Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Марта 2012 в 21:03, курсовая работа
Финансовый анализ — часть экономического анализа, представляющая собой систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее фи¬нансовых результатов, складывающихся под влиянием объек¬тивных и субъективных факторов, на основе данных финансо¬вой (бухгалтерской) отчетности.
Введение……………………………………………............................................4
1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия……..6
1.1Методика общей оценки баланса…………………...………………..….6
1.2 Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса……..7
1.3 Методика анализа ликвидности баланса…………………..…………...8
1.3.1 Расчет абсолютных показателей ликвидности баланса.………....8
1.3.2 Расчет относительных показателей ликвидности баланса……..10
1.4 Методика расчета несостоятельности предприятия….……..…….…..11
1.4.1 Методы оценки несостоятельности предприятия 1994 г……....11
1.4.2 Методы оценки несостоятельности предприятия 1998 г……....13
1.5 Методика анализа финансовой устойчивости…...…………………....14
1.5.1 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости…15
1.5.2Расчет относительных показателей финансовой устойчивости. 16
1.5.3Методика проведения балльной оценки финансового состояния предприятия……………….……………………………………..….......18
1.6 Методика расчета неплатёжеспособности предприятия по методике ФСФО РФ…………………..…………………………………………...……20
1.7Методика анализа кредитоспособности предприятия………….……..21
1.8 Методика расчета и анализа денежных потоков….…………….……..22
1.9 Методика анализа деловой активности……..………………….………25
1.9.1 Расчет показателей рентабельности капитала………..………..25
1.9.2 Расчет показателей оборачиваемости капиталов…...........…..27
1.10 Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия……….....….28
2 Анализ финансового состояния предприятия……………………….……....29
2.1 Анализ имущественного состояния предприятия ……………..…..….29
2.2 Анализ ликвидности баланса……………………………………………35
2.3 Оценка платежеспособности……………………………..…..…………41
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия………...…….………44
2.5 Анализ кредитоспособности предприятия……………..…......…….…48
2.6 Расчет и анализ денежных потоков …………………….…..…………..51
2.7 Анализ деловой активности ……………………..……...………………53
2.8 Рейтинговая оценка……………………...…………..………………….58
3 Мероприятия по улучшению финансового состояния………….….………60
3.1 Обоснование предлагаемого мероприятия……….……………………60
3.2 Расчет прогнозного баланса и эффективности мероприятия …….…..61
Заключение………..……………………………………..……..…….…….……67
Список использованных источников…………….……………...….….………70
Приложение А…………………………………………………………………..71
Приложение Б…………………………………………….……………………..73
Капитал и резервы увеличились на 0,02 %, в том числе за счет уменьшения добавочного капитала на 1,7% и уменьшения непокрытого убытка на 4,1%, что является положительным моментом. Уставный капитал не изменился. Краткосрочные обязательства увеличились на 26,7%, в том числе за счет увеличения кредитов и займов на 160,3%, за счет увеличения кредиторской задолженности на 672,4% и за счет уменьшения доходов будущих периодов на 20%.
Общая оценка динамики активов организации
Эта оценка предшествует структурному анализу баланса.
1. Анализ условия эффективности использования капитала
По данным отчета о прибылях и убытках ОАО «Новокузнецкий алюминиевый завод» в базовом периоде имела прибыль от продаж в размере 102978 тыс. руб., а отчетном периоде она смогла достигнуть прибыли в размере 175025 тыс. руб. Таким образом имеет место экономическая рентабельность:
ЭPн.п.=(102978/4758145)*100%=
ЭРк.п.=(175025 /6484972) *100%=2,7%
Следовательно, данное предприятие
характеризуется увеличением
Анализируя все
Рассчитаем далее показатели эффективности использования капитала по выручке и по прибыли:
Эвб=(Вб/ВБб)*100%=(4433289/
DЭВ= Эв°- Эвб=77,9% - 93,2%=-15,3%, то есть эффективность
использования капитала по выручке уменьшилась в конце периода по
сравнению с началом на 15,3%, что является отрицательным моментом для предприятия.
Эпб=(Пб/ВБб)*100%=(102978/
ЭПо=(П°/ВБо) *100%=(175025/6484972) *100%=2,7%
DЭп= Эп°- Эпб =2,7%-2,2%=0,5%, то есть эффективность использования капитала по прибыли возросла в конце периода по сравнению с началом на 0,5%, что является положительным моментом для предприятия.
2. Анализ условия определения стабильности баланса
- определим изменение доли
dCOCб=СОСб/ВБб=(СК-ВнА)6/ВБб=(
dсосо=СОС°/ВБо=(СК-ВнА)о/ВБо=(
Ddoc= dcoco- dcocб=-0,112-(-0,168)=0,56
Таким образом, происходит уменьшение доли СОС за счет уменьшения собственного капитала и увеличения ВнА, а это говорит о нестабильной финансовой устойчивости предприятия:
- определим соотношение
DСК=(243802-243748)/243748=0,
DЗК=(4832142-3037048)/3037048=
DСК< DЗК (0,0002<0,59)
- определим соотношение изменений ДЗ и КЗ:
DДЗ=(4015924-2087454)/2087454=
DK3=(1408948-1477249)/1477249=
DДЗ > DКЗ (0,92 > -0,05)
Таким образом, по результатам вышепроизведенных расчетов можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия характеризуется нестабильностью.
Заемный капитал преобладает над собственным, однако дебиторская задолженность больше кредиторской, что не лучшим образом сказывается на стабильность предприятия.
3. Анализ условия финансовой независимости
ТАб=3714141 тыс. руб.
ТА0=5514801 тыс. руб.
СКб=243 748 тыс. руб.
СК0=243802 тыс. руб.
ВнАб=1044004 тыс. руб.
ВнА0=970171 тыс. руб.
ТА<=2*(СК-ВнА) - условие финансовой независимости
начало периода:
3 714141 > 2*(243748-1044004)
3714141 > -1600512
конец периода:
5514801 > 2*(243802 -970171)
5514801 > -1452738
Таким образом, можно сделать вывод о том, что на начало и на конец периода предприятие являлось финансово зависимым: в начале периода (3714141> -1600512), а в конце периода (5514801> -1452738). Всё это говорит о плохой тенденции работы предприятия.
Теперь произведем структурный (вертикальный) анализ агрегированного баланса.
Таблица 7 - Вертикальный анализ агрегированного баланса ОАО «Новокузнецкий алюминиевый завод» за 2006 год
АКТИВ |
Код пока затс ля |
Ha начало отчетного периода абс. в тыс. руб. |
Ha начало отчетного периода, уд. вес, % |
Ha конец отчетного периода уд. вес, в тыс. руб. |
Ha конец отчетного периода уд. вес, % |
Абсол ютный прирос т (в тыс. руб.) |
Измене ния в удельн ом весе, % |
Темп роста, % |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Нематериальные активы |
110 |
148 |
0,003 |
4587 |
0,071 |
4439 |
0,068 |
3099,3 |
Основные средства |
120 |
746253 |
15,684 |
848671 |
13,087 |
102418 |
-2,597 |
113,72 |
Незавершенное строительство |
130 |
291035 |
6,117 |
100511 |
1,55 |
-190524 |
-4,567 |
34,54 |
ИТОГО по разделу I |
190 |
1044004 |
21,941 |
970171 |
14,96 |
-73833 |
-6,981 |
92,93 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Запасы |
210 |
713395 |
14,993 |
719068 |
11,088 |
5673 |
-3,905 |
100,8 |
НДС по приобретенным ценностям |
220 |
586378 |
12,324 |
541430 |
8,349 |
-44948 |
-3,975 |
92,33 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12) |
240 |
2087454 |
43,871 |
3968985 |
61,203 |
1881531 |
17,332 |
190,14 |
Денежные средства |
260 |
4522 |
0,095 |
73855 |
1,139 |
69333 |
1,044 |
1633,2 |
ИТОГО по разделу II |
290 |
3714141 |
78,059 |
5514801 |
85,040 |
1800660 |
6,981 |
148,48 |
БАЛАНС |
300 |
4758145 |
- |
6484972 |
- |
1726827 |
- |
136,29 |
ПАССИВ |
||||||||
III Капитал и резервы |
||||||||
Уставный капитал |
410 |
5400 |
0,113 |
5400 |
0,083 |
0 |
-0,03 |
100 |
Добавочный капитал |
420 |
419871 |
8,824 |
412537 |
6,361 |
-7334 |
-2,463 |
98,25 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
-181523 |
-3,815 |
-174135 |
-2,685 |
7388 |
1,13 |
95,93 |
ИТОГО по разделу III |
490 |
243748 |
5,123 |
243802 |
3,759 |
54 |
-1,363 |
100,02 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА. |
||||||||
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
2673395 |
56,186 |
2434388 |
37,539 |
-239007 |
-18,65 |
91,06 |
ИТОГО по разделу IV |
590 |
2689992 |
56,534 |
3928806 |
60,583 |
1238814 |
4,049 |
146,05 |
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||
Займы и кредиты |
610 |
347056 |
7,294 |
903336 |
13,930 |
556280 |
6,636 |
260,29 |
Кредиторская задолженность |
620 |
1477249 |
31,047 |
1408948 |
21,726 |
-68301 |
-9,32 |
95,38 |
Доходы будущих периодов |
640 |
100 |
0,002 |
80 |
0,001 |
-20 |
-0,001 |
80,00 |
ИТОГО по разделу V |
690 |
1824405 |
38,343 |
2312364 |
35,657 |
487959 |
-2,686 |
126,75 |
БАЛАНС |
700 |
4758145 |
- |
6484972 |
- |
1726827 |
- |
136,29 |
Таким образом, как уже было сказано выше, валюта баланса увеличилась в конце года по сравнению с началом на 36,3% что является положительным , моментом для предприятия, так как это говорит об увеличении его хозяйственной деятельности.
Также вертикальный анализ активов баланса выявил, что доля внеоборотных активов в структуре баланса уменьшилась на 4,35 % (с 21,94% до 17,59%), а доля оборотных активов, наоборот, увеличилась на 6,98% (с 78,06% до 85,04%). Уменьшение доли внеоборотных активов объясняется тем, что у ОАО «Новокузнецкий алюминиевый завод» сравнительно большими темпами снижается доля основных средств в общем объеме внеоборотных средств (на 56,09%), так же уменьшается доля запасов в структуре оборотных активов (на 6,17%).
Вертикальный анализ пассивов баланса выявил, что доля капитала и резервов в структуре баланса уменьшилась на 1,36%, доля долгосрочных обязательств увеличилась на 4,05%, доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 2,68%. Снижение доли капитала и резервов произошел в основном за счет быстрых темпов увеличения доли непокрытого убытка (на 66,95%). Увеличение же доли краткосрочных обязательств произошло в основном за счет быстрых темпов уменьшения доли кредиторской задолженности (на 20,04%), что уже является отрицательным моментом для предприятия.
2.2 Анализ ликвидности баланса
Расчёт абсолютных показателей ликвидности
1) Составим
агрегированный баланс на
Таблица 8 - Агрегированный баланс ОАО «Новокузнецкий алюминиевый завод» на 2006 год, составленный на основе отдельных специфических групп, объединенных по признаку ликвидности (активы) и по срочности обязательств (пассивы).
АКТИВ |
Анализируемый период (в тыс. руб.) |
ПАССИВ |
Анализируемый период (в тыс. руб.) | ||
начало периода |
конец периода |
начало периода |
конец периода | ||
1. Наиболее ликвидные активы (250+260) |
297240 |
213944 |
1. Наиболее срочные |
1477249 |
1408948 |
2. Быстрореализуемые активы (240) |
2087454 |
3968985 |
2. Краткосрочные пассивы (610+ |
347056 |
903336 |
3. Медленнореализуемые активы (210+220+230+270) |
1329447 |
1331872 |
3. Долгосрочные пассивы (590) |
2689992 |
3928806 |
4. Труднореализуемые активы (190) |
1044004 |
970171 |
4. Постоянные пассивы (490+640+ |
243848 |
243882 |
БАЛАНС |
4758145 |
6484972 |
БАЛАНС |
4758145 |
6484972 |
2) Определим платежный излишек (недостаток) денежных средств. Таблица 9 - Платежный излишек (недостаток) денежных средств
АКТИВ |
Анализируемы й период(в тыс. руб.) |
ПАССИВ |
Анализируемы й период(в тыс. руб.) |
Платежный излишек (недостаток) (+/-) (в тыс. руб.) | |||
н. п. |
к. п. |
н. п. |
к. п. |
н. п. |
к. п. | ||
1. Наиболее ликвидные активы (А1) |
297240 |
213944 |
1. Наиболее срочные обязательств а(П1) |
1477249 |
1408948 |
-1180009 |
-1195004 |
2. Быстрореализуемы е активы (А2) |
2087454 |
3968985 |
2. Краткосрочн ые пассивы (П2) |
347056 |
903336 |
1740398 |
3065649 |
3. Медленнореализуе мые активы (A3) |
1329447 |
1331872 |
3. Долгосрочн ые пассивы (ПЗ) |
2689992 |
3928806 |
-1360545 |
-2596934 |
4. Труднореализуемы е активы (внеоборотные активы А4) |
1044004 |
970171 |
4. Постоянные пассивы (П4) |
243848 |
243882 |
800156 |
726289 |
Таким образом, имеем:
3) Выполним Сравнение баланса
ОАО «Новокузнецкий
Таблица 10 - Сравнение баланса ОАО «Новокузнецкий алюминиевый завод» на 2006 год с абсолютно ликвидным балансом
Абсолютно ликвидный баланс |
Баланс ОАО «Новокузнецкий алюминиевый завод» на 2006 год | |
| н.г. |
к.г. |
А1 > =П1 |
А1<П1 |
А1<П1 |
А2>= П2 |
А2>П2 |
А2>П2 |
A3 > =ПЗ |
А3<П3 |
А3<П3 |
А4 <=П4 |
А4>П4 |
А4<П4 |
Таким образом,
видно, что условие абсолютной ликвидности
баланса совпадает в отношении
возможности покрыть
Следовательно; баланс ОАО «Новокузнецкий алюминиевый завод» на 2006 год не является абсолютно ликвидным балансом, что говорит о трудностях предприятия в месте выполнения своих обязательств по платежам.
4) Рассчитаем текущую и
ТЛ=(А 1 +А2)-(П1 +П2)
ТЛн.г.=2091976-1824305=267671 тыс. руб.
ТЛк.г. =4042840-2312284=1730556 тыс. руб.
Таким образом,
текущая ликвидность
ПЛ=АЗ-П3
Информация о работе Анализ финансового состояний предприятия