Управление денежными потоками организации

При прогнозировании  поступления и  расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется в следующей последовательности.

Определение планового объема реализации продукции  базируется на разработанной  производственной программе (плане производства продукции), учитывающей потенциал соответствующего товарного рынка. Такой подход позволяет увязывать плановый объем реализации продукции с ресурсным потенциалом организации и уровнем его использования, а также емкостью соответствующего товарного рынка. Базовым показателем расчета плановой суммы реализации продукции выступает в этом случае планируемый объем производства товарной продукции. Модель расчета планового объема реализации продукции имеет следующий вид:

ОРп = ЗГПн + ПТП - ЗГПк, где

ОРп - плановый объем реализации продукции в рассматриваемом  периоде (месяце);

ЗГПн - сумма запасов  готовой продукции  на начало планируемого периода;

ПТП - суммарный объем  производства готовой  товарной продукции  в рассматриваемом  плановом периоде;

ЗГПк - сумма запасов готовой продукции на конец рассматриваемого периода.

Плановый  объем реализации продукции дифференцируется в разрезе реализации за наличный расчет и с предоставлением  товарного (коммерческого) кредита с учетом сложившейся хозяйственной  практики.

Расчет  планового коэффициента инкассации дебиторской  задолженности осуществляется исходя из фактического его уровня отчетном периоде с учетом намечаемых мероприятий  по изменению политики предоставления товарного (коммерческого) кредита.

Расчет  плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:

, где

ПДСп - плановая сумма поступления  денежных средств  от реализации продукции  в рассматриваемом  периоде;

ОРпн - плановый объем реализации продукции за наличный расчет в рассматриваемом периоде;

ОРпк - объем реализации продукции в кредит в текущем периоде;

КИ - коэффициент текущей  инкассации дебиторской  задолженности, выраженный десятичной дробью;

НОпр - сумма ранее неинкассированного остатка дебиторской  задолженности (подлежащего инкассации в плановом периоде).

Рассчитанный  показатель плановой суммы поступления  денежных средств  от реализации продукции  характеризует планируемый  объем положительного денежного потока организации по операционной деятельности.

Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции  является одним из наиболее трудоемких этапов прогнозирования  денежных потоков  организации. В его  основе лежит калькулирование  себестоимости отдельных  видов продукции (производственной и полной). В состав плановой себестоимости конкретного вида продукции включаются все прямые и непрямые затраты на ее производство и реализацию. В наиболее общем виде плановая сумма совокупных операционных затрат организации может быть представлена следующим расчетным алгоритмом:

, где

ОЗп - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

ПЗпi - плановая сумма прямых затрат на производство единицы продукции;

ОПЗпi - плановая сумма общепроизводственных (непрямых) затрат на производство единицы продукции;

ОПпi - планируемый объем  производства конкретных видов продукции  в натуральном  выражении;

ЗРпi - плановая сумма затрат на реализацию единицы  продукции;

ОРпi - планируемый объем  реализации конкретных видов продукции  в натуральном выражении;

ОХЗп - плановая сумма общехозяйственных  затрат организации (административно-управленческих расходов организации  в целом).

Расчет  плановой суммы налоговых  платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), осуществляется исходя из планируемого объема реализации отдельных видов продукции и соответствующих ставок налога на добавленную стоимость, акцизного сбора и других аналогичных налогов.

Расчет  плановой суммы валовой  прибыли организации  по операционной деятельности производится по формуле:

, где

ВПп - плановая сумма валовой  прибыли организации  по операционной деятельности в рассматриваемом  периоде;

ОРп - плановый объем реализации продукции в рассматриваемом  периоде;

ОЗп - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

НПд - плановая сумма налоговых  платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции).

Расчет  плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, осуществляется по формуле:

, где

НПп - плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

ВПп - плановая сумма валовой  прибыли организации  по операционной деятельности;

Нп - ставка налога на прибыль, в процентах;

Нпп - сумма прочих налогов  и сборов, уплачиваемых за счет прибыли.

Расчет  плановой суммы чистой прибыли организации по операционной деятельности производится по формуле:

, где

ЧПп - плановая сумма чистой прибыли организации  по операционной деятельности в рассматриваемом  периоде;

ВПп - плановая сумма валовой  прибыли организации  по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

НПп - плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли.

Расчет  плановой суммы расходования денежных средств  по операционной деятельности осуществляется по формуле:

, где

РДСп - плановая сумма расходования денежных средств  по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ОЗп - плановая сумма операционных затрат по производству

и реализации продукции;

НПд - плановая сумма налогов  и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

НПп - плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

АОп - плановая сумма амортизационных  отчислений от основных средств и нематериальных активов.

Рассчитанный  показатель плановой суммы расходования денежных средств  характеризует планируемый  объем отрицательного денежного потока организации по операционной деятельности.

Расчет  плановой суммы чистого  денежного потока может быть осуществлен  по любому из рассматриваемых  ниже алгоритмов:

или

, где

ЧДПп - плановая сумма чистого  денежного потока организации в  рассматриваемом  периоде;

ЧПп - плановая сумма чистой прибыли организации по операционной деятельности;

АОп - плановая сумма амортизационных  отчислений от основных средств и нематериальных активов;

ПДСп - плановая сумма поступления  денежных средств  от реализации продукции;

РДСп - плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности.

При прогнозировании  поступления и  расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемой целевой  суммы чистой прибыли  расчет отдельных  показателей плана  осуществляется в следующей последовательности.

Определение плановой целевой  суммы чистой прибыли  организации представляет собой наиболее сложный  этап в системе  прогнозных расчетов денежных потоков. Целевая  сумма чистой прибыли  представляет собой  плановую потребность в финансовых ресурсах, формируемых за счет этого источника, обеспечивающую реализацию целей развития организации в предстоящем периоде. Расчет целевой суммы чистой прибыли организации ведется в разрезе отдельных элементов предстоящей потребности.

Результаты прогнозных расчетов целевой суммы чистой прибыли организации в разрезе перечисленных элементов позволяют не только сформировать исходную базу планирования его денежных потоков, но и определить внутренние пропорции предстоящего пользования.

Расчет  плановой целевой суммы валовой прибыли организации осуществляется по формуле:

 

, где

ВПц - целевая сумма  валовой прибыли  организации в  рассматриваемом  периоде;

ЧПц - целевая сумма  чистой прибыли организации  в рассматриваемом  периоде;

Нп - сводная ставка налога на прибыль и других налогов, уплачиваемых за счет прибыли, выраженная десятичной дробью.

Расчет  плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, производится по формуле:

, где

НПп - плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

ВПц - целевая сумма валовой прибыли организации в рассматриваемом периоде;

ЧПц - целевая сумма  чистой прибыли организации  в рассматриваемом  периоде.

Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции  при этом методе прогнозирования  носит обобщенный характер, так как предполагает, что производственная программа под целевую сумму прибыли еще не сформирована. Упрощенный алгоритм осуществления таких расчетов имеет следующий вид:

, где

OЗп - плановая сумма  операционных затрат  по производству  и реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ОЗпост - фактическая сумма  постоянных операционных затрат в аналогичном  предшествующем периоде;

O3пер  - фактическая сумма  переменных операционных  затрат в аналогичном  предшествующем периоде;

ВПц - плановая целевая сумма валовой операционной прибыли организации;

ВПф - фактическая сумма  валовой операционной прибыли организации  в аналогичном  предшествующем периоде.

В составе плановых операционных затрат отдельной позицией отражается сумма  амортизационных  отчислений.

Расчет  плановой суммы поступления  денежных средств  от реализации продукции  осуществляется по формуле:

, где

ПДСп - плановая сумма поступления  денежных средств  от реализации продукции  в рассматриваемом  периоде;

ВПц - плановая целевая  сумма валовой  операционной прибыли организации;

ОЗп - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции  в рассматриваемом  периоде;

Нд - сводная ставка налога на добавленную стоимость  и других налогов  и сборов, уплачиваемых за счет доходов, выраженная десятичной дробью.

Расчет  плановой суммы налоговых  платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), производится по формуле:

, где

НПд - плановая сумма налогов  и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

ПДСп - плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ОЗп - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции  в рассматриваемом  периоде;

ВПу - плановая целевая  сумма валовой  операционной прибыли организации.

Расчет  плановой суммы расходования денежных средств  по операционной деятельности основывается на плановых операционных затратах организации (без  суммы амортизационных  отчислений) и плановой сумме налогов  и сборов, уплачиваемых за счет доходов и прибыли.

Расчет  плановой суммы чистого  денежного потока основывается на ранее  рассмотренных алгоритмах. Этот показатель может  быть определен путем  суммирования целевой  суммы чистой прибыли  и амортизационных  отчислений или как  разность между суммой поступления и расходования денежных средств в планируемом периоде.