Анализ финансового состояний предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Марта 2012 в 21:03, курсовая работа

Описание

Финансовый анализ — часть экономического анализа, представляющая собой систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее фи¬нансовых результатов, складывающихся под влиянием объек¬тивных и субъективных факторов, на основе данных финансо¬вой (бухгалтерской) отчетности.

Содержание

Введение……………………………………………............................................4
1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия……..6
1.1Методика общей оценки баланса…………………...………………..….6
1.2 Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса……..7
1.3 Методика анализа ликвидности баланса…………………..…………...8
1.3.1 Расчет абсолютных показателей ликвидности баланса.………....8
1.3.2 Расчет относительных показателей ликвидности баланса……..10
1.4 Методика расчета несостоятельности предприятия….……..…….…..11
1.4.1 Методы оценки несостоятельности предприятия 1994 г……....11
1.4.2 Методы оценки несостоятельности предприятия 1998 г……....13
1.5 Методика анализа финансовой устойчивости…...…………………....14
1.5.1 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости…15
1.5.2Расчет относительных показателей финансовой устойчивости. 16
1.5.3Методика проведения балльной оценки финансового состояния предприятия……………….……………………………………..….......18
1.6 Методика расчета неплатёжеспособности предприятия по методике ФСФО РФ…………………..…………………………………………...……20
1.7Методика анализа кредитоспособности предприятия………….……..21
1.8 Методика расчета и анализа денежных потоков….…………….……..22
1.9 Методика анализа деловой активности……..………………….………25
1.9.1 Расчет показателей рентабельности капитала………..………..25
1.9.2 Расчет показателей оборачиваемости капиталов…...........…..27
1.10 Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия……….....….28
2 Анализ финансового состояния предприятия……………………….……....29
2.1 Анализ имущественного состояния предприятия ……………..…..….29
2.2 Анализ ликвидности баланса……………………………………………35
2.3 Оценка платежеспособности……………………………..…..…………41
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия………...…….………44
2.5 Анализ кредитоспособности предприятия……………..…......…….…48
2.6 Расчет и анализ денежных потоков …………………….…..…………..51
2.7 Анализ деловой активности ……………………..……...………………53
2.8 Рейтинговая оценка……………………...…………..………………….58
3 Мероприятия по улучшению финансового состояния………….….………60
3.1 Обоснование предлагаемого мероприятия……….……………………60
3.2 Расчет прогнозного баланса и эффективности мероприятия …….…..61
Заключение………..……………………………………..……..…….…….……67
Список использованных источников…………….……………...….….………70
Приложение А…………………………………………………………………..71
Приложение Б…………………………………………….……………………..73

Скачать (220.77 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа состоит из 1 файл

курсач АБО мой ПЕРЕДЕЛАННЫЙ.docx

— 232.74 Кб (Скачать документ)

2.7 Анализ деловой активности предприятия

Все относительные показатели финансовой устойчивости разделяют на группы.

Таблица – Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель финансовой устойчивости	Алгоритм расчета	На начало года	На конец года	Отклонение
I Показатели, определяющие состояние основных средств.
1) индекс постоянного актива	I_{осн.акт}.=стр.190/стр.490	4,28	3,98	-0,3
2) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	К_дпзс=стр.490/(стр.490+590)	0,09	0,06	-0,03
3) фондоотдача	Фо=В/Соф=010 ф.2/120 ф.1	5,94	5,96	0,02
4) фондоемкость	Фе=Соф/В	0,17	0,17	0
5)фондорентабельность	Фр=П/Соф=050 ф.2/120 ф.1	0,14	0,21	0,07
II Показатели, определяющие состояние оборотных средств (текущих активов).
1) коэффициент обеспеченности СОС	Коб.сос=СОС/ТА	0,51	0,58	0,07
2)коэффициент обеспеченности запасами	Коб.запасами=СОС/З	2,65	4,45	1,8
3) коэффициент маневренности	П3/ЧОК,	6,1	13,87	7,78

В рыночной экономике главным мерилом работы предприятия является результативность.

Деловая активность является одной из оценок результативности предприятия. Она проявляется в динамическом развитии предприятия и, прежде всего, в:

скорости оборота (Коборачиваемости=В/Акт);
длительности оборота (Д=Т/Коб);
относительной экономии за счет ускорения или замедления оборачиваемости (Э=(Д₂-Д₁)*В₂/Т).

1. Набор экономических показателей, характеризующих эффективность использования основных и оборотных средств, объединен общим названием показателей деловой активности.

Таблица - Показатели деловой активности, обороты/год

Показатель	Алгоритм расчета	Значение показателя
1.Коэффициент оборачиваемости активов	Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.300 н.г.+стр.300 к.г)ф.1)	0,9
1.Коэффициент оборачиваемости активов	Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.300 н.г.+стр.300 к.г)ф.1)	0,9
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.290 н.г.+стр.290 к.г)ф.1)	1,096
3.Коэффициент оборачиваемости иммобилизованных активов	Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.190 н.г.+стр.190 к.г)ф.1)	5,023
4.Коэффициент оборачиваемости запасов	Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.210 н.г.+стр.210 к.г)ф.1)	7,062
5.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.214 н.г.+стр.214 к.г)ф.1)	13,357
6.Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности	Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.240 н.г.+стр.240 к.г)ф.1)	1,67
7.Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности	Стр.010ф.2/(0,5*(стр.(230+240)н.г.+стр.(230+240)к.г)ф.1)	1,657
8.Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.260 н.г.+стр.260 к.г)ф.1)	129,072
9.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Стр.010ф.2/(0,5*(стр.(490+640)н.г.+стр.(490+640)к.г)ф.1)	20,742
10.Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала	Стр.010ф.2/(0,5*(стр.(610+620+630+650+660)н.г. +стр.(610+620+630+650+660)к.г)ф.1)	2,446
11.Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов	Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.610 н.г.+стр.610 к.г)ф.1)	8,09
12.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.620 н.г.+стр.620 к.г)ф.1)	2,744
13.Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам	Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.621 н.г.+стр.621к.г)ф.1)	8,09

2. Длительность оборота каждого из показателей рассчитана в таблице.

Таблица – Показатели деловой активности, длительность оборота в днях

Показатель	Алгоритм расчета	Значение показателя
1.Оборачиваемость активов	360(0,5(стр.300 н.г.+стр.300 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	400,1
2.Оборачиваемость мобильных средств	360(0,5(стр.290 н.г.+стр.290 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	328,423
3.Оборачиваемость иммобилизованных активов	360(0,5(стр.190 н.г.+стр.190 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	71,677
4.Оборачиваемость запасов	360(0,5(стр.210 н.г.+стр.210 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	50,976
5.Оборачиваемость готовой продукции	360(0,5(стр.214 н.г.+стр.214 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	0,208
6.Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности	360(0,5(стр.240 н.г.+стр.240 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	215,526
7.Оборачиваемость общей величины дебиторской задолженности	360(0,5(стр.(230+240)н.г.+стр.(230+240)к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	217,196
8.Оборачиваемость денежных средств	360(0,5(стр.260 н.г.+стр.260 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	2,789
9.Оборачиваемость собственного капитала	360(0,5(стр.(490+640)н.г.+стр.(490+640)к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	17,356
10.Оборачиваемость краткосрочного заемного капитала	360(0,5(стр.(610+620+630+650+660)н.г. +стр.(610+620+630+650+660)к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	147,205
11.Оборачиваемость краткосрочных кредитов и займов	360(0,5(стр.610 н.г.+стр.610 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	44,497
12.Оборачиваемость кредиторской задолженности	360(0,5(стр.620 н.г.+стр.620 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	102,709
13.Оборачиваемость задолженности поставщикам и подрядчикам	360(0,5(стр.621 н.г.+стр.621к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2	90,899

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ (в днях),

где ОЗ — производственно-коммерческий цикл (оборачиваемость запасов);

ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ — оборачиваемость кредиторской задолженности.

ОЗ = 365/(010 ф.2/((210 ф.1 н.г.+210 к.г.)/2))=365 /(5058140/((713395+ 719068)/2)) = 51 (дней);

ОДЗ =365/(010 ф.2/((240 ф.1 н.г.+240 к.г.)/2))= 365 /(5058140/((2087454+ 3968985)/2)) = 215 (дней);

ОКЗ = 365 /(5058140/ ((1477249+1408948)/2)) = 103 (дня);

ФЦ = 6+7-3 =10 (дней)

Финансовый цикл предприятия не очень высокий.

3. Таким образом, относительная экономия за счет ускорения оборачиваемости текущих активов составила:

Эта=(Дта_о-Дта_б)*В/360,

Дта_б=360*стр.290ф.1н.г./стр.010ф.2пред.г.=360*3714141/4433289= 301,602дня,

Дта_о=360*стр.290ф.1к.г./стр.010ф.2тек.г.=360* 5514801/5058140= 392,502дня,

В=стр.010ф.2тек.г.= 5058140 млн. руб.,

Эта=( 392,502- 301,602)*5058140/360= 1277169,5 тыс. руб.

Т.о., произошло ускорение оборачиваемости текущих активов, за счет чего относительная экономия предприятия составила 1277169,5 тыс. руб.

Таблица – Показатели рентабельности, %

Показатель	Алгоритм расчета	Значение показателя
1.Рентабельность активов по прибыли до налогообложения	[Стр.140 ф.2/(0,5(стр.300 н.г. +стр.300 к.г)ф.1)]100%	0,09
2.Рентабельность активов по чистой прибыли	[Стр.190 ф.2/(0,5(стр.300 н.г. +стр.300 к.г)ф.1)]100%	17,258
3.Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения	[Стр.140 ф.2/(0,5(стр.290 н.г. +стр.290 к.г)ф.1)]100%	0,11
4.Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли	[Стр.190 ф.2/(0,5(стр.290 н.г. +стр.290 к.г)ф.1)]100%	22,625
5.Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения	[Стр.140ф.2/(0,5(стр.(490+640)н.г. +стр.(490+640)к.г)ф.1)]100%	2,076
6.Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	[Стр.190ф.2/(0,5(стр.(490+640)н.г. +стр.(490+640)к.г)ф.1)]100%	397,831
7.Рентабельность продаж по прибыли от продаж	(Стр.050ф.2/стр.010ф.2)*100%	3,46
8.Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения	(Стр.140ф.2/стр.010ф.2)*100%	0,961
9. Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли от продаж	(Стр.050ф.2/стр.(020+030+040)ф.2)*100%	-3,584
10. Рентабельность расходов по чистой прибыли	(Стр.190ф.2/стр.(020+030+040+070+100+130+150) ф.2)*100%	-0,017

Предприятие характеризуется очень низкими отрицательными показателями рентабельности, что говорит о неблагоприятном финансовом состоянии организации.

2.8 Рейтинговая оценка предприятия

Построим пятифакторную модель прогноза риска банкротства Эдварда Альтмана в таблице:

Показатель	Значения
Показатель	базовый	отчетный
Доля собственных оборотных средств в активах (Х1) - (стр.490+стр.590-стр.190)/стр.300(форма №1)	0,835986293	0,793030255
Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (Х2) - стр.470/стр.300(форма№1)	-0,038149951	-0,026852082
Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (Х3) - стр.140(форма№2)/стр.300(форма№1)	0,076015338	0,007494867
Соотношение балансовой стоимости собственного и заемного капитала (Х4) - стр.490/(стр.590+стр.690)(форма№1)	0,053993479	0,039063509
Отдача активов (Х5) - стр.010(форма№2)/стр.300(форма№1)	0,931726335	0,779978695
Вероятность банкротства, Z=1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1,0X5	2,164746657	1,742193252
Оценка вероятности банкротства	Высокая	Очень высокая

Так как Z<3 в базовом периоде, значит у предприятия высокая вероятность банкротства, но в отчетном году наблюдается положительная динамика и т.к. Z<1,8, то вероятность банкротства очень высокая.

Проведем рейтинговую оценку с помощью системы показателей Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства.

Система показателей Бивера

Наименование показателя	Формула для расчета	Значения показателя
Наименование показателя	Формула для расчета	Группа I (нормальное финансовое положение)	Группа II (среднее (неустойчивое) финансовое положение)	Группа III (кризисное финансовое положение)
1. Коэффициент Бивера	(ЧП+А)/ЗК	Более 0,35	От 0,17 до 0,3	От 0,16 до -0,15
2. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	ТА/ТО	2≤L4≤3,2 и более	1≤L4≤2	L4≤1
3. Экономическая рентабельность (R4)	ЧП/ВБ*100%	6÷8 и более	5÷2	От 1 до -22
4. Финансовый леверидж (рычаг), %	ЗК/ВБ*100%	Менее 35	40÷60	80 и более
5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	СОС/ТА	0,4 и более	0,3÷0,1	Менее 0,1 (или отрицательное)

Информация о работе Анализ финансового состояний предприятия