Анализ финансового состояний предприятия

 

Рассчитаем значение показателей  и занесем данные в таблицу:

Наименование показателя	Значение показателя за отчетный период	Группа финансового положения
1. Коэффициент Бивера	0,094738835	III
2. Коэффициент текущей ликвидности	2,38491907	I
3.Экономическая рентабельность	0,014664674	III
4. Финансовый леверидж (рычаг), %	13,92968235	I
5. Коэффициент покрытия оборотных  активов собственными оборотными  средствами	0,58069856	II

 

Таким образом, 2 показателя относятся  к третьей группе, 2 показателя к  первой группе и один ко второй. Т.о.  по совокупности показателей по системе  оценки вероятности банкротства  У.Бивера анализируемую организацию можно отнести ко второй группе – «неустойчивое финансовое положение».

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Мероприятия по улучшению финансового состояния

  3.1 Обоснование предлагаемого мероприятия

 

Анализ финансового  состояния предприятия показал, что на предприятии имеются проблемы, связанные с изменением структуры капитала в сторону увеличения заемных средств. Кроме того, коэффициенты критической ликвидности и абсолютной ликвидности не соответствуют нормативным значениям, что негативно сказывается на возможности погашения обязательств в срок. Также за отчетный период на предприятии наблюдается существенное падение всех показателей рентабельности, что свидетельствует об уменьшении прибыльности и эффективности его финансово - хозяйственной деятельности.

Решением  обозначенных проблем является мероприятие, направленное на увеличение собственного капитала в части нераспределенной прибыли и увеличения оборотных активов в части денежных средств (для увеличения коэффициента абсолютной ликвидности), т.е. мероприятие, связанное с наращиванием объемов производства и продажи продукции, расширением ассортимента.

Как показал  анализ, у предприятия имеются  запасы нереализованной  готовой  продукции на складе (3 994 000 рублей). Поэтому предприятию для получения необходимых для улучшения своего финансового состояния денежных средств необходимо ее продать. Лучший способ сделать это как можно быстрее - использовать скидку для ускорения оплаты.

Скидка за ускорение оплаты — мера снижения стандартной продажной цены, которая  гарантируется покупателю, если он произведет оплату приобретенной партии товара ранее установленного контрактом срока.

Схема скидки за ускорение оплаты включает три  элемента:

1) собственно  количественную величину скидки;

2) срок, в  течение которого покупатель  имеет возможность воспользоваться  скидкой;

3) срок, в  течение которого должна быть  произведена оплата всей суммы  задолженности за поставленную  партию товара, если покупатель  не воспользуется правом на  получение скидки за ускоренную  оплату.

Соответственно  в контрактах на поставку товара такая  скидка может быть записана в следующем  виде: «2/10, нетто 30». И это будет  означать, что покупатель обязан произвести полную оплату поставленного ему  товара в течение 30 календарных дней с момента получения. Но если он произведет оплату в течение первых 10 дней этого  срока, то имеет право автоматически  уменьшить сумму платежа на 2%, т.е. воспользоваться скидкой за ускорение оплаты.

Также с учетом того, что в отчетном периоде имеется высокий уровень дебиторской задолженности (3 968 985 000 рублей), предлагается продать часть этой задолженности по схеме факторинга.

Благодаря договору факторинга поставщик может сразу  получить от фактора плату за отгруженный  товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать  свои финансовые потоки. Таким образом факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности. Более «гибкое» и постоянное финансирование при факторинге в совокупности с эффективным управлением дебиторской задолженностью позволяет более высокими темпами увеличивать товарооборот компании.

 

 

3.2 Расчет прогнозного баланса и эффективности мероприятия

 

Сумма готовой  продукции на балансе предприятия  на отчетную дату составляет 3994 тыс. руб. Проведем расчет суммы при реализации первого мероприятия (2/10 нетто 30), причем со скидкой 2% удалось продать 88% продукции на складе, остальная продукция была продана по отпускной цене. Размер выручки от реализации товаров составил:

∑В=(ГП*0,88 - ГП*0,88*0,02) + ГП*0,12 , где

∑В – выручка от реализации продукции, тыс. руб.,

ГП  – балансовая сумма готовой продукции  на отчетную дату, тыс. руб.

∑В=(3994*0,88-3994*0,88*0,02) + 3994*0,12 =3924 тыс. руб.

Часть себестоимости (80%), отраженной в строке 010 формы 2, увеличится на 0,08%, так как это переменные издержки, темп прироста которых совпадает с темпом прироста выручки.

Темп  прироста выручки = (5062064/5058140)*100%-100% =0,08%

Таким образом, себестоимость по строке 010 формы 2 в  прогнозном периоде составит 4384460 тыс. руб.

S = 4381741*0,8*(1+0,08%/100%)+ 4381741*0,2 = 4384460 тыс. руб.

Коммерческие  расходы, которые целиком относятся  к постоянным расходам, не изменятся  и также будут равны 47158 тыс. руб.

Управленческие  расходы на 60% относятся к переменным, а на 40% к постоянным, поэтому их часть (60%) будет увеличена на 14%, а другая часть останется такой же, как и в предыдущем периоде. В итоге величина управленческих расходов (строка 040 формы 2) в прогнозном периоде составит 454427 тыс. руб.

УР = 454216*0,6*(1+0,08%/100%)+454216*0,4 = 454427 тыс. руб.

Остальные строки отчета о прибылях и убытках остаются такими же, как и в отчетном периоде.

Структура отчета о прибылях и убытках, полученная в результате реализации предлагаемого  мероприятия, представлена в таблице 3.1.

 Таблица  3.1 Отчет о прибылях и убытках.

№ п/п	Показатель	За отчетный период	Прогноз
А	Б	1	2
1	Выручка (нетто) от продаж товаров (работ, услуг)	5058140	5062064
2	Себестоимость проданных товаров (работ, услуг)	(4381741)	(4384460)
3	Валовая прибыль (п.1 – п.2)	676399	677604
4	Коммерческие расходы	(47158)	(47158)
5	Управленческие расходы	(454216)	(454427)
6	Прибыль (убыток) от продаж (п.3 – п.4 – п.5)	175025	176018
7	Проценты к получению	736	736
8	Проценты к уплате	(38226)	(38226)
9	Проч. операционные доходы	277450	277450
10	Проч. операционных расходы	(344254)	(344254)
11	Внереализационные доходы	192637	192637
12	Внереализационные расходы	(214764)	(214764)
13	Прибыль (убыток) до налогообложения (п.6 + п.7 – п.8 + п.9 - п.10 + п.11 – п.12 )	48604	49597
12	Налог на прибыль и иные аналогичные  обязательные платежи с учетом налоговых  санкций	(47653)	(9919)
12	Чистая прибыль (убыток) нераспределенная прибыль (убыток)   (п.11 – п.12)	951	39678

Таким образом, в результате проведения первого  мероприятия наблюдается увеличение суммы чистой прибыли. Денежные средства, оставшиеся в распоряжении предприятия, после реализации данного мероприятия  составят:

∑ДС = ЧП_пр – ЧП_от , где

∑ДС- сумма денежных средств, полученных в результате реализации мероприятия,

ЧП_пр – чистая прибыль прогнозная,

ЧП_от – чистая прибыль отчетного периода.

∑ДС = 39678-951=38727 тыс. руб.

 

Проводим  факторинг:

Среднерыночные  ставки по факторинговым кредитам составляют 17%, плата за обслуживание составляет 4%. Таким образом, предприятие понесет убытки при продаже дебиторской задолженности в размере 21% ее суммы.

Для улучшения финансового состояния  предприятия по схеме факторинга будет продано дебиторской задолженности на сумму 180 000 тыс. руб. При этом 37 800 тыс. руб. (180 000 * 21%/100%= 37 800 тыс. руб.) будут убытками предприятия. Полученные от продажи средства в размере 142 200 тыс. руб. (180 000 – 37 800 = 142 200 тыс. руб.), а также денежные средства, оставшиеся в распоряжении предприятия, после реализации предыдущего мероприятия составят:

∑ДС = 142 200 + 38 727 = 180 927 тыс. руб.

Часть денежных средств, в размере 40 000 тыс. руб., необходимо направить на покрытие кредиторской задолженности, 60 000 – на покрытие краткосрочных кредитов и займов.

Теперь, исходя из прогнозируемого отчета о прибылях и убытках, необходимо построить  прогнозный баланс.

Составление прогнозного баланса начинается с определения ожидаемой величины собственного капитала. Предлагаемое мероприятие предусматривает изменение  собственного капитала только в части нераспределенной прибыли. При этом величина нераспределенной прибыли будет увеличена на 38 727 тыс. руб. (рассчитанная чистая прибыль прогнозного периода). Однако так как факторинговая схема предполагает убытки в размере 21% проданной дебиторской задолженности, то величина нераспределенной прибыли будет уменьшена на величину убытков, равную 37 800 тыс. руб. Таким образом, значение строки 470 баланса увеличется на 927 тыс. руб. (38 727 - 37 800 = 927 тыс. руб.) и составит 173208 тыс. руб.

Одновременно  с увеличением строки нераспределенной прибыли в пассиве баланса произойдет увеличение строки денежных средств в активе на на остаток денежных средств после проведения мероприятий (180 927 – 40 000 – 60 000 = 80 927 тысяч руб.). Тогда значение строки 260 баланса в прогнозном периоде составит 134 782 тыс. руб.  (73 855 + 80 927 = 193 509 тыс. руб.).

Сумма краткосрочной  дебиторской задолженности в  прогнозном периоде составит 3788985 тыс. руб., так как 180 000 тыс. руб. дебиторской задолженности было продано.

Остальные строки баланса в ходе предлагаемого  мероприятия не изменятся.

В результате мероприятия общий прогнозный баланс будет иметь структуру, представленную в таблице 3.2.

Таблица 3.2.  Прогнозный баланс организации

Актив	код показателя	на конец отчетного периода	на конец прогнозного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	4587	4587
Основные средства	120	848671	848671
Незавершенное строительство	130	100511	100511
Доходные вложения в материальные ценности		641	641
Долгосрочные финансовые вложения	140	5063	5063
Отложенные налоговые активы	145	435	435
Прочие внеоборотные активы	150	10163	10163
ИТОГО по разделу I	190	970171	970171
П. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	719068	719068
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	191826	191826
животные на выращивании и откорме	212	0	0
затраты в незавершенном производстве	213	518633	518633
готовая продукция и товары для  перепродажи	214	3994	70
товары отгруженные	215	158	158
расходы будущих периодов	216	4457	4457
прочие запасы и затраты	217	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	541430	541430
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)		46939	46939
в том числе: покупатели и заказчики		3968985	3788985
Дебиторская задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	1585231	1585231
Краткосрочные финансовые вложения	250	140089	140089
Денежные средства	260	73855	154782
Прочие оборотные активы	270	24435	24435
ИТОГО по разделу II	290	5514801	5415728
БАЛАНС	300	6484972	6385899
Пассив	код показателя	на конец отчетного периода	на конец прогнозного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	5400	5400
Добавочный капитал	420	412537	412537
Резервный капитал	430	0	0
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-174135	-173208
ИТОГО по разделу III	490	243802	244729
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	1477074	1477074
Отложенные налоговые обязательства	515	17344	17344
Прочие долгосрочные обязательства	520	2434388	2434388
ИТОГО по разделу IV	590	3928806	3928806
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	903336	843336
Кредиторская задолженность	620	1408948	1368948
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	0	0
Доходы будущих периодов	640	80	80
Резервы предстоящих расходов	650	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0
ИТОГО по разделу V	690	2312364	2212364
БАЛАНС	700	6484972	6385899