Аналих хозяйственной деятельности предприятия

 

Рост оборотных активов  составил 61 812 тыс. руб. или 6,77%. Положительно оценивается рост наиболее ликвидных активов: денежных средств (рост на 58 654 тыс. руб. или 20,19%) и краткосрочных финансовых вложений (рост на 96 945 тыс. руб. или в 33 раза).

 

3.2 Анализ источников  формирования имущества предприятия

 

Большое значение в процессе управления финансовыми ресурсами  отводится предварительному анализу  их наличия, размещения и эффективности  использования. Финансовые ресурсы  отражаются в пассиве бухгалтерского  баланса и группируются по двум основным признакам: по юридической принадлежности и длительности нахождения средств  в обороте (срокам гашения).

В соответствии с первым признаком финансовые ресурсы делятся  на собственные и заемные, в соответствии со вторым признаком – на перманентный капитал (собственный капитал плюс долгосрочные обязательства) и краткосрочные  обязательства.

Финансовые ресурсы расположены  в пассиве бухгалтерского баланса  в соответствии с принципом увеличения степени изымаемости ресурсов: от менее к более изымаемым. Финансовые ресурсы длительное время используемые в процессе формирования активов, образуют перманентный капитал.

Руководство предприятия  должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.  

Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое  значение.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

При формировании капитала необходимо учитывать особенности  каждой его составляющей. От степени  оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят  финансовое положение предприятия  и его устойчивость.

Значение анализа: изучение состава, структуры и динамики источников    формирования капитала предприятия; выявление факторов изменения их величины; определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней; оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала); оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия; обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Анализ состава и структуры  финансовых ресурсов оформлен в следующей  таблице.

Таблица 23 - Анализ состава и структуры финансовых ресурсов

Виды финансовых ресурсов	на 01.01.10г.		на 01.01.11г.		Отклонение		Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	по сумме, тыс. руб.	по уд.весу, %
1. Финансовые ресурсы  всего	1 923 931	100	2 081 206	100	157 275	-	108
2. Собственный капитал	1810058	94	2 000 213	96	190 155	2	111
3. Заемный капитал	103 935	6	76 505	4	-27430	-2	74

 

Анализируя состав и структуру  финансовых ресурсов, можно дать положительную  оценку структуре финансирования активов как в прошлом, так и в отчетном годах, т.к. собственный капитал составляет: в прошлом году – 94% (при оптимальном не менее 50%), а в отчетном – 96%. Это свидетельствует, что организация минимально зависит от внешних источников.

Основным источником формирования капитала является собственный капитал.

Собственный капитал, в зависимости  от источников формирования, делится  на две части:

- авансированный, полученный  организацией от учредителей  (акционеров, пайщиков) в момент учреждения (уставный капитал) и последующих  взносов из вне (увеличение  уставного капитала за счет  дополнительных взносов учредителей;  добавочный капитал в части  эмиссионного дохода);

- накопленный, генерируемый организацией в процессе своей деятельности и используемый на создание резервных фондов, пополнение уставного капитала либо оставляемый на балансе организации как нераспределенная прибыль. Данная часть является капитализированной частью прибыли;

- добавочный, сформированный в результате изменения стоимости активов (основных средств и незавершенного строительства) вследствие их переоценки и не имеющий реального денежного покрытия;

- потенциальный, представляющий  собой доходы будущих периодов.

Таблица 24 – анализ собственного капитала

Виды финансовых ресурсов	на 01.01.10г.	на 01.01.11г.	Отклонение	Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	по сумме, тыс. руб.
1. Собственный  капитал всего	1810058	2000213	190155	110,51
2. Накопленный капитал,  в том числе	850 724	1 044 523	193799	122,78
2.1. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	835303	1029102	193799	123,20
2.2. Резервный капитал	15421	15421	0	100,00
3. Добавочный капитал	928492	924848	-3644	99,61

 

Данные таблицы 24 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала, а именно в сумме нераспределенной прибыли и добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный период увеличилась на 190 155 тыс. руб. или 10,51%.

Собственный капитал может  быть использован на формирование как  внеоборотных, так и оборотных активов, причем, чем больше часть, используемая на финансирование оборотных активов, тем быстрее и в большей мере возможна его отдача при условии оптимального размещения его в оборотных активах.

Та часть собственного капитала, которая направляется на формирование оборотных активов, называется собственными оборотными средствами. Они рассчитываются по формуле:

СОС = СК+ДО-ВА,

где СОС - собственные оборотные  средства; ДО – долгосрочные обязательства; ВА – внеоборотные активы.

Долю собственных оборотных  средств в общей величине собственных  финансовых ресурсов характеризует  коэффициент маневренности собственного капитала. Он рассчитывается по формуле:

Км = СОС / СК

Повышение значения показателя означает более высокий уровень  маневренности собственных источников, а, следовательно, и более устойчивое финансовое положение. Оптимальным  считается значение данного коэффициента на уровне 0,2 – 0,5 в зависимости от отраслевой специфики, которая определяет структуру активов.

Расчет собственных оборотных  средств ОАО «Енисейское речное пароходство» и их изменения представлен  в таблице 25.

Анализ таблицы 25 показал, что у предприятия наблюдается  рост собственных оборотных средств, что оценивается положительно. Коэффициент  маневренности собственного капитала имеет положительную динамику роста, что означает более высокий уровень  маневренности собственных источников, а, следовательно, и более устойчивое финансовое положение.

Таблица 25 – Расчет собственных оборотных средств

Виды финансовых ресурсов	на 01.01.10г.	на 01.01.11г.	Отклонение	Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	по сумме, тыс. руб.
1. Собственный капитал	1810058	2000213	190155	110,51
2. Долгосрочные обязательства	9938	4488	-5450	45,16
3. Внеоборотные активы	1010653	1106116	95463	109,45
4. Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2-стр.3)	809343	898585	89242	111,03
5. Коэффициент маневренности  собственного капитала (стр.4:стр.1)	0,447	0,449	0,002	100,47

 

Заемный капитал – это  кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Таблица 26 – Анализ состава и структуры заемного капитала

Состав заемного капитала	на 01.01.10г.		на 01.01.11г.		Отклонение		Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	по сумме, тыс. руб.	по уд.весу, %
1. Заемный капитал всего,  в том числе	103935	100	76505	100	-27430	X	74
2. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	-
3. Краткосрочные кредиты  и займы	0	0	0	0	0	0	-
4. Кредиторская задолженность	94645	91,1	65 704	85,9	-28941	-5,18	69
5. Прочие краткосрочные  пассивы	9290	8,9	10801	14,1	1511	5,18	116

 

Анализируя таблицу 26, заметим, что долгосрочные обязательства в структуре заемного капитала предприятия отсутствуют. Эта ситуация оценивается отрицательно, так как долгосрочные обязательства являются одним из источников финансирования развития и модернизации материально – технической базы. Их рост способствует повышению финансовой устойчивости и текущей платежеспособности.

Для конкретизации оценки необходимо более детально рассмотреть  состав и структуру кредиторской задолженности, выделяя задолженность  товарного и нетоварного характера, а также просроченную задолженность.

Таблица 27 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Виды задолженности	на 01.01.10г.		на 01.01.11г.		Отклонение		Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	по сумме, тыс. руб.	по уд.весу, %
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Кредиторская задолженность,  всего	103007	100,00	76475	100,00	-26532	-	74,24
2. Кредиторская задолженность  товарного характера, в т.ч:	31330	30,42	20 545	26,86	-10785	-3,55	65,58

 

Окончание таблицы 27

Виды задолженности	на 01.01.10г.		на 01.01.11г.		Отклонение		Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	по сумме, тыс. руб.	по уд.весу, %
А	1	2	3	4	5	6	7
2.1. Поставщики и подрядчики	28692	91,58	18 730	91,17	-9962	-0,41	65,28
2.2. Авансы полученные	2638	9,19	1 815	9,69	-823	0,50	68,80
3. Прочая кредиторская  задолженность, в т.ч:	71677	69,58	55930	73,14	-15747	3,55	78,03
3.1. Перед персоналом организации	22863	31,90	18 899	33,79	-3964	1,89	82,66
3.2. Перед государственными  и внебюджетными фондами	7930	11,06	7 431	13,29	-499	2,22	93,71
3.3. По налогам и сборам	22477	31,36	9 479	16,95	-12998	-14,41	42,17
3.4. Прочие кредиторы	3120	4,35	2 876	5,14	-244	0,79	92,18
3.5. Участникам (учредителям)  по выплате доходов	8362	11,67	10 771	19,26	2409	7,59	128,81
3.6. Задолженность перед  дочерними обществами	6925	9,66	6 474	11,58	-451	1,91	93,49