании картеля не всегда бывает оформлено договором. Часто  картели существуют негласно, в виде секретных статей, дополняющих какой-либо официальный текст, либо в устной форме «джентльменских соглашений». В странах Западной Европы, где  действует специальное законодательство, делящее картели на «желательные»  и «вредные», насчитываются сотни  официально зарегистрированных картелей, не считая тех, которые существуют без  регистрации. В США картели запрещены  законом. Их функции выполняют торгово-промышленные ассоциации (союзы предпринимателей), осуществляющие монополистическое  регулирование рынка в масштабах  отрасли. В международной практике нет правовых положений, ограничивающих картелизацию. Наиболее яркий пример международного картеля – ОПЭК (организация  стран-экспортеров нефти).

Синдикат – это  разновидность картельного соглашения, которое предполагает сбыт продукции  его участников через единый сбытовой орган, создаваемый в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственности. Функции централизованного  сбыта продукции участников синдиката  могут быть также поручены одному из его участников. В зависимости  от условий соглашения через единый сбытовой орган может сбываться  не вся, а только определенная часть  продукции участников синдиката.

Участники синдиката  сохраняют свою юридическую и  коммерческую самостоятельность, а  иногда и собственную сбытовую сеть, которая тесно связана с синдикатом, сбытовой конторой или обществом. Форма  синдиката наиболее распространена в отраслях с массовой однородной продукцией: горнодобывающей, металлургической, химической. Сбытовая контора или  сбытовое общество довольно часто осуществляет также закупки сырья для участников синдиката.

Трест – монополистическое  объединение, в котором различные  предприятия, ранее принадлежащие  разным предпринимателям, сливаются  в единый производственный комплекс, теряя свою юридическую и хозяйственную  самостоятельность. В тресте соединяются  все стороны хозяйственной деятельности предприятия, а не одна какая-либо сторона, как в картеле или синдикате. Трест отличается от других видов  монополистических объединений  сравнительной производственной однородностью  деятельности, что проявляется в  специализации на одном или нескольких аналогичных видах продукции.

Форма треста очень  удобна для организации комбинированного производства, то есть объединение  в одной компании предприятий  разных отраслей промышленности, и  представляющих собой либо последовательные ступени обработки сырья, либо играющих вспомогательную роль одна по отношению  к другой. Все входящие в трест  предприятия подчиняются  одной  главной компании, осуществляющей единое оперативное руководство, как всем производственным комплексом, так и  связанными с ним обслуживающими и торговыми предприятиями. Различают  два способа объединения разнородных  предприятий в трест: непосредственное слияние активов отдельных компаний с активами головной компании и приобретение головной компанией треста долей  акционерного капитала предприятий.

      В  результате в составе треста  могут быть предприятия, которыми  трест управляет при помощи  системы участий через свои  дочерние предприятия. Такие предприятия,  хотя и являются формально  самостоятельными, фактически лишены  самостоятельности и управляются  из одного центра. Таким центром  может быть общество – холдинг,  которое держит в своих руках  все или почти все акции  и на деле распоряжается производственной, коммерческой и финансовой деятельностью  предприятий.