Анализ финансового состояний предприятия

 

Для определения  эффективности предлагаемого мероприятия  следует построить сводную таблицу  финансовых показателей (таблица 3.3).

Таблица 3.3 Сводная таблица финансовых показателей

Показатель	На конец отчетного периода	На конец прогнозного периода	Изменение	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.ликв.)	2,39	2,45	0,06	не менее 2
Коэффициент критической ликвидности (Ккрит.ликв.)	1,81	1,85	0,04	0,8-1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности (кабс.ликв)	0,09	0,13	0,04	0,1-0,7
Коэффициент (Коб.сос)	-0,13	-0,13	0	0,1-0,5
Доля оборотных средств в активах	0,85	0,85	0	dта >0,5
Коэффициент капитализации	25,6	25,09	-0,51	kкап<1,5
Коэффициент финансовой независимости	0,04	0,04	0	kфин нез > 0,4-0,6
Коэффициент финансирования	0,04	0,04	0	kфин >0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	0,64	0,65	0	kфин.уст > 0,6
Рентабельность активов по прибыли  до налогообложения	0,865	0,771	-0,094	X
Рентабельность активов по чистой прибыли	0,017	0,617	0,6	X
Рентабельность оборотных активов  по прибыли до налогообложения	1,053	0,907	-0,146	X
Рентабельность оборотных активов  по чистой прибыли	0,021	0,726	0,705	X
Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения	19,931	20,298	0,367	X
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	0,39	16,238	15,848	X
Рентабельность продаж по прибыли  от продаж	3,460	3,477	0,011	X
Рентабельность продаж по прибыли  до налогообложения	0,961	0,98	0,019	X
Рентабельность расходов по обычным  видам деятельности по прибыли от продаж	3,584	3,673	0,089	X
Рентабельность расходов по чистой прибыли	0,017	0,944	0,927	X

 

Итак, в итоге  внедрения предлагаемого мероприятия  на предприятии наблюдается рост почти всех финансовых показателей, приведенных в таблице 3.3.

Коэффициент абсолютной ликвидности в прогнозном периоде достиг нормативных значений. Кроме того, коэффициенты финансовой независимости и абсолютной ликвидности превысили минимально допустимые их нормативами границы.

Почти все коэффициенты рентабельности в результате предлагаемого мероприятия значительно возросли. Значит, предлагаемое мероприятие способствует росту прибыльности и эффективности финансово — хозяйственной деятельности предприятия.

 

Заключение

 

Значение  финансового анализа организации  трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой  строится разработка экономической  стратегии предприятия. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлением бухгалтерской (финансовой) отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической (в том числе и финансовой) политики предприятия. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

В целом стоимость  имущества предприятия увеличилась  на 29349082 руб. (+17,1%). Рост наблюдается  по оборотным и внеоборотным активам. Доля собственных средств предприятия значительно больше заёмных, и при этом собственный капитал возрастает.

Рост стоимости  имущества наблюдается за счет увеличения стоимости внеоборотных активов  на 20240493 руб. (+15%) в основном за счет увеличения стоимости основных средств предприятия, что является положительным признаком деятельности предприятия, т.к. инвестирование средств в основные фонды – это залог долгосрочного успеха предприятия.

Доля внеоборотных активов организации значительно  выше доли оборотных активов 77,5% и 22,5%, и их доля выросла за отчётный период.

Оборотные активы предприятия увеличились на 9108589 руб. (+25,2%) в основном за счёт роста  запасов и денежных средств. Кроме  того, на предприятии произошло снижение дебиторской задолженности (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 мес. после отчетной даты). Уменьшение по данной категории активов является положительной тенденцией.

Наблюдается рост запасов на 3404586 руб. (+69,9%). Здесь  следует проанализировать структуру  запасов. Из баланса видно, что за отчетный период возросла сумма сырья  и материалов при значительном сокращении готовой продукции. Это говорит  о положительной основной деятельности предприятия, т.е. активно производится и реализуется продукция.

 В пассиве  баланса наблюдается рост за  счет роста  краткосрочных  обязательств по кредиторской  задолженности  на 7144030 руб. (+22%). Можно  предположить, что предприятие в  отчетном периоде изменило порядок  оплаты со своими контрагентами:  отказалось от авансовых платежей  при составлении отдельных договоров  на поставку материалов, получаемые услуги, и, наоборот, при заключении договоров с отдельными покупателями установило предоплатную систему расчетов.

По заёмным  средствам наблюдается снижение на 8565874 руб. (-100%). Долгосрочные займы  увеличиваются на 3041486 руб. (+33,8%).

Доля собственных  средств значительно выше заемных  средств, что является положительным  фактом.

Исходя из доли собственного капитала в валюте баланса – 73,8% на конец периода, 70,3% на начало отчётного периода - предприятие  не является финансово зависимым  от заёмных источников финансирования.

 В целом,  можно сделать вывод о стабильности  баланса предприятия.

Предприятие не в состоянии погасить срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов как на начало, так и на конец года. За период с трех до шести месяцев у предприятия за счет поступления дебиторской задолженности не появится возможность покрыть краткосрочные обязательства, как в базовом, так и в отчетном периоде. Для непрерывного функционирования процесса в отдаленном будущем достаточно денежных средств для покрытия долгосрочных обязательств.

Одной из положительных  сторон деятельности предприятия является наличие долгосрочных обязательств. Также за анализируемый период очевидно соблюдение минимального условия финансовой устойчивости, т.е. наличие у предприятия  СОС (излишек труднореализуемых  активов над постоянными пассивами).

Текущая ликвидность  свидетельствует о невозможности  платежеспособности на ближайший рассматриваемый  период. Т.о., предприятие не обладает текущей ликвидностью в отчетном периоде.

Перспективной ликвидностью предприятие также  не обладает.

Для принятия решения о неликвидности баланса используют относительные показатели.

Анализ ликвидности  по относительным показателям показывает, что предприятие сможет погасить в ближайшее время некоторую  часть кредиторской задолженности  за счет денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, т.к. коэффициент  абсолютной ликвидности соответствует  нормативным значениям.

 Коэффициент  критической ликвидности возрос  к отчетному периоду до нормативного  значения, т.е. предприятие в состоянии  погасить свои текущие обязательства  за счет ожидаемых поступлений  за отгруженную продукцию, выполненные  работы и оказанные услуги.

Коэффициент маневренности показывает, какая  часть функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности. Показатель должен уменьшаться. По данному  предприятию показатель отрицательный, но значительно возрос в отчетном периоде.

Согласно  проведённым расчетам можно сделать  вывод о неплатежеспособности предприятия  и невозможности его в срок погасить свои обязательства, поскольку, несмотря на положительную тенденцию  снижения задолженности по кредитам банков и займов, у предприятия  возросла задолженность другим организациям (поставщикам и подрядчикам). Но положительным  моментом является снижение задолженности  фискальной системе и внутреннего  долга. Также хорошей тенденцией является возрастание величины собственного капитала в обороте по сравнению  с базовым периодом. Все же, предприятию  необходимо провести мероприятия по улучшению платежеспособности.

Кроме того, на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, которое ухудшается, однако присутствуют и признаки кризисной  ситуации (СОС+Ккр+СИС >З). Большинство показателей финансовой устойчивости не соответствует нормативному значению, что говорит о неспособности предприятия погасить долгосрочные обязательства. Вследствие малой степени защищенности инвесторов и кредиторов предприятие не получит долгосрочных кредитов.

При оценке кредитоспособности по пятибалльной шкале  предприятие относится к третьему (2,95≈3) классу, что свидетельствует  о среднем финансовом состоянии  предприятия. Отсюда можно сделать  вывод о некредитоспособности предприятия. Рекомендуется наращивать собственный  капитал предприятия, увеличивать  выручку от реализации продукции, прибыль  предприятия.

Разрыв между  сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Финансовый цикл предприятия не очень высокий (8 дней).

По пятифакторной  модели прогноза риска банкротства Эдварда Альтмана

Z > 3  в отчетном периоде, значит, у предприятия очень низкая вероятность банкротства.

По системе  оценки вероятности банкротства  У.Бивера анализируемая организация относится к первой группе – «нормальное финансовое положение», но присутствуют признаки неустойчивого и даже кризисного финансового положения из-за недостатка СОС.

 

 

Список  использованных источников

 

1. Донцова Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности/ Л.В. Донцова, Н. А. Никифорова – 4-е издание, перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2001. – 304с.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с.
3. Крейнина М.Н. финансовый менеджмент: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М: Издательство «Дело и сервис», 2001. – 400 с.
4. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет/ 7-е издание., перераб. И доп. – М.: МЦФЭР, 2006. – 1072с.
5. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие / С.В. Дыбаль, Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006.-  304с.
6. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – Испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 416 с.
7. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие./ М.С. Абрютина, А.В. Грачев – 3-е издание, перераб. и доп.  – М.: Издательство «Дело и сервис», 2001. – 272с.
8. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448 с.

 

 

 

 

 

Приложение А

Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Новокузнецкий алюминиевый  завод»

 

АКТИВ	Код     пока -   зателя	На начало  отчетного  года	На конец   отчетного  периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ            Нематериальные активы	110	148	4587
Основные средства	120	746253	848671
Незавершенное строительство	130	291035	100511
Доходные  вложения   в   материальные  ценности	135	834	641
Долгосрочные финансовые вложения	140	5686	5063
Отложенные налоговые активы	145	48	435
Прочие внеоборотные активы	150	0	10163
ИТОГО по разделу I	190	1044004	970171
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ             Запасы	210	713395	719068
в том числе:                        сырье,    материалы    и    другие  аналогичные ценности	211	213813	191826
животные на выращивании и откорме	212	0	0
затраты        в     незавершенном  производстве	213	488576	518633
готовая продукция  и  товары   для  перепродажи	214	1860	3994
товары отгруженные	215	3181	158
расходы будущих периодов	216	5965	4457
прочие запасы и затраты	217	0	0
Налог на   добавленную  стоимость  по  приобретенным ценностям	220	586378	541430
Дебиторская задолженность (платежи  по  которой ожидаются  более чем через 12  месяцев после отчетной даты)	230	0	46939
в том числе покупатели и заказчики	231	0	46939
Дебиторская задолженность (платежи  по  которой ожидаются   в   течение    12  месяцев после отчетной даты)	240	2087454	3968985
в том числе покупатели и заказчики	241	1508082	1585231
Краткосрочные финансовые вложения	250	292718	140089
Денежные средства	260	4522	73855
Прочие оборотные активы	270	29674	24435
ИТОГО по разделу II	290	3714141	5514801
БАЛАНС	300	4758145	6484972