Анализ финансового состояний предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Марта 2012 в 21:03, курсовая работа

Описание

Финансовый анализ — часть экономического анализа, представляющая собой систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее фи¬нансовых результатов, складывающихся под влиянием объек¬тивных и субъективных факторов, на основе данных финансо¬вой (бухгалтерской) отчетности.

Содержание

Введение……………………………………………............................................4
1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия……..6
1.1Методика общей оценки баланса…………………...………………..….6
1.2 Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса……..7
1.3 Методика анализа ликвидности баланса…………………..…………...8
1.3.1 Расчет абсолютных показателей ликвидности баланса.………....8
1.3.2 Расчет относительных показателей ликвидности баланса……..10
1.4 Методика расчета несостоятельности предприятия….……..…….…..11
1.4.1 Методы оценки несостоятельности предприятия 1994 г……....11
1.4.2 Методы оценки несостоятельности предприятия 1998 г……....13
1.5 Методика анализа финансовой устойчивости…...…………………....14
1.5.1 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости…15
1.5.2Расчет относительных показателей финансовой устойчивости. 16
1.5.3Методика проведения балльной оценки финансового состояния предприятия……………….……………………………………..….......18
1.6 Методика расчета неплатёжеспособности предприятия по методике ФСФО РФ…………………..…………………………………………...……20
1.7Методика анализа кредитоспособности предприятия………….……..21
1.8 Методика расчета и анализа денежных потоков….…………….……..22
1.9 Методика анализа деловой активности……..………………….………25
1.9.1 Расчет показателей рентабельности капитала………..………..25
1.9.2 Расчет показателей оборачиваемости капиталов…...........…..27
1.10 Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия……….....….28
2 Анализ финансового состояния предприятия……………………….……....29
2.1 Анализ имущественного состояния предприятия ……………..…..….29
2.2 Анализ ликвидности баланса……………………………………………35
2.3 Оценка платежеспособности……………………………..…..…………41
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия………...…….………44
2.5 Анализ кредитоспособности предприятия……………..…......…….…48
2.6 Расчет и анализ денежных потоков …………………….…..…………..51
2.7 Анализ деловой активности ……………………..……...………………53
2.8 Рейтинговая оценка……………………...…………..………………….58
3 Мероприятия по улучшению финансового состояния………….….………60
3.1 Обоснование предлагаемого мероприятия……….……………………60
3.2 Расчет прогнозного баланса и эффективности мероприятия …….…..61
Заключение………..……………………………………..……..…….…….……67
Список использованных источников…………….……………...….….………70
Приложение А…………………………………………………………………..71
Приложение Б…………………………………………….……………………..73

Работа состоит из  1 файл

курсач АБО мой ПЕРЕДЕЛАННЫЙ.docx

— 232.74 Кб (Скачать документ)

 

Капитал и резервы увеличились  на 0,02 %, в том числе за счет уменьшения добавочного капитала на 1,7% и уменьшения непокрытого убытка на 4,1%, что является положительным моментом. Уставный капитал  не изменился. Краткосрочные обязательства  увеличились на 26,7%, в том числе  за счет увеличения кредитов и займов на 160,3%, за счет увеличения кредиторской задолженности на 672,4% и за счет уменьшения доходов будущих периодов на 20%.

 

Общая оценка динамики активов  организации

 

Эта оценка предшествует структурному анализу баланса.

1. Анализ условия эффективности  использования капитала

По данным отчета о прибылях и  убытках ОАО «Новокузнецкий алюминиевый  завод» в базовом периоде имела  прибыль от продаж в размере 102978 тыс. руб., а отчетном периоде она  смогла достигнуть прибыли в размере 175025 тыс. руб. Таким образом имеет место экономическая рентабельность:

 

ЭPн.п.=(102978/4758145)*100%=2,2%

ЭРк.п.=(175025 /6484972) *100%=2,7%

 

Следовательно, данное предприятие  характеризуется увеличением интенсивного (качественного) и уменьшением экстенсивного (количественного) использования всех ресурсов производства. А это уже  говорит о хорошей тенденции.

Анализируя все вышеперечисленное, можно сделать вывод о том, что данное предприятие характеризуется  эффективным использованием капитала.

Рассчитаем далее показатели эффективности  использования капитала по выручке  и по прибыли:

 

Эвб=(Вб/ВБб)*100%=(4433289/4758145)*100%=93,2% Эво=(Во/ВБ°)*100%=(5058140/6484972)*100%=77,9%

В=  Эв°-  Эвб=77,9%  -  93,2%=-15,3%,   то  есть  эффективность

использования капитала по выручке  уменьшилась в конце периода  по

сравнению с началом на 15,3%, что  является отрицательным моментом для  предприятия.

 

Эпб=(Пб/ВБб)*100%=(102978/4758145)*100%=2,2%

ЭПо=(П°/ВБо) *100%=(175025/6484972) *100%=2,7%

DЭп= Эп°- Эпб =2,7%-2,2%=0,5%, то есть эффективность использования капитала по прибыли возросла в конце периода по сравнению с началом на 0,5%, что является положительным моментом для предприятия.

 

2. Анализ условия определения  стабильности баланса

 

- определим изменение доли собственных  оборотных средств в конце периода по сравнению с началом:

 

dCOCб=СОСб/ВБб=(СК-ВнА)6/ВБб=(243748-1044004)/4758145= -0,168

dсосо=СОС°/ВБо=(СК-ВнА)о/ВБо=(243802-970171)/6484972=-0,112

Ddoc= dcoco- dcocб=-0,112-(-0,168)=0,56

Таким образом, происходит уменьшение доли СОС за счет уменьшения собственного капитала и увеличения ВнА, а это говорит о нестабильной финансовой устойчивости предприятия:

 

-  определим соотношение изменений  СК и ЗК:

DСК=(243802-243748)/243748=0,0002

DЗК=(4832142-3037048)/3037048=0,59

DСК< DЗК (0,0002<0,59)

 

-  определим соотношение изменений ДЗ и КЗ:

DДЗ=(4015924-2087454)/2087454=0,92

DK3=(1408948-1477249)/1477249=-0,05

DДЗ > DКЗ (0,92 > -0,05)

Таким образом, по результатам вышепроизведенных расчетов можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия характеризуется нестабильностью.

Заемный капитал преобладает над  собственным, однако дебиторская задолженность  больше кредиторской, что не лучшим образом сказывается на стабильность предприятия.

 

3.  Анализ условия финансовой  независимости

 

ТАб=3714141 тыс. руб.

ТА0=5514801 тыс. руб.

СКб=243 748 тыс. руб.

СК0=243802 тыс. руб.

ВнАб=1044004 тыс. руб.

ВнА0=970171 тыс. руб.

 

ТА<=2*(СК-ВнА) - условие финансовой независимости

 

начало периода:

3 714141 > 2*(243748-1044004)

3714141 > -1600512

конец периода:

5514801 > 2*(243802 -970171)

5514801 > -1452738

Таким образом, можно сделать вывод  о том, что на начало и на конец  периода предприятие являлось финансово  зависимым: в начале периода (3714141> -1600512), а в конце периода (5514801> -1452738). Всё это говорит о плохой тенденции работы предприятия.

 

Теперь произведем структурный (вертикальный) анализ агрегированного баланса.

 

Таблица 7 - Вертикальный анализ агрегированного баланса ОАО «Новокузнецкий алюминиевый завод» за 2006 год

АКТИВ

Код пока затс ля

Ha начало отчетного периода абс. в тыс. руб.

Ha начало отчетного периода, уд. вес, %

Ha конец отчетного периода уд. вес, в тыс. руб.

Ha конец отчетного периода уд. вес, %

Абсол ютный прирос т (в тыс. руб.)

Измене ния в удельн ом весе, %

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

               

Нематериальные активы

110

148

0,003

4587

0,071

4439

0,068

3099,3

Основные средства

120

746253

15,684

848671

13,087

102418

-2,597

113,72

Незавершенное строительство

130

291035

6,117

100511

1,55

-190524

-4,567

34,54

ИТОГО по разделу I

190

1044004

21,941

970171

14,96

-73833

-6,981

92,93

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

               

Запасы

210

713395

14,993

719068

11,088

5673

-3,905

100,8

НДС по приобретенным ценностям

220

586378

12,324

541430

8,349

-44948

-3,975

92,33

Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12)

240

2087454

43,871

3968985

61,203

1881531

17,332

190,14

Денежные средства

260

4522

0,095

73855

1,139

69333

1,044

1633,2

ИТОГО по разделу II

290

3714141

78,059

5514801

85,040

1800660

6,981

148,48

БАЛАНС

300

4758145

-

6484972

-

1726827

-

136,29

ПАССИВ

               

III Капитал и резервы

               

Уставный капитал

410

5400

0,113

5400

0,083

0

-0,03

100

Добавочный капитал

420

419871

8,824

412537

6,361

-7334

-2,463

98,25

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

-181523

-3,815

-174135

-2,685

7388

1,13

95,93

ИТОГО по разделу III

490

243748

5,123

243802

3,759

54

-1,363

100,02

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.

               

Прочие долгосрочные обязательства

520

2673395

56,186

2434388

37,539

-239007

-18,65

91,06

ИТОГО по разделу IV

590

2689992

56,534

3928806

60,583

1238814

4,049

146,05

V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

               

Займы и кредиты

610

347056

7,294

903336

13,930

556280

6,636

260,29

Кредиторская задолженность

620

1477249

31,047

1408948

21,726

-68301

-9,32

95,38

Доходы будущих периодов

640

100

0,002

80

0,001

-20

-0,001

80,00

ИТОГО по разделу V

690

1824405

38,343

2312364

35,657

487959

-2,686

126,75

БАЛАНС

700

4758145

-

6484972

-

1726827

-

136,29


 

Таким образом, как уже было сказано выше, валюта баланса увеличилась в конце  года по сравнению с началом на 36,3% что является положительным , моментом для предприятия, так как это говорит об увеличении его хозяйственной деятельности.

Также вертикальный анализ активов баланса выявил, что  доля внеоборотных активов в структуре баланса уменьшилась на 4,35 % (с 21,94% до 17,59%), а доля оборотных активов, наоборот, увеличилась на 6,98% (с 78,06% до 85,04%). Уменьшение доли внеоборотных активов объясняется тем, что у ОАО «Новокузнецкий алюминиевый завод» сравнительно большими темпами снижается доля основных средств в общем объеме внеоборотных средств (на 56,09%), так же уменьшается доля запасов в структуре оборотных активов (на 6,17%).

Вертикальный  анализ пассивов баланса выявил, что  доля капитала и резервов в структуре  баланса уменьшилась на 1,36%, доля долгосрочных обязательств увеличилась  на 4,05%, доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 2,68%. Снижение доли капитала и резервов произошел в основном за счет быстрых темпов увеличения доли непокрытого убытка (на 66,95%). Увеличение же доли краткосрочных обязательств произошло в основном  за  счет  быстрых  темпов  уменьшения  доли  кредиторской задолженности (на 20,04%), что уже является отрицательным моментом для предприятия.

 

 

2.2 Анализ ликвидности баланса

 

Расчёт абсолютных показателей ликвидности

1) Составим  агрегированный баланс на основе  отдельных специфических групп,  объединенных по признаку ликвидности  (активы) и по срочности обязательств (пассивы).

Таблица 8 - Агрегированный баланс ОАО «Новокузнецкий алюминиевый завод» на 2006 год, составленный на основе отдельных специфических групп, объединенных по признаку ликвидности (активы) и по срочности обязательств (пассивы).

АКТИВ

Анализируемый период (в тыс. руб.)

ПАССИВ

Анализируемый период (в тыс. руб.)

 

начало периода

конец периода

 

начало периода

конец периода

1. Наиболее ликвидные активы (250+260)

297240

213944

1. Наиболее срочные обязательства  (620)

1477249

1408948

2. Быстрореализуемые активы (240)

2087454

3968985

2. Краткосрочные пассивы (610+630+660)

347056

903336

3. Медленнореализуемые активы (210+220+230+270)

1329447

1331872

3. Долгосрочные пассивы (590)

2689992

3928806

4. Труднореализуемые активы (190)

1044004

970171

4. Постоянные пассивы (490+640+650)

243848

243882

БАЛАНС

4758145

6484972

БАЛАНС

4758145

6484972


 

2) Определим платежный излишек  (недостаток) денежных средств. Таблица  9 - Платежный излишек (недостаток) денежных средств

АКТИВ 

Анализируемы й период(в тыс. руб.)

ПАССИВ 

Анализируемы й период(в тыс. руб.)

Платежный излишек (недостаток) (+/-) (в тыс. руб.)

н. п.

к. п.

н. п.

к. п.

н. п.

к. п.

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

297240

213944

1. Наиболее срочные обязательств  а(П1)

1477249

1408948

-1180009

-1195004

2. Быстрореализуемы е активы (А2)

2087454

3968985

2. Краткосрочн ые пассивы (П2)

347056

903336

1740398

3065649

3. Медленнореализуе мые активы (A3)

1329447

1331872

3. Долгосрочн ые пассивы (ПЗ)

2689992

3928806

-1360545

-2596934

4. Труднореализуемы е активы (внеоборотные активы А4)

1044004

970171

4. Постоянные пассивы (П4)

243848

243882

800156

726289


 

Таким образом, имеем:

  1. А1нг < П1нг , А1кг < П1кг-> у предприятия на начало периода на расчетном счете недостаточно было денежных средств на покрытие кредиторской задолженности в течение 3 месяце, на конец периода данная ситуация не изменилась.
  2. А2нг >П2нг , А1кг. > П1кг-> на начало периода у предприятия в результате    возврата    дебиторской    задолженности    появляется возможность покрыть краткосрочные обязательства (займы и кредиты) в  течение  6  месяцев,  на конец периода данная  возможность сохраняется.
  3. А3нг < П3нг , А3кг < П3кг-> у предприятия на начало периода на расчетном  счете  недостаточно  денежных  средств  на  покрытие долгосрочных обязательств в течение 12 месяцев (в перспективе), на конец периода данная ситуация не изменилась.
  4. A4нг >П4иг ,  А4кг >  П4кг- на начало периода у предприятия отсутствует величина СОС (СОС <0) и не выполняется минимальное условие финансовой устойчивости, на конец периода данная ситуация не меняется, то есть предприятие находится на гране банкротства.

3) Выполним Сравнение  баланса  ОАО «Новокузнецкий алюминиевый  завод» на 2006 год с абсолютно ликвидным балансом и сделаем выводы.

Таблица 10 - Сравнение баланса ОАО «Новокузнецкий алюминиевый завод» на 2006 год с абсолютно ликвидным балансом

Абсолютно ликвидный баланс

Баланс ОАО «Новокузнецкий алюминиевый  завод» на 2006 год

 

н.г.

к.г.

А1 > =П1

А1<П1

А1<П1

А2>= П2

А2>П2

А2>П2

A3 > =ПЗ

А3<П3

А3<П3

А4 <=П4

А4>П4

А4<П4


Таким образом, видно, что условие абсолютной ликвидности  баланса совпадает в отношении  возможности покрыть краткосрочные  обязательства (займы и кредиты) в течение 6 месяцев за счёт возврата дебиторской задолженности (А2нг >П2нг, А1кг > П1кг). Также данное условие не совпадает в отношении возможности покрыть долгосрочные обязательства в течение 12 месяцев (в перспективе) за недостатком у предприятия денежных средств, в конце года данная ситуация не меняется (А3нг, > П3нг,, А3к,г. < П3кг). Также данное условие не совпадает в отношении покрытия кредиторской задолженности в течение 3 месяце за счет денежных средств на расчетном счете (А1н,г, < П1нг, А1кг < П1кг) и в отношении возможности выполнения минимального условия финансовой устойчивости (А4нг >П4нг, А4кг > П4кг).

Следовательно; баланс ОАО «Новокузнецкий алюминиевый  завод» на 2006 год не является абсолютно ликвидным балансом, что говорит о трудностях предприятия в месте выполнения своих обязательств по платежам.

4) Рассчитаем текущую и прогнозную  ликвидность и сделаем выводы.

 

ТЛ=(А 1 +А2)-(П1 +П2)

ТЛн.г.=2091976-1824305=267671 тыс. руб.

ТЛк.г. =4042840-2312284=1730556 тыс. руб.

Таким образом, текущая ликвидность положительна, что говорит о способности  предприятия выполнить свои обязательства  в течение 6 месяцев, как на начало года, так и на конец. Данная тенденция  показателя является положительным  моментом для предприятия.

 

ПЛ=АЗ-П3                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        ПЛн.г. =1299773-2689992=-1390219 тыс. руб.

Информация о работе Анализ финансового состояний предприятия