Управление финансами в ТНБ на примере ЗАО «Райффайзенбанк»

3.3. Основные направления деятельности ТНБ

Новым явлением в деятельности ТНБ стало также вхождение их в международные консорциумы, то есть объединения ряда банков для выпуска и размещения крупных займов ТНК, правительств, межгосударственных организаций и международных кредитно-финансовых институтов (МБРР и Европейского союза). Специфика деятельности таких консорциумов заключается, во-первых, в устойчивом числе участников (не более 200) и, во-вторых, в обратной последовательности проводимых операций – они не размещают ценные бумаги, мобилизуя денежные средства, а сразу выкупают все бумаги эмитента за собственный счет, наделяя заемщика сразу необходимым капиталом и лишь позже продавая его ценные бумаги. Это позволяет банкам получать дополнительный доход на разнице курсов в периоды покупки и продажи ценных бумаг. Этой же цели служит и организационная структура международных консорциумов, во главе которых, как правило, находятся банки-руководители (обычно один из 20 ведущих ТНБ мира), которые имеют большие капиталы, солидную репутацию в финансовых кругах, большой опыт инвестиционных операций, деловые связи с торгово-промышленными корпорациями.

Транснациональные банки крайне заинтересованы в проведении инвестиционной стратегии, основанной на эмиссионно-посреднических операциях, что обусловлено рядом причин:

        они ведут к диверсификации источников доходов ТНБ, повышая их прибыльность путем получения комиссионных вознаграждений (10% стоимости необходимого заемщику капитала), прибыли от последующей продажи бумаг, дохода от торговли ими на бирже, гонораров за консультации и научно-аналитические работы, вознаграждений, взимаемых за хранение и управление имуществом. По данным банковских кругов, доходы от посредничества составляют более половины прибыли ведущих банков капиталистического мира;

        эти операции образуют основу долговременных связей банков с нефинансовыми корпорациями путем приобретения контрольных пакетов акций и участия ТНБ в слияниях и поглощениях транснациональных корпораций;

        часть операций ТНБ не находит отражения в их балансах, что ослабляет воздействие регулирующих мероприятий государства, а также дает возможность скрывать сделки от общественности;

        преимущество посредничества по сравнению с прямым банковским кредитованием состоит в том, что ТНБ, избегая риска от коммерческих операций, включая и невозврат ссуд должником, перекладывает этот риск на плечи конечных владельцев ценных бумаг. В результате изменилась структура рынка капиталов;

        сочетание посреднических операций с ценными бумагами со спекулятивными сделками с использованием таких видов услуг, как продажа инвесторам облигаций со «скользящим» (изменяющимся в зависимости от конъюнктуры рынка и темпов обесценения денег) процентом, предоставление возможности реинвестировать доход по облигациям в другие ценные бумаги того же заемщика, выпуск так называемых «двухвалютных» займов (инвестор получает дополнительную прибыль от разницы курсов валют, поскольку при подписке курс ценных бумаг выражается в одной валюте, а погашается в другой), доверительные операции с пенсионными фондами, что предоставляет ТНБ крупный источник долгосрочных вложений. ТНБ выступают посредниками в размещении средств фондов за границей с целью получения прибыли от разницы в курсах ценных бумаг. Средства пенсионных фондов огромны: только фонды корпораций США составляют 1,5 трлн. долл., ежегодно они пополняются в среднем на 100 млрд. долл., сегодня достигают 5 трлн. долл.

Особым признаком ТНБ является структура их доходов, которые характеризуются устойчивой и растущей долей прибыли от операций за рубежом в совокупном доходе, а также воздействием этих доходов на результативность деятельности банка в целом. Так, крупнейшие ТНБ США (Ситикорп и Бэнкамерика корпорейшн) присваивают зарубежный доход в размере более 500 млн. долл.

Главным стимулом роста мощности ТНБ явилась научно-техническая революция, когда особенно возрос спрос на заемный капитал в промышленности, строительстве и торговле, что было вызвано постоянным обновлением капитала промышленных предприятий в результате приспособления производства к постоянно изменяющимся запросам рынка.

Экономическая мощь ТНБ стала основной финансовой опорой западных государств. ТНБ стали их кредитором на длительные сроки путем покупки государственных займов. Так, государственный долг США к концу 1989 финансового года составил 2868,8 млрд. долл., 80% которого было размещено в ТНБ страны. Кроме того, через свою зарубежную сеть ТНБ организуют покупку государственных займов иностранными инвесторами.

Таким образом, покупая государственные ценные бумаги, ТНБ помещают свои денежные капиталы в надежную сферу, которая не только гарантирует сохранность капитала, но и приносит высокие проценты с него.

В целом следует подчеркнуть, что транснациональные банки обладают огромными фондами ссудного капитала, который они перераспределяют между банками, государством, корпорациями и населением.

Необходимо подчеркнуть, что принципиально новым в деятельности ТНБ являются расширение их деятельности, выход за рамки внешнеторгового обмена и увязывание кредитования со всеми стадиями кругооборота капитала ТНК. В связи с этим появились такие формы кредитного обеспечения, как арендные отношения (лизинг), факторинг, кредитование объектов «под ключ».

Таким образом, можно выявить следующие перспективы в деятельности ТНБ:

1)       концентрация и централизация капитала (увеличение собственных средств в ТНБ в целях минимизации системного риска);

2)       внедрение в операционную деятельность ТНБ современной информационной техники и технологии с целью ускорения операций и минимизация затрат;

3)       усиление влияния ТНБ на мировом финансовом рынке, в том числе, с помощью создания новых институтов;

4)       в рамках управления финансами в ТНБ особое внимание будет уделено внедрению системы риск-менеджмента;

5)       важным направлением работы ТНБ станет усиление внимания к инвестиционной деятельности и финансированию инновационных проектов;

6)       усиление роли государственного регулирования за деятельностью ТНБ на мировом финансовом рынке с возможностью создания наднационального органа, осуществляющего контроль за деятельностью ТНБ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, проведенные исследования позволяют сделать следующие выводы:

1.        Транснациональные банки играют важнейшую роль в функционировании мирового финансового рынка, особенно в рамках кредитного и фондового его сегментов. Следовательно ТНБ оказывают значительное влияние на формирование мировой экономической и финансовой конъюнктуры (формирование процентных ставок, объемы конверсионных операций и т.д.).

2.        Важным направлением в деятельности транснациональных банков является грамотное и эффективное управление финансами, которое включает в себя сочетание достижения ликвидности, максимизации доходности и минимизации риска. Действуя в условиях неопределенности и значительной волатильности финансовых инструментов, особое внимание ТНБ направляют на использование системы риск-менеджмента. Основными методами являются: нормативный подход, резервирование, диверсифицирование, страхование, лимитирование, перестрахование.

3.        Анализ финансово-экономических показателей ЗАО «Райффайзенбанк» позволяет сделать следующие выводы о грамотной и продуманной политике в области управления финансами: прибыль после налогообложения составила 7,3 млрд. руб., что на 34,4% превышает результат 2009 г.; суммарный кредитный портфель банка (за вычетом резервов на возможные потери по ссудам) увеличился на 16% относительно аналогичного показателя предыдущего года и составил более 283 млрд. руб. При этом портфель кредитов юридическим лицам увеличился на 24% до 210,6 млрд. руб.; расходы на резервирование по выданным ссудам снизились на 68,8% относительно аналогичного показателя 2009 г.; объем средств клиентов увеличился на 10,7% и превысил по итогам года 286 млрд. руб.; рост собственных средств банка в 2010 г. составил 8,6%; коэффициент доходности собственных средств до налогообложения вырос почти на треть относительно прошлого года и составил11,4%; коэффициент рентабельности активов банка составил 1,9% на конец 2010 г., что на 58% лучше показателя 2009 г. Основными аспектами финансового менеджмента в ЗАО «Райффайзенбанк» стали следующие направления: грамотное формирование кредитного портфеля; совершенствование работы по улучшению кредитного качества; эффективная деятельность по решению проблемы просроченной задолженности. Таким образом, ЗАО «Райффайзенбанк» в 2010 г. в очередной раз подтвердил свое умение и возможности добиваться успеха в сложных условиях высоко конкурентного и медленно растущего рынка, показав отличную динамику ключевых результатов деятельности, во много превзойдя при этом средние показатели по банковскому сектору.

4.        Регулирование банковской деятельности в целом и функционирование транснациональных банков занимает большое место в государственной политике различных стран. Международные банки, оперирующие в различных странах, должны соблюдать жесткие правила системы регулирования банковской деятельности. Эти правила касаются банковских операций и набора предлагаемых услуг, качества и размера кредитов, достаточности собственного капитала, способов его расширения, которые используются для улучшения отношений с клиентурой. Транснациональные банки стремятся к накоплению долгосрочных депозитов, что обеспечивает стабильность мобилизации денежных средств и управления ими. Особенность формирования депозитной базы ТНБ в условиях интернационализации экономики связана также с регулированием экономики государством и «многовалютным» аспектом управления депозитами. Это выражается в том, что транснациональные банки трансформировали четко налаженную систему управления валютными операциями, в том числе руководство равновесием валютной базы. В зависимости от событий на международном рынке транснациональные банки изменяют объемы. Евровалютный рынок используется ТНБ для пополнения своих ресурсов, поэтому они одновременно выступают и кредиторами, и заемщиками.

5.        Таким образом, можно выявить следующие перспективы в деятельности ТНБ:

        концентрация и централизация капитала (увеличение собственных средств в ТНБ в целях минимизации системного риска);

        внедрение в операционную деятельность ТНБ современной информационной техники и технологии с целью ускорения операций и минимизация затрат;

        усиление влияния ТНБ на мировом финансовом рынке, в том числе, с помощью создания новых институтов;

        в рамках управления финансами в ТНБ особое внимание будет уделено внедрению системы риск-менеджмента;

        важным направлением работы ТНБ станет усиление внимания к инвестиционной деятельности и финансированию инновационных проектов.

Список литературы

1.             Гражданский кодекс РФ (часть первая): Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 6 апреля 2011 г.) // Собрание законодательства РФ. – 1994. – №32. – Ст. 3301.

2.             Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г. № 395-I (в ред. от 15 ноября 2010 г., с изм. от 7 февраля 2011 г.) // Собрание законодательства РФ. – 1996. – №6. – Ст. 492.

3.             Федеральный закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ (в ред. от 7 февраля 2011 г.) // Собрание законодательства РФ. – 2003. – №50. – Ст. 4853.

4.             Федеральный закон РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ (в ред. от 7 февраля 2011 г.) // Собрание законодательства РФ, 2002, №12.

5.             Инструкция Центрального банка РФ «Об обязательных нормативах банков» от 16 января 2004 г. №110-И (в ред. от 8 ноября 2010 г.) // Вестник Банка России, 2004, № 2.

6.             Беленькая О.А. Слияния. – М.: М-Пресс, 2005.

7.             Буевич С. Ю., Королёв О.Г. Анализ финансовых результатов банковской деятельности. – М.: 2007. – 461 с.

8.             Дэвидсон Э., Сандерс Э. Секьюритизация ипотеки: мировой опыт, структурирование и анализ // Банковское дело, 2007.

9.             Малевинская А.А. Поэтапное развитие слияний и поглощений в мировой экономике. – М.: Юнити, 2005.

10.        Роменская М.И. Трансграничные слияния и поглощения европейских ТНК на современном этапе. – Новосибирск: Офсет, 2003.

11.        Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Финансовые аспекты слияний и поглощений. – Екатеринбург: Деловая книга, 2000.

12.        Соколинская Н.Э. Земельно-ипотечное кредитование в России // Банковское дело. – 2007. – №9. – С. 51.

13.        Филиппова, Е.С. Проблемы реализации приоритетного национального проекта «Доступное и комфортное жилье – гражданам России» / Е.С. Филиппова // Законодательство и экономика. – 2006. – № 8. – С. 10-13.

14.        Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. – М.: Финансы и статистика, 2007.

15.        Ширинская Е.Б. Организация долгосрочного финансирования // Банковское дело. – 2007.- № 10. – С. 60-61.

16.        Якимкин В.Н. «Как аукнется кризис субстандартной ипотеки?» // Банковское дело. – 2007. – №10. – С. 33.

17.        Groppelli A.A., Nikbakht E.M. Mergers. – New York: Barron’s, 2004.

18.        Журнал «Банковское кредитование». – 2006. – №3. – С. 7.

19.        Журнал «Рынок ценных бумаг». – 2008. – №20 – С. 8.

20.        Журнал «Твоя Ипотека». – 2008 – №12. – С. 13.

21.        http://www.cbr.ru/ – фициальный сайт Центрального банка РФ.

22.        http://www.ahml.ru/ – официальный сайт ОАО «Агенство по ипотечному жилищному кредитованию».

23.        http://www.banki.ru/ – Информационный портал: банки, вклады, кредиты, ипотека, рейтинги банков России.

24.        http://realty.vz.ru/forecast/2009/3/2/361.html – официальный сайт приложения к деловой газете «Взгляд» недвижимость.

25.        http://www.kommersant.ru/money.aspx – официальный сайт газеты «Коммерсантъ».

26.        http://www.ipohelp.ru/insuarence.html/ – официальный сайт журнала «Ипотека шаг за шагом».