Анализ финансово – хозяйственной деятельности организации

     Баланс  читается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

     При сравнении таблиц 23 и 24 видно, что  у ОАО «Завод Старт» на 2010 г. баланс является не ликвидным, то есть не имеет достаточного количества денежных средств для выполнения краткосрочных обязательств, так как два неравенства имеют знак, противоположный зафиксированному оптимальному. При этом у предприятия недостаток по первой группе активов (наиболее ликвидные активы) компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь в стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более активные.

     Финансовое  состояние любого предприятия характеризует  его  платежеспособность, роль которой  в условиях рынка повышается, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием текущих платежных требований.

     Платежеспособность  означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, и краткосрочным кредитам и займам.  

Таблица 16 – Динамика показателей платежеспособности организации

     Коэффициент абсолютной ликвидности у предприятия  за анализируемый период уменьшился с 0,34 до 0,04, и данный показатель снизился до уровня ниже нормативного из–за наличия высокой дебиторской задолженности. Это свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность погасить свою текущую задолженность лишь на 4 %, по сравнению с 2008 г. – на 34 %. Данный показатель имеет тенденцию сокращения (Таблица 16).

     Коэффициент срочной ликвидности, который отражает способность предприятия выполнять  краткосрочные обязательства за счет денежных средств и быстрореализуемых активов (дебиторской задолженности). Данный показатель соответствует нормативу в течение трех отчетных периодов. Наибольшего значения он достиг в 2008 г. из – за высокой дебиторской задолженности.

     Коэффициент текущей ликвидности также уменьшился с 2,75 до 2,65. Он характеризует достаточность  оборотных средств у предприятия  для покрытия краткосрочных обязательств. Динамика данного показателя характеризует  повышающийся запас финансовой прочности у предприятия вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

       Коэффициент соответствует нормативу.  Выполнение норматива означает, что на каждый рубль краткосрочных  обязательств организации приходится  не меньше примерно двух рублей ликвидных средств.

     Коэффициент восстановления платежеспособности близок к 1, это говорит о том, что предприятие  имеет возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

     Коэффициент платежеспособности выше нормативного показателя, то есть предприятие полностью покрывает свои обязательства своими активами.

     Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности  составляет на конец 2010 года 0,883, а на начало года – 1,668. То есть на начало года у предприятия кредиторская задолженность была примерно вдвое больше, чем дебиторская, в течение года кредиторская задолженность сократилась, а дебиторская незначительно увеличилась. 

     2.3.4 Анализ финансовой  устойчивости организации

     В условиях рынка, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его развитие осуществляются как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

    Финансовая  устойчивость формируется в процессе всей производственно – хозяйственной  деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

   Финансовая  устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. 

Таблица 17 – Динамика собственного оборотного капитала

     За  анализируемый период наблюдается  рост всех элементов капитала организации, кроме направленного на формирование внеоборотных активов, который незначительно сократился – на 15 тыс. р. или на 0,79 % . В 2010 году собственный капитал составил на 45394 тыс. р. или 21,296 % (Таблица 17). 

Таблица 18 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

     Предприятие на 62 % обеспечено собственным оборотным  капиталом, необходимым для поддержания финансовой устойчивости. На 75 % материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. На 50 % собственные источники средств предприятия мобильны с финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое положение.

     Согласно  произведенным расчетам в таблице 18, коэффициент автономии в течение анализируемого периода сократился с 0,798 до 0,76, но все – таки он соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что предприятие является независимым от внешних источников финансирования.

     Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств в течение 3 лет вырос  с 0,008 до 0,014 – это говорит о  том, что организация стремится  более эффективно и интенсивно использовать заемные средства для обновления и расширения производства.

     Коэффициент финансовой активности увеличился с 0,25 до 0,32. То есть у предприятия увеличилось  соотношение заемных и собственных  средств организации, а, следовательно, увеличивается степень зависимости от заемных источников.

     Коэффициент самофинансирования за три года увеличился на 31 %, это свидетельствует о том, что растут возможности предприятия  финансировать свою деятельность за счет внутренних источников.

     В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов основными источниками их формирования (Таблица19). 

Таблица 19 – Показатели обеспеченности запасов основными источниками

                        формирования