Аналих хозяйственной деятельности предприятия

 

Анализируя данные таблицы 27, на начало и на конец отчетного периода структуру кредиторской задолженности можно оценить как нерациональную, так как наибольший удельный вес (69,58% и 73,14% соответственно) приходится на не просроченную задолженность нетоварного характера. На конец отчетного периода наблюдается уменьшение кредиторской задолженности товарного характера на 3,55% или на 10785 тыс. руб. Возникновение задолженности бюджету, внебюджетным фондам и прочим кредиторам  может быть связано с уменьшение сумм, выплаченных авансами до наступления сроков платежей, несовпадение моментов начисления и оплаты расходов.

 

3.3 Анализ деловой  активности и рентабельности

 

Стабильность финансового  положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается  в немалой степени его деловой  активностью.

Значение анализа деловой  активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности  и интенсивности использования  ресурсов организации и в выявлении  резервов их повышения.

Основные относительные  показатели деловой активности организации.

1. коэффициент оборачиваемости  (скорость обращения активов) (Оа). Характеризует интенсивность использования всех имеющихся ресурсов, показывая скорость оборота всех средств организации. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов.

Оа =В/А

2. коэффициент оборачиваемости  собственного капитала. (Оск). С финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность средств, принадлежащих собственникам организации. Увеличение показателя свидетельствует о повышении уровня деловой активности только в том случае, когда его рост достигается за счет опережающего увеличения выручки по сравнению с увеличением собственного капитала. Повышение значения показателя за счет уменьшения собственного капитала не является признаком более высокой деловой активности, а является следствием появления непокрытых убытков, сокращения деятельности, повлекшим за собой уменьшение уставного капитала либо реорганизации фирмы.

Оск = В/СК

3. отдача внеоборотных активов (Ова). Характеризует интенсивность использования основных средств и иных внеоборотных активов. Показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль внеоборотных активов.

Ова = В / ВА, руб.

4. коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (Ооба). Характеризует интенсивность использования оборотных средств. Отражает скорость оборота текущих (мобильных) активов, или сколько рублей выручки приходится на рубль оборотных активов.

Ооба = В/ОбА, обор.

5. время обращения оборотных  активов (ВобА). Характеризует среднюю продолжительность одного оборота текущих активов. Рост показателя оценивается негативно, означая замедление оборачиваемости.

ВобА = (ОбА / В) *Дн, дни.

6. чистая рентабельность  активов (ЧРа). Отражает эффективность использования всех активов (всего капитала , показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 рублей авансированных активов.

Чра = (ЧП / А) * 100, %.

7. рентабельность собственного  капитала (Рск). Характеризует эффективность использования средств, принадлежащих собственникам организации, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 рублей собственных средств.

Рск = (ЧП/СК)*100,%.

Таблица 28 - Анализ динамики основных показателей деловой активности

Показатели	Ед. изм.	2009г.	2010г.	Отклонение	Темп роста, %
		сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	по сумме, тыс. руб.
1. Коэффициент оборачиваемости активов (стр.1/стр.3)	Оборот.	1,31	2,71	1,39	206
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1/стр.4)	Оборот.	1,40	1,50	0,10	107
3. Отдача внеоборотных активов (стр.1/стр.5)	руб.	2,36	2,71	0,34	115
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.1/стр.6)	Оборот.	2,96	3,01	0,05	102
5. Время обращения оборотных активов (стр.6/стр.1)х360	дни	121,80	119,58	-2,21	98
6. Рентабельность (убыточность) активов (стр.2/стр.3)х100	%	8,80	23,13	14,33	263
7. Рентабельность (убыточность) собственного капитала (стр.2/стр.4)х100	%	9,35	12,80	3,45	137
8. Коэффициент оборачиваемости  запасов	Оборот.	8,85	9,4	0,55	106

 

Коэффициент оборачиваемости  активов в отчетном 2010 году повысился  на 1,39 оборота или в 2 раза, что  означает повышение эффективности  их использования. Рост коэффициента оборачиваемости  собственного капитала на 0,1 или 7%  нявляется признаком более высокой деловой активности. Отдача внеоборотных активов понизилась на 0,34 руб. или на 15%.  Коэффициент оборачиваемости оборотных активов вырос на 0,05 обор. или 2%. Время обращения оборотных активов снизилось на 2 дня, означает рост оборачиваемости активов. Рентабельность собственного капитала выросла на 3,45%. Эти ситуации оцениваются положительно, так как означают рост экономического потенциала организации.

 

3.4 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость организации в общем виде определяется уровнем обеспеченности активов  источниками их формирования и характеризуются  системой абсолютных и относительных  показателей. Устойчивое финансовое положение  характеризуется следующими признаками:

1. Своевременность расчетов  по обязательствам.

2. Достаточным долевым  участием собственного капитала  в формировании имущества (не  менее 50%) и оборотных активов  (не менее 30%).  

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели излишка  или недостатка источников для формирования материально – производственных запасов, которые определяют путем  сравнения величины запасов и  затрат и нормальных источников средств  для их формирования.

В качестве нормальных источников формирования запасов и затрат         (НИФЗ) выделяют следующие:

1. Собственные оборотные  средства.

2. Краткосрочные кредиты  и займы (исключая просроченные  долги).

3. Кредиторская задолженность  товарного характера (исключая  просроченные долги): задолженность  перед поставщиками, авансы полученные.

Общая сумма нормальных источников формирования запасов и затрат определяется по формуле: НИФЗ = СОС + ККЗ + КЗТХ – ПрД,

где: СОС – собственные  оборотные средства; ККЗ – краткосрочные  кредиты и займы; КЗТХ – кредиторская задолженность товарного характера; ПрД – просроченные долги.

Недостаток нормальных источников формирования запасов и затрат означает, что определенная часть последних  формируется за счет кредиторской задолженности  нетоварного характера (задолженность  по оплате труда, социальному страхованию, перед бюджетом и прочими кредиторами) либо неплатежей (просроченных платежей по кредитам и займам и кредиторской задолженности).

В зависимости от соотношения  величин материальных оборотных  активов и источников их формирования условно выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость: З ≤ СОС,

где З – запасы; СОС  – собственные оборотные средства.

Для более обоснованной оценки в расчете помимо запасов следует  также учитывать НДС по приобретенным  ценностям.

  Данное соотношение  показывает, что все запасы полностью  сформированы за счет собственных  источников и организация не  зависит в финансовом аспекте  от поставщиков. Ситуация встречается  очень редко и не является  идеальной, так как означает  неэффективное использование собственных  средств, наличие их избыточного  объема. Это ведет к низкой  рентабельности собственного капитала, и возникает чаще всего при  сворачивании производственной  деятельности, сопровождающемся опережающем  сокращении внеоборотных активов и запасов в сравнении с уменьшением собственных источников.

Нормальная финансовая устойчивость: СОС < З ≤ НИФЗ

Ситуация является оптимальной, характерна для успешно функционирующих  организаций.

Неустойчивое финансовое положение: З > НИФЗ

Ситуация означает, что  для использования части запасов  и затрат организация вынуждена  привлекать в качестве дополнительных источников формирования кредиторскую задолженность нетоварного характера, что является экономически необоснованным, тем не менее в результате оперативного управления платежами просроченной задолженности перед контрагентами  не допускается.

Критическое финансовое положение.

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему  неравенству организация имеет  просроченную задолженность, т.е. часть  запасов формируется за счет неплатежей.

 

 

 

На предприятии на сложилась  абсолютная финансовая устойчивость.

 

3.5 Анализ платежеспособности  и оценка вероятности банкротства  предприятия

 

Оценка платежеспособности и ликвидности организации позволяет  охарактеризовать возможности своевременного проведения расчетов по краткосрочным  обязательствам и осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов.

Платежеспособность характеризуется  наличием у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по обязательствам, требующие  немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, отсутствие просроченной задолженности. Признаками неплатежеспособности является наличие «больных» статей в отчетности (непокрытые убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская задолженность). Неплатежеспособность может быть как временной, так и длительной, хронической.

Для конкретизации оценки уровня ликвидности необходим анализ значений и динамики относительных  показателей ликвидности (коэффициентов).

Наиболее распространенными  являются следующие относительные  показатели.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (Кал). Характеризует  платежеспособность организации  на дату составления баланса,  показывая, какая часть краткосрочных  обязательств могла быть погашена  на эту дату за счет денежных  средств и краткосрочных финансовых  вложений, т.е. немедленно.

Кал = (ДС + КФВ) / КО

Оптимальное значение: 0,1-0,2

2. Коэффициент критической  ликвидности (Ккр). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных поступлений от дебиторов.

Ккр = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО

 Оптимальное значение: для промышленных предприятий  и оптовой торговли – 0,7-1,0, для розничной торговли – 0,1-0,2

3. Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл). Показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов. Иными словами, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

Ктл = ОбА / КО = (З+НДС+КДЗ+КФВ+ДС+ПрОбА) / КО

Допустимый интервал 1,0-2,0. оптимальный интервал 1,5-2,0.

Таблица 30 - Анализ динамики показателей ликвидности

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение	Темп роста, %
	Сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	по сумме, тыс. руб.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1 / стр.6)	-	2,82	5,87	0,01	208
2. Коэффициент критической ликвидности (стр.3/стр.6)	-	6,18	9,19	3,01	149
3. Коэффициент текущей ликвидности (стр.5/стр.6)	-	8,83	12,79	3,96	145
4. Коэффициент утраты платежеспособности